Asset Management Asset Management

Laporan Kinerja Bulanan
CIPTA SYARIAH EQUITY
28-Desember-12
Asset Management
< Tujuan Investasi
< Alokasi Aset Sektoral
Cipta Syariah Equity bertujuan memberikan tingkat pertumbuhan investasi yang optimal dalam
jangka panjang melalui diversifikasi investasi dana pada Efek Ekuitas yang tercantum dalam Daftar
Efek Syariah, instrumen Pasar Uang dan Kas yang sesuai dengan Syariah Islam.
Bulan Desember memberikan hadiah Natal bagi investor saham. Pasar saham global mencatat
kenaikan rata-rata 3,4%. Rally dipicu oleh optimisme fiscal cliff AS akan terselesaikan pada akhir
tahun dan rangkaian program stimulus baru Jepang. Bursa AS naik 0,5%. Eropa menguat 2,7%. Asia
Pasifik rata-rata menikmati keuntungan 4,8%. Jepang mencatat kenaikan tertinggi di regional dengan
kenaikan 10%. Harga komoditas yang diwakili oleh Indeks CRB, tidak turut menguat dan malah
terkoreksi 1,3%. Penurunan tersebut terutama didorong oleh merosot harga soft commodity. Pada
pasar mata uang, Dollar Index turun 1% terutama disebabkan oleh depresiasi Yen sebesar 5,7%.
Indeks Dollar Asia tidak banyak berubah dengan naik 0,2%.
Jepang menjadi pusat perhatian setelah kabinet menyetujui $10.6 miliar paket stimulus kedua.
Program ini bertujuan untuk menghidupkan kembali pertumbuhan melalui penciptaan lapangan kerja
dan dukungan usaha kecil. Sejalan dengan melimpahnya Yen dalam sirkulasi, depresiasi Yen tidak
dapat dihindari. Yen melemah 5,7% terhadap Dolar AS. Sebagai pemain utama di pasar ekspor,
depresiasi Yen disambut baik karena meningkatkan daya saing dan memicu euphoria beli di pasar
ekuitas Jepang. Nikkei naik 10%, yang merupakan kenaikan tertinggi di pasar regional.
IHSG juga menikmati rally akhir tahun dengan menguat 1,8% seiring dengan membaiknya sentimen
makro. Pelaku pasar bereaksi dengan membeli saham-saham komoditas dan menjual saham
defensif. Pertambangan dan perkebunan mencatatkan kenaikan 8,5% dan 9,6%, sementara sektor
barang konsumsi mengalami koreksi 4,4%. Fenomena ini juga terjadi di pasar regional lainnya.
Mining,oil and Gas
14%
Trade Services &
Investment
11%
< Ulasan Pasar Modal
Fiscal cliff merupakan masalah penting bagi pemerintahan Obama karena harus berurusan dengan
pertumbuhan ekonomi yang melamban, utang yang besar dan defisit anggaran. Untuk meningkatkan
pertumbuhan, pemerintah AS perlu melonggarkan kebijakan fiskal melalui belanja pemerintah tapi
sayangnya besarnya defisit menjadi batu sandungan. Sebagai alternatif, mereka dapat meminjam
uang untuk membiayai belanja namun tingkat utang yang tinggi secara historis kembali menjadi
kendala utama. Solusi yang paling mungkin adalah memungut pajak lebih besar terutama pada orang
kaya tapi sayangnya tambahan pajak akan mengurangi daya beli masyarakat dan akan
mengakibatkan keengganan masyarakat untuk berbelanja sehingga pertumbuhan ekonomi secara
umum akan mengalami perlambatan. Demokrat ingin meningkatkan pajak dan melakukan pengiritan
secara terbatas. Namun, Republik menolak kenaikan pajak dan lebih memilih pengurangan belanja.
Jadi, kompromi antara kedua belah pihak sangat penting. Jika tidak ada kesepakatan yang dibuat
sebelum tahun baru, maka akan ada kenaikan pajak dan pemotongan anggaran belanja secara
otomatis yang mana akan memangkas defisit sebanyak $600 miliar tapi pada akhirnya akan
memperlambat pertumbuhan. Pelaku pasar mengharapkan kompromi akan dibuat seperti
sebelumnya untuk mencegah ekonomi AS jatuh kembali ke dalam resesi.
