BAB 1 Akuntansi Multinasional Transaksi Mata

BAB 11 Akuntansi Multinasional : Transaksi mata Uang Asing dan Instrumen Keuangan
Perusahaan yang beroperasi di pasar internasional dipengaruhi oleh risiko bisnis normal, seperti
kurangnya permintaan atas produk mereka di pasar luar negeri, unjuk rasa buruh, dan
transportasi yang tertunda dalam pengiriman produk mereka kepada pelanggan luar negeri.
Perusahaan juga dapat mengalami risiko mata uang asing ketika melakukan transaksi dalam
mata uang lain. Perusahaan-perusahaan multinasional seringkali melakukan transaksi dalam
berbagai mata uang sebagai dampak atas aktivitas ekspor dan impor.
Ada sekitar 150 jenis mata uang diseluruh dunia tapi sebagian besar perdagangan internasional
dilakukan dalam enam mata uang utama yaitu : dolar AS, poundsterling Inggris, dolar Kanada,
euro, yen Jepang dan franc Swiss.
PERMASALAHAN AKUNTANSI
Bab ini menjelaskan prosedur akuntansi untuk pencatatan dan pelaporan transaksi dalam mata
uang asing.
PSAK 10 "Transaksi Mata Uang Asing" , diterbitkan tahun 1994, mengatur prosedur akuntansi
untuk piutang dan utang dagang dengan mata uang asing - yaitu transaksi yang membutuhkan
pembayaran ataupun menerima pembayaran dalam mata uang asing.PSAK 50 " Instrumen
Keuangan Penyajian dan Pengungkapan"dan PSAK 55 "Instrumen Keuangan Pengakuan dan
Pengukuran " diterbitkan pada 2006.mengatur prosedur akuntansi untuk instrumen keuangan
khususnya transaksi derivatif dengan tujuan melakukan lindung nilai (hedging).
KURS MATA UANG ASING
Sebelum tahun 1972, sebagian besar mata uang dinilai dari standar logam emas yang
mempunyai nilai tetap secara internasional setiap onsnya. namun pada tahun 1972 sebagian
besar negara menandatangani suatu perjanjian yang memperbolehkan nilai mata uang
mereka"mengambang ( float)" berdasarkan permintaan dan penawaran terhadap mata uang
tersebut. Kurs mata uang asing (foreign currency exchange rate) ditentukan setiap hari oleh
pedagang mata uang asing yang bertindak sebagai agen untuk individu atau negara yang
memperdagangkan mata uang asing.Beberapa negara seperti Cina menetapkan kurs tetap
resmi dan kurs tetap untuk dividen yang dikirimkan ke luar negeri.Kurs resmi ini dapat berubah
sewaktu-waktu dan perusahaan yang beroperasi diluar negeri perlu berkomunikasi dengan
pemerintah negara tersebut untuk memastikan bahwa perusahaannya telah memenuhi setiap
ketentuan pembatasan pertukaran mata uang.
Penentuan Kurs
Mata uang suatu negara mirip dengan komoditas lain dan kursnya berupa karena sejumlah
faktor ekonomi yang mempengaruhi permintaan dan penewaran terhadap mata uang tersebut.
Faktor lain yang menyebabkan fluktuasi kurs adalah neraca pembayaran, perubahan suku
bunga, dan tingkat investasi negara tersebut serta stabilitas dan proses tata kelola
(governance).
Kurs Langsung Dan Tidak Langsung
Nilai reratif suatu mata uang terhadap mata uang yang lain dapat dinyatakan dalam dua cara
yang berbeda langsung atau tidak langsung.
Kurs Langsung (direct exchange rate/DER) adalah banyaknya unit mata uang lokal (local
currency units - LCUs) yang diperlukan untuk memperoleh satu unit mata uang asing ( foreign
currency unit - FCU). Dari sudut pandang entitas Indonesia, kurs langsung dapat dipandang
sebagai besarnya rupiah untuk diperoleh satu unit mata uang asing.Rasio dari kurs langsung
dinyatakan :
nilai setara rupiah
-----------------------1 FCU
DER =
contoh, jika dengan Rp 11.500,- dapat diperoleh 1 dolar AS ,kurs langsung dari rupiah terhadap
dolar As adalah sebesar Rp 11.500,- seperti ditunjukkan sebagai berikut :
Rp 11.500
------- ----$1
= Rp 11.500,-
Kurs Tidak Langsung (indirect exchange rate - IER) adalah kebalikan dari kurs langsung . Dari
sudut pandang entitas Indonesia, kurs tidak langsung adalah :
IER
=
1 FCU
------- ----Nilai setara rupiah
Kurs tidak langsung untuk contoh dolar As diatas adalah :
1
------- ----= 0,00008695652
Rp 11.500
Cara lain untuk merumuskan hal ini :
jumlah unit mata uang asing
IER
=
------------------------------- ----Rp 1
$0,00008695652
--------------------Rp 1
Perubahan Kurs
Perubahan kurs mengacu pada semakin menguat atau melemahnya suatu mata uang
dibandingkan dengan mata uang lain. contoh :
2 Januari 2005 1 Juli 2005 2 Januari 2006
1 Juli 2006
Kurs langsung (setara rupiah dari 1 FCU)
Rp 9.350,Rp 9.200,Rp 9.180,Rp 9.280,Kurs tidak langsnug (setara FCU per Rp 1,-) $0,0001070
$0,0001087 S0.0001089
$0.0001078
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Menguatnya Rupiah - Penurunan Kurs Langsung
Antara tanggal 2 Januari 2005 dan 1 Juli 2005 , kurs langsung turun dari Rp 9.350,- = $1 menjadi
Rp 9.200,- = $1. Ini menunjukkan bahwa lebih sedikit mata uang rupiah yang diperlukan untuk
memperoleh $1 AS. Untuk memperoleh 1 dolar As diperlukan nilai rupiah sebesar Rp 9.350,pada tanggal 2 Januari 2005 namun berkurang menjadi Rp 9.200,- pada tanggal 1 Juli. Berarti
nilai mata uang rupiah menguat terhadap dolar AS.
Ingatlah bahwa menguatnya rupiah berarti :


Lebih sedikit mata uang rupiah yang diperlukan untuk memperoleh satu unit mata uang
asing
Satu rupiah memperoleh lebih banyak unit mata uang asing
Impor dari Amerika akan lebih murah untuk konsumen Indonesia pada tangal 1 Juli
dibandingkan 2 Januari karena menguatnya rupiah. Contoh :
Perusahaan manufaktur Amerika menjual mobil buatan Amerika seharga $ 25,000 digunakan
perhitungan :
Nilai setara rupiah = Unit mata uang asing x kurs langsung
Rp 233.750.000,- =
$ 25,000
x Rp 9.350,-
Antara tangal 1 Juli dan 2 Januari kurs langsung turun saat dolar menguat relatif terhadap uero.
tanggal 1 Juli, nilai setara rupiah dari $ 25,000 adalah :
Nilai setara rupiah = Unit mata uang asing x kurs langsung
Rp 230,000.000,- =
$ 25,000
x Rp 9.200,-
Meskipun menguatnya rupiah akan menguntungkan bagi perusahaan Indonesia yang membeli
barang dari negara lain , penguatan ini mempunyai dampak negatif pada perusahaan Indonesia
yang menjual produk ke negara tersebut.Bersamaan dengan menguatnya rupiah eksport
Indonesia ke Amerika akan lebih mahal bagi pelanggan Amerika. Contoh :
Perusahaan manufaktur Indonesia menjual mesin buatan Indonesia seharga Rp 100.000.000,digunakan perhitungan :
Nilai setara mata uang asing = Unit mata uang rupiah x kurs tidak langsung
$ 10,700
= Rp 100.000.000,-
x $0.0001070
tanggal 1 Juli, setelah terjadi penguatan dolar , mesin akan membebankan pelanggan Amerika
US $ 10,870 dengan perhitungan :
Nilai setara mata uang asing = Unit mata uang rupiah x kurs tidak langsung
$ 10,870
= Rp 100.000.000,-
x $0.0001087
Melemahnya Rupiah - Peningkatan Kurs Langsung
Antara tanggal 1 Juli 2005 dan 1 Juli 2006 , kurs langsung meningkat dari Rp 9.200,- = $1
menjadi Rp 9.280,- = $1. Ini menunjukkan bahwa lebih banyak mata uang rupiah yang
diperlukan untuk memperoleh $1 AS. tanggal 1 Juli 2005 Nilai relatif 1 dolar AS adalah Rp
9.200,00 namun tanggal 1 Juli 2006 , biaya untuk satu dolar AS meningkat menjadi Rp 9.280,.Ini berarti nilai mata uang rupiah turun terhadap dolar AS dan diistilahkan dengan melemahnya
rupiah terhadap dolar AS. Cara lain untuk melihat perubahan ini adalah dengan melihat bahwa
kurs tidak langsung mengalami penurunan. Ini ditunjukkan bahwa pada tanggal 1 Juli 2006, Rp 1
memperoleh lebih sedikit dolar dibandingkan dengan tanggal 1 Juli 2005.Pada tangal 1 Juli
2005, satu rupiah Indonesia dapat memperoleh $ 0.0001087 sedangkan 1 Juli 2006 , satu rupiah
Indonesia hanya memperoleh $ 0.0001078.
Ingatlah bahwa melemahnya rupiah berarti :


Lebih banyak mata uang rupiah yang diperlukan untuk memperoleh satu unit mata uang asing
Satu rupiah memperoleh lebih sedikit unit mata uang asing
Kurs Tunai (Spot Rate) dan Kurs Sekarang (Current Rate)
PSAK 10 mengacu pada penggunaan kurs tunai maupun kurs sekarang untuk untuk mengukur
operasi luar negeri. Kurs Tunai (Spot Rate) adalah kurs yang digunakan dalam penyerahan
segera suatu mata uang.
Kurs Sekarang (Current Rate) di definisikan secara sederhana sebagai kurs tunai pada tanggal
neraca suatu entitas.
Kurs Masa Depan (Forward Exchange Rate) adalah kurs untuk pertukaran mata uang di masa
mendatang .
Kurs masa depan pada suatu tanggal tertentu tidak sama dengan kurs tunai pada tanggal yang
sama. Ekspektasi yang berbeda terhadap nilai kurs di masa depan menentukan tingkat kurs
tersebut. Selisih antara kurs masa depan dengan kurs tunai pada suatu tanggal tertentu
dinamakan spread. Spread memberikan informasi tentang kemungkinan penguatan atau
pelemahan dari suatu mata uang. contoh :
Kurs tunai dari uero Rp 14.860,- dan kurs masa depan yang jatuh tempo 30 hari Rp 13,870,spread adalah selisih dari ke dua nilai tersebut sebesar Rp 990,-.Oleh karena kurs masa depan
nilainya lebih rendah dari kurs tunai maka hal ini memberikan ekspektasi bahwa rupiah akan
menguat terhadap uero dalam 30 hari ke depan.Aktual kurs tunai pada 30 hari kemudian dapat
saja lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan kurs masa depannya . Dengan melakukan
kontrak masa depan (forward contract) , perusahaan Indonesia tidak hanya memperoleh
kesempatan untuk menerima nilai tukar yang lebih baik tetapi sekaligus menghindari
kemungkinan terjadinya rugi akibat nilai tukar.Hal ini mengurangi risiko bagi perusahaan
Indonesia.
TRANSAKSI MATA UANG ASING
Transaksi Mata Uang Asing ( foreign currency transactions) adalah aktivitas ekonomi yang
dinyatakan selain dari mata uang pencatatan suatu entitas. Transaksi tersebut meliputi :
1. Pembelian atau penjualan barang/jasa (impor atau ekspor) , dimana harganya dinyatakan
dalam mata uang asing.
2. Utang atau piutang pinjaman dalam mata uang asing
3. Pembelian atau penjualan kontrak kurs masa depan
4. Pembelian atau penjualan unit mata uang asing.
Untuk tujuan laporan keuangan, transaksi dalam mata uang asing harus ditranslasikan ke dalam
mata uang pelaporan yang digunakan perusahaan.Pada setiap tanggal neraca - interim maupun
tahunan - saldo akun yang dinyatakan dalam mata uang selain mata uang pelaporan dari suatu
entitas harus disesuaikan untuk mencerminkan perubahan kurs selama periode tersebut sejak
tanggal neraca terakhir atau sejak tanggal transaksi mata uang asing jika transaksi tersebut
terjadi pada periode yang bersangkutan.Penyesuaian ini menyatakan kembali akun mata uang
asing dalam nilai setara dolar AS pada tanggal neraca.Penyesuaian dalam nilai setara dolar AS
ini merupakan keuntungan atau kerugian mata uang asing (foreign currency transaction gain
or loss) untuk entitas tersebut pada saat kurs berubah. Contoh :
Perusahaan Indonesia memperoleh € 5,000 dari bank pada tanggal 2 Januari 20X1, untuk
digunakan dalam pembelian barang di masa depan suatu perusahaan Jerman. Kurs langsung
sebesar Rp 14.200 = €1 sehingga perusahaan membayar bank sebesar Rp 71.000.000,- untuk
€5,000 dengan perhitungan :
Nilai setara dolar AS
Rp 71.000.000,-
= Unit mata uang asing
= € 5,000
x
x
kurs langsung
Rp 14.200,-
Jurnal berikut mencatat pertukaran mata uang tersebut :
(1)
Mata Uang Asing (€)
Rp 71.000.000,Kas
Rp 71.000.000,Pada tanggal 1 Juli 20X1, kurs sebesar Rp 14.100,- menjadi setara dengan €1. Jika pada saat
tersebut dibuat laporan interim maka jurnal :
(2)
Kerugian Transaksi Mata Uang Asing
Rp 500.000,Unit Mata Uang Asing (€)
Rp 500.000,----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Nilai setara dolar dari € 5,000 pada tanggal 2 Januari
€ 5,000 x Rp 14.200,Rp 71.000.000,Nilai setara dolar dari € 5,000 pada tanggal 1 Juli
€ 5,000 x Rp 14.100,Rp 70.500.000,Kerugian transaksi mata uang asing
Rp
500.000,--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Kerugian transaksi mata uang asing disebabkan oleh transaksi dalam mata uang asing dan
dimasukkan dalam laporan laba rugi periode berjalan, pada umumnya disajikan terpisah dalam
"keuntungan dan kerugian lain-lain" ,Beberapa akuntan menggunakan istilah rugi kurs daripada
Rugi Transaksi Mata Uang Asing yang lebih panjang.
Pada contoh sebelumnya. perusahaan Indonesia menggunakan rupiah sebagai mata uang
utama dalam melakukan fungsi keuangan dan operasi utama yaitu sebagai mata uang
fungsional (functional currency). Selain itu, perusahaan Indonesia juga menyiapkan laporan
keuangannya dalam rupiah sebagai mata uang pelaporan (reporting currency) Setiap transaksi
yang dinyatakan dalam mata uang selain rupiah memerlukan translasi menjadi nilai setara
rupiah.
Secara umum, sebagian besar transaksi tunai bisnis dilakukan dalam mata uang lokal negara
dimana entitas tersebut beroperasi. Rupiah adalah mata uang fungsional bagi hampir semua
perusahaan di Indonesia. Sedangkan perusahaan yang beroperasi di Jerman mungkin akan
menggunakan uero (€) sebagai mata uang fungsionalnya.
Transaksi Ekspor Impor Dalam Mata Uang Asing
Utang dan piutang yang timbul dalam transaksi mata uang asing dengan entitas luar negeri
harus diukur dan dinyatakan dalam mata uang asing, harus diukur dan dinyatakan oleh entitas
AS dalam mata uang yang digunakan untuk pencatatan akuntansinya - yaitu rupiah.Kurs yang
relevan bagi penyelesaian transaksi dalam suatu mata uang asing adalah kurs tunai (spot rate)
pada tanggal penyelesaian. Pada tanggal diselesaikan, utang - piutang dalam unit mata uang
asing harus disesuaikan dengan nilai setara rupiah saat itu. Jika laporan keuangan disusun
sebelum utang atau piutang dalam mata uang asing dilunasi maka saldo akun utang - piutang
tersebut harus disesuaikan pada tanggal neraca dalam setara rupiah menggunakan kurs
sekarang ( current rate ) pada tanggal neraca.
