Tugas 3 ( Dikumpulkan minggu depan)

Tugas 3 ( Dikumpulkan minggu depan)
1. WACC
Diperkirakan jumlah modal pembelanjaan perusahaan tahun depan adalah 80
juta hutang, 40 juta saham preferen dan 80 juta ekuitas. Biaya saham preferen
12% dan biaya ekuitas adalah 11,7%. Jika diketahui WACC dari perusahaan ini
adalah 9,55% dan pajak sebesar 35%, hitunglah biaya hutang dari perusahaan
ini!
2. Risk and Return
Diketahui suatu portfolio dengan return yang diharapkan 12% mempunyai tingkat
bunga bebas risiko 6% dan market risk premium 8%.
a. Hitunglah Beta dari portfolio tersebut.
b. Jika market risk premium naik 3%, berapa rate of return yang diharapkan?
(dengan menggunakan Beta dari soal a)
Manulife sekuritas mempunyai total investasi sebesar 450 juta di 5 saham.
Saham
Alokasi dana
Beta
1
130 juta
0.4
2
110 juta
1.5
3
70 juta
3.0
4
90 juta
2.0
5
50 juta
1.0
Total
450 juta
c. Berapa beta (rata-rata tertimbang/weighted average) dari portfolio tersebut
3. Dibawah ini, pernyataan yang benar adalah:
a. Investor tidak menyukai return dan sangat menyukai investasi yang beresiko.
b. Resiko yang ditanggung investor harus selalu lebih kecil daripada return suatu
investasi
c. Investor yang memilih investasi dengan risiko tinggi mengharapkan return
yang tinggi pula.
d. a dan c benar.
e. Semua benar
4. Risiko suatu asset dapat dilihat dengan dua cara, yaitu:
a. stand alone basis b. market risk
c. portfolio context
d. b dan c benar
e. a dan c benar
5. Kemungkinan bahwa return sesungguhnya tidak sesuai dengan return yang
diharapkan, dalam investasi disebut:
a. Portfolio
b. Investasi gagal c. Resiko
d. Return di atas rata-rata
e. Deviasi standar
6. Suatu asset mempunyai deviasi standar yang kecil, bagaimanakah risiko dari
asset ini?
7. Terdapat dua pilihan investasi, investasi pertama mempunyai return yang
diharapkan tinggi sedangkan investasi kedua mempunyai deviasi standar lebih
rendah, investasi manakah yang dipilih apabila koefisien variasi investasi 1 =
45% dan koefisien variasi investasi 2=21%? Mengapa?
8. Apakah yang menjadi kesimpulan dari CAPM? Apakah yang dimaksud
dengan beta? Digunakan untuk mengukur apakah beta?
9. Gambarkan dan jelaskan tentang Security Market Line (SML)! Jelaskan
tentang rumus yang berhubungan dengan SML!
10. Diketahui PT. Waswas mempunyai hutang/debt, saham preferen dan saham
biasa yang nilai pasarnya adalah 400 juta, 200 juta dan 300 juta. Untuk hutang,
PT. Waswas menjanjikan rate of return sebesar 9%. Sedangkan untuk saham
preferen, dividen yang dibagikan tiap tahun sebesar Rp 1.200 dengan harga
saham preferen Rp 4.000. Perusahaan harus mengeluarkan flotation cost/ biaya
penjualan saham preferen sebesar Rp 200 per lembarnya. Untuk saham biasa
diketahui risk free rate adalah 12 % sementara market risk premium (RPM)
adalah 14% dan beta = 1.6. Dari informasi diatas, cari biaya modal (WACC)
keseluruhan PT. Waswas!