Strategi Korporat - UIGM | Login Student

Manajemen Stratejik
STRATEGI TINGKAT
KORPORAT
Bab 8
1
Perusahaan dengan Diversifikasi
Memiliki Dua Tingkat Strategi
1. Strategi Pada Tingkat Bisnis (Strategi Kompetisi)
Bagaimana menciptakan keunggulan kompetitif di
setiap bisnis yang di mana perusahaan bersaing
- Biaya rendah
- diferensiasi
- biaya rendah
terintegrasi/diferensiasi
- Biaya rendah terfokus
- Diferensiasi terfokus
2. Strategi Tingkat Korporat (Companywide Strategy)
Bagaimana menciptakan nilai untuk perusahaan secara
keseluruhan
2
Pertanyaan Kunci Strategi Korporat
1. Bisnis apa yang seharusnya dimasuki
perusahaan?
2. Bagaimana seharusnya kantor pusat
perusahaan mengelola kesatuan anak
perusahaan?
Strategi Korporat : what makes the corporate whole add
up to more than the sum of its business unit parts
3
Tingkatan dan Jenis Diversifikasi
Diversifikasi Tingkat Rendah
Bisnis tunggal
> 95% penghasilan berasal dari unit A
bisnis tunggal
Bisnis dominan
Antara 70% dan 95% penghasilan
berasal dari unit bisnis tunggal
A
B
Diversifikasi Tingkat Moderat sampai Tinggi
Related constrained
Related linked (mixed)
A
< 70% penghasilan berasal dari bisnis
dominan; semua unit bisnis berbagi
produk, teknologi dan kaitan distribusi
< 70% penghasilan berasal dari bisnis
dominan, dan hanya ada keterkiatan
terbatas
Diversifikasi Tingkat Sangat Tinggi
Unrelated-Diversified Unit Bisnis tidak berhubungan dekat B
Contoh: Salim Group
B
C
A
B
C
A
C
Motif, Insentif, dan Sumber daya untuk
Diversifikasi
Motif untuk peningkatan
Strategic Competitiveness
Sumber daya
Economies of Scope
Market Power
Financial Economies
Insentif
Motif
Manajerial
5
Motif, Insentif, dan Sumber daya untuk
Diversifikasi
Sumber daya
Insentif
Motif
Manajerial
Insentif dan sumber daya
dengan efek netral
Strategic Competitiveness
Peraturan Anti-Trust
Hukum Pajak
Kinerja rendah
Aliran kas yang tidak pasti
Firm Risk Reduction
Sumber daya yang tampak
Sumber daya tak tampak
6
Motif, Insentif, dan Sumber daya untuk
Diversifikasi
Sumber daya
Insentif
Motif
Manajerial
Motif Manajerial Menyebabkan
Pengurangan Nilai
Diversifikasi Risiko Tenaga
kerja Manajerial
Meningkatkan Kompensasi
Manajerial
7
Rangkuman Model Hubungan Antara
Kinerja Perusahaan dan Diversifikasi
Sumber daya
Insentif
Strategi
Diversifikasi
Motif
Manajerial
8
Menambah Nilai dengan Diversifikasi
Diversifikasi menambah nilai dengan efektif
melalui dua mekanisme:
Dengan mengembangkan economies of scope
antar unit bisnis dalam perusahaan yang bisa
menghasilkan keuntungan sinergis
Dengan mengembangkan market power yang
menyebabkan penghasilan yang lebih besar
9
Strategi Diversifikasi Alternatif
Strategi Diversifikasi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas
Mentransfer Kompetensi Inti
Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan
Alokasi Pasar Modal Internal yang Efisien
Restrukturisasi
10
Strategi Diversifikasi Alternatif
Berbagi Aktivitas
Karakteristik Kunci:
Berbagi aktivitas sering kali menurunkan
biaya atau meningkatkan diferensiasi
Contoh: Memakai sistem distribusi fisik dan daya penjualan
yang sama seperti divisi diaper dan paper towel Procter &
Gamble
Berbagi Aktivitas bisa menurunkan biaya jika:
Mencapai Skala ekonomis