Gambaran umum atas akuntansi yang diharuskan untuk transaksi impor dan ekspor dalam mata
uang asing secara kredit sbb.:
1.
2.
3.
Tanggal transaksi. Mencatat transaksi pembelian atau penjualan pada nilai setara dolar AS
menggunakan kurs langsung tunai pada tanggal tersebut.
Tanggal neraca. Menyesuaikan utang atau piutang menjadi nilai setara rupiah pada setiap
akhir periode menggunakan kurs langsung sekarang.Mengakui keuntungan atau kerugian
sebagai akibat perubahan kurs antara tanggal transaksi dengan tanggal neraca.
Tanggal pelunasan.Pertama-tama menyesuaikan utang atau piutang untuk setiap
perubahan mata uang asing antara tanggal neraca (atau tanggal transaksi jika transaksi
tersebut terjadi setelah tanggal neraca ) dengan tanggal pelunasan. Mencatat keuntungan
atau kerugian sebagai akibat perubahan kurs yang terjadi, kemudian mencatat pelunasan
utang atau piutang dalam mata uang asing tersebut.
Ilustrasi pembelian dari luar negeri.
1 Oktober 20X1 PT Induk, sebuah perusahaan Indonesia memperoleh barang secara kredit dari
Tokyo Industries , perush. Jepang sebesar Rp 160.000.000.- atau 2.000.000 yen.
PT Induk menyusun laporan keuangan pada akhir tahun per 31 Desemberr 20X1
Pelunasan utang dilakukan pada tanggal 1 April 20X2
Kurs tunai langsung untuk nilai setara dolar AS dari 1 yen adalah :
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Tanggal
Kurs langsung
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 Oktober 20X1 (Transaksi pembelian)
Rp 80,31 Desember 20X1 ( tanggal neraca)
Rp 90,1 April 20X2 (tanggal pelunasan)
Rp 86,------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Pemahaman revaluasi dapat lebih mudah dengan melihat prosesnya dari akun T (T - account) :
Utang Usaha ¥
==============================================================================
! 20X1
! 1 Okt
! 31 Des
! 31 Des
20X2
1 April
(¥2.000.000 x (90=86) Rp 8.000.000
1 April Pelunasan
160.000.000 (¥2.000.000 x Rp 80,-)
20.000.000 (¥2.000.000 x (Rp90 - Rp 80)
180.000.000 ((¥2.000.000 x Rp 90,-)
!
!
!
(¥2.000.000 x Rp 86=Rp 172.000.000
! 2 April
Saldo 0
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Perbandingan Ayat Jurnal untuk Perusahaan AS untuk transaksi pembelian dari dan luar negeri
dalam rupiah dan dalam unit mata uang asing.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Jika dalam rupiah
Jika dalam yen Jepang
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 Oktober 20X1 (tanggal pembelian)
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Persediaan
160.000.000
Persediaan
160.000.000
Utang Usaha
160.000.000
Utang Usaha (¥)
160.000.000
Rp 160.000.000 ( ¥2.000.000 x Rp 90 )
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ------31 Desember 20X1 ( tanggal neraca)
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Tidak ada jurnal
Rugi Transaksi Mata Uang Asing 20.000.000
Utang Usaha (¥)
20.000.000
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 April 20X2 (Pelunasan utang)
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utang Usaha
160.000.000
Utang Usaha (¥)
8.000.000
Kas
160.000.000
Keuntungan Transaksi MUA
8.000.000
Unit MUA (¥)
Kas
172.000.000
172.000.000
Utang Usaha ( ¥)
172.000.000
Unit MUA (¥)
172.000.000
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1 April 20X2
Ayat Jurnal :
(3)
Unit Mata Uang Asing (¥)
Kas
Memperoleh mata uang asing
172.000.000
(4)
172.000.000
Utang Usaha (¥)
Unit Mata Uang Asing (¥)
172.000.000
172.000.000
Menyelesaikan utang dalam mata uang asing dan
mengakui keuntungan dari perubahan kurs sejak
tanggal 31 Desember 20X1.
MENGELOLAH RISIKO MATA UANG INTERNASIONAL DENGAN INSTRUMEN INTERNASIONAL
PERTUKARAN MATA UANG MASA DEPAN (FOREIGN CURRENCY FORWARD EXCHANGE)
Entitas multinasional mengelola risiko MUA mereka dengan menggunakan beberapa jenis
keuangan seperti :
1. Kontrak masa depan dalam mata uang asing(foreign currency - denominated forward exchange contract)
2. Opsi mata uang asing ( foreign currency option)
3. Mata uang asing berjangka ( ( foreign currency future)
Akuntansi untuk derivatif dan aktivitas lindung nilai (hedging)berpedoman pada dua standar :
PSAK 50 , : Instrumen Keuangan : " Penyajian dan pengungkapan"
PSAK 55, : Instrumen Keuangan " Pengakuan dan Pengukuran" , mendefinisikan derivatif dan
menetapkan aturan umum dalam pengakuan derivatif baik sebagai aset atau kewajiban
dalam neraca dan mengukur instrumen keuangan tersebut pada nilai wajar.
Instrumen keuangan (financial instrument) adalah kontrak yang akan meningkatkan nilai aset dari suatu
entitas dan instrumen utang atau ekuitas pada entitas lain. contoh, bukti kepemilikan, wesel bayar dan
wesel tagih serta berbagai jenias kontrak keuangan lainnya.
Derivatif (derivative) adalah suatu instrumen keuangan yang :
1. Memiliki satu atau lebih variabel pokok yang mendasarinya (underlying) dan satu atau lebih jumlah
nosional (notional amount) .Di mana nilainya mengalami perubahan karena ada perubahan variabel
yang mendasarinya seperti tingkat bunga, harga komoditas, atau surat berharga atau index.
2. Tidak memerlukan investasi awal neto atau kalaupun memerlukan investasi maka nilainya lebih kecil
bila dibandingkan dengan jumlah yang dibutuhkan oleh jenis perjanjian lainnya yang diperkirakan
akan menghasilkan efek yang sama terhadap perubahan dalam faktor-faktor pasar.
3. Persyaratan perjanjian mengharuskan adanya settlement (pelunasan) pada tanggal tertentu di masa
yang akan datang.
contoh,
derivatif adalah kontrak pertukaran mata uang asing masa depan yang nilainya diturunkan
dari perubahan kurs mata uang asing sepanjang kontrak.
Perlu dicatat bahwa tidak semua instrumen keuangan adalah derivatif.
Definisi spesifik dari derivatif adalah suatu instrumen keuangan atau kontrak yang mempunyai semua
karakteristik berikut :
1. Memiliki satu atau lebih variabel pokok yang mendasarinya (underlying) dan satu atau lebih jumlah
nosional (notional amount) yang menentukan persyaratan instrumen keuangan tersebut.
a. Variabel pokok yang mendasari (underlying) adalah variabel keuangan atau variabel fisik yang
mempunyai perubahan yang dapat dipantau atau yang dapat diverifikasi secara obyektif. Kurs
mata uang asing, harga komoditas, indeks atau tingkat harga, jumlah hari-hari yang hangat pada
musim dingin atau variabel lain yang mencakup peristiwa yang terjadi maupun tidak terjadi seperti
pembayaran yang dijadualkan dalam suatu kontrak.
b. Jumlah nosional (notional amount) adalah banyaknya unit mata uang , saham, ukuran kapasitas,
berat atau unit lain yang ditetapkan dalam instrumen keuangan.
2. Instrumen keuangan atau kontrak lain tidak memerlukan investasi awal neto atau jikapun ada maka
investasi neto awal dari pada yang diperlukan untuk jenis kontrak yang diharapkan mempunyai
tanggapan yang serupa pada perubahan faktor pasar.
3. Persyaratan kontrak :
a. memerlukan atau memperbolehkan suatu penyelesaian neto (neto settlement)
b. menyediakan penyerahan aset yang menempatkan penerima dalam posisi ekonomi yang secara
substansial tidak berbeda dengan penyelesaian neto atau
c. kontrak yang siap untuk diselesaikan neto oleh pasar atau mekanisme lain diluar kontak. contoh,
sebuah kontrak masa depan (forward contract) mengharuskan penyerahan atas sejumlah saham
namun ada mekanisme pasar opsi yang menawarkan kesempatan untuk siap menjual kontrak atau
untuk masuk ke dalam suatu kontrak yang saling menghapuskan atau saling mengompensasi (
offsetting contract).
Adakalanya instrumen keuangan mempunyai derivatif yang melekat (embedded derivative) yang
harus dipisahkan atau dipindahkan dari kontrak utamanya. contoh, penawaran utang perusahaan
yang mencakup bunga reguler namun disertai pula dengan adanya kemungkinan pembayaran premi
berdasarkan harga masa depan komoditas seperti halnya minyak mentah.Dalam hal ini fitur
pembayaran bersyarat tersebut adalah derivatif. contoh lain, perjanjian utang yang menetapkan
pokok pinjaman namun tingkat bunganya berdasarkan pada LIBOR (London Interbank offered rate)
yang bersifat variabel. Dalam hal ini, bunga tersebut derivatif yang ditempelkan karena sifat
variabelnya yang diturunkan dari pasar.
Derivatif Yang Ditujukan Sebagai Lindung Nilai
Derivatif dapat ditujuhkan untuk melindungi nilai atau mengurangi risiko . Beberapa
perusahaan menggunakan derivatif bukan untuk lindung nilai namun sebagai instrumen
keuangan yang bersifat spekulatif. Contoh, perusahaan dapat menandatangi kontrak masa
depan yang tidak mempunyai tujuan untuk saling menghapuskan nilai apapun. Dalam hal ini,
kerugian atau keuntungan derivatif dicatat dalam laba periode berjalan.
PSAK 55 memberikan persyaratan spesifik dalam pengklasifikasian derivatif sebagai suatu
aktivitas lindung nilai . Akuntansi lindung nilai menghapuskan (kerugian) atas pos yang
dilindungi atas kerugian (keuntungan) dari instrumen lindung nilai.
Lindung nilai dapat digunakan untuk :
1. risiko kurs mata uang asing dimana kurs dapat berubah setiap saat
2. risko tingkat bunga khususnya untuk perusahaan yang mempunyai utang yang bersifat
variabel
3. risiko komoditas dimana harga masa depan dapat berbeda dari harga tunai.
Suatu instrumen derivatif dapat diklasifikasikan sebagai instrumen lindung nilai jika dan hanya
jika seluruh kriteria berikut dipenuhi :
1. Dokumentasi yang cukup harus disajikan pada awal jangka waktu lindung nilai untuk
menentukan tujuan dan sasaran dari lindung nilai. Instrumen lindung nilai dan hal-hal yang
dilindungi serta bagaimana aktivitas lindung nilai tersebut akan dievaluasi secara
berkesinambungan.
2. Lindung nilai harus sangat efektif dalam mengompensasi seluruh perubahan dalam nilai
wajar maupun arus kas yang dihubungkan dengan nilai yang dilindungi dan seluruh strategi
manajemen untuk melakukan lindung nilai tersebut secara konsisteen harus
didokumentasikan selama jangka waktu lindung nilai.
3. Untuk lindung nilai arus kas, transaksi yang diperkirakan sebagai subjek lindung nilai harus
dapat memiliki kemungkinan yang sangat tinggi (highly probable) dan harus menunjukkan
adanya eksposur yang tinggi pada arus kas yang dapat menyebabkan timbulnya untung dan
rugi akibat risiko tersebut.
4. Efektivitas lindung nilai harus dapat dihitung dengan meyakinkan, seperti lindung nilai atas
nilai wajar atau arus kas harus dapat dihubungkan dengan risiko lindung nilai dan instrumen
lindung nilai tersebut dapat dihitng dengan tepat.
5. Lindung nilai ditentukan secara berkesinambungan dan nilai pada bagian efektifnya
ditentukan secara aktual sepanjang periode pelaporan keuangan.
Efektivitas dipandang sebagai kemampuan instrumen derivatif untuk menghapuskan
perubahan dalam nilai wajar atas arus kas barang yang dilindungi antara 80 sampai 125 % dari
perubahan nilai barang yang dilindungi.
Derivatif yang memenuhi persyaratan untuk lindung nilai dan digunakan oleh manajemen
perusahaan untuk memenuhi tujuan tersebut diatur dalam PSAK 55 sebagai berikut :
1. Lindung nilai atas nilai wajar (fair value hedges)
digunakan untuk melindungi risiko perubahan nilai wajar dari kewajiban atau aset atau
komitmen (firm commitment) yang belum diakui untuk membeli atau menjual aset pada
harga tetap atau porsi tertentu seperti aset, kewajiban aqtau komitmen yang dapat
dikaitkan dengan risiko tertentu dan dapat menyebabkan timbulnya keuntungan dan
kerugian.Keuntungan dan kerugian neto dari dari perubahan nilai wajar instrumen lindung
nilai diakui pada laporan laba rugi periode berjalan. Pada saat yang sama nilai terbawa dari
nilai lindung tersebut akan disesuaikan untuk untuk atau rugi dengan risiko lindung nilai ,
dimana hal ini juga langsung diakui pada laporan laba rugi periode berjalan..Contoh lindung
nilai atas nilai wajar disajikan dalam lampiran 11B dengan menggunakan suatu kontrak opsi
untuk melindungi efek/surat berharga yang tersedia untuk dijual.
2. Lindung nilai arus kas (cash flow hedges)
digunakan untuk melindungi risiko perubahan nilai arus kas yang diantisipasi yang masuk
atau keluar dari perusahaan untuk aset dan kewajiban yang diakui seperti (pembayaran
bunga masa depan atau utang bunga dengan tingkat bunga variabel) atau transaksi yang
diperkirakan sangat pasti terjadi dan dapat memengaruhi laba dan rugi. Bagian laba atau
rugi atas instrumen keuangan yang ditetapkan sebagai bagian efektif harus dilaporkan
sebagai bagian dari ekuitas dan akan dipindahkan dalam laporan laba rugi ketiks trsndskdi
lindung nilai ketika lindung nilai tersbut memengaruhi laba rugi berjalan.Bagian efektif
didefinisikan sebagai bagian dari keuntungan atau kerugian instrumen lindung nilai yang
menghapuskan kerugian atau keuntungan pada pos yang dilindungi.Bagian perubahan nilai
pasar wajar ini berkaitan dengan nilai intrinsik dari perubahan variabel pokok yang
mendasari.Sisa keuntungan atau kerugian pada instrumen lindung nilai didefinisikan sebagai
bagian yang tidak efektif.Perubahan pada nilai pasar wajar derivatif ini berkaitan dengan
nilai waktu derivatif tersebut dan menjadi nol pada tanggal masa berlaku derivatif tersebut
habis.Jika lindung nilai atas transaksi yang diperkirakan akan menyebabkan pengakuan aset
atau kewajiban keuangan maka setiap untung atau rugi dari setiap instrumen keuangan yang sebelumnya diakui langsung sebagai bagian ekuitas - langsung dipindahkan dalam
laporan laba rugi pada periode yang sama dimana aset atau kewajiban keuangan tersebut
menghasilkan laba atau rugi. contoh penentuan bagian efektif dan tidak efektif dari
perubahan nilai derivatif disajikan dalam lampiran 11B sehubungan dengan lindung nilai
arus kas yang menggunakan opsi untuk melindungi nilai pembelian persediaan yang
diantisipasi di masa depan.
3. lindung nilai dari investasi neto operasi di luar negeri
Derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai untuk jenis risiko mata uang asing ini
mempunyai keuntungan atau kerugian yang dilaporkan dalam pendapatan komprehensip
lainnya sebagai bagian dari penyesuaian translasi kumulatif .
Kontrak Pertukaran Masa Depan
Untuk laporan keuangan yang berakhir pada bulan Oktober 2005, Komite nilai tukar mata uang
asing (foreign exchange committe) dari Badan reserve federal new york melaporkan bahwa
volume rata-rata harian pada instrumen nilai tukar adalah sebesar $440 miliar sedangkan
volume rata-rata harian transaksi opsi MUA sebesar $37 miliar. The Chicago Mercantile
Exchange (CME) adalah pasar perdagangan mata uang asing terbesar di dunia dan juga sangat
teratur. CME juga tempat pertemuan pembeli dan penjual baik melalui sistem perdagangan
elektronik (CME Globec) maupun melalui pasar bursa yang terbesar . Selama tahun 2005 lebih
dari 84 juta kontrak MUA dengan nilai perdagangan sebesar $10,2 triliun diperdagangkan di
CME . Pada bulan Mei 2006 produk pertukaran MUA CME rata-rata mencatat 501.000 kontrak
perhari dan naik 69% dibanding tahun sebelumnya. Produk pertukaran MUA melalui sistem
perdagangan elektronik mencatat 451.000 kontrak per hari meningkat 90 % dari tahun
sebelumnya.