Agriculture
1%
Money Market
10%
Basic Chemical
Industry
13%
Finance
0%
Infrastructure,
Utilities &
Transportation
16%
Property, Real
Estate and Buiding
Construction
12%
Miscellaneous
Industry
8%
Consumer Goods
Industry
15%
< Grafik Kinerja
Kinerja Cipta Syariah Equity vs. JII
18 Apr '08 s/d 28 Des '12
100%
80%
CSE
60%
40%
JII
20%
ISSI
0%
-20%
Menjelang akhir tahun, Rupiah turun 1,7%. Hal ini diakibatkan oleh investor asing yang khawatir akan
defisit neraca perdagangan yang pertama kali terjadi dalam satu dekade. Hingga November 2012,
defisit perdagangan mencapai $1,3 miliar berbeda sekali jika dibandingkan dengan surplus $26 miliar
pada 2011. Tapi kami melihat ini sebagai konsekuensi alami dari ekonomi yang digerakan oleh
investasi. Total FDI dalam sembilan bulan pertama tahun 2012 sekitar $13.2 miliar dan didorong oleh
sektor manufaktur yang menjadi sinyal positif untuk penciptaan lapangan kerja yang akan memicu
pertumbuhan ekonomi. Inflasi cukup terkendali dan masih di dalam target BI antara 3,5% dan 5,5%.
Pertumbuhan kredit tidak terlalu besar dan masih sejalan dengan target BI sekitar 22%.
Untuk tahun 2013, kami memperkirakan pertumbuhan ekonomi bisa mencapai 6,5% didorong oleh
investasi dan kenaikan daya beli masyarakat setelah pemerintah menyetujui kenaikan upah minimum
44%. Kami juga memproyeksikan IHSG akan menguat ke 4.800 - 5.000 sejalan dengan kenaikan
pertumbuhan laba sebesar 12% - 16%.
< Kebijakan Investasi
-40%
Cipta Syariah Equity
-60%
Jakarta Islamic Index
Indeks Saham Syariah
-80%
18-Apr-08
23-Aug-10
27-Dec-12
Dividend direinvestasikan
< Kinerja dan Tolok Ukur
Minimum
80.00%
0.00%
Efek Ekuitas
Efek Pasar Uang
Maksimum
100.00%
20.00%
per 28-Des-12
CSE
JII
1Mo
3Mo
YTD
1Yr
3Yr
Since Inception
0.07%
-0.13%
2.22%
-1.01%
17.51%
10.76%
19.11%
12.40%
66.59%
43.29%
72.02%
36.77%
Indofood CBP Sukses Makmur
Perusahaan Gas Negara
ICBP
PGAS
Telekomunikasi Indonesia
Astra International
Semen Gresik
TLKM
ASII
SMGR
7.27%
7.08%
7.05%
6.78%
5.83%
JII = Jakarta Islamic Index
< Posisi Nilai Aktiva Bersih (NAB)
Total NAB
NAB per unit
Jumlah Outstanding Unit
< Kepemilikan Terbesar
Rp.(juta)
Rp./Unit
Unit ('000)
< Keterangan
Tanggal Penawaran
Bank Kustodian
Biaya Investasi
- Manajemen
18-Apr-08
Deutsche Bank, AG
- Kustodian
- Pembelian
- Penjualan Kembali
Maks 0.15% p.a
Maks 3.0%
Maks 1.0% ( s/d 6 Bulan ) ; 0% ( > 6 Bulan )
135,548.81
1,720.19
78,798.77
1
2
3
4
5
< Manajer Investasi
Maks 2.00% p.a
No. Rekening Cipta Syariah Equity
1) Nama Bank
: Deutsche Bank AG, Jakarta
No. Rekening
: 0082594.00.9
Nama Rekening
: Reksa Dana Cipta Syariah Equity
2) Nama Bank
No. Rekening
Nama Rekening
: BCA - Pacific Place
: 5375308018
: Reksa Dana Cipta Syariah Equity
3) Nama Bank
No. Rekening
Nama Rekening
: CIMB Niaga
: 480-01-011-46004
: Reksa Dana Cipta Syariah Equity
Asset Management
Plaza ASIA Office Park Unit 2
Jl. Jend. Sudirman Kav. 59, Jakarta 12190
Phone: (021) 2557 4883, Fax: (021) 2557 4893
E-mail: [email protected] ; Website: www.ciptadana.com
Disclaimer: Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja yang akan datang. Investasi di dalam Reksadana mengandung risiko. Sebelum melakukan investasi, calon pemodal dianjurkan untuk membaca Prospektus Reksa Dana
Cipta Syariah Equity terlebih dahulu