ANALISIS KINERJA REKSADANA MENGGUNAKAN

ANALISIS KINERJA REKSADANA MENGGUNAKAN METODERISK
ADJUSTED PERFORMENCE(Studi Pada Perusahaan Sekuritas Yang
Terdaftar di BEI 2008-2009)
Oleh: RANI ANGGRAENI ( 05610049 )
Management
Dibuat: 2010-06-24 , dengan 7 file(s).
Keywords: Kata Kunci : Kinerja Reksadana, Risiko dan Return, Risk Adjusted Performance.
ABSTRAKSI
Reksadana merupakan alternatif investasi bagi masyarakat pemodal, khususnya pemodal kecil
dan pemodal yang tidak memiliki banyak waktu dan keahlian untuk menghitung resiko atas
investasi mereka. Penelitian berjudul “Analisis Kinerja Reksadana Menggunakan Metode Risk
Adjusted Method” ini bertujuan untuk menganalisis kinerja kegiatan Reksadana saham KIK
(kontrak investasi kolektif) menggunakan Metode Risk Adjusted Method.
Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode deskriptif dimana hasil analisa statistika
dihitung secara manual dengan bantuan Microsoft Excel. Data yang digunakan berupa data
bulanan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan (NAB/Unit), data Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG) pada Bursa Efek Indonesia serta data tinngkat suku bunga Sertifikat bank
Indonesia (SBI) bulanan periode Mei 2008 – Juni 2009, berdasarkan pengelompokan Asset
Under Management (AUM) yang diperoleh dari pusat informasi reksadana berupa Sharpe Ratio,
Treynor Ratio, Jensen Ratio dan Black & Treynor Ratio.
Dari hasil penelitian, diperoleh kesimpulan bahwa evaluasi kinerja dari reksadana yang dihitung
dengan Black & Treynor Ratio menunjukkan hasil paling efektif dibandingkan dengan metode
perhitungan Risk Adjusted lainnya. Hal ini dikarenakan perhitungan tersebut lebih fokus pada
tingkat risiko pasar dan spesifik untuk model buy and hold. Berdasarkan perhitungan hasil uji
statistik, produk reksadana yang paling stabil dan sehat dari ke-5 objek penelitian produk
reksadana lainnya adalah BIG Dana Lancar yang di kelola oleh Manajer Investasi PT. Bhakti
Asset Management. Hal ini disebabkan reksadana tersebut mempunyai nilai return positif dan
bereaksi kecil atas risiko pasar dan spesifik.
Penelitian kinerja saham reksadana ini memberikan andil bagi banyak pihak, terutama pelaku
investasi dan manajer investasi. Informasi yang diberikan memberikan kemudahan atas akses
dan tindakan investasi di kemudian hari.
ABSTRACT
Mutual Funds is an investment alternative for investors, particularly small investors and other
investors who have not much time and expertise to calculate risks on their investment. The
research titled “Analyze of Mutual Funds Performance by Using Risk Adjusted Method” aimed
to analyze the performance of Contract Investment Collective money market mutual funds
activities by using adjusted method.
This research using descriptive method where the statistical analyzing counted manually with
Microsoft Excel guidances. While the data’s used in form of monthly data Net Asset Value per
Unit of Investment (NAV/Unit), data Composite Stockthan Price Index (CSPI) in Indonesia
Stock Exchange and data on interest rate Bank Indonesia Certificates (SBI) monthly period May
2008 – June 2009, based on grouping of Asset Under Management (AUM) from Center for
Mutual Funds Information as Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen Ratio and Black & Treynor
Ratio..
From the result, we concluded that the performance evaluation of mutual funds which calculated
by Black and Treynor Ratio showed as the most effective method than the others. It caused those
calculation more focus on market risk level and more specific for Buy and Hold Model.
Based on the calculation of statistical test, the most stable and healthy mutual funds product than
five others is BIG Dana Lancar which is managed by Investation Manager of PT. bhakti Asset
management. It caused this mutual funds has a positive return value and react to small and
specific market risks.
Research on performance of mutual fund gives some benefits for most people, actually investor
and investment manager. A lot of information was given to ease an access and investation act
easier in the future.