Perusahaan yang beroperasi di mancanegara seringkali menggunakan kontrak pertukaran masa
depan (foreign exchange contract) dengan pedagang MUA untuk menukarkan berbagai mata
uang pada kurs dan tanggal tertentu di masa depan.
Kasus 1 Mengelola Posisi Aset Atau Kewajiban Neto Yang Terkena Eksposur Mata Uang Asing
: Bukan Instrumen Lindung Nilai
Penggunaan paling umum dari kontrak pertrukaran mata uang asing adalah untuk mengelola
posisi mata ang asing, baik posisi aset neto yang terkena eksposur maupun kewajiban
neto.Kontrak pertukaran mata uang asing akan menyeimbangkan antara kewajiban dalam
suatu mata uang asing dalam piutang mata uang asing yang sama sehingga akan menghapuskan
risiko fluktuasi mata uang asing . Contoh, perusahaan Indonesia membeli barang dari
perusahaan Amerika yang mengaruskan pembayaran dalam dolar AS. Jika transaksi
didenominasi dalam dolar AS, maka perusahaan Indonesia terkena risiko perubahan nilai kurs
antara rupiah dan dolar.Agar dapat terlindungi dari dampak fluktuasi nilai dolar, maka
perusahaan Indonesia memasuki kontrak pertukaran mata uang asing untuk menerima dolar
pada tanggal pelunasan di masa depan .Perusahaan Indonesia kemudian menggunakan dolar
tersebut untuk menyelesaikan komitmen mata uang asing yang timbul dari transaksi
pembelian.
Alternatif lain, perusahaan Indonesia dapat mempunyai piutang yang didonominasi dalam mata
uang asing yang juga dapat dikelola dengan kontrak pertukaran mata uang asing. Dalam kasus
ini perusahaan Indsonesia melakukan kontrak untuk unit mata uang asing keppada pedagang
mata uang asing di masa depan untuk ditkarkan dengan rupiah.
PSAK 55 menjelaskan aturan umum bahwa kurs yang relevan untuk menilai kontrak pertukaran
mata uang asing adalah kontrak masa depan pada tiap tanggal penilaian . Ingat bahwa PSAK 10
menjelaskan bahwa piutang usaha atau utang usaha yang didenominasi dalam mata uang asing
dinilai dengan menggunakan kurs tunai pada tanggal penilaian. Kontrak pertukaran harus
disesuaikan atas perubahan nilai wajarna. Karena dua kurs yang digunakan berbeda-kurs tunai
dan kurs masa depan - umumnya akan timbul perbedaan antara jumlah keuntungan atau
kerugian.Perbedaan ini tidak terlalu besar namun akan menimbulkan sedikit volatilitas dalam
arus laba.
Nilai Waktu (time value) dan arus kas masa depan adari kontrak pertukaran
PSAK 55 mengharuskan pengakuan faktor bunga jika bunga yang kenakan signifikan.jika bunga
signifikan maka perusahaan harus menggunakan nilai sekarang dari arus kas masa depan yang
diperkirakan untuk menilai kontrak pertukaran secara wajar. Dengan menggunakan nilai
sekarang maka perusahaan secara eksplisit mengakui nilai waktu dari ang. . Nilai bunga yang
disajikan pada contoh berikut(untuk memfokuskan point utama untuk akuntansi lindung nilai )
dianggap tidak signifikan.Contoh, comprehensip terhadap penggunaan nilai waktu dari uang
untuk menilai kontrak masa depan disajikan di lampiran 11A.
Ilustrasi mengelola posisi kewajiban neto yang terkena eksposur.
1 Pada tangal 1 Oktober 2011, Pt Induk membeli barang secara kredit dari Tokyo Industries
dengan nilai 2.000.000 yen
2
Transaksi tersebut didenominasi dalam yendan PT Induk menhapuskan risiko dalam
kewajiban mata uang asingnya dengan kontrak pertukaran untuk menerima 2.000.000 ywn
dari pedagang mata uang asing.
3 Jangka waktu kontrak pertukaran MUA = periode kredit 6 bulan yang diberikan oleh Tokyo
Industries
4. Tanggal akhir tahun PT induk adalah 31 Desember sementara utang akan dilunasi pada
tanggal 1 April 2012.
Kurs langsung yang relevan adalah :
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Nilai setara rupiah dari 1 yen
Tanggal
Kurs Tunai
Kurs Masa Depan
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 Okt 2011(tanggal transaksi)
Rp
80,Rp 85 (240 hari)
31 Desember 2011 (tanggal neraca)
90,Rp 87 ( 90 hari)
1 April 2012 (tanggal pelunasan)
86,----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ayat Jurnal yang diperlukan :
1 Oktober 2011
(5)
Persediaan
160.000.000,=
Utang Usaha (¥)
160.000.000,-
membeli persediaan secara kredit Rp 160.000.000,- (¥2.000.000 x Rp 80,-)
(6)
Piutang mata uang asing dari Broker (¥)
170.000.000
Utang rupiah ke broker
170.000.000,-
Membeli kontrak masa depan untuk menerima ¥2.000.000 (170.000.000 =¥2.000.000 x Rp 85,- kurs masa depan.
Jurnal penyesuaian PT Induk per 31 Desember 2011 :
(7)
Piutang MUA dari Broker (¥)
4.000.000
Keuntungan transaksi MUA
4.000.000,-
Menyesuaikan piutang yang didenominasi dalam yen menjadi nilai setara dolar AS sekarang menggunakan
kurs masa depan sesuai dengan PSAK 55.
Rp 174.000.000 = ¥2.000.000 x Rp 87,- Kurs masa depan 90 hari pada 31 Desember 2011
Rp 170.000.000 = ¥2.000.000 x Rp 85,- kurs masa depan 180 hhr sejak tgl. 1 Oktober
Rp 4.000.000 = ¥2.000.000 x (87-85)
(8)
Kerugian Transaksi MUA
Utang Usaha (¥)
20.000.000,20.000.000,-
Menyesuaikan utang usaha yang didenominasi dalam yen menjadi nilai setara dolar AS sekarang
menggunakan kurs tunai sesuai dengan PSAK 55.
Rp 180.000.000 = ¥2.000.000 x Rp 90,- Kurs tunai pada 31 Desember 2011
Rp 160.000.000 = ¥2.000.000 x Rp 80,- kurs tunai pada tgl. 1 Oktober
Rp 20.000.000 = ¥2.000.000 x (90-80)
Fitur 11 - 4
Akun T untuk ilustrasi manajemen kewajiban noto yang terkena eksposur
Piutang MUA (¥) dari Broker
Utang Usaha (¥)
------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------(6)
170.000.000 !
! (5)
160.000.000
(7)
4.000.000 !
! (8)
20.000.000
31/12 S174.000.000 !
! 31/12S180.000.000
!(9)
!(12)
172.000.000
(10) 8.000.000
!
2.000.000
(13)172.000.000
!
Unit MAU (¥)
----------------------------------------------------------(12) 172.000.000! (13)
172.000.000
Unit Rupiah ke Broker (rp)
-------------------------------------------------------!(6)
170.000.000
!
!
!31/12S170.000.000
(11)
170.000.000 !
Ayat jurnal yang diharuskan pada tanggal 1 April 2012 :
(9)
Kerugian Transaksi MUA
Piutang MUA (¥) dari Broker
2.000.000,2.000.000,-
Menyesuaikan piutang menggunakan kurs tunai pada tanggal pelunasan.
(10)
Utang Usaha (¥)
Keuntungan transaksi MUA
8.000.000,8.000.000,-
Menyesuaikan utang di denominasi yen sesuai kurs tunai tanggal pelunasan
(11)
Utang Rupiah ke Broker
Kas
170.000.000
170.000.000
Menyerahkan rupiah ke Broker sebagaimana ditentukan kontrak masa depan
(12)
Unit MUA (¥)
Piutang MUA dariBroker(¥)
172.000.000,172.000.000
Menerima yen dari broker, dinilai kurs tunai 1 April 2012
(13)
Utang Usaha (¥)
Unit MUA (¥)
172.000.000
172.000.000
Membayar ¥2.000.000 ke Tokyo industries, sebagai pelunasan utang usaha
Pelaporan Formal Neraca Atas Jumlah Neto Kontrak Masa Depan
PSAK 55 mengharuskan pengakuan semua derivatif dalam neraca pada nilai wajarnya. Ini
berarti neraca menyajikan piutang neto dalam kontrak masa depan dari broker terhadap utang
rupiah ke broker.Beberapa perusahaan mencatat kontrak masa depan hanya menggunakan
memorandum , berdasarkan filosofi bahwa kontrak hanyalah sat pertukaran mata uang asing
dengan MUA lainnya. Piutang usaha atau utang usaha yang di denominasi MUA yang mendasari
tetap disajikan. contoh: neraca formal yang disajikan per 1 Oktober 2011 , setelah pencatatan
transaksi di ayat jurnal (5) dan (6) maka jumlah neto yang dilaporkan adalah :
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Aset
Kewajiban
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Persediaan
160.000.000 ! Utang Usaha (¥)
160.000.000
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Dalam metode neto pelaporan kontrak masa depan, keuntungan atau kerugian atas perubahan
nilai kontrak masa depan harus dicatat dan dilaporkan di neraca. Neraca yang disusun pada
tanggal 31 Desember 2011 , setelah mengikhtisarkan ayat jurnal (7) dan (8) , memiliki akun
berikut :
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Aset
Kewajiban
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Kontrak masa depan (¥)
4.000.000
! Utang Usaha (¥)
4.000.000
pada nilai wajar
! Saldo laba (untuk kerugian
! pertukaran neto)
(16.000.000)
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Penyajian neto di neraca pada tanggal 1 April 2012 , sesaat setelah ayat jurnal (10) tetapi
sebelum penyelesaian kontrak masa depan dan utang usaha adalah :
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Aset
Kewajiban
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Kontrak masa depan (¥)
2.000.000
! Utang Usaha (¥)
172.000.000
pada nilai wajar
! Saldo laba (sebesar jumlah
! premi)
(10.000.000)
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Kasus 2 Lindung Nilai Komitmen Mata Uang Asing Belum Diakui : Lindung Nilai Atas Nilai
Wajar Mata Uang Asing
Perusahaan dapat mengalami risiko MUA sebelum terjadi transaksi pembelian atau penjualan.
contoh, perusahaan dapat menandatangani pembelian yang tidak dapat dibatalkan untuk
membeli barang dari entitas asing di masa depan yang akan dibayar dalam mata uang
asing.Dengan menyetujui harga beli pada saat ini untuk pembelian masa depan , perusahaan
telah terikat dalam komitment mata uang asing yang dapat diidentifikasi walapun pembelian
belum terjadi . : yaitu kontrak pembelian masih executory (belum diakui) . Perusahaan belum
mempunyai kewajiban hinga barang diserahkan tetapi perusahaan mempunyai risiko
perubahan kurs sebelum tanggal transaksi (tanggal penyerahan barang).
PSAK 55 menjelaskan perlakuan akuntansi untuk penggunaan kontrak masa depan atas lindung
nilai komitment mata uang asing belum diakui (hedging unrecognized foreign currency firm
comitment. Perusahaan dapat memisahkan komitmen menjadi aspek instrumen keuangan
(kewajiban untuk membayar yen ) dan aset nonkeuangan (hak untuk menerima persediaan ).
Kontrak pertukaran yang dipisahkan tersebut adalah lindung nilai atas perubahan nilai wajar
dari komitmen untuk risiko mata yang asing yang dilindungi nilainya. PSAK 55 menjelaskan
bahwa lindung nilai atas komitmen termasuk dalam kategori akuntansi untuk lindung nilai atas
nilai wajar dan kontrak pertukaran akan dinilai pada nilai wajarnya.
Menarik untuk dicatat bahwa terdapat perbedaan perlakuan akuntansi untuk lindung nilai
transaksi yang diperkirakan ( lindung nilai arus kas) dibandingkan lindung nilai atas komitmen
mata uang asing belum diakui (lindung nilai atas nilai wajar). Transaksi yang diperkirakan
(forcasted)adalah transaksi yang diantisipasi (anticipated) namun tidak dijamin (guaranteed).
Transaksi yang diperkirakan dapat terjadi sebagaimana diperkirakan , tetapi lindung nilai atas
transaksi yang diperkirakan diperlakukan sebagai lindung nilai arus kas.dengan bagian efektif
dari perubahan nilai wajarnya diakui dalam pendapatan komprehensif. Dilain pihak, komitmen
adalah perjanjian dengan pihak yang tidak memiliki hubungan istimewa yang bersifat mengikat
dan umumnya mempunyai kekuatan hukum, Perjanjian tersebut mempunyai karakteristik sbb:
1. Perjanjian menjelaskan semua hal-hal yang signifikan seperti kuantitas, harga yang tetap,
dan waktu terjadinyatransaksi .Harga dapat di denominasi dalam mata uang fungsional
entitas atau dalam mata uang asing.
2. Persetujuan harys berisi provisi finalti yang cukup besar hingga menyebabkan kemungkinan
besar terjadi pelaksanaan perjanjian.
Transaksi yang diperkirakan dapat menjadi komitmen jika perjanjian dengan karakteristik
tersebut diatas dibuat antara pihak-pihak terkait. Setiap lindung nilai arus kas atas transaksi
yang diperkirakan dapat berubah menjadi lindung nilai atas nilai wajar pada saat dibuatnya
perjanjian komitmen. Akan tetapi semua transaksi yang dicatat dalam pendapatan
komprehensif lain-lain dalam lindung nilai arus kas tidak diklarifikasi ke laba samapi transaksi
yang diperkirakan tersebut memengaruhi perhitungan laba.
PSAK 55 memberikan panduan untuk manajemen perusahaan untuk memilih dasar yang akan
digunakan untuk pengukuran efektivitas lindung nilai.manajemen dapat memilih kurs masa
depan , kurs tunai, atau nilai intrinsik untuk mengukur efektivitas.Contoh yang digunakan dalam
hal ini, menggunakan kurs masa depan yang komitmen dengan aturan umum untuk penilaian
kontrak masa depan yang diharuskan dalam PSAK 55.Pengukuran perubahan nilai wajar dalam
kontrak masa depan menggunakan kurs masa depan selama jangka waktu kontrak dan
kemudian, jika bunga signifikan, perubahan dalam kurs masa depan didiskontokan untuk
mencerminkan nilai waktu dari uang.
Ilustrasi Lindung Nilai Komitmen MUA Belum Diakui.
Transaksi impor antara PT induk dan Tokyo Industries yang digunakan dalam bab ini akan
ditambah dengan informasi berikut :
1. Pada tanggal 5 Agustus 2011, PT Induk membuat kontrak dengan Tokyo Industries untuk
membeli barang yang dipesan khsusus. Pembuatan dan pengiriman barang tersebut akan
memerlukan waktu 60 hari (tanggal 1 Oktober 2011).Harga kontrak adalah 2.000.000 yen ,
yang akan dibayar pada tanggal 1 April 2012 , yaitu 180 hari setelah pengiriman barang.
2. Pada tanggal 1 Agustus 2011, PT Induk melakukan lindung nilai atas komitmen MUA dengan
kontrak masa depan untuk menerima 2.000.000 yen dalam 240 hari ( 60 hari sampai
pengiriman ditambah 180 hari periode kredit) . Kurs masa depan untuk kontrak masa depan
240 hari adalah Rp 81,- untuk 1 yen.Tujuan kontrak masa depan 240 hari ini ada dua :
Pertama, untuk 60 hari dari tangal 1 Agustus 2011 sampai 1 Oktober 2011, kontrak masa
depan adalah untuk lindung nilai komitmen MUA yang dapat diidentifikasi.
ke dua, untuk periode 180 hari dari tanggal 1 Oktober 2011 sampai 1 April 2012 , kontrak
masa depan adalah untuk lindung nilai atas posisi kewajiban neto yang terkena eksposur
dalam MUA.
