PPT MK_10 - Dwi Retno Andriani, SP.,MP
advertisement
Manajemen Keuangan Agribisnis: ANALISIS RASIO Riyanti Isaskar, SP, M.Si Lab. Manajemen Agribisnis, Faculty of Agriculture, Universitas Brawijaya Email : [email protected] MODUL 10 Arti Penting Analisis Laporan Keuangan Bagi pihak manajemen: untuk mengevaluasi kinerja perusahaan, kompensasi, pengembangan karier Bagi pemegang saham: untuk mengetahui kinerja perusahaan, pendapatan, keamanan investasi. Bagi kreditor: untuk mengetahui kemampuan perusahaan melunasi utang beserta bunganya. Bagi pemerintah: pajak, persetujuan untuk go public. Bagi karyawan: Penghasilan yang memadai, kualitas hidup, keamanan kerja Jenis Laporan Keuangan • Ada banyak laporan keuangan yang dikeluarkan perusahaan, tetapi yang umum digunakan adalah : (1) Laporan Laba Rugi, (2) Neraca, (3) Laporan Perubahan Laba Ditahan, dan (4) Laporan Arus Kas. 1. Laporan Laba Rugi • Laporan Laba Rugi merupakan laporan/ringkasan kegiatan operasi perusahaan selama satu periode, umumnya adalah satu tahun dan berakhir 31 Desember xx. • Untuk kepentingan terbatas, misalnya pada perusahaan public, perusahaan dapat mengeluarkan laporan untuk 3 bulan, 6 bulan atau 9 bulan 2. Neraca • Neraca merupakan ringkasan posisi kekayaan perusahaan pada saat tertentu. • Neraca berisi asset/kekayaan yang dimiliki perusahaan dan sumber dana untuk membiayai asset tersebut, yang berasal dari pihak di luar perusahaan (disebut kewajiban/ liabilities) dan dari pemegang saham perusahaan (disebut modal/equity). 3. Laporan Perubahan Laba Ditahan • Laporan Perubahan Laba Ditahan menunjukkan laba yang diperoleh perusahaan dan dividen yang dibayarkan selama satu periode sehingga menyebabkan perubahan laba ditahan. 4. Laporan Arus Kas • Laporan Arus Kas merupakan ringkasan arus kas selama satu periode. • Laporan ini menunjukkan perubahan arus kas yang terjadi karena kegiatan operasi, investasi dan financial sehingga posisi/saldo kas berubah. Jenis Analisis Rasio Keuangan • Berdasarkan sumber analisis, rasio keuangan dapat dibedakan menjadi : – Perbandingan Internal (Time Series Analysis) • membandingkan rasio-rasio finansial perusahaan dari satu periode ke periode lainnya. – Perbandingan Eksternal (Cross Sectional Approach) • yaitu membandingkan rasiorasio antara perusahaan satu dengan perusahaan yang lainnya yang sejenis pada saat yang bersamaan atau membandingkannya dengan rasio rata-rata industri pada saat yang sama. Jenis rasio laporan keuangan, (R. Agus Sartono, 1998): 1). Liquidity Ratio yaitu rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek tepat pada waktunya. a). Current Ratio, Current Ratio = b). Quick Ratio, Quick Ratio = 2). Activity Ratio merupakan alat ukur sejauh mana efektivitas perusahaan dalam menggunakan sumber daya - sumber dayanya. a). Receivable Turn Over Receivable turnover = b). Periode Pengumpulan Piutang Average collection period = c) Inventory Turnover, Inventory Turnover = d) Average days in inventory = e) Total Assets Turnover, Total Assets Turnover = 3). Leverage Ratio yaitu rasio untuk mengukur seberapa besar perusahaan dibiayai dengan hutang. a). Debt To Total Assets Ratio, Debt To Total Assets Ratio = b). Time Interest Earned Ratio, Time interest earned ratio = 4). Profitability Ratio • Gross profit margin • Operating profit margin • Net profit margin • Return on assets • Return on equity 5) Market Value Ratios a. Dividend payout ratio b. Dividend yield c. Earning per-share d. Price earning ratio e. Price book value ratio Evaluasi Rasio-rasio Keuangan • Liquidity Ratios Current ratio Naik Membaik Quick ratio Naik Membaik Cash ratio Naik Membaik • Leverage Ratios Debt to total assets ratio Naik Memburuk Debt to equity ratio Naik Memburuk Long-term debt to equity ratio Naik Memburuk Time interest earned ratio Naik Membaik • Activity Ratios Receivable turnover Naik Average collection period Naik Inventory turnover Naik Average days in inventory Naik Assets turnover Naik Membaik Memburuk Membaik Memburuk Membaik • Profitability Ratios Gross profit margin Naik Operating profit margin Naik Net profit margin Naik Return on assets Naik Return on equity Naik Membaik Membaik Membaik Membaik Membaik • Market Value Ratios Dividend payout ratio Naik Dividend yield Naik Earning per-share Naik Price earning ratio Naik Price book value Naik Mambaik Membaik Membaik Memburuk Memburuk Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan • Perbedaan metode akuntansi yang dipakai untuk menyusun laporan keuangan. • Penjualan perusahaan yang bersifat musiman. • Kesulitan untuk menentukan jenis industri apabila perusahaan mempunyai berbagai lini produk. • Perusahaan dapat melakukan “window dressing”
