pengantar bisnis-pengelolaan keuangan

PENGELOLAAN KEUANGAN
Disiapkan oleh: Ariefka Sari Dewi, S.E., M.B.A.
KONSEP MANAJEMEN KEUANGAN
DEFINISI
Manajemen keuangan: suatu kegiatan atau
aktivitas untuk mendapatkan sumber dana,
mengelolanya untuk mendapatkan laba.
TUJUAN
Memaksimumkan kemakmuran pemegang
saham dengan memaksimumkan nilai
perusahaan.
MENGAPA MANAJEMEN
KEUANGAN PENTING?
 Aktivitas manajemen keuangan berkaitan
dengan seluruh divisi seperti produksi,
pemasaran, dan SDM.
 Aktivitas manajemen keuangan menentukan nilai
perusahaan.
TANGGUNG JAWAB KEUANGAN
 Menentukan investasi jangka panjang suatu
perusahan
 Mendapatkan dana untuk membayar investasi
tersebut.
 Melaksanakan kegiatan keuangan harian
perusahaan tersebut.
 Membantu mengelola risiko yang diambil
perusahaan.
TUGAS MANAJER KEUANGAN
 Bertanggung jawab dalam perencanaan dan
pengendalianserta penyebaran sumber daya
keuangan perusahaan
TANGGUNG JAWAB MANAJER
KEUANGAN
 Manajemen Arus Kas: manajemen arus kas keluar
dan masuk untuk memastikan bahwa ada dana
yang cukup untuk pembelian-pembelian dan untik
menggunakan kelebihan dana secara produktif.
 Kontrol keuangan: proses pemeriksanaan kinerja
yang sebenarnya terhadap rencana untuk
memastikan terjadinya hasil keuangan yang
diinginkan.
 Perencanaan keuangan: strategi perusahaan untuk
mencapai posisi keuangan di masa yang akan
datang.
SIAPA INVESTOR?
Pemegang saham
Investor
Pemegang Utang
(Kreditur)
SAHAM DAN UTANG
 Pemegang saham adalah pihak yang memiliki kelebihan dana
dan menanamkan modalnya pada pihak atau perusahaan
yang membutuhkan dana melalui pembelian saham pada
perusahaan tersebut. Imbalan yang diterima oleh pemegang
saham berupa dividen.
 Pemegang utang adalah pihak yang memiliki kelebihan dana
dan menanamkan modalnya pada pihak atau perusahaan
yang membutuhkan dana melalui pemberian pinjaman.
Imbalan yang diterima oleh pemegang utang berupa bunga
pinjaman. Utang yang diberikan dapat berupa pembelian
obligasi atau pinjaman dana.
PERENCANAAN KEUANGAN
 Berapa jumlah dana yang dibutuhkan
perusahaan untuk memenuhi kebutuhan yang
segera?
 Kapan perusahaan tersebut membutuhkan lebih
banyak dana?
 Dimana perusahaan mendapatkan dana untuk
memenuhi kebutuhan jangka pendek dan
jangka panjang?
MENGAPA BISNIS BUTUH MODAL?
 Setiap perusahaan memerlukan modal untuk
kegiatan operasionalnya seperti pembelian
bahan baku, produksi, biaya tenaga kerja,
pembelian peralatan.
 Dalam perencanaan persyaratan pendanaan,
manajer keuangan harus membedakan antara
dua jenis pengeluaran yang berbeda, yaitu
pengeluaran jangka pendek dan pengeluaran
jangka panjang
PENGELUARAN JANGKA PENDEK
 Pengeluaran jangka pendek adalah
pengeluaran perusahaan yang bersifat kurang
dari 1 tahun.
 Utang dagang
 Piutang dagang
 Kebijakan kredit
 Persediaan
 Modal kerja
PENGELUARAN JANGKA PANJANG
 Pengeluaran jangka panjang adalah
pengeluaran perusahaan bersifat lebih dari 1
tahun.
 Akuisisi
 Pembelian mesin dan peralatan
 Pembelian tanah dan bangunan
KEPUTUSAN DALAM MANAJEMEN
KEUANGAN
Keputusan Pendanaan
Keputusan Investasi
Keputusan Dividen
KEPUTUSAN PENDANAAN
 Keputusan pendanaan terkait dengan
bagaimana manajer keuangan mendapatkan
sumber-sumber pendanaan yang akan
digunakan oleh perusahaan dalam menjalankan
aktivitas operasional maupun investasi.
