9-manajemen-keuangan

Pengantar Ilmu Ekonomi dan Bisnis
Pokok Bahasan:
Fungsi Manajemen Keuangan dan
Akuntansi dalam Bisnis
1
Manajemen Keuangan
adalah seni dan ilmu
untuk mengelola
keuangan
2
Keuangan adalah seni (art) dan ilmu (science) mengenai
pengelolaan uang
• KEUANGAN adalah : Seni dan ilmu mengelola uang,
baik yang dimiliki oleh badan usaha, pemerintah,
maupun perseorangan.
• Sebagai seni, maka keuangan memerlukan keahlian
dan pengalaman
• Sebagai ilmu, maka keuangan melibatkan prinsip,
konsep, konstruk, teori, proposisi, dan model yang
ada dalam ilmu keuangan
3
• Manajemen keuangan adalah cara mengelola
sumber-sumber dana dan mengalokasikan
dana tersebut secara efektif dan efesien dalam
suatu kegiatan usaha atau bisnis.
4
Tujuan manajemen keuangan
• memaksimalkan “keuntungan” melalui
perencanaan dan pengelolaan keuangan
secara sistemik.
• “Keuntungan” merupakan nilai lebih yang
diperoleh melalui operasi usaha, baik dalam
bentuk material maupun non material.
– immaterial, misalnya: knowledge, skill, experience
dll.
– material, misalnya: uang, asset, dan lain-lain.
5
Fungsi Keuangan Manajerial
• didiskripsikan secara garis besar melalui
pertimbangan perannya dalam organisasi,
hubungannya dengan ilmu ekonomi, akuntansi,
dan kegiatan kunci dari manajer keuangan.
• Tingkat seberapa besar dan pentingnya fungsi
keuangan manajerial ditentukan tergantung pada
ukuran dan skala badan usaha,
• misal BU kecil ditangani Dept. Akuntansi. Semakin
besar ukuran BU, maka fungsi keuangan akan
perlahan memisahkan diri.
6
Hubungan Keuangan dengan Ilmu Ekonomi:
• Manajer keuangan harus memahami kerangka ilmu
ekonomi dan menyadari konsekuensi berbagai aktivitas
ekonomi dan perubahan ekonomi. Manajer keuangan
juga harus dapat menggunakan ilmu ekonomi sebagai
panduan untuk melakanakan bisnis secara efektif.
• Contoh: analisis permintaan-penawaran, strategi
maksimalisasi laba, teori harga
• Prinsip utama manjemen keuangan adalah “Analisis
Marginal”, dimana keputusan keuangan yang diambil
harus mengikuti prinsip tambahan keuntungan harus
melebihi tambahan biaya.
7
Hubungan Keuangan dengan Akuntansi:
Akuntansi VS manajemen keuangan
Akuntansi




Mengembangkan data dan
menyediakan data untuk mengukur
kinerja BU
Menilai posisi keuangan
Membayar pajak
Menyiapkan laporan berbasis akrual
Manajemen keuangan



