MANAJEMEN MODAL VENTURA

MANAJEMEN MODAL
VENTURA
Muh. Ridwan
Hasan
Dameria
Simalango
Linda Mery
Yana
Ranti Astuti
St. Hajrah
Pengertian Modal
Ventura
Istilah “ventura” berasal dari
kata “venture” yang secara harfiah
dapat berarti suatu yang
mengandung resiko atau dapat pula
diartikan usaha.
Dengan demikian pengertian
modal ventura atau venture capital
secara sempit adalah modal yang
ditanamkan pada usaha yang
mengandung risiko tinggi dan
bersifat jangka panjang dalam bentuk
penyertaan modal saham, obligasi
konversi (convertible bond) maupun
pinjaman yang dapat dikonversi
menjadi saham (convertible loan
stock).
.
Tujuan
Pendirian
Modal
Ventura
Secara garis besar maksud dan tujuan
pendirian modal ventura antara lain :
• Untuk mengembangkan satu proyek tertentu.
Misalnya proyek penelitian, dimana proyek ini
biasanya tanpa memikirkan keuntungan
semata, akan tetapi lebih bersifat
pengembangan ilmu pengetahuan.
• Pengembangan suatu teknologi baru atau
pengembangan produk baru. Pembiayaan
untuk usaha ini baru memeroleh keuntungan
dalam jangka panjang.
• Pengambilalihan kepemilikan suatu
perusahaan tujuan pembiayaan dengan
pengambilalihan kepemilikan usaha
perusahaan lain lebih banyak diarahkan untuk
mencari keuntungan.
Karakteristik Modal
Ventura
• Perusahaan modal ventura tidak hanya
menginvestasikan modalnya, tetapi juga bisa ikut
terlibat dalam manajemen perusahaan yang
dibantunya.
• Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka
panjang dan biasanya diatas tiga tahun.
• Bisnis yang dimasuki merupakan bisnis yang
memiliki risiko tinggi.
• Keuntungan yang diperoleh perusahaan modal
ventura berasal dari capital gain, deviden, atau bagi
hasil tergantung dari penyertaan modalnya di
bidang jenis yang diinginkan.
Penyertaan modal yang dilakukan
oleh Perusahan
modal venturaYang
ini kebanyakan
dilakukan
terhadap
perusahaanMenjadi
Sasaran
perusahaan
baru berdiri.
Modalyang
Ventura
Sehingga belum memiliki suatu
riwayat operasionil yang dapat
menjadi cacatan guna memperoleh
suatu pinjaman
Jenis Modal Ventura
Dilihat dari cara pendanaannya perusahaan modal
ventura dapat digolongkan ke dalam dua jenis yaitu :
• Leverage Venture Capital yaitu perusahaan modal
ventura dalam memenuhi kebutuhan dananya
meminjam sejumlah besar uang baik dalam
pemerintah maupun dari sumber–sumber swasta
lainnya.
• Equity Venture Capital Company yaitu
perusahaan modal ventura dalam pemenuhan
dananya tidak melakukan pinjaman dari berbagai
sumber
Sumber Dana Modal Ventura
• Dari dalam
perusahaan
– Setoran Modal
dari para
pemegang saham
– Cadangan laba
yang belum
terpakai
– Laba yang ditahan
•Dari luar perusahaan
•Investor baik bagi
perorangan
maupun industri
•Pinjaman dari dunia
perbankan
•Pinjaman dari
perusahaan Asuransi
•Pinjaman dari
perusahaan dana
pensiun
• Kemungkinan berhasilnya usaha
Manfaat Pembiayaan Modal Ventura
lebih besar
• Meningkatkan efisiensi
pendistribusian produk
• Meningkatkan Kemampuan
Memperoleh Keuntungan
• Meningkatkan Bankabilitas
• Meningkatkan Likuiditas
Keuangan
Tahap Pembiayaan Modal Ventura
• Tahap
pengembanga
n
(development
stage)
• Tahap
ekspansi
(expansion
stage)
• Tahap akuisisi
(acquisition
stage)
• Pada tahap ini merupakan tahap
yang paling sulit karena perusahaan
yang dibiayai tersebut baru berdiri
sehingga tingkat risiko kegagalan
usaha sangat tinggi.
• Pada tahap ini perusahaan mampu
meyakinkan suatu turn over dan
cash flow yang didukung oleh
berbagai macam pelanggan.
• Tahap akuisisi merupakan tahap
dimana perusahaan mengalami
perubahan atau perpindahan
kepemilikan.
Persayaratan Investasi
• Perusahaan modal ventura dapat memaksa
perusahaan pasangan usaha untuk go public apabila
menurutnya perusahaan yang bersangkutan telah
dapat go public.
• Besarnya jumlah biayaan
• Jangka waktu dan tingkat bunga investasi
• Ketentuan penarikan kembali investasi
• Masalah penarikan investasi
• Opsi pembelian saham;
• Antidilusi
• Unlocking provision.
• Ketentuan
• Ketentuan call