Ada dorongan efisiensi penggunaan
Helps move more rapidly down Learning Curve
Example: Biaya iklan, penjualan dan servis alat-alat rumah
tangga General Electric tersebar ke banyak produk yang11
berbeda
Strategi Diversifikasi Alternatif
Berbagi Aktivitas
Karakteristik Kunci:
Berbagi aktivitas dapat meningkatkan potensi
atau mengurangi biaya diferensiasi
Contoh: Shared order processing system may allow new
features customers value or make more advanced remote
sensing technology available
Harus melibatkan aktivitas yang sangat
penting untuk keunggulan kompetitif
Contoh: Pembagian penjualan dan distribusi fisik
diapers dan paper towel Procter & Gamble efektif
karena item-item tersebut memakan banyak tempat dan
mahal untuk dikapalkan
12
Strategi Diversifikasi Alternatif
Berbagi Aktivitas
Asumsi:
Ciri khas perusahaan yang kuat
Misi korporat yang jelas yang menekankan
pentingnya integrasi unit bisnis
Sistem insentif yang memberikan penghargaan
lebih dari sekedar kinerja unit bisnis
13
Strategi Diversifikasi Alternatif
Strategi Diversifiksi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas
Mentransfer Kompetensi Inti
Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan
Alokasi Pasar Modal internal yang Efisien
Restrukturisasi
14
Strategi Diversifikasi Alternatif
Mentransfer Kompetensi Inti
Karakteristik Kunci:
Memanfaatkan Saling hubungan antar divisi
Mulai dengan analisis Value Chain
Identifikasi kemampuan transfer
ketrampilan atau keahlian di antara value
chains yang sama
Memanfaatkan kemampuan untuk
transfer activitas
15
Strategi Diversifikasi Alternatif
Mentransfer Kompetensi Inti
Asumsi:
Mentransfer kompetensi inti menghasilkan keunggulan
kompetitif hanya jika kesamaan antar unit bisnis memenuhi
syarat berikut:
Aktivitas yang terlibat dalam bisnis adalah
cukup mirip sehingga berbagi keahlian menjadi
berarti
Transfer ketrampilan melibatkan kegiatan yang
penting untuk keunggulan kompetitif
Transfer ketrampilan mewakili sumber daya
keunggulan kompetitif yang signifikan untuk unit
yang hendak dicapai
16
Strategi Diversivikasi Alternatif
Strategi Diversifiksi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas
Mentransfer Kompetensi Inti
Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan
Alokasi Pasar Modal internal yang Efisien
Restrukturisasi
17
Strategi Diversifikasi Alternatif
Alokasi Pasar Modal Internal yang Efisien
Karakteristik Kunci:
Perusahaan sering kali mengusahakan strategi ini dengan
diversivikasi lewat akuisisi:
mengakuisisi perusahaan yang menarik dan sehat
Unit yang diakuisisi adalah otonom
Perusahaan pengakuisisi memasok modal yang dibutuhkan
Manajer portfolio mentransfer sumber daya dari unit
yang menghasilkan kas ke unit yang berpotensi
membutuhkan kas
Menambah manajemen profesional & kontrol ke sub-unit
Kompensasi manajer sub-unit berdasarkan hasil units
18
Strategi Diversifikasi Alternatif
Alokasi Pasar Modal Internal yang Efisien
Asumsi:
Manajer memiliki pengetahuan lebih tentang
perusahaan dari pada investor luar
Firm need not risk competitive edge by disclosing
sensitive competitive information to investors
Perusahaan dapat mengurangi risiko dengan
mengalokasikan sumber daya di atara bisnis yang
terdiversifikasi, meskipun pemegang saham secara