SUMBER PENDANAAN
Internal
Eksternal
Laba
Ditahan
Saham
Utang
LABA DITAHAN
 Laba ditahan merupakan sisa laba perusahaan
dari laba bersih setelah perusahaan
membayarkan dividen.
 Semakin tinggi proporsi laba ditahan, maka
semakin rendah dividen yang dibayarkan
perusahaan.
SAHAM
 Saham adalah bukti kepemilikan bahwa seorang
investor menanamkan modalnya pada suatu
perusahaan.
 Saham diperjualbelikan di pasar modal,
pembelian saham melalui perusahaan sekuritas.
Sedangkah pihak yang mengatur regulasi
(regulator) adalah Bursa Efek Indonesia.
UTANG
 Apabila perusahaan kekurangan dana,
perusahaan dapat melakukan utang kepada
pihak yang kelebihan dana.
 Utang merupakan pinjaman dana dari pihak lain
dan akan memberikan imbalan berupa bunga.
 Utang dapat diperoleh dari utang bank, utang
kepada perusahaan lain, maupun penerbitan
obligasi.
 Obligasi merupakan bukti bahwa seseorang
meminjamkan dananya kepada pihak yang
kekurangan dana,
SUMBER PENDANAAN MANA YANG
LEBIH BAIK?
 Suatu aspek perencanaan keuangan adalah
menekankan kesimbangan antara utang, saham,
atau modal sendiri lainnya. Maka dari itu
perusahaan mengandalkan pada bauran antara
utang dan modal. Bauran modal itu disebut
struktur modal.
 Rencana keuangan meliputi target untuk struktur
modal, misalnya 40% utang, 60% modal sendiri.
 Strategi konsevatif adalah pembiayan modal
sendiri dan tanpa utang. Akan tetapi tidak
selamanya utang memberikan dampak negatif.
DEFINISI DIVIDEN
 Dividen adalah kompensasi atau imbal hasil yang
diterima oleh pemegang saham atas modal yang
ditanamkan pada perusahaan.
CARA PEMBAYARAN DIVIDEN
Kas
Dividen
Saham
Dividen
Non Kas
Pemecahan
Saham (Stock
Split)
KRONOLOGI PEMBAYARAN
DIVIDEN
1. Tanggal
Pengumuman
3. Tanggal
Pencatatan
2. Tanggal Ex
Dividen
4. Tanggal
Pembayaran
KRONOLOGI PEMBAYARAN
DIVIDEN
 Tanggal Pengumuman: Tanggal saat pembayarann dividen
diumumkan oleh perusahaan.
 Tanggal Ex Dividen: Tanggal yang ditetapkan untuk
mengakomodasi perbedaan efisiensi pencatatan pemegang
saham.
 Tanggal Pencatatan: tanggal dimana semua pemegang
saham tercatat berhak atas dividen.
 Tanggal pembayaran: tanggal dimana semua dividen
dibayarkan kepada semua pemegang saham yang telah
tercatat,
SISTEM PEMBAYARAN DIVIDEN
Dividen
Residual
Efek Klien
Isi Informasi
Efek Pajak
Bird in the
hand theory
1. Dividen Residual
 Dividen akan dibayarkan apabila semua investasi
yang menguntungkan bagi perusahaan telah
dibayarkan. Jadi, perusahaan akan
menggunakan laba untuk kegiatan investasi
yang menguntungkan terlebih dahulu, baru
sisanya akan dibagikan kepada pemegang
saham sebagai dividen.
2. Efek Klien
 Pembayaran dividen ditenntukan oleh
perusahaan dengan menyesuaiakan preferensi
pemegang saham. Seperti apakah lebih
menyukai pembayaran dividen atau capital gain
 Misalnya pemegang saham yang sudah tua lebih
menyukai pembayaran dividen, sedangkan
pemegang saham muda lebih menyukai
pembayaran capital gain
3. Efek Pajak
 Dividen dibayarkan rendah untuk menghindari efek pajak
karena dalam pembayaran dividen, investor harus
membayar pajak.
 Semakin kecil dividen, maka semakin kecil pajak yang
dibayarkan. Dalam hal ini keuntungan yang diperoleh
investor atas imbal hasil modalnya berasal dari capital gain
4. Isi Informasi
 Pembayaran dividen oleh perusahaan
mengandung informasi tentang kondisi
perusahaan.
 Misal kenaikan dividen mengindikasikan kenaikan
prospek perusahaan di masa depan, begitu pula
sebaiknya.