Kurs yang relevan untuk contoh ini adalah :
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Nilai setara rupiah dari 1 yen
Tanggal
Kurs Tunai
Kurs Masa Depan
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 Agustus 2011
Rp
75,Rp 83 (240 hari)
1 Oktober 2011
80,Rp 85 (180 hari)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Diasumsikan bahwa bunga tidak signifikan dan efektivitas lindung nilai diukur dengan
menggunakan referensi perubahan kurs masa depan.
1 Agustus 2011
(14)
Piutang MUA dari Broker (¥)
Utang Rupiah ke Broker
166.000.000,166.000.000,-
Menandatangani kontrak masa depan untuk menerima 2.000.000 yen dalam 240 hari
Rp 166.000.000 = ¥2.000.000 x Rp 83 kuurs masa depan 240 hari pada 1 Agustus 2011
Pada tanggal 1 Oktober 2011, kontrak kontrak masa depan dinilai kembali sesuai dengan nilai
wajarnya berdasarkan PSAK 55 Utang usaha dalam yen dicatat pada saat penerimaan
persediaan.
1 Oktober 2011
(15)
Piutang MUA dari Broker (¥)
Keuntungan Transaksi MUA
4.000.000,4.000.000,-
Menyesuaikan kontrak masa depan nilai wajarnyamenggunakan kurs masa depan pada tanggal tersebut
dan mengakui keuntungan :
Rp 170.000.000 = ¥2.000.000 x Rp 85,- kurs masa depan 180 hari pada tanggal 1 Oktober 2011
Rp 166.000.000 = ¥2.000.000 x Rp 83,- kurs masa depan 240 hari pada tanggal 1 Agustus 2011
Rp 4.000.000 = ¥2.000.000 x ( Rp 85 - Rp 83)
(16)
Kerugian Transaksi MUA
Komitmen
4.000.000
4.000.000
Untuk mencatat kerugian dari aspek instrumen keunagn dan komitmen :
Rp 170.000.000 = ¥2.000.000 x Rp 85,- kurs masa depan 180 hari pada tanggal 1 Oktober 2011
Rp 166.000.000 = ¥2.000.000 x Rp 83,- kurs masa depan 240 hari pada tanggal 1 Agustus 2011
Rp 4.000.000 = ¥2.000.000 x ( Rp 85 - Rp 83)
Akun komitmen adalah akun temporer selama jjangka waktu komitmen yang belum diakui. Jika
akun tersebut mempunyai saldo debit maka akan ditampilkan dalam bagian aset di neraca. Jika
sebaliknya (seperti contoh ini) akan ditampilkan dalam bagian kewajiban di kredit.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Aset
Kewajiban
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Kontrak masa depan pada nilai wajar 4.000.000
! Kewajiban
4.000.000
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ingat bahwa keuntungan transaksi MUA Rp 4.000.000,- dihapus terhadap kerugian MUA sebesar Rp 4.000.000,sehinggga tidak ada pengaruhnya terhadap laba.
Ayat jurnal berikut mencatat penerimaan persediaan dan pengakuan utang usaha dalam yen. Ingat bahwa akun
temporer , Akun Komitmen, ditutup terhadap harga beli persediaan. Utang uusaha dinilai pada kurs tunai sesuai
PSAK 10 :
(17)
Persediaan
Komitmen
Utang Usaha (¥)
156.000.000,4.000.000,160.000.000,-
Mencatat utang usaha menggunakan kurs tunai dan mencatat pembelian persediaan
Rp 160.000.000,- = ¥2.000.000 x Rp 80 kurs pada tanggal 1 Oktober.
Pembahasan Penting Dari Ilustrasi
Kasus 3 Lindung Nilai Komitmen Mata Uang Asing Belum Diakui : Lindung Nilai Arus Kas Mata
Uang Asing
Menarik untuk dicatat bahwa perbedaan perlakuan akuntansi untuk lindung nilai transaksi
yang diperkirakan sebagai lindung lindung nilai arus kas dengan lindung nilai komitmen mata
uang asing yang dapat diidentifikasi sebagai lindung nilai atas nilai wajar. Transaksi yang
diperkirakan (forcasted) adalah transaksi yang diantisipasi (anticipated) namun tidak dijamin
(guaranteed). Transaksi yang diperkirakan dapat terjadi sesuai dengan yang diperkirakan ,
tetapi lindung nilai atas transaksi yang diperkirakan diperlakukan sebagai lindung nilai arus kas
dengan bagian efektif dari perubahan nilai wajarnya diakui dalam pendapatan komprehensif.
Jenis lindung niali ini adalah lindung nilai terhadap perubahan dalam arus kas yang mungkin
terjadi di masa depan yang akan timbul dari perubahan dalam kurs mata uang asing. Transaksi
yang diperkirakan dapat menjadi komitmen jika pihak-pihak yang terlibat membuat perjanjian
yang mengikat. contoh, Pembelian persediaan diperkirakan, tetapi tidak terdapat perjanjian
yang mengikat untuk pembelian tersebut. PT Induk memasuki kontrak masa depan yang
merupakan lindung nilai terhadap arus kas masa depan dari transaksi yang diperkirakan ,
termasuk utang usaha yang didenominasi dalam MUA yang timbul dari pembelian . Fitur 11- 6
menyajikan ayat jurnal untuk kasus ini dengan memasukkan ayat jurnal ilustrasi kasus 1 yang
tidak berubah yang menidentifikasikan ayat jurnal yang akan berubah dengan huruf C di
belakang nomor ayat jurnal. Ingat bahwa perbedaan utama dalam akuntansi kontrak masa
depan sebagai lindung nilai arus kas dibandingkan lindung nilai atas nilai wajar di kasusu 2
adalah :
1. bagian efektif dari penilaian kembali kontrak masa depan dicatat dalam pendapatan
komprehensif lainnya.
2. tidak ada akun komitmen dalam transaksi yang diperkirakan
3. tidak diharuskan ada penilaian kembali piutang kontrak masa depan pada tanggal 1 Oktober
dan persediaan dicatat pada nilai setara rupiah yang dihitung menggunakan kurs tunai
4. terdapat penghapusan terhadap Pendapatan komprehensif lainnya untuk menandingi secara
penuh keuntungan atau kerugian transaksi mata ang asing yang diakui dari utang usaha
dalam MUA
5. sisa saldo pendapatan komprehensif lainnya sebesar Rp 6.000.000,- setelah utang usaha
dibayar tanggal 1 April 2012pada akhirnya direklasifikasi ke harga pokok penjualan pada
saat persediaan dijual.yang merupakan akhir proses laba yang terkait dengan lindung nilai
arus kas.
Fitur 11 - 5
Perbandingan Ayat Jurnal : Lindung Nilai Komitmen Belum Diakui
Kontrak Masa Depan
Lindung Nilai Komitmen Belum Diakui
(menggunakan kurs masa depan)
(menggunakan kurs masa depan)
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 Agustus 2011 mengakui kontrak masa depan pada kurs masa depan
(14)Piutang Valuta Asing (¥)
Utang Rupiah ke Broker
160.000.000,160.000.000,-
1 Oktober 2011Menilai kembali piutang valuta asing dan lindung nilai komitmen menggunakan kurs masa depan
(15)Piutang MUA dari Broker (¥)
4.000.000,Keuntungan Transaksi MUA
4.000.000,-
(16) Kerugian Transaksi VA4.000.000
Komitmen
4.000.000
Pengelolaan ekonomis dari utang valuta asing
terkena eksposur (menggunakan kurs tunai)
----------------------------------------------------------------
1 Oktober 2011Menerima persediaan , menutup komitmen, dan mengakui utang usaha valuta asing
(17)
Persediaan
156.000.000,Komitmen
4.000.000,Utang Usaha (¥) 160.000.000,31 Des.2011menilai kembali kontrak masa depan menggunakan kurs masa depan dan utang usaha dalam yen
menggunakan kurs tunai
(7)Piutang MUA dari Broker (¥)4.000.000
Keuntungan transaksi Val, Asing 4.000.000,-
(8)Kerugian TMUA
Utang Usaha (¥)
20.000.000
20.000.000
1 April 2012Menilai kembali kontrak masa depan pada tanggal jatuh tempo menggunakan kurs tunai dan utang
usaha dalam yen menggunakan kurs tunai.
(9) Kerugian Transaksi Valuta Asing 2.000.000,(10)Utang Usaha (¥)
8.000.000,Piutang Valuta Asing (¥)
2.000.000,Keuntungan Transaksi VA 8.000.000
1 April 2012Menyerahlkan Rp 166.000.000,- dari Broker dan menerima yen .Menggunakan yen utk melunasi utang
(11)Utang Rupiah ke Broker166.000.000
Kas
166.000.000
(12)
Unit Valuta Asing (¥)172.000.000,Piutang Valuta Asing(¥)172.000.000
(13)
Unit Valuta Asing (¥)172.000.000
Utang Usaha (¥)
172.000.000
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Fitur 11 - 6
Ayat Jurnal Untuk Lindung Nilai Arus Kas Dari Transaksi Yang Diperkirakan
Kontrak Masa Depan
Ayat Jurnal untuk Utang Usaha Valuta Asing
(menggunakan kurs masa depan)
(menggunakan kurs masa depan)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 Agustus 2011 mengakui kontrak masa depan pada kurs masa depan
(14)Piutang Valuta Asing (¥)
160.000.000,Utang Rupiah ke Broker
160.000.000,1 Oktober 2011Menerima persediaanyang merupakan transaksi diperkirakan dan mengakui utang usaha valuta
asing menggunakan kurs tunai
(15C) Piutang Valuta Asing (¥)
4.000.000
(17C) Persediaan 180.000.000
Pend.Komprehensif lainnya
4.000.000
Utang Usaha (¥) 180.000.000
31 Des.2011menilai kembali kontrak masa depan menjadi nilai wajar akhir tahun menggunakan kurs masa depan
sejak tanggal 1 Oktober dan mengakui laba dan rugi dalam pendapatan neto. Menilai utang usaha dalam yen
menggunakan kurs tunai.
(7)Piutang Valuta Asing (¥)4.000.000
Keuntungan transaksi Val, Asing 4.000.000,-
(8)Kerugian Transaksi Val.Asing 20.000.000
Utang Usaha (¥)
20.000.000
1 April 2012Menilai kembali kontrak masa depan pada tanggal jatuh tempo menggunakan kurs tunai dan utang
usaha dalam yen menggunakan kurs tunai. Menghapuskan keuntungan transaksi dari utang terhadap pendapatan
komprehensif lainnya.
(9) Pendapatan komprehensif lainnya2.000.000,Piutang Valuta Asing (¥)
2.000.000,-
(10)Utang Usaha (¥)
8.000.000,Keuntungan Transaksi VA 8.000.000
1 April 2012Menyerahlkan Rp 166.000.000,- dari Broker dan menerima yen .Menggunakan yen utk melunasi utang
(11)Utang Rupiah ke Broker166.000.000
Kas
166.000.000
(12)
(¥)
Unit Valuta Asing (¥)172.000.000,(13)
Unit Valuta Asing (¥)172.000.000
Piutang Val Kerugian Transaksi MUA uta Asing(¥)172.000.000
Utang
172.000.000
Usaha
Asumsikan penjualan persediaan dan berakhirnya proses pengakuan pendapatan dari pendapatan komprehensif
lainnya dari kontrak masa depan.
(C) Harga Pokok Penjualan
6.000.000
Harga Pokok Penjualan 172.000.000
Pendapatan komprehensif lainnya 6.000.000
Persediaan
172.000.000
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Kasus 4 Spekulasi Di Pasar Mata Uang Asing
Sebuah entitas dapat memutuskan untuk berspekulasi dalam mata uang asing sebagaimana
dapat dilakukan pada komoditas lain. Contoh, perusahaan Indonesia menduga bahwa rupiah
akan menguat terhadap uero yaitu kurs langsung akan menurun.Dalam kasusu ini, perusahaan
Indonesia dapat berspekulasi dengan kontrak masa depan dengan menjual uero untuk
penyerahan di masa depan dengan harapan dapat membeli uero dengan harga lebih rendah
pada saat penyerahan.
Substansi ekonomis dari spekulasi MUA adalah untuk memberikan risiko MUA kepada investor
sehingga investor berharap dapat memperoleh laba. Kurs untuk penilaian akun terkait dengan
kontrak MUA spekulatif adalah kurs masa depan selama jangka waktu kontrak. Keuntungan
atau kerugian dari kontrak MUA spekulatif dihitung dengan menetukan perbedaan antara kurs
masa depan pada tanggal kontrak (atau tanggal penilaian sebelumnya) dengan kurs masa
depan yang tersedia selama jangka waktu kontrak.Kurs masa depan digunakan untuk menilai
kontak masa depan.
Fitur 11 - 7
Ayat Jurnal Untuk Lindung Nilai Arus Kas Dari Transaksi Yang Diperkirakan
Kontrak Masa Depan
Ayat Jurnal untuk Utang Usaha Valuta Asing
(menggunakan kurs masa depan)
(menggunakan kurs masa depan)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 Agustus 2011 mengakui kontrak masa depan pada kurs masa depan
(14)Piutang Valuta Asing (¥)
160.000.000,Utang Rupiah ke Broker
160.000.000,1 Oktober 2011Menerima persediaanyang merupakan transaksi diperkirakan dan mengakui utang usaha valuta
asing menggunakan kurs tunai
(Tidak ada penilaian kembali piutang usaha dalam MUA
(17C) Persediaan 160.000.000
pada tanggal ini )
Utang Usaha (¥) 160.000.000
31 Des.2011menilai kembali kontrak masa depan menjadi nilai wajar akhir tahun menggunakan kurs masa depan
sejak tanggal 1 Oktober dan mengakui abagian efektif dari perubahan nilai dalam pendapatan komprehensif
lainnya.Menilai kembali utang usaha dalam yen menggunakan kurs tunai .Kemudian sesuai PSAK 55,
mereklasifikasi bagian pendapatan komprehensif lainnya yang jumlahnya dihapus dengan kerugian TVA yang
diakui dari utang VA yang diukur kembali menggunakan kurs tunai sesuai dengan PSAK 10.
(7)Piutang Valuta Asing (¥)8.000.000
Keuntungan transaksi Val, Asing 8.000.000,-
(8)Kerugian Transaksi Val.Asing 20.000.000
Utang Usaha (¥)
20.000.000
(9) Pendapatan komprehensif lainnya 20.000.000
Keuntungan TVA
20.000.000
1 April 2012Menilai kembali kontrak masa depan pada tanggal jatuh tempo menggunakan kurs tunai dari utang
usaha dalam yen menggunakan kurs tunai. Menghapuskan keuntungan transaksi dari utang terhadap pendapatan
komprehensif lainnya.
(9) Pendapatan komprehensif lainnya2.000.000,Piutang Valuta Asing (¥)
2.000.000,-
(10)Utang Usaha (¥)
8.000.000,Keuntungan Transaksi VA 8.000.000
(C) Kerugian Transaksi Val.Asing 8.000.000
Pendapatan komprehensif lainnya 8.000.000,1 April 2012Menyerahlkan Rp 166.000.000,- dalam rupiah dari Broker dan menerima yen .Menggunakan yen untuk
melunasi utang usaha
(11)Utang Rupiah ke Broker166.000.000
Kas
166.000.000
(12)
Unit Valuta Asing (¥)172.000.000,Piutang VA (¥)
172.000.000
(13)
Utang Usaha (¥)
172.000.000
Unit Valuta Asing (¥)172.000.000
Asumsikan penjualan persediaan dan berakhirnya proses pengakuan pendapatan dari pendapatan komprehensif
lainnya dari kontrak masa depan.
(C) Harga Pokok Penjualan
6.000.000
Pendapatan komprehensif lainnya 6.000.000
Harga Pokok Penjualan 160..000.000
Persediaan
160..000.000
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ilustrasi Spekulasi Dengan Kontrak Masa Depan
Contoh, perusahaan Indonesia yang melakukan kontrak masa depan spekulatif dalam uero (€),
suatu mata uang di mana perusahaan tidak mempunyai piutang, utang dan komitmen.
1. Pada tanggal 1 Oktober 2011 PT Induk melakukan kontrak masa depan 180 hari untuk
menyerahkan €4.000 pada kurs masa depan Rp 14.740 = €1saat kurs tunai adalah Rp 14,730
= €1. Oleh karenanya kontrak masa depan akan menyerahkan €4.000 dan menerima Rp
58.960.000 (€4.000 x Rp 14.740,-)
2. Pada tanggal 31 Desember 2011 tanggal neraca- kurs masa depan untuk kontrak masa
depan 90 hari adalah Rp 14.780,- = €1. dan kurs tunai untuk franc adalah Rp 14.750 = €1.
