KIK EBA Danareksa BTN05-KPR BTN

Siaran Pers
10 Oktober 2017
KIK EBA Danareksa BTN05-KPR BTN
Analysts: Hendro Utomo / Handhayu Kusumowinahyu
Phone/Fax/E-mail: (62-21) 7278 2380 / 7278 2370 / [email protected] / [email protected]
CREDIT PROFILE
Corporate Rating
Rated Issues
Class A EBA
-
idAAA
Rating Period
October 6, 2017 – October 1, 2018
Rating History
OCT 2016
OCT 2015
OCT 2014
idAAA
idAAA
idAAA
Originator
Servicer
Arranger
Custodian bank/trustee
Cut-off date
Original number of loans
Total current balance
Total current balance – Class A
Total current balance – Class B
Weighted average original term
Weighted average remaining term
Weighted average seasoning
Weighted average current LTV
Weighted average debt to income (DTI) ratio
Interest rate type
Credit enhancement
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN)
BBTN
PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (SMFP)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI)
31 August 2017
33,173
IDR726,035,053,607
IDR597,035,051,992
IDR129,000,001,615
12.8 years
4.4 years
8.4 years
39.3%
30.5%
Floating
Subordination of Class B EBA, reserve fund and excess
spread
Peringkat DBTN05 tetap di “idAAA”
PEFINDO menegaskan peringkat “idAAA” untuk Sertifikat EBA Kelas A yang diterbitkan oleh KIK EBA Danareksa BTN05–KPR BTN
(DBTN05) senilai Rp597,0 miliar dari nilai keseluruhan kumpulan aset sebesar Rp726,0 miliar per tanggal cut-off 31 Agustus 2017.
Efek utang dengan peringkat idAAA merupakan peringkat tertinggi yang diberikan oleh PEFINDO. Kemampuan obligor untuk
memenuhi kewajiban keuangan jangka panjang atas efek utang tersebut relatif dibanding obligor Indonesia lainnya adalah superior.
Peringkat tersebut mencerminkan profil aset yang sangat baik, profil yang sangat kuat dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
(BBTN, mendapatkan peringkat idAA+/stabil) selaku penyedia jasa (servicer), dan adanya credit enhancement dalam bentuk EBA
Kelas B dan cadangan likuiditas dari PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (SMFP, mendapatkan peringkat idAAA/stabil). Akan
tetapi, peringkat tersebut dibatasi oleh rasio debt-to-income yang di bawah rata-rata, tingginya rasio kredit bermasalah, dan potensi
arus kas yang lebih lemah dengan adanya porsi EBA Kelas A yang berdurasi lebih panjang.
BBTN selaku kreditur awal (originator) menjual 33.173 Kredit Pemilikan Rumah (KPR) dalam satu portofolio kepada Kontrak Investasi
Kolektif (KIK). KIK tersebut dibentuk oleh PT Danareksa Investment Management (DIM) sebagai manajer investasi dan PT Bank
Mandiri (Persero) Tbk (BMRI, mendapatkan peringkat idAAA/stabil) sebagai bank kustodian, yang kemudian menerbitkan Efek
Beragun Aset (EBA).
DISCLAIMER
PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) tidak menjamin akurasi, kelengkapan, ketepatan waktu atau ketersediaan isi laporan atau publikasi ini. PEFINDO tidak
bertanggung jawab untuk penggunaan, penggunaan sebagian, tidak lengkapnya penggunaan, penggunaan bersama produk lain atau penggunaan tersendiri, selain itu juga
tidak bertanggung jawab atas hasil dari penggunaan atau kurangnya penggunaan dalam setiap kegiatan investasi atau jenis pengambilan keputusan keuangan lain yang
didasarkan atas laporan atau publikasi ini. PEFINDO tidak bertanggung jawab kepada pihak mana pun secara langsung, tidak langsung, insidentil, bersifat kompensasi,
sebagai penalti, atau konsekuensi khusus atas terjadinya atau munculnya kerusakan, ongkos, jasa legal atau ganti kerugian (termasuk namun tidak terbatas pada
kehilangan pendapatan atau kehilangan keuntungan dan biaya oportunitas) sehubungan dengan penggunaan materi laporan atau publikasi ini. Analisa kredit, termasuk
pemeringkatan, dan pernyataan dalam laporan atau publikasi ini adalah pendapat kami pada tanggal dibuat, dan bukan pengungkapan fakta atau rekomendasi untuk
membeli, menahan atau menjual efek atau untuk membuat keputusan investasi. Isi materi laporan bukan merupakan pengganti keahlian, pemahaman dan pengalaman dari
para penggunanya, karyawan manajemen dan/atau klien dalam melakukan investasi atau dalam mengambil keputusan bisnis lainnya. PEFINDO juga tidak memiliki
kewajiban untuk memperbarui materi publikasi ini dalam bentuk apapun. PEFINDO tidak bertindak sebagai fidusia atau penasihat investasi. Walaupun PEFINDO telah
memperoleh informasi dari sumber-sumber yang dianggap dapat diandalkan, PEFINDO tidak melakukan audit dan tidak melakukan uji tuntas atau verifikasi independen
dari setiap informasi yang digunakan sebagai dasar dan disajikan dalam laporan atau publikasi ini. PEFINDO memisahkan kegiatan unit analitis dari unit usaha untuk
menjaga independensi dan objektivitas dari proses dan produk kegiatan analitis. Karena itu, unit-unit tertentu di PEFINDO dapat memiliki informasi yang tidak dimiliki oleh
unit-unit lainnya. PEFINDO telah menetapkan kebijakan dan prosedur untuk menjaga kerahasiaan informasi non-publik tertentu yang diterima sehubungan dengan proses
analitis. PEFINDO mendapatkan kompensasi dari pekerjaan pemeringkatan dan pekerjaan analitis lainnya, biasanya dari emiten sekuritas. PEFINDO berhak untuk
menyiarkan pendapat dan analisa. Peringkat dan analisa PEFINDO yang dipublikasi tersedia di situs internet, http://www.pefindo.com (gratis) dan melalui layanan lain
berbayar/berlangganan, dan dapat didistribusikan melalui cara-cara lain, termasuk melalui publikasi PEFINDO dan pihak lainnya. Informasi pada situs PEFINDO dan
penggunaannya masuk dalam batasan dan disclaimer yang dinyatakan di atas. Reproduksi sebagian atau seluruh isi laporan ini, wajib mendapat persetujuan tertulis dari
PEFINDO.
http://www.pefindo.com
Oktober 2017