IPO Update Saratoga Investama Sedaya

IPOUpdate
SaratogaInvestamaSedaya
JadwalPenawaranUmum:(tentative)
BookBuilding
:28Mei-10Juni2013
Pernyataanefektif
:19Juni2013
Penawaran
:20-24Juni2013
Penjatahan
:26Juni2013
PengembalianUangPemesanan :27Juni2013
DistribusiSahamElektronik
:27Juni2013
PencatatanSaham
:28Juni2013
PenawaranUmum
PTSaratogaInvestamaSedayaTbkmelakukanpenawaranumumperdana
sahamsebanyakbanyaknyasebesar430,883,000lembarsahambiasaatas
nama atau 15.0% dari modal disetor dan ditempatkan dengan nilai
nominalRp100setiaplembarsahamdenganhargapenawaranIDR6,100
hinggaIDR7,800perlembarsaham.
Dalam hal terjadi kelebihan pemesanan, Pemegang Saham Penjual
memberikan opsi kepada Manajer Stabilisasi untuk dapat (1) melakukan
penjatahan lebih sampai dengan sebanyak-banyaknya 64,632,500 saham
biasa atas nama milik Pemegang Saham Penjual dan (2) melakukan
pembelian saham di pasar sekunder untuk menjaga harga saham pada
tingkathargayangtidaklebihrendahdarihargapenawaran.
PerseroanjugaakanmelaksanakanprogramESAdenganmengalokasikan
saham sebesar-besarnya 5.0% atau 21,544,000 saham. Selain itu,
Perseroan juga akan melakukan program MESOP sebanyak-banyaknya
sebesar 2.0% atau 59,063,000 dari modal ditempatkan dan disetor
PerseroansetelahPenawaranUmumPerdanaSaham.
Adapunseluruhdanayangdiperolehsetelahdikurangibiayaemisisaham
akandigunakanuntuk:
♦
SekitarUSD50jutauntukmelunasiutangEntitasAnak
♦
Sekitar Rp 359,4 miliar akan digunakan untuk melunasi utang lainlainPerseroan
♦
Sisanyaakandigunakanuntukmendanaikegiataninvestasi
1
Your Trusted Professional
30Mei2013
HelenVincentia
[email protected]
Sektor
:
Perdagangan,Jasa&Investasi
KisaranHarga:IDR6,100–IDR7,800
PE’13E :13x-17x
Underwriter:
PTDeutscheSecuritiesIndonesia
PTIndoPremierSecurities
PTUBSSecuritiesIndonesia
SekilasEmiten
• Perseroan merupakan suatu perusahaan investasi aktif, berfokus
pada peluang investasi dalam
tahapan awal pengembangan,
tahapan pertumbuhan dan kondisikhusus.
• Sejak memulai kegiatan investasi,
Perseroan telah mendiversi7ikasi
basis investasinya dan per 31
Desember 2012 Perseroan memegang kepemilikan daham dalam15InvesteeCompanies.
• Investee Companies yang telah
listingantaralainadalahPTAdaro
Energy Tbk (ADRO), PT Tower
Bersama Infrastructure Tbk
(TBIG),PTMitraPinasthikaMustikaTbk(MPMX)danPTProvident
Agro Tbk (PALM). Sedangkan
yang belum listing seperti PT
Medco Power Indonesia, PT
LintasMargaSedayadanPTTenagaListrikGorontalo
Kantor
Jl.Ir.H.JuandaIII,No.8
Jakarta10120
www.saratoga-investama.com
IPOUpdate
30Mei2013
KegiatanUsaha
Perseroanmerupakansuatuperusahaaninvestasiaktif,berfokuspadapeluanginvestasidalam
tahapan awal pengembangan, tahapan pertumbuhan dan kondisi khusus. Perseroan bertitik
berat pada sektor sumber daya alam, infrastruktur dan produk dan layanan jasa konsumen.
Investasi Persreoan berkembang dari waktu ke waktu dimana Perseroan terus memanfaatkan
peluang baru serta berupaya merealisasikan sinergi dan nilai tambah dari InvesteeCompanies.
InvesteeCompaniesPerseroanadalahperusahaan-perusahaanyangberadadalamberbagaitahapanpertumbuhantermasukperusahaandalamtahapawalinvestasidantahapanpertumbuhan
sertaperusahaanpublikberkapitalisasibesar.
Sejak memulai kegiatan investasi, Perseroan telah mendiversi7ikasi basis investasinya dan per 31 Desember 2012
Perseroanmemegangkepemilikandalamdalam15InvesteeCompanies.BerikutadalahtinjauanumumterhadapInvesteeCompanies:
TigadariinvestasiPerseroanyangsigni7ikantermasuk:
♦ Sumberdayaalam—PTAdaroEnergyTbk(ADRO)
NilaiinvestasiPerseroandiADROtelahmencapaikelipatanterhadapmodalyangdiinvestasikansebesar8.9
kalidalamjangkawaktulimatahun.
♦ Infrastruktur—PTTowerBersamaInfrastructureTbk(TBIG)
NilaiinvestasiPerseroandiTBIGtelahmencapaikelipatanterhadapmodalyangdiinvestasikansebesar9.5
kalidalamjangkawaktutigatahun.