3. Pada tanggal 1 April 2012 , perusahaan membeli €4.000 dan menyerahkan franc ke broker ,
menerima harga kontrak masa depan yang disetujui Rp 58.960.000,- .Pada tanggal tersebut
kurs tunai Rp 14.770,-= €1.
Ikhtisar kurs langsung untuk ilustrasi ini adalah :
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Nilai setara rupiah dari 1 yen
Tanggal
Kurs Tunai
Kurs Masa Depan
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 Oktober 2011
Rp 14.730,Rp 14.740 (180 hari)
31 Desember 2011
14.750,Rp 14.780 ( 90 hari)
1 April 2012
14.770,-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ayat jurnal untuk mencatat transaksi tersebut adalah :
1 Oktober 2011
(18) Piutang Rupiah dari Broker (Rp)
Utang MUA ke Broker (€1)
58.960.000
58.960.000
31 Desember 2011
(19) Kerugian Transaksi MUA
Utang MUA ke Broker (€1)
1 April 2012
(20) Utang MUA ke Broker (€1)
Keuntungan Transaksi MUA
(21) Unit Transaksi MUA (€1)
Kas
(22) Utang MUA ke Broker (€1)
Unit Transaksi MUA (€1)
(23) Kas
Piutang Rupiah dari Broker (Rp)
160.000,160.000,-
40.000
40.000
59.080.000
59.080.000
59.080.000
59.080.000,58.960.000,58.960.000,-
Walaupun contoh ini menunjukkan penyerahan unit MUA dengan menggunakan kontrak masa
depan , sebuah perusahaan juga dapat melakukan perjanjian untuk menerima unit MUA .
Dalam kasus ini Ayat juranl 1 Oktober 2011 :
(24) Piutang Rupiah dari Broker (Rp)
Utang Mata Rupiah ke Broker
58.960.000
58.960.000,-
Matriks MUA
Hubungan antara perubahan dalam kurs dan keuntungan dan kerugian yang timbul
diikhtisarkan dalam tampilan 11-8.
Figur 11-8
Perubahan kurs langsung
Peningkatan kurs Penurunan kurs
(Rupiah melemah) (rupiah menguat)
Transaksi atau Akun didenominasi
Unit MUA
Posisi Aset Menoter Neto,
sebagai contoh,
1 Unit MUA
2. Piutang usaha
3. Piutang MUA dari Broker
Keuntungan
selisih kurs
Kerugian
selisih kurs
Posisi Kewajiban Moneter Neto,
sebagai contoh,
1. Utang Usaha
Kerugian
Keuntungan
2. Utang Obligasi
selisih kurs
selisih kurs
3. Utang MUA dari Broker
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------PEMBAHASAN TAMBAHAN
Catatan Untuk Pengukuran Efektivitas Lindung Nilai
PSAK 55 menyatakan bahwa, pada setiap awal transaksi lindung nilai, perusahaan harus
mendefinisikan metode yang akan digunakan untuk mengukur efektifitas lindung
nilai.Efektifitas berarti akan terdapat penghapusan dalam kisaran 80% samapi 125% dari
perubahan nilai wajar arus kas dan perubahan nilai wajar risiko yang dilindung nilai.Efektivitas
harus dinilai paling tidak setiap tiga bulan dan pada saat perusahaan melaporkan laporan
keuangan atau laba. Perusahaan dapat memutuskan untuk memilih dari beberapa pengukuran
yang berbeda untuk menilai efektivitas lindung nilai. Contoh, dengan menggunakan perubahan
dalam kurs masa depan tetapinperusahaan dapat menggunakan perubahan dalam kurs tunai
atau perubahan dalam nilai intrinsik. Nilai intrinsik dari derivatif (intrinsic value of derivative)
adalah nilai yang terkait dengan perubahan variabel pokok yang mendasari. Nilai waktu dari
derivatif (the time value of derivative) terkait dengan nilai yang dialokasikan ke kesempatan
untuk memiliki derivatif terbuka bagi periode tertentu. Nilai waktu akan berkurang selama
jangka waktu derivatif dan menjadi nol pada tanggal jatuh tempo derivatif. Jika perusahaan
menggunakan kurs tunai untuk mengukur efektivitas lindung nilai maka setiap perbedaan
antara kurs tunai dan kurs masa depan tidak dimasukkan dalam penilaian efektivitas lindung
nilai melainkan dimasukkan dalam laba.
Alokasi Pajak Antar Periode Atas Keuntungan (Kerugian) Mata Uang Asing
Perbedaan temporer dalam pengakuan keuntungan atau kerugian mata uang asing antara
akuntansi pajak dan akuntansi GAAP mengharuskan alokasi pajak antarperiode. Umumnya,
metode akrual untuk pengaruh perubahan kurs dalam periode terjadinya perubahan berbeda
dengan pengakuan keuntungan untuk tujuan pajak pada periode terjadinya konversi dari akun
yang didenominasi dalam mata uang asing. Perbedaan temporer diakui sesuai PSAK46,
"Akuntansi untuk Pajak Penghasilan".
Lindung Nilai Investasi Neto di Entitas Asing
Dalam pembahasan awal menggunakan kontrak masa depan sebagai instrumen lindung nilai,
risiko mata uang asing dari transaksi yang didenominasi dalam mata uang asing dapat
dihapuskan. Konsep yang sama berlaku untuk perusahaan Indonesia yang menganggap
investasi neto di entitas asing sebagai komitmen jangka panjang yang menyebabkan
perusahaan terkena eksposur risiko mata uang asing. Sejumlah alat bantu manajemen neraca
tersedia bagi perusahaan Indonesia untuk melindung nilai investasi neto pada entitas asing.
Manajemen dapat menggunakan kontrak pertukaran mata uang asing, komitmen mata uang
asing lainnya atau beberapa perjanjian pendanaan antar perusahaan tertentu termasuk
transaksi antarperusahaan. Sebagai contoh, perusahaan induk Indonesia dapat meminjam
10.000 poundsterling Inggris untuk melindung nilai terhadap posisi aset neto yang terkena
eksposur setara dari anak perusahaan Inggris. Setiap fluktuasi kurs antara poundsterling dan
rupiah akan dihapuskan oleh investasi pada anak perusahaan Inggris dan juga utang pinjaman.
PSAK 55 menyatakan bahwa, untuk instrumen keuangan derivatif yang ditujukan sebagai
lindung nilai atas investasi neto dalam operasi asing yang terkena eksposur risiko mata uang
asing maka setiap bagian dari perubahan nilai wajar yang setara dengan keuntungan atau
kerugian transaksi mata uuang asing akan dilaporkan dalam pendapatan komprehensif lainnya
tersebut yang ditimbulkan dari lindung nilai investasi neto dioperasi asing akan menjadi bagian
dari penyesuaian translasi kumulatif dalam pendapatan komprehensif kumulatif lainnya.
Ikhtisar
KonsepKonsep
Penting
Istilah
Istilah
Penting
Hampir semua perusahaan mempunyai transaksi dalam mata uang asing. Aturan
umum dalam akuntansi yang timbul dari transaksi yang didenominasi dalam unit
mata uang asing adalah bahwa transaksi tersebut harus dinilai dan dilaporkan da
lam nilai setara rupiah. Kontrak pertukaran mata uang asing umumnya menggunakan kurs masa depan untuk menentukan nilai wajar sekarang. Akun-akun ini
harus disesuaikan untuk mengakui pengaruh perubahan kurs. Untuk lindung nilai
atas nilai wajar , keuntungan atau kerugian langsung diakui dalam laba. Untuk
lindung nilai arus kas, keuntungan taua kerugian diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya pada periode tersebut.
derivatif (derivative)
jumlah nosional (notional amount)
keuntungan atau kerugian MUA (foreign currency transaction gain or loss)
kontrak pertukaran masa depan (forward exchange contract)
kurs MUA (foreign exchange currency rate)
lindung nilai arus kas (cash flow hedges)
lindung nilai atas komitmen dalam MUA ( hedging unrecognized foreign currency firm
commitment)
lindung nilai atas nilai wajar (fair value hedges )
lindung nilai MUA ( foreign currency hedges)
mata uang fungsional (functional currency)
mata uang local (local currency)
mata uang pelaporan (reporting currency)
mengelola posisi MUA- baik posisi aset neto yang terkena eksposur maupun kewajiban neto ang
terkena eksposur (managing an eksposed foreign currency posiyion - either a net asset or e net
libiality position)
nilai intrinsik dari derivatif ( intrinsic value of a derivative)
nilai waktu derivatif ( time value of a derivative)
transaksi MUA ( foreign currency transactions)
unit MUA (foreign currency unit - FCU)
unit mata uang lokal ( local currency unit - lcu)
spekulasi dengan kontrak pertukaran masa depan (speculative with a forward exchange contract)
variabel pokok yang mendasari ( underlyings)
LAMPIRAN 11A ILUSTRASI PENILAIAN KONTRAK MASA DEPAN DENGAN PENGAKUAN NILAI
WAKTU DARI UANG
Ilustrasi ini menggunakan contoh lindung nilai dari komitmen MUA yang dapat diidentifikasi
dan belum diakui ang digunakan yang digunakan sebelumnya untuk mengilustrasikan nilai
sekarang dari kontrak masa depan dan lindung nilai.
1. Pada tanggal 1 Agustus 2011, PT Induk membuat kontrak dengan Tokyo Industries untuk
membeli barang yang dipesan khsusus. Pembuatan dan pengiriman barang tersebut akan
memerlukan waktu 60 hari (tanggal 1 Oktober 2011).Harga kontrak adalah 2.000.000 yen ,
yang akan dibayar pada tanggal 1 April 2012 , yaitu 180 hari setelah pengiriman barang.
2. Pada tanggal 1 Agustus 2011, PT Induk melakukan lindung nilai atas komitmen MUA dengan
kontrak masa depan untuk menerima 2.000.000 yen dalam 240 hari ( 60 hari sampai
pengiriman ditambah 180 hari periode kredit) . Kurs masa depan untuk kontrak masa depan
240 hari adalah Rp 83,- untuk 1 yen. Tujuan kontrak masa depan 240 hari ini ada dua :
Pertama, untuk 60 hari dari tangal 1 Agustus 2011 sampai 1 Oktober 2011, kontrak masa
depan adalah untuk lindung nilai komitmen MUA yang dapat diidentifikasi.
ke dua, untuk periode 180 hari dari tanggal 1 Oktober 2011 sampai 1 April 2012 , kontrak
masa depan adalah untuk lindung nilai atas posisi kewajiban neto yang terkena eksposur
dalam MUA.
3. PT Induk menggunakan tingkat bunga diskonto 10% untuk menghitung nilai sekarang dari
arus kas masa depan yang diharapkan dari kontrak masa depan
4. PT Induk mengukur efektivitas dari lindung nilai komitmen ang dapat diidentifikasi dan
belum diakui berdasarkan perubahan dalam kurs masa depan.
Kurs yang relevan untuk contoh ini adalah :
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Nilai setara rupiah dari 1 yen
Tanggal
Kurs Tunai
Kurs Masa Depan
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 Agustus 2011
Rp
75,Rp 83 (240 hari)
1 Oktober 2011
80,Rp 85 (180 hari)
31 Desember 2011 (tanggal neraca)
90
87 (90 hari)
1 April 2012 ( tanggal pelunasan)
86
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Perhitungan efektivitas lindung nilai dilakukan dengan menggunakan kurs masa depan sesuai
dengan ketentuan umum PSAK 55 dan kebijakan khusus perusahaan terkait dengan
pengukuran efektivitas lindung nilai dengan menggunakan kurs masa depan.
Kontrak masa depan
Berdasarkan perubahan
Kurs Masa Depan
Keuntungan (Kerugian)
1 Januari 2011
31 Desb. 2011
1 April 2012
Rp
Rp
Rp
Perubahan Nilai Wajar dari
Komitmen Berdasarkan
Perubahan Kurs masa
Depan
Keuntungan (Kerugian)
Rp
Rp
Rp
a).
Jumlah dalam ayat jurnal berikut pada tanggal 1 Agustus 2011 tidak dinilai sekarang karena ayat
jurnal tersebut adalah ayat jurnal memorandum dan karena faktor bunga akan dimasukkan
dalam laba melalui perubahan nilai kontrak masa depan .Ingat bahwa pada tanggal
penandatanganan kontrak masa depan , nilai wajar neto dari kontrak masa depan adalah nol
karena nilai piutang dan utang adalah sama.
1 Agustus 2011
(25) Piutang MUA dari Broker
(Y)
Rp
166.000.000
Utang Rupiah ke Broker
Rp
166.000.000
(menandatangan kontrak masa depan untuk menerima
2.000.000 yen dalam 240 hari. (Y2.000.000 x Rp83)
Pada tanggal 1 Oktober 2011, kontrak masa depan dinilai kembali , mangakui nilai waktu dari
uang dengan menggunakan nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diperkirakan dari
kontrak masa depan. Akun utang sementara, Komitmen juga dicatat pada saat ini.Nilai sekarang
neto dapat dengan mudah dihitung menggunakan kertas kerja elektronik seperti microsoft
Excel berikut fungsinya yaitu nilai sekarang neto (net Present Value - NPV).
1 Oktober 2011
(26) Piutang MUA dari Broker (Y)
Rp
3.809.524
Keuntungan Transaksi MUA
Rp
3.809.524
(Menyesuaikan nilai kontrak masa depan ke nilai
wajar neto , menggunakan nilai sekarang dari
perubahan kurs masa depan, poin.a.dari ilustrasi
lindung nilai).
(27)
Kerugian Transaksi MUA
Rp
3.809.524
Komitmen
(Untuk mencatat kerugian dari aspek instrumen keuangan
dari komitmen, menggunakan nilai sekarang dari perubahan
kurs masa depan. Jumlahnya = poin.a, karena efektivitas
lindung nilai dari komitmen dinilai dngan menggunakan
perubahan kurs masa depan).
Rp
3.809.524
Pada tanggal 1 Oktober 2011, nilai wajar neto kontrak masa depan yang didiskontokan adalah
Rp 3.809.524
Ayat jurnal berikut untuk mencatat penerimaan persediaan dan pengakuan utang usaha dalam
yen. Ingat bahwa akun temporer, Komitmen , ditutup terhadap harga beli persediaan.
(28)
Persediaan
Rp
156.190.476
Komitmen
Rp
3.809.524
Utang Usaha
Rp
160.000.000
Mencatat utang usaha menggunakan kurs tunai dan mencatat
pembelian persediaan, menutup akun utang temporer)
Ayat jurnal yang dibutuhkan pada tanggal 31 Desember 2011, akhir tahun fiskal PT Induk adalah
:
(29)
(30)
Piutang MUA dari broker (Y)
Keuntungan Transaksi MUA
(Menyesuaikan nilai kontrak masa depan ke nilai
wajar neto , menggunakan nilai sekarang dari
perubahan kurs masa depan, poin.b.dari ilustrasi
lindung nilai).
Rp
Kerugian Transaksi MUA
Rp
Utang Usaha (Y)
Menyesuaikan utang yang didenominasi dalam yen,
menjadi nilai setara rupiah. (90-80) X Y2.000.000
3.995.354
Rp
3.995.354
20.000.000
Rp
20.000.000
Pada tanggal 31 Desember 2011 nilai wajar neto dari kontrak masa depan yang didiskontokan
adalah Rp 7.804.878,Ayat jurnal pertama yang diharuskan pada tanggal 1 April 2012, tanggal penyelesaian adalah :
(31) Kerugian Transaksi MUA
Rp
1.804.878
Piutang MA dari broker (Y)
Rp
1.804.878
Menyesuaikan kontrak masa depan untuk perubahan dalam
kurs masa depan ke kurs tunai pada tanggal penyelesaian,
Poin, c dalam ilustrasi lindung nilai]
Rp 86 kurs tunai pada tanggal 1 April 2012, akhir kontrak masa depan
Rp 83 kurs masa depan pada tanggal 1 Agt.2011, awal kontrak masa depan
Rp 3 x Y2.000.000 = Rp 6.000.000 perubahan kumulatif dari tanggal 1 Agt.2011
Rp 7.804.878 keuntungan yg sebelumnya diakui
Rp 1.804.878 pengurangan (kerugian) pada periode ini
==========
Ayat Jurnal 1 April 2012 :
(32)
(33)
(34)
(35)
Utang Usaha (Y)
Rp
8.000.000
Keuntungan Transaksi MUA
Menyesuaikan utang yang didenominasi dalam yen,
sesuai kurs tunai pada tanggal penyelesaian . Tidak
ada faktor bunga dalam hal ini.
