LAMPIRAN 2

IKHTISAR PERUBAHAN KETENTUAN
INVESTASI DANA PENSIUN
PMK-199 dan KMK-511
Pendahuluan. Ketentuan baru lebih menekankan pada perlunya penerapan manajemen
risiko. Denganditerapkannya manajemen risiko yang memadai, Dana Pensiun
diperkenankan oleh PMK yang baru ini untuk memilih di antara jensis-jenis investasi yang
baru yang mengakomodasi perkembangan mutakhir produk-produk investasi di pasar
uang maupun pasar modal.
Ketentuan Umum. Istilah Pihak dan Afiliasi diuraikan lebih luas, jelas dan rinci.
Arahan Investasi. Ada penambahan muatan dalam Arahan Investasi, yaitu kewajiban
dilakukannya pengkajian yang memadai untuk penempatan dan pelepasan investasi.
Jenis Investasi. Ada penambahan dan penghapusan jenis investasi.
Jenis investasi yang dihapus adalah surat pengakuan utang.
Jenis investasi yang ditambah adalah adalah:
• tabungan pada Bank.
• sukuk.
• Efek Beragun Aset (EBA) dari Kontrak Investasi Kolektif (KIK) EBA.
• Unit Penyertaan Dana Investasi Real Estat berbentuk KIK.
• Kontrak Opsi Saham yang tercatat di bursa efek di Indonesia.
Sedangkan Unit Penyertaan Reksa Dana lebih dirinci jenisnya, yaitu:
• Reksa Dana Pasar Uang.
• Reksa Dana Pendapatan Tetap.
• Reksa Dana Campuran.
• Reksa Dana Saham.
• Reksa Dana Terproteksi.
• Reksa Dana dengan Penjaminan.
• Reksa Dana Indeks, Reksa Dana berbentuk KIK Penyertaan Terbatas.
• Reksa Dana yang Unit Penyertaannya diperdagangkan di bursa efek.
Pembatasan Investasi. Obligasi, sukuk dan EBA dari KIK EBA, harus sekurang-kurangnya
berperingkat A atau setara. Pemeringkatan dilakukan oleh lembaga pemeringkat efek
dengan izin usaha dari Bapepam-LK.
Khusus untuk EBA dari KIK EBA dan Unit Penyertaan Dana Investasi Real Estat
berbentuk KIK, harus dilakukan melalui penawaran umum.
Kontrak Opsi Saham, tidak untuk tujuan spekulasi dan hanya pada opsi jual (put option)
dalam rangka lindung nilai atas investasi yang telah dimiliki, harus dibuktikan dengan
dokumen strategi lindung nilai. Investasi pada Kontrak Opsi Saham hanya dapat
dilakukan kalau telah memiliki investasi pada saham yang tercatat di bursa efek di
Indonesia paling rendah 10% dari total investasi.
Investasi pada penempatan langsung pada saham hanya pada saham yang diterbitkan
oleh badan hukum yang didirikan berdasarkan hukum Indonesia dan sahamnya tidak
1/4
tercatat di bursa efek di Indonesia maupun di luar negeri. Kalau sebagai pemegang
saham terbesar atau memiliki paling rendah 25% saham dari perusahaan dimaksud,
maka harus ada wakil pada anak perusahaan dan memiliki hak untuk mendapat informasi
berdsarkan perjanjian tertulis. Maksimum penempatan 10% dari total investasi.
Kalau sudah ada investasi ini sebelum PMK ini dan lebih dari 10%, dilarang menambah.
Pemenuhan ketentuan ini paling lama 2 tahun sejak PMK ini ditetapkan. Kalau tidak
dapat memenuhi ketentuan ini, investasi ini wajib dilepas paling lama 1 tahun sejak 2
tahun batas pemenuhan berakhir.
Reksa Dana berbentuk KIK Penyertaan Terbatas, hanya oleh Dana Pensiun yang
memiliki total investasi paling sedikit Rp200m dan memiliki manajemen risiko yang
memadai. Maksimum penempatan 10% dari total investasi.
Tanah dan/atau bangunan. Maksimum penempatan 15% dari total investasi – tidak
berubah. Ketentuan mengenai investasi pada tanah dan bangunan di luar negeri yang
telah ada, dihapus.
Surat Berharga Negara. Maksimum penempatan 100% dari total investasi.
Jumlah seluruh investasi pada jenis investasi Pasal 6 ayat (1) huruf b sampai huruf n,
pada satu Pihak maksimum 20% dari total investasi.
Tetapi investasi pada penempatan langsung pada saham pada satu Pihak maksimum
10% dari total investasi
Jumlah seluruh investasi pada satu Pihak (Unit Penyertaan Reksa Dana, EBA dari KIK
EBA, dan/atau Unit Penyertaan Dana Investasi Real Estat berbentuk KIK) adalah yang
dikelola oleh Manajer Investasi yang sama.
Ketentuan mengenai pembatasan investasi bagi Dana Pensiun di daerah tidak berubah.
Seluruh investasi yang ditempatkan pada semua Pihak yang pada tahun buku terakhir
mengalami kerugian atau mengalami kegagalan dalam memenuhi kewajiban
keuangannya, penempatan langsung pada saham, tanah dan/atau bangunan, dilarang
melebihi 25% dari total investasi. Sebelumnya 35%.