♦ Konsumen—PTMitraPinasthikaMustikaTbk(MPMX)
Nilai investasi Perseroan di MPMX telah mencapai kelipatan terhadap modal yang diinvestasikan sebesar
2.7kalidalamjangkawaktuduasetengahtahun.
2
Your Trusted Professional
IPOUpdate
30Mei2013
DewanKomisarisdanDireksi
♦
DewanKomisaris:
PresidenKomisaris
Komisaris
Komisaris
KomisarisIndependen
KomisarisIndependen
:EdwinSoeryadjaya
:JoyceSoeryadjayaKerr
:IndraCahyaUno
:Prof.SidhartaUtama,Ph.D.,CFA
:AnanggaW.Roosdiono,S.H.
PresidenDirektur
Direktur
Direktur
DirekturTidakTera7iliasi
RisikoUsaha
:SandiagaSalahuddinUno
:HusniHeron
:MichaelWilliamP.Soeryadjaya
:Ngo,JerryGo
♦
♦
♦
♦
♦
♦
DewanDireksi:
KondisiperekonomiandanpasaryangnegatifdapatmempengaruhikegiatanusahaPerseroandalambanyakhal
KondisiperekonomiandanpasaryangnegatifdapatmempengaruhiposisilikuiditasPerseroandanhaltersebut
dapatberdampakterhadapkegiatanPerseroandimasamendatang
KegiataninvestasidandivestasiPerseroanyangterjadipadaberbagaiintervaldapatmengakibatkanperubahan
PortfolioPerseroansehinggadapatmenimbulkankesulitanbagiinvestoruntukmenilaikinerjaPerseroandari
satuperiodekeperiodelain
Perseroanbergantungpadaparapendiridanmitrakundimaupuneksekutiflainnyadanhilangnyajasamereka
dapatberdampaknegatifterhadapkegiatanusaha,hasildankondisikeuanganPerseroan
DokumenkorporasiPerseroantidakmembatasikemampuanPerseroanuntukmemasukibidangusahabarudan
Perseroandapatmelakukanekspansikedalamstrategiinvestasibaru,wilayahpasardankegiatanusahayang
baru dimana hal tersebut dapat menimbulkan risiko tambahan dan ketidakpastian bagi kegiatan usaha
Perseroan
Keunggulankompetitif
♦
RekamjejakkesuksesaninvestasiyangunikdiIndonesia,yangkonsistenmenghasilkanimbalhasilatraktifyang
mencakupbeberapasikulsinvestasidansectorpentingdalamperekonomianIndonesia
♦
Tim manajemen dengan jaringan bisnis yang luas, disertai kemampuan untuk mengorganisasi transaksi
Perseroanberdasarkanhubunganbisnisyangkuatdanuntuksecaraberkesinambunganmenambahnilaiyang
nyatabagisemuapemegangsahampaskaakuisisi
♦
Fokus pada hubungan kemitraan yang saling menguntungkan dan upaya berkelanjutan untuk menjadi mitra
pilihanutamabagipebisnisdomestikdaninternasionalyangmemungkinkanperseroanmendapatkanberbagai
peluanginvestasibaru
♦
Tatakelolaperusahaandanprosesinvestasiterbaik
StrategiUsaha
♦
MencariinvestasitambanganyangmemanfaatkankeunggulandanfokusinvestasiPerseroan
♦
Melanjutkaninvestasidanfokusnyapadapertumbuhanperusahaanportofolioyangtelahada
♦
Melakukan pengelolaan investasi secara aktif, termasuk merealisasikan nilai perusahaan melalui pasar modal
ataupenjualanstrategis
3
Your Trusted Professional
IPOUpdate
30Mei2013
Valuasi
Sesuai dengan paparan public expose dan due diligent meting bahwa harga penawaran saham perseroan
berkisar antara IDR 6,100 hingga IDR 7,800 per lembar sahamnya sehingga P/E ratio untuk tahun 2013F
berkisarantara13xhingga17x.
PenawaranUmumPerdanaSaham
Sumber:Company
4
Your Trusted Professional
IPOUpdate
30Mei2013
LaporanKeuangan
Sumber:Company
5
Your Trusted Professional
IPOUpdate
30Mei2013
DannyEugene
[email protected]
HeadofResearch
Economy,Infrastructure,Property
AriefFahruri
[email protected]
ResearchAnalyst
Banking,Plantation,Retail,Poultry
HelenVincentia
[email protected]
ResearchAnalyst
HeavyEquipment,Cement,Mining
FadlillahQudsi
[email protected]
TechnicalAnalyst
EquitySales&Trading
Tel.(6221)79175571-76,79175580
Fax.(6221)79175032
ResearchDepartment
Tel.(6221)79175599
Fax.(6221)79175032
FixedIncomeSales&Trading
Tel.(6221)79175559-62
Fax.(6221)79193900
InvestmentBanking
Tel.(6221)79175599
Fax.(6221)79193900
DISCLAIMER
This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it
to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover,
although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed.
All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia.
6
Your Trusted Professional
MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com