Rp
8.000.000
Rp
166.000.000
Unit MUA (Y)
Rp
172.000.000
Piutang MUA dari broker (Y)
Rp
Menerima Y2.000.000 dinilai kurs tunai, 1 April2012
172.000.000
Utang Rupiah ke broker
Rp
Kas
Menyerahkan rupiah ke broker sebagaimana
ditentukan dalam kontrak masa depan
166.000.000
Utang Usaha (Y)
Unit MUA (Y)
Membayar Y2.000.000 ke Tokyo Industries untuk penyelesaian kewajiban yang didenominasi dalam yen.
Rp
172.000.000
Rp
172.000.000
LAMPIRAN 11B PENGGUNAAN INSTRUMEN KEUANGAN LAINNYA OLEH PERUSAHAAN
MULTINASIONAL
Pembahasan pada akuntansi untuk kontrak masa depan yang digunakan untuk lindung nilai
posisi aset dan kewajiban, digunakan untuk lindung nilai komitmen suatu valuta asing atau
digunakan untuk tujuan spekulatif. Banyak perusahaan multinasional (Multinational
Enterprises- MNE) yang sering menggunakan instrumen keuangan selain kontrak masa depan
untuk mengelola risiko terkait dengan transaksi internasional .Definisi umum dari instrumen
keuangan adalah kas, saham atau kontrak yang menimbulkan kewajiban kontraktual untuk
menyerahkan atau menerima kas atau instrumen keuangan lain dari entitas lain. Contoh, dari
instrumen keuangan adalah piutang/utang, obligasi, saham, kontrak masa depan, mata uang
asing, kontrak berjangak, opsi, dan finansial swaps. Instrumen keuangan derivatif timbul jika
nilai instrumen keuangan merupakan derivasi dari instrumen lain, seperti kontrak yang nilainya
berdasarkan indeks saham atau kontrak berjangka yang nilainya ditentukan oleh kejadian
ekonomi temporer dan dapat diprediksi.Instrumen keuangan derivatif lainnya yang sering
digunakan oleh MNE adalah kontrak berjangka, opsi, dan swap.
PSAK 55 mempunyai aturan umum mengenai nilai wajar. Keharusan mengakui keuntungan atau
kerugian dari perubahan nilai wajar dan membatasi penggunaan akuntansi lindung nilai.standar
tersebut mendefenisikan nilai wajar (fair value) sebagai jumlah dimana aset (kewajiban) dappat
dibeli (timbul) atau dijual (diselesaikan) dalam transaksi sekarang antara pihak-pihak yang
berkeiningan. Harga pasar umumnya bukti terbaik dari nilai wajar. PSAK 55 memasukkan
pengungkapan khusus mengenai konsentrasi risiko kredit dari semua instrumen keuangan dan
mendorong tentang risiko pasar dari semua instrumen keuangan. Risiko kredit adalah kerugian
yang mungkin timbul jika pihak dalam kontrak gagal memenuhi kewajibannya. Risiko pasar
adalah kerugian yang mungkin timbul dari perubahan nilai pasar masa depan yang akan
menurunkan nilai instrumen keuangan.
Lampiran ini merupakan supplemen bab dengan menyajikan ulasan ringkas mengenai kontrak
berjangka, opsi dan swap. Pertama-tama akan diberikan definisi dan deskripsi ringkas.
Berikutnya akan disajikan beberapa contoh dari akuntansi lindung nilai dengan kontrak
berjangka, lindung nilai dengan kontrak opsi dan swap tingkat bunga ( interest-rate swap)
Terakhir, akan disajikan deskripsi dari keharusan pengungkapan yang diharuskan saat ini .
Mekanisme terperinci dan pengaruh risiko dari transaksi yang menggunakan instrumen
tersebut bukan cakupan dari buku teks akuntansi keuangan lanjutan.
DEFINISI DAN DESKRIPSI
Instrumen keuangan derivatif (derivative financial instrumen) adalah instrumen yang nilainya
berdasarkan atau "diderivasi dari" nilai sesuatu ang lain (variabel pokok yang mendasari).
Variabel pokok yang mendasari dapat merupakan nilai dari instrumen keuangan lainnya,
komoditas, indeks, aset, atau instrumen utang. Karena instrumen keuangan derivatif
mempunyai nilai yang terkait dengan variabel pokok yang mendasari, membuat derivatif
mempunyai instrumen lindung nilai yang berguna untuk menghapuskan perubahan nilai dari
item yang dilindung nilai, contoh dari instrumen keuangan derivatif adalah kontrak berjangka,
kontrak masa depan, swap dan kontrak opsi, pagu suku bunga (intersest-rate caps) dan
komitmen utang dengan tingkat suku bunga tetap.
Kontrak Masa Deppan dan Kontrak Berjangka
Kontrak berjangka (futures contract) sangat mirip dengan kontrak masa depan kecuali kontrak
berjangka mempunyai termin kontrak yang sudah distandarisasi, diperdagangkan dipasar yang
terorganisasi, dan para pedagang harus merealisasikan setiap kerugian atau keuntungan dari
setiap dan seluruh hari perdagangan. Kontrak berjangka adalah kontrak antara dua pihak seorang pembeli dan seorang penjual - untuk membeli atau menjual sesuatu pada tanggal yang
sudah ditetapkan, yang disebut tanggal kadaluarsa atau tanggal penyelesaian (expiration date).
Kontrak diperdagangkan di bursa berjangka seperti di Chicago Board of Trade (CBOT) atau
Chicago Merchantile Exchange(CME) . Kontrak berjangka diperdagangkan secara aktif untuk
beberapa komoditas termasuk biji-bijian, ternak dan daging ternak , buah dan sayuran serta
logam dan energi.Bahkan dimungkinkan melakukan kontrak berjangka atas mata uang asing.
Perusahaan yang memperdagangkan kontrak berjangka umumnya diharuskan untuk
menyerahkan kas dalam akun margin yang disimpan oleh bursa atau badan kliring (clearing
house), dan keuntungan (kerugian) dari kontrak berjangka ditambah (dikurangi) dari margin
tersebut.Akun margin ini diperhitungkan setiap hari untuk perubahan dalam nilai kontrak. Akun
margin adalah sebesar persentase tertentu (umumnya samapi 5 persen) dari nilai
kontrak.Sebagin besar investor tidak mengharapkan untuk melakukan pertukaran aktual dari
kontrak berjangka atas item yang diopsikan; kontrak berjangka hanyalah alat investasi untuk
mendapatkan kurva nilai dari pos yang diopsikan dan investor akan menggunakan transaksi
penutp (closing transaction) untuk menyelesaikan kontrak berjangka. Jika perusahaan
merupakan pembeli dari kontrak berjangka maka dinamakan posisi "go long", Jika perusahaan
melakukan kontrak untuk menjual dengan menggunakan kontrak berjangka maka dinamakan
"go short".Kontrak berjangka sering disebut kontrak masa depan likuid( liquid forward contract)
karena kontrak berjangka diperdagangkan secara terpisah. Akuntansi untuk kontrak berjangka
sangat mirip dengan akuntansi untuk kontrak masa depan untuk mata uang asing.
Baik kontrak berjangka maupun kontrak masa depan adalah kewajiba untuk menyerahkan
sejumlah tertentu pada waktu tertentu. Terdapat potensi keuntungan dalam situasi yang
menguntungkan dan potensi kerugian dalam situasi yang tidak menguntungkan. Kontrak
berjangka distandarisasi sehubungan dengan durasi dan jumlah tetapi lebih mudah untuk
diakses karena diterima secara luas dalam arena bursa berjangka.
Kontrak Opsi
Kontrak opsi antara dua pihak - pembeli dan penjual- memberikan pembeli (pemilik opsi) hak.
tetapi bukan kewajiban, untuk membeli dari atau menjual sesuatu ke penjual opsi (pembuat
opsi) pada tanggal tertentu dimasa mendatang pada tanggal yang disetujui pada saat kontrak
opsi diperdagangkan . Opsi dapat dibuat atas berbagai komoditi seperti biji-bijian, makanan dan
sayuran, minyak, tumbuhan, logam, tingkat bunga, dan berbagai mata uang asing. Pembeli opsi
membayar penjual dengan jumlah tertentu uang yang biasa disebut premi, untuk mendapatkan
hak tersebut. Opsi untuk membeli sesuatu disebut "beli" (call), sedangkan opsi untuk menjual
sesuatu disebut "jual" (put).Opsi diperdagangkan di pasar terorganisasi seperti pasar modal.
Bursa dimana opsi diperdagangkan adalah Chicago Board Option Exchange(CBOE) , Philadephia
Stock Exchange (PHLX), American Stock Exchange (AMEX), dan Pasific Stock Exchange (PSE).
Kontrak opsi memberikan pembeli masa depan atas sejumlah besar saham atas pos (item) lain
sebesar biaya nominal dari opsi. Kemampuan pengendalian masa depan dari opsi disebut nilai
waktu dari opsi. Sepanjang jangka waktu opsi, nilai waktu menurun sampai nol pada tanggal
jatuh tempo opsi.Perubahan dalam nilai waktu opsi selalu dimasukkan dalam laba tahun
berjalan. Pihak yang menjual opsi adalah pembuat opsi; pihak yang membeli hak adalah
pemegang opsi. Pemegang opsi memiliki hak antuk melaksanakan atau tidak melaksanakan
opsi. Pemegang opsi tidak akan melaksanakan hak yang terdapat dalam opsi jika akan
menimbulkan kerugian. Akan tetapi pembuat opsi mempunyai risiko karena pemegang opsi
dapat melaksanakan opsinya dan memaksa pembuat untuk melakukan penyerahan pada
kondisi yang tidak menguntungkan untuk pembuat. Nilai intrinsik opsi terkait langsung dengan
perubahan dalam nilai mendasari pos (item) yang dilindung nilai. Perubahan nilai intrinsik
dalam lindung nilai atas nilai wajar dimasukkan langsung dalam laba tahun berjalan. Perubahan
dalam bagian efektif nilai intrinsik lindung nilai arus kas dimasukkan dalam pendapatan
komprehensif lainnya.(contoh terlampir).
Opsi dijual dengan harga pelaksanaan (strike price) tertentu, yaitu dimana pemegang
mempunyai opsi untuk membeli atau menjual sesuatu. Jika investor memiliki opsi beli untuk
membeli satu lembar saham PT Induk seharga Rp 5.000 per lembar dari pembuat opsi maka
pemegang opsi dapat melaksanakan opsi pada saat harga pasar dari saham lebih tinggi dari
harga pelaksanaan. Jika harga pasar saham Rp 6.000 per lembar maka maka pemegang opsi
dapat menghemat Rp 1.000 dengan melaksanakan opsi dan membeli saham seharga Rp 5.000.
JIka pemegang opsi berkeinginan untuk mengubah penghematan tersebut menjadi keuntungan
tunai maka investor akan menjual saham tersebut yang dibelinya dengan harga Rp 5.000,
seharga Rp 6.000 ke pasar.Alternatif lain adalah pemegang opsi dapat langsung menjual opsi
sebesar Rp 1.000 sebesar nilai intrinsiknya. Pada saat harga pasar lebih tinggi dari harga
pelaksanaan maka opsi yang akan dibeli disebut "in the money" , sedangkan harga pasar lebih
rendah dari harga pelaksanaan maka opsi yang dibeli disebut "out of the money".
JIka investor adalah pemegang hak opsi untuk menjual saham PT Induk senilai Rp 5.000/ lembar
kepada penerbit, pemegang opsi akan melaksanakan opsinya jika harga pasar saham dibawah
harga pelaksanaannya. JIka harga pasar saham Rp 4.000/lembar maka pemegang opsi akan
melaksanakan haknya untuk menjual opsi pada harga Rp 5.000/lembar dibandingkan menjual
saham tersebut dipasar yang hanya memiliki harga Rp 4.000/lembar.Ketika harga pasar lebih
rendah dari harga opsi maka opsi tersebut dijual "in the money". Contoh :
Opsi
HPSekarang=H.Pelaksanaan HPSekarang>H.Pelaksanaan HPSekarang<H. Pelaksanaan
Beli
At the money
In the money
Out of the money
Jual
At the money
Out of the money
In the money
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Opsi umumnya dibeli dengan membayar biaya yang umumnya hanya berupa persentase kecil
dari nilai sekarang pos (item) yang diopsikan ( yaitu 1 sampai 7%) .Persyaratan opsi menyatakan
apakah opsi dapat dilaksanakan pada setiap saat selama periode opsi atau hanya pada akhir
periode pelaksanaan. Nilai minimum dari opsi jual adalah nol karena opsi jual tidak perlu
dilaksanakan.Karena itu opsi jual tidak pernah punya nilai negatif dan kerugian maksimum dari
pemegang opsi adalah premi yang pada awal dibayar untuk memperoleh opsi tersebut.
Swap
Swap adalah perjanjian dimana kedua pihak dapat menukarkan arus kas selama periode
tertentu. Swap dapat ditujukan untuk swap mata uang, tingkat bunga atau komoditas. Dua jenis
swap keuangan yang paling umum adalah (1) swap mata uang dan (2) swap tingkat bunga.
Contoh dari swap mata uang adalah PT Induk menjual produk ke Inggeris, dimana dari transaksi
tersebut ia menerima poundsterling. Perusahaan lain yang berlokasi di London, Inggeris
menjual produk ke Indonesia dimana ia menerima rupiah. swap mata ang dapat timbul, sebagai
contoh jika PT Induk (perusahaan Indonesia) setuju bahwa arus kas uang berkala dalam
poundsterling dari operasinya di Inggris akan diberikan ke pihak lain di Inggris dan penjualan
dalam rupiah di Indonesia oleh perusahaan London akan diberikan ke PT Induk. Pada akhir tiap
periode, kedua perusahaan setuju untuk menyelesaikan setiap perbedaan dalam jumlah
nosional swap pada akhir periode. Oleh karenanya, kedua pihak yang terlibat dalam swap mata
uang menghindar untuk berurusan dengan mata uang selain mata uang lokal dan menghindari
pertukaran mata uang asing.
contoh lain dari swap adalah swap tingkat bunga dimana kedua pihak setuju untuk menukarkan
pembayaran bunga atas jumlah pokok tertentu ( disebut juga "jumlah nosional"). Umumnya
swap tersebut merupakan pertukaran antara tingkat bunga variabel (mengambang) dan tingkat
bunga tetap. Sebagai contoh, PT Induk dapat mengeluarkan utang dengan tingkat bunga
variabel tetapi perusahaan ingin membuat tingkat bunganya tetap karena perusahaan yakin
tingkat bunga akan meningkat. PT Induk dapat membuat kontrak dengan pihak lain yang
mempunyai obligasi dengan tingkat bunga tetap tetapi juga sedang mengusahakan tingkat
bunga variabel karena perusahaan mengasumsikan bahwa tingkat bunga akan menurun.
.Kontrak tersebut sering memasukkan perantara keuangan dengan mana penyelesaian neto
dilakukan dan akan membebankan biaya nominal untuk jasanya. Kadangkalapihak lain adalah
dealer yang merupakan bank atau perusahaan perbankan investasi ( investment banking firm)
yang menciptakan pasar swap dan derivatif tingkat bunga lainnya. Jumlah nosional (pokok)
ditetapkan sama untuk ke dua pihak. dan PT Induk memperoleh tingkat bunga tetap atas
jumlah nosional dan pihak lain mendapatkan tingkat bunga variabel sesuia yang diinginkannya.
Ingat bahwa utang tidak dilunasi dan setiap biaya untuk perjanjian swap harus diperlakukan
sebagai biaya penerbitan utang yang diamortisasi selama jangka waktu utang. Setiap
perusahaan tetap bertanggung jawab untuk membayar bunga aktual ke krediturnya.Swap
hanyalah perjanjian untuk penyelesaian berkala neto dari perbedaan antara ke dua tingkat
bunga dan dilakukan semata-mata antara ke dua perusahaan yang terlibat kontrak swap tingkat
bunga . Swap sederhana dari tingkat bunga tetap - variabel sering disebut swap sederhana
(plain vanilla swap) atau swap generik.
