TOPIK 02 NILAI WAKTU DARI UANG ANALISIS NILAI WAKTU DARI UANG Keputusan keuangan seringkali melibatkan situasi di mana seseorang membayar uang pada suatu waktu dan menerima uang pada beberapa waktu kemudian Uang yang dibayarkan atau diterima pada dua titik yang berbeda dalam waktu adalah berbeda Perbedaan ini diakui dan diperhitungkan dengan analisis nilai waktu uang (TVM) PENGERTIAN TIME VALUE OF MONEY Time value of money atau dalam bahasa Indonesia disebut nilai waktu dari uang adalah suatu konsep yang mengatakan bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga daripada nilai uang masa yang akan datang atau suatu konsep yang mengacu pada perbedaan nilai uang disebabkan karena perbedaan waktu MANFAAT TVM Manfaat time value of money adalah untuk mengetahui apakah investasi yang akan dilakukan dapat memberi keuntungan atau tidak. Time value of money berguna untuk menghitung anggaran , sebagai bahan untuk melakukan analisis apakah proyek yang akan dikerjakan memberikan keuntungan atau tidak. itu dapat METODE YANG DIGUNAKAN 1. Future Value ( nilai yang akan datang ) 2. Present Value ( nilai sekarang ) 3. Annuitas (Annuity) FUTURE VALUE ADALAH NILAI UANG DIMASA YANG AKAN DATANG DARI UANG YANG DITERIMA ATAU DIBAYARKAN PADA MASA SEKARANG DENGAN MEMPERHITUNGKAN TINGKAT BUNGA SETIAP PERIODE SELAMA JANGKA WAKTU TERTENTU. Nilai waktu yang akan datang mempunyai beberapa komponen penunjang seperti : 1. BUNGA SEDERHANA Bunga sederhana atau bunga majemuk adalah bunga yang dibayarkan (dikenakan) hanya pada pinjamn atau tabungan atau investasi pokoknya saja. Si = Po (i) (n) Keterangan : Si = Jumlah bunga sederhana Po = Pinjaman atau tabungan pokok I = Tingkat bunga per periode waktu dalam persen n = Jangka waktu CONTOH Andi memiliki uang Rp. 80.000,- yang ditabung di bank dengan bunga 10% per tahun selama 10 tahun. Berapa jumlah akumulasi bunganya pada akhir tahun ke 10? Si = 80.000 (0,10 ) ( 10 ) = Rp. 80.000,- RUMUS MENCARI NILAI MASA DEPAN: FV = Po [1+(i ) (n)] Keterangan : FV : nilai pada masa yang akan datang Po : pokok atau jml awal pd tahun ke 0 i : tingkat diskonto = tingkat suku bunga n : jangka waktu FV10 = Rp. 80.000 [ 1 + (0,1) (10) ] FV10 = Rp. 80.000 (1+ 1) = 160.000 2. BUNGA MAJEMUK Bunga majemuk merupakan bunga yang dibayarkan (dihasilkan ) dari pinjaman (investasi) ditambahkan terhadap pinjamna pokok secara berkala. FV1 = Po (1 + i) Keterangan : FV = Future Value Po = Pinjaman atau tabungan pokok I = Tingkat bunga per periode waktu dalam persen CONTOH SOAL Misalkan seseorang ingin mendepositokan uangnya dibank PT “ UNTUNG JAYA” sebesar Rp. 800.000,- Jika tingkat bunga deposito adalah 8% per tahun dan dimajemukkan setiap tahun, maka menjadi berapakah investasi orang tersebut pada akhir tahun pertama, kedua dan ketiga ? FV 1 = Po (1 + i) = Rp. 800.000 (1+0,08) = Rp. 864.000 Apabila Rp. 800.000,- tersebut dibiarkan selama 2 tahun maka akhir tahun ke 2 : FV 2 = FV1 (1 + i) = Rp. 864.000 (1.08) = Rp. 933.120 PRESENT VALUE Adalah nilai uang sekarang yang akan diperoleh atau dibayar dimasa yang akan datang dengan tingkat suku bunga tertentu pada setiap periode CONTOH Bila uang pada akhir tahun ke satu dengan tingkat bunga 10% adalah $ 1.1oo,- maka nilai sekarang adalah : P0 = 1100/ (1+10%) 1 = 1000 Maka Rumus ditulis = P0 = FV x 1/(1+i) n Selain dengan cara diatas, nilai sekarang atau PVIF (Present value interest factor dapat diperoleh dengan menggunakan tabel, melalui hubungan : P0 – FV x [PVIF(i,n)] PEMAJEMUKAN Pemajemukan adalah proses penentuan nilai masa depan (FV) dari arus kas atau serangkaian arus kas Jumlah yang dimajemukkan, atau nilai masa depan, adalah sama dengan jumlah awal ditambah bunga yang diperoleh PENDISKONTOAN Pendiskontoan adalah proses pencarian nilai sekarang (PV) dari arus kas masa depan atau serangkaian arus kas Pendiskontoan pemajemukan adalah kebalikan dari ANNUITAS Annuitas adalah serangkaian pembayaran dalam jumlah yang tetap untuk suatu jangka waktu tertentu. Bila pembayaran dilakukan pada akhir periode disebut anuitas biasa atau annuitas dengan pembayaran tertunda ( deffered payment annuity). Dalam hal ini, pembayaran yang dilakukan di awal tiap periode disebut annuitas terhutang ( annuity due) ANUITAS BIASA Anuitas biasa adalah suatu janji untuk pembayaran tertentu ( misalkan $ 1.000) per tahun selama 3 tahun disebut sebagai anuitas 3 tahun dan bila tiap pembayaran dilakukan pada akhir tahun disebut anuitas biasa. Misalkan anda menerima annuitas demikian dan menabungkan tiap pembayaran tahunan tsb disebuah bank yang memberi bunga 4% pertahun, berapa uang anda di akhir tahun ke 3. Rumus = Sn = PMT [(1+i)n-1 +(1+i)n-2+……+(1+i)1 +(1+i)0 ANUITAS TERHUTANG Bila ketiga pembayaran sebesar masing masing $ 1.000 dalam contoh diatas dilakukan pada awal tahun , maka keadaan ini disebut anuitas terhutang ( Annuity due). Sn = PMT(FVIF(I,n)(1+i)
