Pasar Modal-Pengantar
advertisement
Resista Vikaliana, S.Si. MM PASAR MODAL 18/12/2014 Pengantar dan Jenis Saham 1 2 PASAR MODAL DI INDONESIA Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 3 VOC/ retailer rempahrempah terbesar di dunia Penggalanga n modal dengan penawaran saham Cabang Pasar Bursa Amsterdam dibuka di Batavia 14 Desember 1912 Bank Indonesia ditunjuk sebagai penyelenggar a bursa 1952 Resista Vikaliana, S.Si. MM Semarak bursa efek saat deregulasi ekonomi 1987-1988 18/12/2014 Berkembang pesat tahun 1996 (perusahaan terdaftar 253 buah; USD 90 M) 4 Pasar Keuangan (Financial Market) Pasar Uang (Money Market) Pasar Modal (Capital Market) Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 Pengertian Pasar Modal 5 Tempat diperjualbelikannya berbagai instrumen keuangan jangka panjang, instrumen derivatif dan instrumen lainnya UU No.8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal: Kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran Umum dan perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang terkait dengan Efek Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 Pengertian Pasar Uang 6 Tempat di mana kegiatan permintaan dan peawaran dana-dana berupa surat-surat berharga dengan jangka waktu jatuh tempo kurang dari satu tahun Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 7 Aspek Pasar Uang Pasar Modal Jangka Waktu Jangka pendek biasanya di bawah 1 tahun Jangka panjang biasanya di atas 1tahun Tingkat Bunga Tingkat bunga relatif tinggi Tingkat bunga relatif rendah Pihak yang Terlibat Individu, bank komersial dan institusi keuangan Investor baik secara individu maupun institusi, penjamin emisi, pemerintah dan perusahaan (emiten) Pengawasan Diawasi oleh pemerintah melalui bank sentral secara langsung Diawasi oleh pemerintah melalui badan yang berwenang (di Indonesia: Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 BAPEPAM) 8 Aspek Pasar Uang Pasar Modal Transaksi Transaksi aktiva keuangan Transaksi aktiva keuangan Sirkulasi Dana Merupakan transaksi kredit masyarakat Merupakan transaksi kredit masyarakat Pelaku Pasar Pertemuan antara pihak Pertemuan antara pihak yang memerlukan dana dan yang memerlukan dana pihak yang kelebihan dana dan pihak yang kelebihan dana Tingkat Risiko Tingkat risiko pasar uang relatif tinggi karena itu, sebagai kompensasi bunga pasar uang relatif tinggi Tingkat risiko pasar modal relatif rendah Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 Manfaat Pasar Modal 9 Negara: 1. 1. Menggerakkan perekonomian suatu negara melalui kekuatan swasta dan mengurangi beban negara Emitten 2. 1. Pasar modal merupakan saran untuk mencari tambahan modal Masyarakat 3. 1. Masyarakat memiliki sarana untuk menginvestasikan uangnya Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 Surat Berharga/ Sekuritas/ Efek 10 Secarik kertas yang menunjukkan hak investor/ yang memiliki kertas tersebut, untuk memperoleh bagian dari prospek atau kekayaan organisasi yang menerbitkan efek tersebut. Efek merupakan istilah baku yang digunakan UU No.8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 Klasifikasi Efek 11 EFEK DI PASAR MODAL EFEK PENYERTAAN EFEK UTANG EFEK TURUNAN Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 EFEK LAINLAIN 12 Efek Penyertaan Efek yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjadi pemegang saham perusahaan yang menerbitkan efek tersebut Contoh: saham biasa, saham preferen Efek Utang Efek di mana penerbitnya mengeluarkan atau menjual surat utang dengan kewajiban menebus kembali pada waktu yang telah ditentukan berdasarkan kesepakatan di antara pihak yang bersangkutan. Contoh: obligasi/ bond, surat utang jangka menengah Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 13 Efek Derivatif Efek turunan dari efek utama baik yang bersifat penyertaan maupun utang. Bisa turunan langsung, bisa kedua Contoh: warran, right, opsi, future Efek lain-lain Efek yang tidak termsuk ketiganya Contoh: reksadana, sertifikat penitipan efek Indonesia, Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 14 Yang diperdagangkan di Pasar Modal Indonesia Saham Saham Preferen Obligasi Obligasi Konversi Right Warran Reksadana Kontrak Berjangka Indeks Saham Kontrak Opsi Saham Surat Utang Negara Instrumen Syariah (Obligasi Syariah, Reksadana Syariah) Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 15 SAHAM Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 Contoh Gambar Saham 16 Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 17 Pengertian Saham Tanda penyertaan atau pemilikan seseorang atau badan dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas. Saham berwujud selembar kertas yang menerangkan bahwa pemilik kertas tersebut adalah pemilik perusahaan yang menerbitkan surat berharga tersebut. Porsi kepemilikan ditentukan oleh seberapa besar penyertaan yang ditanamkan di perusahaan tersebut Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 Jenis Saham 18 Jenis saham Dari segi kemampuan dalam Hak Tagih/ Klaim Dari cara peralihan Saham biasa Saham preferen Saham atas unjuk Saham atas nama Saham unggulan Saham pendapatan Dari kinerja perdagangan Saham pertumbuhan Saham spekulatif Saham siklikal Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 19 Saham biasa: Saham yang menempatkan pemiliknya paling junior terhadap pembagian dividen, dan hak atas harta kekayaan perusahaan apabila perusahaan tersebut dilikuidasi. Saham preferen Saham yang memiliki gabungan antara obligasi dan saham biasa, karena bisa menghasilkan pendapatan tetap, tetapi bisa mendatangkan hasil seperti dikehendaki investor. Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 20 Saham atas unjuk Saham tersebut tidak tertulis nama pemiliknya, agar mudah dipindahtangankan dari satu investor ke investor lain. Saham atas nama Saham yang ditulis dengan jelas siapa nama pemiliknya, di mana cara peralihannya harus melalui prosedur tertentu. Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 21 Saham unggulan/ blue chips stock Saham biasa dari suatu perusahaan yang memiliki reputasi tinggi Saham pendapatan Saham dari suatu emiten yang memiliki kemampuan membayar dividen lebih tinggi dari rata-rata deividen yang dibayarakan pada tahun sebelumnya. Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 22 Saham pertumbuhan Saham spekulatif Saham-saham dari emiten yang memiliki pertumbuhan pendapatan yang tinggi, sebagai leader di industri sejenis yang mempunyai reputasi tinggi Saham suatu perusahaan yang tidak bisa secara konsisten memperoleh penghasilan dari tahun ke tahun, akan tetapi mempunyai kemungkinan penghasilan yang tinggi di masa mendatang, meskipun belum pasti Saham siklikal Saham yang tidak terpengaruh oleh kondisi ekonomi makro maupun situasi bisnis secara umum Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 SAHAM BIASA DAN PREFEREN 23 KARAKTERISTIK SAHAM BIASA Dividen dibayarkan sepanjang perusahaan memperoleh laba Memiliki hak suara dalam RUPS (one share one vote) Memiliki hak terakhir dalam hal pembagian kekayaan perusahaan jika perusahaan tersebut dilikuidasi (dibubarkan) setelah semua kewajiban perusahaan dilunasi Memiliki tanggung jawab terbatas terhadap klaim pihak lain sebesar proporsi sahamnya Hak untuk memilki saham baru terlebih dahulu Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 KARAKTERISTIK SAHAM PREFEREN Memiliki hak lebih dahulu memperoleh dividen Memiliki hak pembayaran maksimum sebesar nilai nominal saham lebih dahulu setelah kreditur apabila perusahaan tersebut dilikuidasi/ dibubarkan Kemungkinan dapat memperoleh tambahan dari pembagian laba perusahaan di samping penghasilan yang diterima secara tetap Dalam hal perusahaan dilikuidasi, memiliki hak memperoleh pembagian kekayaan perusahaan di atas pemegang saham biasa setelah semua kewajiban perusahaan dilunasi 24 KEUNTUNGAN MEMBELI SAHAM DIVIDEN CAPITAL GAIN Pembagian keuntungan yang diberikan perusahaan penerbit saham tersebut atas keuntungan yang dihasilkan perusahaan Selisih antara harga beli dan harga jual. SAHAM BONUS (jika ada) Saham yang dibagikan perusahaan kepada para pemegang saham yang diambil dari agio saham (selisih antara harga jual terhadap harga nominal saham, pada saat perusahaan melakukan penawaran umum di pasar perdana) Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 MENGHITUNG DIVIDEN 25 Sebuah perusahaan membagikan total Rp 10M kepada para pemegang saham. Banyaknya saham yang beredar adalah Rp 1M lembar saham biasa. Seorang investor memiliki 1 juta lembar saham, berapa rupiah dia menerima pembagian dividen ini? Dividen per lembar saham Total dividen yang diterima Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 26 Penjelasan Kasus 1 Kasus 2 Harga penutupan per lembar saham, 1 Januari 2005 1.000 1.000 Dividen selama 2005 50 50 Harga penutupan per lembar saham, 31 Desember 2005 1.200 900 Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 27 Berapa dividen yield? Dividen Yield: persentase dari harga saham awal Berapa capital gain? Persentase perubahan harga selama setahun dibagi harga awal tahun Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 28 Sebuah perusahaan mengeluarkan saham perdananya. Harga perdana tertulis Rp 5.000,00 per lembar. Bila Anda seorang investor yang telah membeli saham itu sebanyak 2lot, berapa laba yang Anda peroleh bila harga jualnya ditutup Rp. 5.500,00 dan Anda berinvestasi Rp 500.000.000,00? ? (bisa menghitung capital gain) Bila pembagian dividen dari saham tersebut adalah 5% (deviden yield) , berapa laba sebenarnya yang Anda peroleh? (Anggap saham biasa) Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014 TUGAS 1 (maksimal 3 orang) 29 Lihat perusahaan apa yang termasuk dalam Blue Chips Stocks dan LQ45 Stocks (sebutkan masing-masing tiga perusahaan) Unduh / download laporan keuangan sebuah perusahaan (yang sudah diaudit) yang terdaftar/ listing di Bursa Efek Indonesia selama 5 tahun terakhir (2009-2013) (www.idx.co.id) www.sahamok.com Cari rasio keuangan yang berkaitan dengan A-Z Score Hitung A-Z Score Tuliskan informasi berkaitan dengan saham pada perusahaan tersebut (Profil Perusahaan dan Ikhtisar Data Keuangan) Resista Vikaliana, S.Si. MM 18/12/2014