Fitur Kontrak Masa Depan, Kontrak Berjangka, dan Kontrak Opsi
Jenis Derivatif
Fitur
Kontrak Masa Depan
Kontrak melalui dealer, umumnya bank
Dapat disesuaikan untuk memenuhi jangka waktu dan kebutuhan perusahaan
yang melakukan kontrak
Biasanya tidak memerlukan doposit margin
Harus diselesaikan baik melalui penyerahan variabel pokok atau penyelesaian
kas neto dimasa depan
Kontrak Berjangka
Diperdagangkan dipasar modal dan diperoleh melalui broker
Tidak dapat disesuaikan, untuk jumlah tertentu, pada tanggal tertentu
Perusahaan sering diminta untuk membuka akun margin dengan sejumlah
kecil deposit sehingga perubahan harian dan nilai masa depan dapat dimasukkan dalam akun tersebut
Umumnya diselesaikan dengan jumlah kas neto sebelum tanggal jatuh tempo,
tidak diharapkan akan diselesaikan dengan penyerahan variabel pokok dimasa
depan
Kontrak Opsi
Diperdagangkan diberbagai pasar modal
Atas berbagai jenis komoditas dan mata uang utama
Ada dua jenis, jual dan beli
Premi opsi (harga) dibayarkan pemegang opsi ke penulis opsi (pihak ke dua)
untuk mendapatkan hak
Kerugian pemegang opsi dibatasi maksimum sebesar premi yang dibayar
namun terdapat potensi untung yang hampir tidak terbatas jika variabel pokok
bergerak sesuai dengan harapan pemegang opsi
Penulis (pihak ke dua) mendapatkan potensi untuk mendapatkan maksimum
sebesar premi opsi dan rugi yang hampir tidak terbatas jika variabel pokok
bergerak tidak sesuai dengan harapan pemegang opsi
Ulasan Tiga Jenis Lindung Nilai
Jenis Lindung Nilai
Kriteria Dasar
Pengakuan dan Pengukuran
Lindung Nilai atas Nilai
Lindung nilai dari eksposur instrumen
Keuntungan atau kerugian dari instrumen
wajar
derivatif terhadap perubahan nilai wajar
dari aset atau kewajiban atau komitmen
belum diakui
lindung nilai, juga keuntungan atau
kerugian terkait dari pos (item) yang
dilindung nilai harus diakui dalam laba
periode berjalan
Lindung Nilai Arus Kas
Lindung nilai dari eksposur instrumen
derivatif atas variabilitas dari arus kas
masa depan diharapkan dari aset atau
kewajiban yang sudah diakui atau dari
transaksi yang diperkirakan yang terkait
dengan risiko khusus
Keuntungan atau kerugian dari bagian
efektif (yaitu nilai intrinsik) ditangguhkan
dan dilaporkan sebagai komponen
pendapatan komprehensif lainnya.Setiap
keuntungan atau kerugian dari derivatif
yang tidak dihapuskan oleh keuntungan
atau kerugian arus kas atas transaksi
diperkirakan yang dilindung nilai (yaitu
bagian yang tidak efektif, termasuk nilai
waktu dari opsi), diakui langsung dalam
laba tahun berjalan
Lindung Nilai MUA
Lindung nilai dari eksposur mata uang
asing atas :
1. Komitmen belum diakui
2. Efek tersedia untuk dijual
3. Transaksi diperkirakan
4. Investasi neto di kegiatan usaha
luar negeri
Pengakuan dan pengukuran berbeda
tergantung jenis lindung nilai
1.Merupakan jenis lindung nilai atas nilai
wajar mata uang asing
2.Merupakan jenis lindung nilai atas nilai
wajar mata uang asing
3.Merupakan jenis lindung nilai arus kas
4.Keuntungan atau kerugian bagian efektif
dari derivatif lindung nilai atas investasi
neto di kegiatan usaha luar negeri harus
dilaporkan sebagai bagian dari selisih
transaksi yang merupakan komponen
pendapatan komprehensif lainnya
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
KETENTUAN PELAPORAN DAN PENGUNGKAPAN : PENGUNGKAPAN TENTANG NILAI WAJAR
DARI INSTRUMEN KEUANGAN
Asumsikan bahwa PT Induk berncana untuk membeli 30.000 gantang gandum dalam jangka
waktu 90 hari yang pada saat ini nilainya Rp 75.000.000 .Asumsikan juga bahwa PT Induk ingin
memastikan nilai dari pembelian masa depan yang diperkirakan . PT induk membeli opsi jual
berjangka atas gandum untuk lindung nilai terhadap perubahan harga dari pembelian
persediaan yang diantisipasi. Jika harga gandum meningkat maka laba dari opsi beli yang dibeli
akan menghapuskan harga yang lebih tinggi yang harus dibayarkan oleh PT Induk untuk
gandum tersebut, Jika harga gandum menurun maka PT Induk mengalami kerugian sebesar
premi yang dibayarkan untuk opsi beli tetapi dapat membeli gandum dengan harga lebih
murah.
Pada tanggal 1 November 2011 PT Induk membeli opsi beli untuk tanggal 1 Februari 2012 ( 90
hari dimasa depan), pada harga beli Rp 2.500. PT Induk membayar premi Rp 50/gantang dengan
total biaya Rp 1.500.000.Opsi jual tersebut mempunyai jumlah nosional 30.000 gantang
gandum. PT Induk menyatakan bahwa derivatif tersebut memenuhi syarat untuk akuntansi
lindung nilai arus kas. Hal ini merupakan lindung nilai arus kas karena opsi tersebut adalah
lindung nilai atas transaksi masa depan yang diantisipasi atau yang direncanakan melibatkan
arus kas . Ingat bahwa dalam contoh ini menunjukkan Rp 1.500.000 sebagai nilai waktu dari
uang atau opsi tersebut atau dengan kata lain opsi tersebut menetapkan harga masa depan
sama dengan harga pasar sekarang . Jenis kontrak ini disebut " at the money", yang berarti
kontrak tersebut menetapkan nilai masa depan dari variabel pokok yang mendasari sama
dengan harga pasar sekarang. Oleh karenanya, nilai pada saat kontrak ditandatangani hanya
merupakan nilai waktu dari ekspektasi bahwa harga masa depan aktual dari komoditas berbeda
dengan harga pasar sekarang. Ulasan dari lindung nilai ini adalah sebagai berikut :
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Instrumen lindung nilai
Opsi beli dari kontrak berjangka gandum
Variabel yang dilindung nilai
Pembelian gandum yang direncanakan
Jenis lindung nilai
Lindung nilai arus kas
Variabel pokok yang mendasari
Harga dari satu gantang gandum
Jumlah nosional
30.000 gantang gandum
Nilai waktu dan lindung nilai awal
Rp 1.500.000, at the money
Penilaian opsi beli
NIlai wajar
Jika nilai variabel pokok yang mendasari meningkat
Nilai opsi beli meningkat
Jika nilai variabel pokok yang mendasari menurun
Nilai opsi beli menurun
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Keuntungan atau kerugian dari lindung nilai yaitu :
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------------------Bagian efektif
Dicatat dalam Pendapatan Komprehensif Lainnya , terkait dengan perubahan nilai
intrinsik dari lindung nilai.
Bagian tidak efektif
Dicatat dalam laba berjalan, terkait dengan perubahan nilai neto dari lindung nilai
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ayat jurnal untuk mencatat pembelian dari opsi beli adalah sebagai berikut :
1 November 2011
( 36 ) Opsi Beli
Kas
1.500.000
1.500.000
Mencatat pembelian opsi beli 30.000 gantang gamdum seharga Rp 75.000.000
dalam 90 hari at the money karena itu seluruh Rp 1.500.000 nilai waktu.
Informasi nilai wajar untuk contoh ini adalah sebagaai berikut :
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Perhitungan Nilai Wajar
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------I November 2011 31 Desember 20111 Februari 2012
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Total 30.000 gantang gandum
2.500
2.600
2.580
Opsi Beli
Nilai pasar opsi
(dari informasi pasar)
1.500.000
3.700.000
2.400.000
Dikurangi nilai intrinsik
(Jumlah gantang x (N.Pasar-Nilai Pelaksanaan)
(30.000 x (2.500 - 2.500)
0
(30.000 x (2.600 - 2.500)
(3.000.000)
(30.000 x (2.580 - 2.500)
(2.400.000)
Sisa nilai waktu
1.500.000
700.000
0
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ingat untuk lindung nilai arus kas, perubahan nilai intrinsik (bagian efektif) diakui dalam Pendapatan Komprehensif
Lainnya dan perubahan nilai waktu (bagian tidak efektif) diakui dalam laba berjalan.
PSAK55 mengharuskan instrumen lindung nilai dinilai kembali ke nilai wajarnya pada tangal neraca
.Perubahan dalam nilai opsi disebabkan dua faktoryaitu perubahan dalam nilai intrinsik dan perubahan
nilai waktu. Nilai waktu dari opsi menurun selama jangka waktu opsi dan menjadi nol pada saat opsinya
jjatuh tempo.Pada tangal 31 Desember 2011 nilai wajar dari opsi adalah Rp 3.700.000 yang berarti pasar
menilai sisa nilai opsi sebesar Rp 700.000 (nilai wajar opsi sebesar Rp 3.700.000 sedangkan nilai intrinsik
Rp 3.000.000) PSAK55 menyatakan bahwa pengurangan dari bagian nilai waktu derivatif sebesar Rp
800.000 (Jumlah awal Rp 1.500.000 - sisa Rp 700.000) diakui sebagai bagian dari laba Ayat jurnal
berikut mencatat perubahan nilai opsi untuk menilai opsi sebesar nilai wajarnya pada tanggal neraca.
31 Desember 2011
(37)
Opsi Beli
Kerugian dari aktivitas Lindung Nilai
Pendapatan Komprehensif Lainnya
2.200.000
800.000
3.000.000
Untuk menilai kembali opsi sebesar nilai wajarnya , mengatur
penurunan nilai waktu dan kenaikan nilai intrinsik.
Ingat kenaikan nilai intrinsik dicatat dalam Pendapatan Komprehensif lainnya sampai selesainya
transaksi persediaan yang diperkirakan. Pendapatan Komprehensif lainnya digunakan untuk
"menyimpan" nilai intrinsik keuntungan atau kerugian dari lindung nilai arus kas sampai direklasifikasi ke
laba pada saat transaksi yang dilindung nilai memengaruhi laba tersebut.
Pada tanggal 1 Februari 2012, akhir dari periode 90 hari harga dari gandum adalah Rp 2.580 per
gantang. Penurunan nilai intrinsik opsi beli dicatat sebagai berikut :
1 Februari 2012
(38)
Pendapatan Komprehensif Lainnya
Opsi Beli
600.000
600.000
Mencatat dalam Pendapatan Komprehensif lainnya,
menunda pengakuan kerugian dari opsi beli.
Ayat jurnal berikut mengakui habisnya nilai waktu yang tersisa (Rp 700.000) dari opsi beli karena opsi
telah jatuh tempo. PSAK55 menatakan bahwa perubahan dari bagian nilai waktu derivatif diakui sebagai
laba tahun berjalan.
1 Februari 2012
(39)
Kerugian dari Aktivitas Lindung Nilai
Opsi beli
Mengakui kerugian dari sisa nilai waktu dari opsi beli
Rp 700.000 karena sekarang telah jatuh tempo.
700.000
700.000
PT induk sekarang memutuskan untuk menjual kontrak sebesar nilai intrinsiknya Rp 2.400.000. 30.000 x
(Rp2.580 - Rp 2.500). Selain itu PT Induk membeli 30.000 gantang gandum pada nilai ppasar sekarang
sebesar Rp 2.580 per gantang. Ayat jurnal berikut mencatat penjualan dari opsi beli pada nilai pasar
sekarang.
1 Februuari 2012
(40)
Kas
Opsi Beli
2.400.000
2.400.000
Untuk pencatat penjualan opis beli
1 Februari 2012
(40)
Persediaan Gandum
Kas
44.700.000
44.700.000
Untuk mencatat pembelian 30 gtg gandum
Kemudian PT Induk menjual gandum tersebut dengan harga Rp 100.000.000 dan mencatat jurnal
penjualan tersebut serta jurnal reklasifikasi dari pendapatan komprehensif lainnya yang timbul dari opsi
beli . Ingat bahwa pendapatan komprehensif lainnya dimasukkan ke dalam pendapatan hanya jika
variabel pokok sudah memengaruhi pendapatan.
(41)
Kas
100.000.000
Penjualan
(42)
(43)
100.000.000
Harga Pokok Penjualan
Persediaan Gandum
77.400.000
77.400.000
Pendapatan Komprehensif lainnya- Reklaisifikasi
Harga Pokok Penjualan
2.400.000
2.400.000
CONTOH KONTRAK OPSI DARI LINDUNG NILAI EFEK TERSEDIA UNTUK DIJUAL : LINDUNG NILAI ATAS
NILAI WAJAR
Asumsikan pada tanggal 1 Januari 2011, PT Induk membeli 100 lbr saham PT Anak dengan harga Rp
25.000 per lembar.Perusahaan menklasifikasikan saham tersebut sebagai efek tersedia untuk dijual
karena perusahaan tidak berniat untuk menjual saham tersebut dalam waktu dekat . Untuk melindungi
perusahaan dari penurunan nilai investasi , pada tanggal 31 Desember 2012 perusahaan membeli
dengan premi sebesar Rp 300.000 opsi jual at the money (yaitu harga opsi sama dengan arga pasar
sekarang ) yang memberikan perusahaan hak tetapi bukan kewajiban untuk menjual 100 lbr saham PT
Anak pada harga Rp 30.000 per lembar. Opsi tersebut jatuh tempo pada tangal 31 Desember 2013. Nilai
wajar sebagai berikut :
Informasi nilai wajar untuk contoh ini adalah sebagaai berikut :
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Perhitungan Nilai Wajar
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------31 Desember2011
31 Des. 2012
31 Des. 2013
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Saham PT Anak
Per lembar
Total 100 lember
Rp
30.000
Rp 3.000.000
Rp
29.000
Rp 2.900.000
Rp
26.000
Rp 2.600.000
Opsi Beli
Nilai pasar opsi (a)
Rp
300.000
Rp 340.000
Rp 400.000
Dikurangi : nilai intrinsik (b)
0
(100.000)
(400.000)
Nilai Waktu
Rp
300.000
Rp 240.000 Rp
0
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ingat nilai waktu pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar harga opsi karena opsi dibeli pada
harga pasar sekarang .Nilai waktu menurun menjadi nol pada akhir jangka waktu opsi karena tidak ada
elemen waktu yang tersisa pada saat opsi jatuh tempo dan nilai pasar dari opsi hanya didasarkan pada
nilai intrinsiknya. PT induk melaksanakan opsi sesaat sebelum jatuh tempo pada tanggal 31 Desember
2013, dan menyerahkan saham PT Anak kepada penulis opsi.
PT Induk menentukan efektivitas lindung nilai berdasarkan pada perubahan nilai intrinsik opsi. Ini
merupakan metode yang diterima untuk menentkan efektivitas penggunaan opsi karena nilai akhir dari
opsi didasarkan pada harga dari aset pokok yang mendasari, dalam contoh ini saham PT Anak.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Analisis Efektivitas Lindung Nilai
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Perubahan dalam nilai
Tanggal
Perubahan dalam nilai
Saham PT Anak
Rasio efektivitas untuk
Intrinsik Opsi
Keuntungan (Kerugian) Periode tersebut
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
31 Desember 2012
Rp
(100.000)
Rp
100.000
1,00
31 Desember 2013
Rp
(300.000)
Rp
300.000
1,00
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ulasan dari lindung nilai tersebut adalah sebagai berikut :
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Instrumen lindung nilai
Opsi jual atas saham PT Anak
Variabel yang dilindung nilai
100 lbr saham PT Anak
Jenis lindung nilai
Lindung nilai atas nilai wajar
Variabel pokok yang mendasari
Harga dari satu lembar saham PT Anak
Jumlah nosional
100 lembar saham PT Anak
Nilai waktu dan lindung nilai awal
Rp 300.000, at the money
Penilaian opsi jual
NIlai wajar
Jika nilai variabel pokok yang mendasari meningkat
Nilai opsi jual menurun
Jika nilai variabel pokok yang mendasari menurun
Nilai opsi jual meningkat
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Keuntungan atau kerugian dari lindung nilai yaitu :
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Bagian efektif
Dicatat dalam Laba tahun berjalan , terkait dengan perubahan nilai
intrinsik dari lindung nilai.