umum bisa mendiversifikasikan dengan lebih hemat
19
Strategi Diversifikasi Alternatif
Strategi Diversifiksi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas
Mentransfer Kompetensi Inti
Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan
Alokasi Pasar Modal internal yang Efisien
Restrukturisasi
20
Strategi Diversifikasi Alternatif
Restrukturisasi
Karakteristik Kunci:
Mencari industri atau organisasi yang tidak berkembang,
tidak sehat, atau terancam kelangsungan usahanya
Perusahaan induk (pengakuisisi) melakukan intervensi dan
sering kali:
- Merubah tim manajemen sub-unit
- Merubah strategi
- Memasukkan teknologi baru
- Meningkatkan kedisiplinan dengan merubah sistem kontrol
- Menjual bagian tertentu perusahaan
- Makes additional acquisitions to achieve critical mass
Sering kali menjual unit setelah melakukan perubahan
ketika induk tidak lagi bisa menambah nilai untuk
melangsungkan usahanya
21
Strategi Diversifikasi Alternatif
Restrukturisasi
Asumsi:
Membutuhkan pengetahuan manajemen yang
dalam dalam memilih perusahaan dengan nilai
rendah atau diramalkan tidak potensial
Harus mengerakan lebih dari sekedar
perusahaan yang melakukan restrukturisasi
Perlu memulai restrukturisasi industri untuk
menciptakan lingkungan yang lebih menarik
22
Insentif untuk Diversifikasi
Insentif Eksternal:
Pelonggaran peraturan Anti-Trust memungkinkan
akuisisi yang lebih baik dari pada sebelumnya
Sebelum 1986, laba ditahan lebih menguntungkan dari
pada dividen karena pajak dividen yang lebih tinggi
Setelah 1986, perusahaan melakukan lebih sedikit
akuisisi dengan laba ditahan, menggantinya dengan
penggunaan utang untuk memperoleh keuntungan
potongan pajak pembayaran bunga
Insentif Internal:
Kinerja yang buruk bisa menyebabkan beberapa
perusahaan berdiversifikasi untuk berusaha
mencapai penghasilan yang lebih baik
23
Strategi Penciptaan Nilai Diversifikasi
Keterkaitan Korporat dan Operasional
Tinggi
Berbagi:
Keterkaitan
Operasional
Antar
Bisnis
Rendah
Diversivikasi
Berhubungan Terbatas
Integrasi Vertikal
(Market Power)
Keterkaitan Korporat
dan Operasional
(Kapabilitas yang jarang
dan dapat menciptakan
Diseconomies of Scope)
Diversifikasi
Tak Berhubungan
(Financial Economies)
Related Linked
Diversification
(Economies of Scope)
Rendah
Tinggi
Keterkaitan Korporat: Mentransfer Ketrampilan Ke
dalam Bisnis Melalui Kantor Pusat Perusahaan
24
Insentif untuk Diversifikasi
Insentif Internal:
Kinerja yang buruk bisa menyebabkan beberapa
perusahaan berdiversifikasi untuk berusaha mencapai
penghasilan yang lebih baik
Perusahaan bisa berdiversifikasi untuk menyeimbangkan
aliran kas mendatang yang tidak pasti
Perusahaan bisa melakukan diversivikasi ke dalam
bisnis yang berbeda untuk mengurangi risiko
Manajer sering kali memiliki insentif untuk melakukan
diversifikasi untuk meningkatkan kompensasi dan
mengurangi risiko tenaga kerja, walaupun mekanisme
pengaturan yang efektif dapat menghalangi
penyalahgunaan
25
Rangkuman Model Hubungan Antara Kinerja
Perusahaan dan Diversifikasi
Sumber daya
Insentif
Intervensi Pasar
Modal dan Pasar
Untuk Posisi
Manajerial
Strategi
Diversifikasi
Kinerja
Perusahaan
Motif
Manajerial
Governance
Internal
Penerapan
Strategi
26
TERIMA KASIH
27