IPO Update Saratoga Investama Sedaya
advertisement
IPOUpdate SaratogaInvestamaSedaya JadwalPenawaranUmum:(tentative) BookBuilding :28Mei-10Juni2013 Pernyataanefektif :19Juni2013 Penawaran :20-24Juni2013 Penjatahan :26Juni2013 PengembalianUangPemesanan :27Juni2013 DistribusiSahamElektronik :27Juni2013 PencatatanSaham :28Juni2013 PenawaranUmum PTSaratogaInvestamaSedayaTbkmelakukanpenawaranumumperdana sahamsebanyakbanyaknyasebesar430,883,000lembarsahambiasaatas nama atau 15.0% dari modal disetor dan ditempatkan dengan nilai nominalRp100setiaplembarsahamdenganhargapenawaranIDR6,100 hinggaIDR7,800perlembarsaham. Dalam hal terjadi kelebihan pemesanan, Pemegang Saham Penjual memberikan opsi kepada Manajer Stabilisasi untuk dapat (1) melakukan penjatahan lebih sampai dengan sebanyak-banyaknya 64,632,500 saham biasa atas nama milik Pemegang Saham Penjual dan (2) melakukan pembelian saham di pasar sekunder untuk menjaga harga saham pada tingkathargayangtidaklebihrendahdarihargapenawaran. PerseroanjugaakanmelaksanakanprogramESAdenganmengalokasikan saham sebesar-besarnya 5.0% atau 21,544,000 saham. Selain itu, Perseroan juga akan melakukan program MESOP sebanyak-banyaknya sebesar 2.0% atau 59,063,000 dari modal ditempatkan dan disetor PerseroansetelahPenawaranUmumPerdanaSaham. Adapunseluruhdanayangdiperolehsetelahdikurangibiayaemisisaham akandigunakanuntuk: ♦ SekitarUSD50jutauntukmelunasiutangEntitasAnak ♦ Sekitar Rp 359,4 miliar akan digunakan untuk melunasi utang lainlainPerseroan ♦ Sisanyaakandigunakanuntukmendanaikegiataninvestasi 1 Your Trusted Professional 30Mei2013 HelenVincentia [email protected] Sektor : Perdagangan,Jasa&Investasi KisaranHarga:IDR6,100–IDR7,800 PE’13E :13x-17x Underwriter: PTDeutscheSecuritiesIndonesia PTIndoPremierSecurities PTUBSSecuritiesIndonesia SekilasEmiten • Perseroan merupakan suatu perusahaan investasi aktif, berfokus pada peluang investasi dalam tahapan awal pengembangan, tahapan pertumbuhan dan kondisikhusus. • Sejak memulai kegiatan investasi, Perseroan telah mendiversi7ikasi basis investasinya dan per 31 Desember 2012 Perseroan memegang kepemilikan daham dalam15InvesteeCompanies. • Investee Companies yang telah listingantaralainadalahPTAdaro Energy Tbk (ADRO), PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG),PTMitraPinasthikaMustikaTbk(MPMX)danPTProvident Agro Tbk (PALM). Sedangkan yang belum listing seperti PT Medco Power Indonesia, PT LintasMargaSedayadanPTTenagaListrikGorontalo Kantor Jl.Ir.H.JuandaIII,No.8 Jakarta10120 www.saratoga-investama.com IPOUpdate 30Mei2013 KegiatanUsaha Perseroanmerupakansuatuperusahaaninvestasiaktif,berfokuspadapeluanginvestasidalam tahapan awal pengembangan, tahapan pertumbuhan dan kondisi khusus. Perseroan bertitik berat pada sektor sumber daya alam, infrastruktur dan produk dan layanan jasa konsumen. Investasi Persreoan berkembang dari waktu ke waktu dimana Perseroan terus memanfaatkan peluang baru serta berupaya merealisasikan sinergi dan nilai tambah dari InvesteeCompanies. InvesteeCompaniesPerseroanadalahperusahaan-perusahaanyangberadadalamberbagaitahapanpertumbuhantermasukperusahaandalamtahapawalinvestasidantahapanpertumbuhan sertaperusahaanpublikberkapitalisasibesar. Sejak memulai kegiatan investasi, Perseroan telah mendiversi7ikasi basis investasinya dan per 31 Desember 2012 Perseroanmemegangkepemilikandalamdalam15InvesteeCompanies.BerikutadalahtinjauanumumterhadapInvesteeCompanies: TigadariinvestasiPerseroanyangsigni7ikantermasuk: ♦ Sumberdayaalam—PTAdaroEnergyTbk(ADRO) NilaiinvestasiPerseroandiADROtelahmencapaikelipatanterhadapmodalyangdiinvestasikansebesar8.9 kalidalamjangkawaktulimatahun. ♦ Infrastruktur—PTTowerBersamaInfrastructureTbk(TBIG) NilaiinvestasiPerseroandiTBIGtelahmencapaikelipatanterhadapmodalyangdiinvestasikansebesar9.5 kalidalamjangkawaktutigatahun. ♦ Konsumen—PTMitraPinasthikaMustikaTbk(MPMX) Nilai investasi Perseroan di MPMX telah mencapai kelipatan terhadap modal yang diinvestasikan sebesar 2.7kalidalamjangkawaktuduasetengahtahun. 