5. Bird In The Hand Theory
 Pemegang saham lebih menyukai dividen
dibayarkan saat ini juga untuk menghindari risiko
yang akan terjadi di masa yang akan datang.
 Misalnya risiko suatu saat perusahaan akan
mengalami kebangkrutan, sehingga pemegang
saham tidak mendapatkan imbalan atas modal
yang ditanamkan.
MENGAPA LAPORAN
KEUANGAN PENTING?
 Meringkas kegiatan perusahaan atas perolehan
dan penggunaan dana dalam kurun waktu tertentu
(Biasanya periode satu tahun)
 Memberikan informasi yang dapat digunakan untuk
mengambil keputusan.
LAPORAN KEUANGAN
Neraca
• Menyajikan aset , utang, modal
Laporan Laba
Rugi
• Menyajikan aktivitas pendapatan
dan biaya
Laporan Aliran
Kas
• Meringkas aliran kas masuk dan
keluar
Laporan
• Menunjukkan ekuitas/modal selama
Perubahan Modal tahun berjalan
NERACA
Pasiva
Aktiva
Aktiva Lancar
Utang Lancar
Kas
xxx
Piutang
xxx
Persediaan
xxx
Aktiva Tetap
Bangunan
xxx
Tanah
xxx
Mesin
xxx
Utang Dagang
xxx
Utang Jangka Panjang
Obligasi
xxx
Ekuitas
Modal saham
xxx
LAPORAN LABA RUGI
Pendapatan Bersih
xxx
Biaya operasi
(xxx)
Depresiasi/Penyusutan
(xxx)
Laba Operasi (EBIT)
Biaya Bunga
Laba Sebelum Pajak (EBT)
Pajak
Laba/Rugi Setelah Pajak (EAT)
xxx
(xxx)
xxx
(xxx)
xxx
LAPORAN ALIRAN KAS
Aktivitas Operasi
Laba Setelah Pajak (EAT)
Depresiasi
Persediaan
Piutang
Utang
Pajak
Aktivitas Investasi
Tanah, Bangunan, Peralatan
Aktivitas Pendanaan
Obligasi
Saham
LAPORAN PERUBAHAN MODAL
Modal tahun lalu
xxx
Laba bersih tahun sekarang
xxx
Dividen kas
xxx
Laba Ditahan
(xxx)
Modal tahun sekarang
xxx
ANALISIS RASIO KEUANGAN
Rasio Likuditas
Rasio
Profitabilitas
Rasio Aktivitas
Rasio Utang
Rasio Pasar
Rasio Likuiditas
Rasio Lancar
• Aktiva
Lancar/Utang
Lancar
Quick Ratio
• (Aktiva LancarPersediaan)/Utang
Lancar
RASIO Aktivitas
Rasio Persediaan
• Penjualan/Persediaan
Perputaran
Penjualan
• Piutang/(Penjualan/365)
Perputaran Aktiva
tetap
Perputaran Total
Aktiva
• Penjualan/Aktiva Tetap
• Penjualan/Total Aktiva
RASIO PROFITABILITAS
ROA
•EAT/Total Aktiva
ROE
•EAT/Total Ekuitas
Operating
Margin
•EBIT/Penjualan
Profit Margin
•EAT/Penjualan
RASIO UTANG
Rasio Utang
Total
Utang/Total
Aktiva
Times Interest Ratio
EBIT/Bunga
Pinjaman
RASIO PASAR
Price/Earning
•Price per
share/EPS
Market to Book
•Market Price
per
share/Book
value per
share
TUGAS KELOMPOK 15
DESEMBER 2014
 Kelompok sama dengan kelompok hari ini (8 Desember
2014)
 Mencari artikel dan membuat makalah tentang:
 Kel 1. Pasar Modal
 Kel. 2. Pasar Uang
 Kel 3. Transaksi di pasar modal
 Kel. 4 Jenis-jenis Obligasi pemerintah
 Kel. 5. Jenis-jenis Obligasi perusahaan
 Kel. 6. Rating/Peringkat Obligasi
 Kel. 7. Reksandana
 Kel. 8. Peraturan-peraturan di Pasar Modal Indonesia
TUGAS KELOMPOK 15
DESEMBER 2014
 Artikel dapat diperoleh dari berita di koran,
internet, majalah terkait dengan topik yang telah
ditentukan.
 Diketik dengan huruf times new roman, ukuran 12,
spasi 1,5, rata kanan kiri (justified)
 Makalah minimal 5 halaman
 Dibuat power point nya dan dipresentasikan hari
Senin 15 Desember 2014.