reksa dana

REKSA
DANA
1
DEFINISI-DENFINISI
REKSA DANA
PORTOFOLIO EFEK
KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF
UNIT PENYERTAAN
NILAI AKTIVA BERSIH (NAB)

2
PENGELOMPOKAN REKSA
DANA
Berdasarkan Bentuk Hukum:

Reksa Dana Perseroan
Reksa Dana Kontrak Investasi Kolektif

Berdasarkan Sifat:

Reksa Dana Terbuka
Reksa Dana Tertutup

Berdasarkan Jenis:

Reksa Dana Pasar Uang
Reksa Dana Pendapatan Tetap
Reksa Dana Saham
Reksa Dana Campuran

3
REKSA DANA
BERBENTUK PERSEROAN

PENGERTIAN:
Emiten yang kegiatan usahanya menghimpun dana
dengan menjual saham dan menginvestasikan dana
hasil penjualan saham tersebut kepada berbagai
jenis efek yang diperdagangkan di pasar modal
dan pasar uang.
4
CIRI-CIRI REKSA DANA
BERBENTUK PERSEROAN







Bentuk Hukum Perseroan Terbatas (PT);
Menerbitkan Saham;
Pengelolaan Kekayaan, Kontrak antara Direksi PT dengan
Manajer Investasi (MI);
Penyimpanan Kekayaan, Kontrak antara MI dengan Bank
Kustodian;
Bersifat Terbuka dan Tertutup;
Penempatan Modal disetor pendiri min. 1% dari modal
dasar.
Tidak memerlukan persetujuan RUPS untuk pembelian
kembali sahamnya.
5
REKSA DANA BERBENTUK
KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF

PENGERTIAN:
Menghimpun dana dengan menerbitkan Unit
Penyertaan kepada masyarakat pemodal dan
menginvestasikan dana yang diperdagangkan
di pasar modal dan pasar uang
6
CIRI-CIRI REKSA DANA
BERBENTUK KIK





Bentuk Hukum Kontrak Investasi Kolektif (KIK);
Pengelolaan Reksa Dana dilakukan oleh Manajer Ivestasi
(MI);
Penyimpanan Kekayaan dilakukan oleh Bank Kustodian;
Bersifat Terbuka;
MI dapat menjual dan membeli kembali Unit Penyertaan
(UP) secara terus menerus sampai dengan jumlah UP
yang ditetapkan dalam KIK.
7
REKSA DANA
BERSIFAT TERBUKA




Menarwakan dan membeli kembali Saham/UP dari
pemodal;
Pemegang Saham/UP dapat menjual kembali
(redemption) setiap saat;
MI melalui BK wajib membelinya sesuai dengan NAB
persaham/UP pada saat tersebut;
Pembayaran redemption dilakukan maksimal 7 hari
bursa.
8
REKSA DANA
BERSIFAT TERTUTUP
o
o
o
Tidak dapat membeli kembali Saham yang
telah dijual;
Jual-beli Saham melalui Bursa Efek;
Harga Saham berdasarkan NAB dan
berdasarkan nilai pasar.
9
REKSA DANA PASAR UANG
o
o
o
o
o
Investasi pada efek bersifat hutang dengan jatuh
tempo kurang dari 1 tahun;
Tidak memungut biaya penjualan dan pembelian
kembali UP;
NAB harian sama dengan NAB awal, dengan
melakukan pembagian hasil yang diperoleh dalam
bentuk NAB setiap hari;
Tujuannya adalah untuk menjaga likuiditas dan
pemeliharaan modal;
Mempunyai resiko paling rendah dibanding jenis
Reksa Dana lainnya.
10
REKSA DANA PENDAPATAN
TETAP
o
o
o
Investasi min. 80 % dari aktivanya pada efek
bersifat hutang di pasar modal;
Tujuannya untuk menghasilkan tingkat
pengembalian yang stabil;
Mempunyai resiko relatif lebih besar dibanding
jenis Reksa Dana pasar uang.
11
REKSA DANA SAHAM
o
o
o
Investasi min. 80 % dari aktivanya dalam bentuk
efek bersifat ekuitas di pasar modal;
Tujuannya untuk menghasilkan tingkat
pengembalian yang tinggi dalam jangka panjang;
Mempunyai resiko relatif lebih tinggi dibanding
jenis Reksa Dana lainnya.
12
REKSA DANA CAMPURAN
o
o
o
o
Investasi dalam bentuk efek bersifat ekuitas dan
efek bersifat hutang yang perbandingannya tidak
termasuk RD Pendapatan Tetap dan RD Saham;
Tujuannya untuk pertumbuhan harga dan
pendapatan;
Mempunyai resiko yang moderat;
Perbandingan komposisi portofolionya sangat
beragam.
13




Bank Kustodian Reksa Dana Pendapatan
Tetap, Reksa Dana Saham dan Reksa Dana
Campuran wajib menghitung setiap hari :
Hasil investasi Reksa Dana dalam 30 hari
terakhir.
Hasil investasi dalam satu tahun terakhir.
Hasil investsi riil setelah memperhitungkan
biaya penjualan dan pembelian kembali dalam
satu tahun terakhir.
14



Bank Kustodian Reksa Dana Pasar Uang wajib
menghitung setiap hari :
Hasil investasi dalam 30 hari terakhir dihitung dengan
cara menjumlah nilai bonus per unit dalam 30 hari
kalender dibagi dengan nilai aktiva bersih awal per
unit.
Hasil investasi riil dalam 1 tahun terakhir dihitung
dengan cara menjumlah nilai bonus per unit dalam 1
tahun dibagi dengan NAB awal per unit.
15
Motto Investasi Reksa Dana





