GLOBAL FINANCIAL CRISIS & FOREIGN CURRENCY FORECASTING PRESENTED BY: MELIA KOLIUS MUHAMMAD FARIS FAKHRI RITA NIAN JUBATA MARE THE IMPACT OF THE GLOBAL FINANCIAL CRISIS FOR AMERICA Krisis keuangan global pada Agustus 2007 berdampak pada penurunan nilai dolar yang dipercepat yaitu turun 9% terhadap euro sampai pertengahan Juli 2008 & 6% terhadap sejumlah besar mata uang. Amerika Serikat pada tahun 2007 mengalami krisis finansial yang disebabkan oleh terpuruknya pasar mortgage atau kredit macet disektor property yang mencapai US $1,8 trilium. Lembaga-lembaga keuangan raksasa Amerika Serikat, Eropa dan Jepang menderita kerugian sebesar US $60 miliar (2007), dan US $300 miliar (2008) bahkan mengarah angka US $1 triliun di tahun 2009. Krisis finansial ini diperparah oleh tingginya harga minyak dunia, naiknya harga komoditas, turunnya konsumsi, Fed rate yang tinggi, produksi menurun, tekanan inflasi, pengangguran meningkat, jatuhnya harga saham, pertumbuhan ekonomi yang menurun, sehingga ekonomi Amerika Serikat mengalami stagflasi. Tidak satu pun negara maju yang bersedia membantu secara riil, mereka menyerahkan kepada Amerika Serikat sendiri untuk mengatasi resesi yang disandangnya. THE IMPACT OF THE GLOBAL FINANCIAL CRISIS FOR AMERICA Setelah mencapai titik terendah sepanjang masa terhadap euro pada 11 Juli 2008 , dolar tiba-tiba melonjak naik keatas, lebih dari 20% terhadap euro pada akhir Oktober & 15% terhadap sekeranjang mat uang yang lebih luas. Mulai musim panas 2008, dampak krisis keuangan global pada aktivitas ekonomi mulai menyebar lebih luas ke seluruh dunia. Bank-bank sentral asing mulai memotong suku bunga, dengan harapan bahwa penurunan suku bunga lebih lanjut akan mengikuti, seperti yang memang terjadi. Penurunan yang diharapkan dalam suku bunga asing kemudian meningkatkan pengembalian relatif yang diharapkan dari aset dolar, yang mengarah ke pergeseran ke kanan dalam kurva permintaan, dan kenaikan nilai dolar. FOREIGN CURRENCY FORECASTING Perkiraan nilai tukar mata uang asing dapat berdampak besar pada keuntungan yang dihasilkan oleh lembaga keuangan dalam operasi perdagangan mata uang asing mereka. Manajer lembaga keuangan mendapatkan ramalan valuta asing baik dengan merekrut staf mereka sendiri untuk menghasilkannya atau dengan membeli ramalan dari lembaga keuangan lain atau firma peramalan ekonomi. Dalam memprediksi pergerakan nilai tukar, peramal melihat faktor-faktor seperti ini, jika mereka mengharapkan suku bunga riil domestik naik, mereka akan memperkirakan, sesuai dengan analisis kami, bahwa mata uang domestik akan terapresiasi; sebaliknya, jika mereka mengharapkan inflasi domestik meningkat, mereka akan memprediksi bahwa mata uang domestik akan terdepresiasi. FOREIGN CURRENCY FORECASTING Manajer lembaga keuangan, terutama yang bergerak di bidang perbankan internasional, mengandalkan ramalan valuta asing untuk membuat keputusan tentang aset mana dalam mata uang asing yang harus mereka pegang. Misalnya, jika manajer lembaga keuangan memiliki perkiraan yang andal bahwa euro akan terapresiasi di masa depan tetapi yen akan terdepresiasi, manajer akan ingin menjual aset dalam mata uang yen dan alih-alih membeli aset dalam mata uang euro. Atau, manajer dapat menginstruksikan petugas kredit untuk membuat lebih banyak pinjaman dalam mata uang euro dan lebih sedikit pinjaman dalam mata uang yen. Demikian juga, jika yen diperkirakan akan terapresiasi dan euro akan terdepresiasi, manajer akan ingin beralih dari aset yang di-eurodenominasi menjadi aset yang di-yenominasi dan ingin membuat lebih banyak pinjaman dalam yen dan lebih sedikit dalam euro. FOREIGN CURRENCY FORECASTING Perkiraan nilai tukar mata uang asing yang akurat dapat membantu manajer lembaga keuangan menghasilkan keuntungan besar bagi lembaga tersebut. Sayangnya, peramal nilai tukar tidak lebih atau kurang akurat daripada peramal ekonomi lainnya, dan mereka sering membuat kesalahan besar. Laporan tentang perkiraan nilai tukar mata uang asing dan seberapa baik peramal yang melakukan muncul dari waktu ke waktu di Wall Street Journal dan di majalah perdagangan Euromoney.