Menekankan pada arus kas keluar dan
masuk.
Mengelola kemamp. pembayaran BU dgn
merencanakan arus kas yang dibutuhkan
untuk memenuhi kebijakan dan
mendapat aset yang dibutuhkan untuk
mencapai tujuan badan usaha
Manajer keuangan menggunakan basis
kas untuk mengakui pendapatan dan
pengeluaran (yang benar-benar terjadi)
8
FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN
Dalam penerapannya, Manajemen Keuangan
mempunyai tiga fungsi: Investasi, Pendanaan, dan
Dividen.
9
• Diungkapkan dari teori keagenan, bahwa
manajer merupakan pihak yang diberi mandat
oleh pemilik untuk mengelola perusahaan,
baik dari segala sumber daya yang dimiliki
untuk memperoleh laba.
10
• Fungsi investasi:
– mengalokasikan dana ke dalam bentuk investasi yang dapat
mendatangkan keuntungan di masa datang. Alokasi ini, digunakan
agar perusahaan mencapai komposisi optimum, dimana perusahaan
tidak mengalami kesulitan dalam pembayaran hutang jangka pendek
(likuiditas), namun juga tidak banyak memiliki kas menganggur (idle
cash).
• Fungsi pendanaan
– berhubungan dengan bagaimana cara mengusahakan agar perusahaan
dapat memperoleh dana yang diperlukan dengan syarat-syarat yang
paling menguntungkan.
• Fungsi dividen
– berkaitan tentang pembagian dividen. Dividen sendiri merupakan
bagian dari laba yang akan dibagikan dan didistribusikan kepada para
pemegang saham
11
12
Tugas Manajer Keuangan
13
• Keputusan manajemen dilakukan atas nama
pemiliknya, khususnya dalam memanfaatkan sumber
daya internal dan eksternal untuk menghasilkan
keuntungan ekonomis.
• Aktivitas pengelolaan bisnis tidak lepas dari aktivitas
operasional sehari-hari perusahaan, yang berkaitan
dengan pemanfaatan (alokasi) dan penentuan besarnya
penggunaan sumber daya yang efektif dan efisien,
yaitu keputusan mencari sumber dana untuk
membayar investasi dan biaya operasional, harga jual
barang, jumlah barang yang dijual, dan jumlah
karyawan.
14
• Dalam menjalankan aktivitas operasional tidak
bisa dipisahkan dengan keputusan
pembiayaan dan investasi.
• Aktivitas pendanaan berkaitan dengan
keputusan untuk mencai sumber dana guna
memenuhi kebutuhan investasi dan biaya
operasi perusahaan.
15
• Sumber dana dapat diperoleh dari hutang
bank, modal pemilik, tingkat bunga yang
menguntungkan, dan pembagian laba. Tujuan
pemilihan sumber dana adalah untuk mencari
sumber dana yang paling murah dan paling
cepat. Keterkaitan antara aktivitas pendanaan
dengan operasional adalah pada biaya bunga
bank dan laba ditahan.
16
Investasi
• Investasi merupakan penggerak utama usaha, melalui
penggunakan sumber dana untuk mendukung strategi
persaingan. Sumber dana dipakai untuk :
• Modal kerja: saldo kas, piutang, persediaan, kewajiban
lancar lain
• Bangunan, mesin & peralatan, perabot kantor
• Program pembelanjaan lainnya : R&D, program promosi, dll
• Keputusan Investasi merupakan segala keputusan yang
berkaitan dengan pembelian / penjualan sumber daya,
misalnya saldo kas, pembelian tanah, bangunan, dan mesin.
17
• Tujuan investasi adalah
untuk mencari dan
memilih bentuk dan
besarnya sumber daya
yang akan dimiliki.
Besarnya dana yang
diinvestasikan harus
sama dengan dana
yang berasal dari
pendanaan.
18
PENTINGNYA ANALISIS
LAPORAN KEUANGAN
UNTUK MENGEVALUASI
KINERJA PERUSAHAAN
19
KEWAJIBAN MEMBUAT LAPORAN KEUANGAN
• Laporan keuangan wajib dibuat, karena laporan keuangan
memberikan gambaran umum kinerja perusahaan dalam satuan
mata uang tertentu. Oleh karena itu, pihak direksi berkewajiban
melaporkan / menyampaikan laporan keuangan yang menunjukkan
posisi keuangan perusahaan.
• Pada saat pembukuan tahunan perusahaan ditutup, direksi harus
menyusunan laporan tahunan untuk diajukan saat RUPS, termasuk
perhitungan tahunan (neraca akhir tahun dan perhitungan laba-rugi
tahun buku yang bersangkutan).
• Laporan tahunan tersebut kemudian harus ditandatangani semua
anggota Direksi dan Komisaris. Jika ternyata dalam penyampaian
/perhitungan laporan keuangan yang diserahkan ternyata tidak
benar, maka anggota Direksi dan Komisaris secara tanggung renteng
bertanggungjawab terhadap pihak yang dirugikan.
20
Indikator Kinerja Keuangan
• Alat pengukur kinerja yang paling sering
digunakan adalah rasio keuangan,
• RASIO: gambaran hubungan antara komponen
yang satu dengan komponen yang lain sehingga
dapat dilihat baik atau buruknya kondisi finansial
badan usaha.
• Analisis keuangan dengan menggunakan bagan
Du Pont dapat digunakan untuk membedah
laporan keuangan secara terstruktur dan menilai
kondisi keuangan badan usaha.
21
BAGAN DU PONT
• awalnya hanya menitikberatkan pengukuran
kinerja menggunakan Return atas Aktiva
(investasi) badan usaha.
• Selanjutnya, tujuan badan usaha dilihat dari
perspektif keuangan adalah untuk
meningkatkan nilai perusahaan.
• Oleh karena itu, pengukuran untuk badan
usaha yang sederhana menggunakan ROE dan
analisis arus kas.
22
23
• Penjelasan selanjutnya akan lebih fokus pada
aplikasi penilaian kinerja dengan perspektif
keuangan menggunakan bagan Du Pont yang
lebih sederhana.
24
Laba Setelah
Pajak
Penjualan
Penjualan
25
• Setiap Badan Usaha menginginkan usahanya
berlangsung kontinyu selamanya. Pengelola badan
usaha juga dituntut mampu menciptakan tingkat
pengembalian yang dapat memuaskan bagi para
penyetor modal badan usaha.
• Oleh karena itu, tujuan yang ditetakan berdasarkan
perspektif keuangan adalah untuk mencapai Return on
Equity (ROE).
• Setelah badan usaha menetapkan target ROE, maka
dapat ditelusuri pada komponen rasio pada tingkat
dibawahnya, yaitu Return on Asset (ROA) dan Equity
Multiplier.
26
• Return on Asset (ROA) dihitung dengan
mengkalikan Net Profit Margin (NPM) dengan
Total Asset Turnover (TATO).
• Rasio NPM mengukur tingkat keuntungan /
profitabilitas.
• Rasio TATO mengukur tingkat efisiensi badan
usaha dalam menggunakan aktivanya untuk
menghasilkan penjualan.
• Equity multiplier dihitung dengan membagi total
aktiva dengan modal.
27
What’s
Your Message?
POWERPOINT
2010
28