Bagian tidak efektif
Dicatat dalam laba berjalan, terkait dengan perubahan nilai waktu dari lindung nilai
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ayat jurnal sebagai berikut :
1 Januari 2011
(45)
Efek Tersedia untuk Dijual
Kas
2.500.000
2.500.000
Mencatat pembelian saham PT Anak 100 lbr @ Rp 25.000
31 Desember 2011
(46)
Efek Tersedia untuk dijual
500.000
Pendapatan Komprehensif Lainnya
Menyesuaikan ke harga pasar per 31 Desember Rp 30.000/lbr
dan mencatat Pend.Kompprehensif Lainnya sesuai PSAK55.
31 Desember 2011
(47)
Opsi Jual
Kas
Membeli opsi jual, at the money untuk menjual 100 lbr
saham PT Anak @ Rp 30.000
500.000
300.000
300.000
Setelah efek tersedia untuk dijual dilindung nilai dalam lindung nilai atas nilai wajar maka keuntungan
atau kerugian dari penyesuaian ke nilai wajar harus diakui pada laba periode berjalan. Ayat jurnal :
(48)
Kerugian dari Aktivitas Lindung Nilai
Efek Tersedia untuk Dijual
100.000
100.000
Mencatat penurunan nilai wajar saham PT Anak
PSAK5, 100 x (Rp 30.000 - Rp 29.000)
PSAK55 menyatakan bahwa perubahan dalam nilai intrinsik dari lindung nilai atas nilai wajar diakui dalam laba
neto periode berjalan.Perlakuan ini berbeda dengan lindung nilai arus kas dimana perubahan dalam nilai intrinsik
dimasukkan dalam pendapatan komprehensif lainnya. Ayat jurnal sebagai berikut :
31 Desember 2012
(49)
Opsi Jual
Kas
100.000
100.000
Mencatat kenaikan nilai intrinsik dari opsi jual
(50)
Kerugian dari Aktivitas Lindung Nilai
Opsi Jual
60.000
60.000
Mencatat laba bagian yang tidak efektif dari perubahan nilai
wajar dari opsi jual. (Rp 300.000 nilai awal - Rp 240.000 nilai waktu)
Ayat Juranl 31 Desember 2013, melanjutkan proses penilaian :
(51)
Kerugian dari Aktivitas Lindung Nilai
Efek Tersedia untuk Dijual
300.000
300.000
Menyesuaikan ke nilai pasar dari saham PT Anak
pada harga Rp 26.000 dan mengakui kerugian pada
laba tahun berjalan Rp 300.000 (Rp 26.000 - Rp 29.000) x 100lbr
(52)
Opsi Jual
Keuntungan dari Aktivitas Lindung Nilai
300.000
300.000
Mencatat kenaikan nilai intrinsik dari opsi jual
(53)
Kerugian dari Aktivitas Lindung Nilai
Opsi Jual
240.000
240.000
Mencatat dalam laba bagiaan yang tidak efektif
dari perubahan nilai wajar opsi jual (yaitu perubahan dlm nilai wajar)
Ayat jurnal (53) mengeliminasi sisa nilai waktu dari opsi yang semula nilainya Rp 300.000 .Ayat jurnal
(50) membebankan Rp 60.000 nilai waktu dari opsi terhadap laba tahun 2012, Ayat jurnal (53)
membebankan sisa nilai waktu ke laba tahun 2013, karena pada akhir periode opsi tidak ada nilai waktu
yang tersisa. Satu-satunya nilai dari opsi pada tanggal jatuh tempo adalah nilai intrinsiknya.
(54)
Kas
3.000.000
Opsi Jual
Efek tersedia untuk Dijual
400.000
2.600.000
Melaksanakan opsi jual, dan penyerahan efek pada harga
Rp 30.000/ lbr.
(55)
Pendapatan Komprehensif Lainnya
Keuntungan Direalisasi dari Penjualan Efek
500.000
500.000
Mereklasifikasi pendapatan komprehensif atas saham
PT Anak yang dicatat pada tgl.31 Des.2011 ke laba karena
efek tersebut sekarang telah dijual. Rp 100.000 (Rp30.000-Rp 29.000)x 100lbr.
Sangat penting juga untuk diingat bahwa PSAK55 tidak memperbolehkan akuntansi lindung nilai atas efek
diperdagangkan. PSAK55 mengharuskan efek diperdagangkan dinilai pada nilai wajarnya dengan keuntungan atau
kerugian dilaporkan dalam laba neto periode tersebut. Oleh karena itu setiap keuntungan atau kerugian dari
instrumen yang direncanakan untuk melindung nilai atas risiko efek diperdagangkan selalu dimasukkan ke dalam
laba neto periode berjalan. (lihat ulasan lebih lanjut).
Ulasan
Ayat Juranl untuk Lindung Nilai atas Nilai Waajar dari Efek Tersdia untuk Dijual
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ayat Jurnal untuk Efek Tersedia untuk Dijual
Ayat Jrnal untuk Kontrak Opsi
(Pos yang Dilindung Nilai)
(Instrumen Lindung Nilai)
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 januari 2011
(45)
Efek Tersedia untuk Dijual 2.500.000
Kas
2.500.000
Mencatat pembelian saham PT Anak 100 lbr @ Rp 25.000
31 Desember 2011, menilai kembali efek tersedia untuk dijual ke nilai pasar sesuai PSAK55. dan membeli opsi jual untuk nilai
pasar sekarang dari variabel pokok
(46)
Efek Tersedia untuk dijual 500.000
Pend. Komprehensif Lainnya 500.000
Menyesuaikan ke harga pasar per 31 Des. Rp 30.000/lbr
dan mencatat Pend.Komprehensif Lainnya sesuai PSAK55.
(47) Opsi Jual
Kas
300.000
300.000
Membeli opsi jual, at the money untuk menjual 100 lbr
saham PT Anak @ Rp 300.000
31 Desember 2012, menilai kembali efek tersedia untuk dijual ke nilai pasar sesuai PSAK55. dan menyesuaikan opsi jual ke nilai
pasar sekarang untuk kenaikan nilai intrinsik Rp 100.000 dan menurunkan nilai waktu Rp 60.000 dari opsi.
(48)
Kerugian dari Aktivitas Lindung Nilai 100.000
Efek Tersedia untuk Dijual 100.000
Mencatat kenaikan nilai intrinsik dari opsi jual
(49) Opsi Jual
100.000
Keuntungan dari Transaksi LN 100.000
Mencatat penurunan nilai wajar saham PT Anak
(50)
Kerugian dari Aktivitas Lindung Nilai
Opsi Jual
60.000
60.000
31 Desember 2013, menilai kembali efek tersedia untuk dijual ke nilai pasar sesuai PSAK55. dan menyesuaikan opsi jual ke nilai
pasar sekarang untuk kenaikan nilai intrinsik dan menurunkan nilai waktu dari opsi.
(51)Kerugian dari Aktivitas Lindung Nilai
300.000
(52) Opsi Jual
300.000
Efek Tersedia untuk Dijual
300.000
Keuntungan dari Aktivitas Lindung
Nilai
300.000
(53)Kerugian dari Aktivitas Lindung Nilai 240.000
Opsi Jual
240.000
31 Desember 2013, melaksanakan put option opsi jual dan menyerahkan 100 lbr saham PT Anak pada harga Rp 30.000 / lbr
.Reklasifikasi dari Pend.Komprehensif Lainnya yang diakui pada jurnal (46) ke efek tersedia untuk dijual yang telah dijual.
(54)Kas
3.000.000
Opsi Jual
Efek tersedia untuk Dijual
400.000
2.600.000
(55)Pend. Komprehensif Lainnya
500.000
Keuntungan Direalisasi dari Penjualan Efek 500.000
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
CONTOH SWAP TINGKAT BUNGA UNTUK LINDUNG NILAI UTANG TINGKAT BUNGA VARIABEL : LINDUNG
NILAI ARUS KAS
Asumsikan bahwa pada tanggal 30 Juni 2010, PT Induk meminjam Rp 5.000.000.000 dalam jangka waktu
tiga tahun . Tingkat bunga variabel dengan tingkat bunga sama dengan tingkat bunga LIBOR (London
Interbank Offered Rate) jangka waktu enam bulan pada periode enam bulan sebelumnya. Utang ini
bukan merupakan utang dimuka. Perusahaan kemudian melakukan perjanjian swap tingkat bunga
selama tiga tahun dengan bank perdana untuk mengonversi tingkat bunga utang variabel menjadi
tingkat bunga tetap. Perjanjian swap menyatakan bahwa PT Induk akan membayar bunga dengan
tingkat bunga tetap sebesar 7,5% dan menerima bunga sebesar tingkat bnga variabel yang sama dengan
tingkat bunga LIBOR berdasarkan jumlah nosional Rp 5.000.000.000 . Baik utang maupun swap
mengharuskan pembayaran bunga semesteran setiap tanggal 30 Juni dan 31 Desember. PT Induk
menetapkan swap tersebut sebagai lindung nilai arus kas. Skema hubungan swap disajikan sebagai
berikut :
Tingkat suku bunga rupiah LIBOR dan nilai pasar perjanjian swap sebagaimana ditentukan oleh broker
swap , setelah tahun pertama perjanjian swap adalah :
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Tingkat bunga
Nilai wajar perjanjian swap
Tanggal
LIBOR 6 bulan
Aset (kewajiban)
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------30 Juni 2011
6,0 %
Rp
0
31 Desember 2011
7,0 %
Rp
165.000.000
30 Juni 2012
5,5 %
(Rp
70.000.000)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Variabel dan pembaaran neto ke Bank Perdana atas perjanjian swap tingkat bunga disajikan untuk dua
periode semesteran pertama
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Pembayaran Bunga
31 Desember 2011
30 Juni 2012
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Pembayaran bunga variabel
150.000.000 (a)
175.000.000(b)
Pembayaran neto Swap tingkat bunga
37.500.000(c)
12.500.000(d)
Total pembayaran tunai
187.500.000
187.500.000
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(a) Rp 5.000.000.000 x 0,06 x 6/12
(b) Rp 5.000.000.000 x 0,07 x 6/12
(c) Jumlah pembayaran neto ke bank perdana sebesar selisih antara bunga tetap dan bunga variabel
(d) Rp 5.000.000.000 x 0,075 x 6/12
PT Induk mengakui beban bunga berdasarkan pada dua faktor yaitu tingkat bunga variabel ditambah
pembayaran neto atau penerimaan neto dari perjanjian swap.Intinya, PT induk mempunyai beban bunga =
7,5% dari jumlah nosional Rp 5.000.000.000
Ayat jurnal untuk mencatat swap tingkat bunga tahun pertama :
30 Juni 2011
(56)
Kas
5.000.000.000
Utang Pinjaman
5.000.000.000
Mengeluarkan utang tingkat bunga variabel
31 Desember 2011
(57)
Beban Bunga
Kas
150.000.000
150.000.000
Membayar bunga semester pertama @ 6% kepada pemberi utang
(58)
Beban Bunga
Kas
37.500.000
37.500.000
Pembayaran ke bank perdana untuk pembayaran neto
untuk perjanjian swap.
(59)
Perjanjian Swap
Pendapatan Komprehensif Lainnya
165.000.000
165.000.000
Mengakui perubahan nilai wajar perjanjian swap
ke Peend.Komprehensif Lainnya karena swap tsb.
adalah lindung nilai arus kas
30 Juni 2012
(60)
Beban Bunga
Kas
175.000.000
175.000.000
Membayar bunga semester pertama @ 7% kepada pemberi utang
(61)
Beban Bunga
Kas
12.500.000
12.500.000
Pembayaran ke bank perdana untuk pembayaran neto
untuk perjanjian swap.
(62)
Pendapatan Komprehensif Lainnya
Perjanjian Swap
Mengakui penurunan nilai wajar perjanjian swap dari aset Rp
165.000.000 ke kewajiban Rp 70.000.000 ke Pend.Komprehensif
Lainnya karena swap tsb. adalah lindung nilai arus kas.
235.000.000
235.000.000
Perjanjian swap di nilai di neraca pada nilai wajarnya . Jumlah yang diakumulasikan di pendapatan
Komprehensif Lainnya secara tidak langsung diakui dalam laba PT Induk sebagai penyelesaian berkala
dari keharusan pembayaran dalam perjanjian swap dan nilai wajar dari perjanjian swap menjadi nol
pada akhir jangka waktu perjanjian.
KETENTUAN PELAPORAN DAN PENGUNGKAPAN : PENGUNGKAPAN TENTANG NILAI WAJAR DARI
INSTRUMEN KEUANGAN
PSAK No.50 : "Instrumen Keuangan :Penyajian dan Pengungkapan"(PSAK50), mengharuskan
pengungkapan informasi terkait dengan semua instrumen keuangan. Standar ini adalah standar pertama
yang mengharuskan pengungkapan informasi sehubungan dengan nilai wajar sekarang dari instrumen
keuangan.Estimasi nilai wajar pada praktiknya sangat sulit karena banyak instrumen keuangan yang
tidak mempunyai pasar untuk diperdagangkan untuk menentukan nilai instrumen tersebut. Metode
estimasi diperbolehkan, tetapi jika tidak dibuat estimasi, alasan ketidakpraktisan dari hal tersebut harus
diungkapkan.
PSAK55,tidak memperbolehkan nilai wajar dari derivatif untuk dinetokan atau diadregasi dengan
instrumen keuangan derivatif.Pengungkapan yang diharuskan oleh PSAK50 adalah :
1. Nilai wajar untuk aset dan kewajiban
2. Keadaan nyata yang berhubungan dengan informasi kontrak , nilai terbawa kontrak dan alasan
mengapa nilai wajar tidak praktis untuk dilakukan estimasi, jika tidak dilakukan estimasi.
PSAK50 menambahkan sejumlah pengungkapan terkait dengan derivatif dan instrumen keuangan.
Perusahaan yang memiliki dan mengeluarkan derivatif harus mengungkapkan tujuan dari memiliki atau
mengeluarkan instrumen dan nilai nominal atau nilai kontrak dari derivatif serta kebijakan untuk
mengelola risiko keuangan.Perusahaan juga harus membedakan antara derivatif yang ditujukan sebagai
lindung nilai atas nilai wajar, sebagai lindung nilai arus kas, sebagai lindung nilai atas eksposur mata
uang asing atas investasi neto di kegiatan di usaha luar negeri : 1) penjelasan tentang lindung nilai; 2)
penjelasan tentang instrumen keuangan yang didesain sebagai instrumen lindung nilai serta nilai
wajarnya pada tanggal neraca; 3) risiko atas lindung nilai, 4) untuk lindung nilai atas arus kas , selama
periode arus kas diperkirakan terjadi maka diakui dimana arus kas tersebut menimbulkan keuntungan
atau kerugian dan penjelasan atas semua transaksi yang sebelumnya dianggap sebagai lindung nilai
atas arus kas tetapi ternyata transaksi tersebut sudah tidak dapat dianggap akan terjadi.
Perusahaan yang beroperasi secara internasional mengalami kenaikan risiko pada saat melakukan
transaksi dengan menggunakan lebih dari satu mata uang. Oleh karena alasan tersebut digunakan
sejumlah instrumen keuangan untuk mengelola kenaikan risiko tersebut. Bab ini menyajikan instrumen
keuangan yang paling sering digunakan yaitu kontrak pertukaran mata uang asing yang membahas
beberapa instrumen keuangan utama lainnya yang digunakan oleh perusahaan multinasional.
Peningkatan kecanggihan dari jenis -jenis alat manajemen risiko akan terus berlanjut di dalam arena
bisnis dan akuntan harus terus melanjutkan usaha untuk memahami dan menentukan bagaimana
pencatatan-pencatatan instrumen tersebut.
Daftar Pustaka
- Akuntansi Keuangan Lanjutan (Perspektif Indonesia) Buku 2 - Richard E. Baker, dkk