Tambahan investasi pada Kontrak Opsi Saham dikecualikan dari larangan mengenai
transaksi derivatif dan kepemilikan instrumen derivatif.
Penilaian Investasi. Yang ada akan diatur kembali dalam PMK. Mungkin akan keluar
ketentuannya.
Laporan Investasi. Pengurus wajib menyampaikan kepada Menteri:
•
Daftar investasi bulanan untuk jumlah investasi Rp 100m atau lebih dan mulai
diberlakukan 2 bulan sejak PMK ini ditetapkan (menyajikan posisi investasi setiap
akhir bulan dengan menggunakan lampiran, paling lama 15 hari setelah akhir periode
yang dilaporkan, dalam bentuk dokumen fisik dan format digital – akan disediakan
oleh Biro Dana Pensiun).
2/4
•
Laporan investasi tahunan paling lama 2 bulan setelah akhir tahun buku, cara
penyampaian tidak berubah (sebelumnya semesteran dan 2 bulan setelah akhir
semeester )
•
Hasil pemeriksaan akuntan publik atas laporan investasi tahunan paling lama 5 bulan
setelah akhir tahun buku (tidak berubah), cara penyampaian tidak berubah.
Ketentuan mengenai penyampaian hasil pemeriksaan akuntan publik atas laporan
investasi tahunan, tidak berubah. Kalau mau dapat menyampaikan, tetapi terlebh dahulu
memberitahukan secara tertulis kepada Kepala Biro Dana Pensiun Bapepam-LK paling
lama 2 bulan sejak akhir tahun buku.
Muatan dalam laporan investasi tahunan, tidak berubah.
Ketentuan pembatasan penggunaan akuntan publik, tidak berubah.
Ketentuan mengenai Penilaian Kinerja Investasi Dana Pensiun oleh Dewan Pengawas, tidak
berubah.
Ketentuan mengenai Transparansi Pengelolaan Investasi Dana Pensiun.
Pengalihan Pengelolaan Investasi. Ada tambahan ketentuan, yaitu harus memperoleh
persetujuan tertulis dari Pendiri dan Dewan Pengawas dan pengalihannya harus
dituangkan dalam perjanjian tertulis antara Dana Pensiun dengan lembaga keuangan
dimaksud dengan memuat hal-hal yang diatur dalam PMK ini.
Ada persyaratan tambahan bagi lembaga keuangan dimaksud, yaitu tidak sedang
dikenakan sanksi berupa pembatasan kegiatan usaha, pembekuan kegiatan usaha, atau
pencabutan izin.
Tambahan ketentuan lain, kekayaan yang dialihkan pengelolaannya wajib dititipkan pada
Penerima Titipan yang ditunjuk Pendiri dan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan
lembaga keuangan dimaksud.
Sanksi Administratif. Ketentuan mengenai denda dan jumlahnya tidak berubah.
Ada tambahan ketentuan mengenai batas waktu pelunasan dan penyampaian bukti
penyetoran atas denda, yaitu 30 hari sejak surat sanksi administratif berupa denda
ditetapkan. Kemudian kalau belum juga dilunasi, diberikan surat teguran pertama dan
harus dilunasi denda dan bunga atas denda paling lama 14 haru sejak surat teguran
pertama ditetapkan. Kalau tetap tidak melunasi dalam jangka waktu 14 haru sejak surat
teguran pertama, akan diberikan surat teguran kedua dan harus dilunasi denda dan
bunga atas denda tidak dilunasi, paling lama 14 hari sejak surat teguran kedua
ditetapkan, Kalau masih tidak dilunasi dalam jangka waktu 14 hari sejak surat teguran
kedua, maka dikategorikan sebagai piutanf macet yang pengurusannya dilimpahkan
kepada Panitia Urusan Piutang Negara/Direktorat Jenderal Kekayaan Negara.
Ketentuan sekarang memuat ketentuan pengenaan bunga atas denda, sebesar 2% per
bulan.
3/4
Sebelumnya, sanksi administratif dikenakan kepada Dana Pensiun atau Pendiri.
Ketentuan baru menambahkan Pengurus, Pelaksana Tugas Pengurus dan Dewan
Pengawas.
Ketentuan Peralihan. Pelampauan batas investasu pada setiap Pihak akibat PMK ini wajib
disesuaikan paling lama 1 tahun sejak ditetapkannya PMK ini.
Surat pengakuan utang yang sudah ada sebelum PMK ini dapat diperhitungkan sebagai
investasi sampai jatuh tempo. Rinciannya wajib disampaikan Pengurus kepada Kepala
Biro Dana Pensiun Bapepam-LK paling lama 3 bulan sejak PMK ini ditetapkan, dengan
merinci sekurang-kurangnya nama penerbit, nominal penempatan, suku bunga, besar
danjenis agunan dan tanggal perolehan dan tanggal jatuh tempo dan dilarang
memperpanjang lagi.
Isi dan susunan laporan investasi yang sudah ada berdasarkan KMK-511 tetap berlaku
sampai ada perubahan berdasarkan PMK ini
4/4