analisis rasio keuangan

ANALISIS RASIO KEUANGAN
(1)
Tinjauan atas Hubungan Keuangan
• Ukuran kerja (Performance Measures)
1. Rasio
Profitabilitas
(Profitability
Ratios)
mengukur efektifitas manajemen berdasarkan
hasil pengembalian yang dihasilkan dari
penjualan dan investasi.
2. Rasio pertumbuhan (Growth Ratios) mengukur
kemampuan
perusahaan
untuk
mempertahankan posisi ekonominya dalam
pertumbuhan perekonomian dan dalam industri
atau pasar produk tempatnya beroperasi.
3. Ukuran
penilaian
(Valuation
Measures)
mengukur kemampuan manajemen untuk
mencapai nilai-nilai pasar yg melebihi
pengeluaran kas.
Ukuran Efesiensi Operasi
(Operating Effeciency Measures)
•
•
Manajemen aktiva dan investasi (assets
and investment management)
mengukur efektifitas keputusankeputusan investasi perusahaan dan
pemanfaatan sumber dayanya.
Manajemen biaya (Cost Management)
mengukur bagaimana masing-masing
elemen biaya dikendalikan.
Ukuran Kebijakan Keuangan
(Financial Policy Measures)
•
•
•
Rasio Leverage (Leverage Ratios) mengukur
tingkat sejauh mana aktiva perusahaan telah di
biayai oleh penggunaan utang.
Rasio Likuiditas (Liquidity ratios) mengukur
kemampuan perusahaan untuk memenuhi
kewajibannya yg jatuh tempo.
Rasio Keuangan yang dihitung dapat ditafsirkan
dengan
1. Membandingkan
dengan
perusahaan dimasa yang lalu
2. Membandingkan
dengan
perusahaan sejenis
rasio
keuangan
rasio
keuangan
Ukuran-Ukuran Kinerja
I. Rasio-rasio Profitabilitas
1. NPM (Net Profit margin)
untuk melihat tingkat keuntungan bersih terhadap total
penjualan
Laba operasi bersih/Penjualan = $700,8/$4620,0
= 15,2%
Perusahaan sejenis
= 10,3%
2. ROI (Return on Investment)
untuk melihat kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan laba dari seluruh aktiva yang tersedia
ROI = NOI/ Total Aktiva
= $700,8/3.390,4
= 20,7%
Perusahaan sejenis
= 18%
Hubungan dengan metode du Point
ROI =Marjin Laba x Perputaran
ROI = NOI/ Total Aktiva
=NOI/Penjualan x Penjualan/Total Aktiva
3. Pengembalian atas Kapital =
Laba operasi bersih
Ekuitas Pemegang Saham + Hutang berbeban bunga
= $700,8/$2484,0 = 28,2%
Perusahaan sebanding
= 30,6 %
4. Laba Bersih terhadap Penjualan
(Profit Margin on Sales)
Margin Laba = Laba bersih / Penjualan
= $470,2/$4620 = 10,2 %
Perusahaan sebanding = 5,7%
5. ROE (Return on Equity)
Untuk melihat tingkat keuntungan dari investasi
yang ditanamkan
ROE = Laba bersih / Ekuitas pemegang saham
= $470,2 / $ 1634,4 = 28,89 %
Perusahaan sebanding = 41,3 %
6. ROA (Return on Assets)
Untuk melihat seberapa jauh aset
perusahaan digunakan secara efektif
untuk menghasilkan laba
ROA = Laba bersih / Total Assets
II. Rasio Pertumbuhan
• Rasio pertumbuhan menghitung besarnya tingkat pertumbuhan dalam suatu
periode tertentu.
• Tingkat pertumbuhan yang di hitung
misalnya:
1.
2.
3.
4.
5.
Penjualan
Laba Operasi Bersih
Laba Bersih
Laba per Saham
Dividen per Saham
III. Rasio Penilaian
PER (Price Earning Ratio)
P/E Ratio =
= Harga Pasar per shm/ Laba per shm
= $ 69,69/$3,85 = 18,1 kali
Perusahaan sebanding = 4,8 kali