2 Your Trusted Professional IPOUpdate 30Mei2013 DewanKomisarisdanDireksi ♦ DewanKomisaris: PresidenKomisaris Komisaris Komisaris KomisarisIndependen KomisarisIndependen :EdwinSoeryadjaya :JoyceSoeryadjayaKerr :IndraCahyaUno :Prof.SidhartaUtama,Ph.D.,CFA :AnanggaW.Roosdiono,S.H. PresidenDirektur Direktur Direktur DirekturTidakTera7iliasi RisikoUsaha :SandiagaSalahuddinUno :HusniHeron :MichaelWilliamP.Soeryadjaya :Ngo,JerryGo ♦ ♦ ♦ ♦ ♦ ♦ DewanDireksi: KondisiperekonomiandanpasaryangnegatifdapatmempengaruhikegiatanusahaPerseroandalambanyakhal KondisiperekonomiandanpasaryangnegatifdapatmempengaruhiposisilikuiditasPerseroandanhaltersebut dapatberdampakterhadapkegiatanPerseroandimasamendatang KegiataninvestasidandivestasiPerseroanyangterjadipadaberbagaiintervaldapatmengakibatkanperubahan PortfolioPerseroansehinggadapatmenimbulkankesulitanbagiinvestoruntukmenilaikinerjaPerseroandari satuperiodekeperiodelain Perseroanbergantungpadaparapendiridanmitrakundimaupuneksekutiflainnyadanhilangnyajasamereka dapatberdampaknegatifterhadapkegiatanusaha,hasildankondisikeuanganPerseroan DokumenkorporasiPerseroantidakmembatasikemampuanPerseroanuntukmemasukibidangusahabarudan Perseroandapatmelakukanekspansikedalamstrategiinvestasibaru,wilayahpasardankegiatanusahayang baru dimana hal tersebut dapat menimbulkan risiko tambahan dan ketidakpastian bagi kegiatan usaha Perseroan Keunggulankompetitif ♦ RekamjejakkesuksesaninvestasiyangunikdiIndonesia,yangkonsistenmenghasilkanimbalhasilatraktifyang mencakupbeberapasikulsinvestasidansectorpentingdalamperekonomianIndonesia ♦ Tim manajemen dengan jaringan bisnis yang luas, disertai kemampuan untuk mengorganisasi transaksi Perseroanberdasarkanhubunganbisnisyangkuatdanuntuksecaraberkesinambunganmenambahnilaiyang nyatabagisemuapemegangsahampaskaakuisisi ♦ Fokus pada hubungan kemitraan yang saling menguntungkan dan upaya berkelanjutan untuk menjadi mitra pilihanutamabagipebisnisdomestikdaninternasionalyangmemungkinkanperseroanmendapatkanberbagai peluanginvestasibaru ♦ Tatakelolaperusahaandanprosesinvestasiterbaik StrategiUsaha ♦ MencariinvestasitambanganyangmemanfaatkankeunggulandanfokusinvestasiPerseroan ♦ Melanjutkaninvestasidanfokusnyapadapertumbuhanperusahaanportofolioyangtelahada ♦ Melakukan pengelolaan investasi secara aktif, termasuk merealisasikan nilai perusahaan melalui pasar modal ataupenjualanstrategis 3 Your Trusted Professional IPOUpdate 30Mei2013 Valuasi Sesuai dengan paparan public expose dan due diligent meting bahwa harga penawaran saham perseroan berkisar antara IDR 6,100 hingga IDR 7,800 per lembar sahamnya sehingga P/E ratio untuk tahun 2013F berkisarantara13xhingga17x. PenawaranUmumPerdanaSaham Sumber:Company 4 Your Trusted Professional IPOUpdate 30Mei2013 LaporanKeuangan Sumber:Company 5 Your Trusted Professional IPOUpdate 30Mei2013 DannyEugene [email protected] HeadofResearch Economy,Infrastructure,Property AriefFahruri [email protected] ResearchAnalyst Banking,Plantation,Retail,Poultry HelenVincentia [email protected] ResearchAnalyst HeavyEquipment,Cement,Mining FadlillahQudsi [email protected] TechnicalAnalyst EquitySales&Trading Tel.(6221)79175571-76,79175580 Fax.(6221)79175032 ResearchDepartment Tel.(6221)79175599 Fax.(6221)79175032 FixedIncomeSales&Trading Tel.(6221)79175559-62 Fax.(6221)79193900 InvestmentBanking Tel.(6221)79175599 Fax.(6221)79193900 DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia. 6 Your Trusted Professional MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com
