pertemuan 4 - Simponi MDP

PERTEMUAN 3&4
ANALISIS LAPORAN
KEUANGAN
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN:
DENGAN RASIOKEUANGAN
Analisis laporan keuangan diawali dengan
perhitungan rasio keuangan.
Rasio keuangan dirancang untuk
mengungkapkan kekuatan/kelemahan relatif
suatu perusahaan dibandingkan dengan
perusahaan lain pada industri yang sama.
Rasio keuangan juga menunjukan posisi
keuangan yang membaik/memburuk selama
periode tertentu.
RASIO LIKUIDITAS
Rasio likuiditas menunjukan hubungan antara
aktiva lancar dan utang lancar perusahaan.
Rasio ini menunjukan kemampuan perusahaan
untuk memenuhi kewajiban yang segera harus
dipenuhi.
Dua jenis rasio likuiditas yang sering digunakan:
1. Rasio lancar (Current rasio)
2. Rasio cepat (Acid test rasio)
Aktiva lancar
Rasio lancar =
Kewajiban lancar
Aktiva lancar - Persedian
Rasio cepat =
Kewajiban lancar
RASIO MANAJEMEN AKTIVA
Rasio manajemen ak mengelolahan aktiva untuk
mengukur keefektivan perusahaan dalam
mengelolahan aktivanya.
Rasio ini mencakup :
1. Perputaran persedian (Inventory turnover)
2. Hari penjualan belum tertagih(Day Sales
Outstading)
3. Perputaran aktiva tetap(Fixed Asset
Turnover)
4. Perputaran total aktiva(Total asset Turnover)
Penjualan
Perputaran Persedian =
Persedian
Piutang
Hari Penjualan blm tertagih =
Penjualan/ 360
Penjualan
Perputaran aktiva tetap =
Aktiva tetap bersih
Penjualan
Perputaran total aktiva =
Total aktiva
RASIO MANAJEMEN UTANG
Rasio manajemen utang mengungkapkan
besarnya perusahaan dibiayai dengan utang
dan kemungkinan tidak dapat dipenuhinya
utang perusahaan.
Rasio manajemen utang mencakup :
1. Rasio Utang (debt rasio)
2. Rasio kelipatan pembayaran bunga(Timesintrest-earned)
3. Rasio cakupan beban tetap (Fixed charge
coverage rasio)
Total utang
Rasio utang =
Total aktiva
EBIT
Rasio kelipatan pembayaran bunga =
Beban bunga
Rasio cakupan EBITDA =
EBITDA  Pembayaran sewa
Bunga  Pemb pokok  Pemb sewa
RASIO PROFITABILITAS
Rasio profitabilitas menunjukan pengaruh gabungan
dari kebijakan, manajemen aktiva, manajemen
utang terhadap hasil operasi
Rasio profitabilitas mencakup :
1. Margin laba atas penjualan (Profit margin on
sales)
2. Rasio kemanpuan unt menghasilkan laba (Basic
Earning power)
3. Tingkat pengembalian total aktiva( return on
total asset)
4. Tingkat pengembalian ekuitas saham biasa
(Return on equity)
Margin laba atas penjualan =
laba bersih
Penjualan
EBIT
Kemampuan untuk menghasilkan laba =
Total aktiva
Laba bersih
Tingkat pengembalian ekuitas =
Ekuitas saham biasa
RASIO NILAI PASAR
Rasio nilai pasar menghubungkan harga saham
perusahaan dengan laba dan nilai buku per
saham.
Rasio ini menunjukan apa yang dipikirkan
investor atas kinerja masa lalu dan prospek
masa depan perusahaan.
Rasio ini terdiri dari :
1. Rasio harga/ laba (Prace/Earning)
2. Rasio Harga/ arus kas (Prace/cash flow)
3. Rasio Nilai pasar/ Nilai buku (market/book)
Harga per lembar saham
Rasio laba/Earning(P/E)= Laba per lembar saham
Harga/arus kas =
Harga per lembar saham
Arus kas per lembar saham
Harga per lembar saham
Nilai buku per lembar saham =
Nilai buku per lembar saham
SISTEM DU PONT
Sistem Du Pont dirancang untuk menunjukan
bagaimana margin laba atas penjualan dengan
rasio perputaran aktiva serta berinteraksi
dengan ROE.
Manajemen perusahaan bisa memakai sisten DU
PONT untuk menganalisis cara-cara untuk
memperbaiki kinerja perusahaan.
BAGAN DU PONT
RASIO KOMPARATIF DAN
BENCHMARKING
Rasio perbandingan Komparatif yaitu
membandingkan rasio sebuah perusahaan
dengan rasio dari perusahaa lain dalam
industri yang sama
Nenchmarking adalah proses membandingkan
perusahaan tertentu dengan sekelompok
perusahaan (Benchmark)