Budi Setiawan, SE, MM - UIGM | Login Student

advertisement
DERIVATIF DAN
MANAJEMEN RISIKO
TUJUAN BAB 12

Memberikan pengantar tentang:
 Sekuritas
derivatif
 Manajemen
risiko korporasi
Penerbit Erlangga
DERIVATIF

Derivatif adalah sekuritas yang nilainya ditentukan oleh:
 harga
 suku
pasar
bunga dari beberapa sekuritas lainnya
Penerbit Erlangga
The World’s Economy
Global GDP 2014
$77 trillion
SUBPRIME MORTGAGE (2007/2008)
Latar
GlobalBelakang
Derivative
Penelitian
Market
$1.2
Quadrillion
Sumber: Kapitalisasi pasar saham, http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.CD
ASIA Derivative Market
ASIA GDP
$47 Trillion
ASIA Derivative
Market
$290 Trillion
Indonesia Derivative Market
Indonesia GDP
$833 Billion
Indonesia
Derivative Market
$2.9 Trillion
Relative Size of Derivative
Markets to Real Economy
Global Derivative
Market 2014
$1.2 Quadrillion
Asia Derivative
Market
$290 Trillion
Indonesia
Derivative Market
$2.9 Trillion
Global GDP
2014
$77 Trillion
Asia GDP
$47 Trillion
Indonesia GDP
$833 Billion
PEMBENDUNGAN (Hedging)

Pembendungan adalah suatu transaksi yang menurunkan
risiko

Pembendungan alami adalah suatu transaksi antara dua
rekanan di mana risiko kedua pihak dikurangi
Penerbit Erlangga
MANAJEMEN RISIKO


Secara umum, manajemen risiko mencakup kejadiankejadian yang tidak dapat diramalkan yang mempunyai
akibat yang buruk bagi perusahaan
Tiga langkah dalam manajemen risiko adalah sebagai
berikut:
 mengidentifikasi risiko yang dihadapi perusahaan
 mengukur dampak potensial dari risiko-risiko ini
 memutuskan bagaimana setiap risiko yang relevan
harus ditangani
Penerbit Erlangga
Welcome to VUCA World, http://www.caymanfinancialreview.com/2017/04/26/welcome-to-the-vuca-world/
Mengelola RISIKO

Risiko Keuangan : Kerugian yang timbul akibat perubahan harga mata uang
tingkat bunga, komoditas dan ekuitas.

Risiko Pasar :

Risiko Likuiditas : karena tidak semua produk menajemen risiko keuangan dapat
diperdagangkan dengan bebas.

Risiko Kredit : kemungkinan rekan kontrak manajemen risiko tidak memenuhi
kewajibanya

Risiko Peraturan : risiko karena penguasa melarang produk keuangan dijual sebagai
pelindung terhadap risiko harga ekuitas sebelum dimiliki.
Mengelola RISIKO

Risiko Pasar (lanjutan) :

Risiko Pajak : risiko bahwa transaksi lindung (hedging) tertentu tidak menerima
perlakuan pajak yang diinginkan.

Risiko Akuntansi : risiko transaksi lindung karena tidak diperhitungkan sebagai
bagian transaksi yang dimaksudkan untuk dilindungi.
Lindung Risiko Keuangan

Ada 10 faktor yang menyebabkan perubahan kurs pertukaran :

Diferensial inflasi

Kebijakan moneter

Neraca perdagangan

Neraca pembayaran

Cadangan moneter

Anggaran nasional

Kuotasi pertukaran depan

Kurs tidak resmi

Perilaku mata uang yang berkaitan

Diferensial tingkat bunga
TERIMA KASIH
Download