“ Jangan menaruh semua telur dalam satu keranjang
“.
Mengapa demikian ?. Karena investasi pada reka
dana adalah investasi yang menyebar pada sekian alat
investasi yang diperdagangkan di pasar modal dan
pasar uang : saham, obligasi, surat pengakuan hutang
lainnya, CP, dsb.
Risiko investasi dapat ditekan.
Tidak ubahnya dengan menabung uang di bank.
Instrument Reksa Dana disebut “ near money “.
16




Beda Reksa Dana dengan Tabungan
Buku tabungan tidak dapat dijual belikan
Bukti atau surat tanda pemilikan reksa dana “
tranferable “.
Reksa Dana menyediakan dua fasilitas yang sulit
dipenuhi investor, yaitu : (1). Menciptakan skala
ekonomis dalam berinvestasi melalui penggabungan
dana dalam bentuk portofolio; (2) menyediakan
manager profesional .
17
Apa keuntungan investasi Reksa
Dana




Keuntungan invest di Reksa Dana datang dari 3
sumber : dividen atu bunga, capital gain dan
peningkatan NAB.
Dividen diperoleh dari penjualan portofolio reksan
dana;
Capital gain diperoleh dari penjualan portofolio reksa
dana juga;
Peningkatan NAB diperoleh dari hasil penjualan
reksa dana di pasar sekunder atau redemption.
18
KEUNTUNGAN INVESTASI
DI REKSA DANA
o
o
o
o
o
o
Dikelola Manajemen Profesional;
Diversifikasi Investasi;
Kemudahan Berinvestasi;
Transparansi Informasi;
Likuiditas yang Tinggi;
Biaya Rendah.
19
RESIKO INVESTASI
DI REKSA DANA
o
o
o
o
Berkurangnya nilai UP/NAB;
Resiko Likuiditas;
Resiko Politik dan Ekonomi;
Resiko Wanprestasi.
20
PELAKU & PROFESI PENUNJANG
DI REKSA DANA
o
o
o
o
o
o
Manajer Investasi;
Bank Kustodian;
Wakil Agen Penjual Efek Reksa Dana;
Konsultan Hukum;
Akuntan Publik;
Notaris.
21
LARANGAN DALAM
PENGELOLAAN REKSA DANA
o
o
o
o
o
Membeli Efek Luar Negeri;
Membeli Efek ekuitas satu Emiten melebihi 5 %
dari modal disetor;
Membeli Efek suatu perusahaan 10% dari NAB;
Menjual UP kepada setiap investor melebihi 1%
dari jumlah UP yang ditetapkan dalam kontrak;
Membeli Efek yang tidak melalui penawaran
umum.
22
LARANGAN…… (Lanjutan)
o
o
o
o
o
o
Terlibat dalam kegiatan selain investasi, investasi
kembali atau perdagangan efek;
Transaksi Short Sale;
Transaksi Margin Trading;
Melakukan emisi Obligasi atau Sekuritas Kredit;
Membeli Efek ketika IPO dimana MI sebagai
Penjamin Emisinya;
Terlibat dalam transaksi bersama atau kontrak
bagi hasil dengan MI atau pihak terafiliasinya.
23
PEMBENTUKAN REKSA DANA
o
o
Pembentukan Reksa Dana Perseroan :
o Pembentukan Perseroan Terbatas;
o Permohonan izin usaha dari Bapepam;
o Pengajuan Pernyataan Pendaftaran ke
Bapepam.
Pembentukan Reksa Dana KIK:
o Pernyataan Pendaftaran ke Bapepam.
24
PEMBUBARAN REKSA DANA
o
o
Pembubaran Reksa Dana Perseroan :
o Sesuai dengan pembubaran Perseroan Terbatas
biasa.
Pembubaran Reksa Dana KIK :
o Apabila diperintahkan oleh Bapepam;
o Apabila NAB dalam kondisi yang tidak efisien
lagi untuk dikelola;
o Apabila MI dan/atau BK mengundurkan diri
dan dalam jangka waktu 60 hari tidak ada
pengganti.
25
PENGAWASAN REKSA DANA
o
o
Pengawasan Internal :
o
Bank Kustodian;
o
Manajer Investasi;
o
Direksi RD Perseroan.
Pengawasan Eksternal :
o
Bapepam :
o Laporan bulanan oleh BK;
o Laporan tengah tahunan yang telah diaudit;
o Laporan tahunan yang telah diaudit;
o Pengawasan langsung (on the sport)
o
Masyarakat/Investor melalui NAB.
26
MEKANISME KEGIATAN REKSA DANA
(Berbentuk Perseroan)
BAPEPAM
Pengajuan Izin Usaha &
Pernyataan Pendaftaran
Pernyataan Efektif
PENGAWASAN
DIREKSI
PROMOTOR
(PENDIRI)
Menempatkan Uang Min.
1% dari Modal Dasar
MANAJER
INVESTASI
Kontrak
Pengelolaan
PEMEGANG
SAHAM
Penjualan Saham
REKSA DANA
(PT)
PERANTARA
PEDAGANG EFEK
Melalui Penwaran Umum
Komtrak
Instruksi
Penyimpanan
UNDERWRITER
(Jika Ada)
Setoran Tunai
BANK
KUSTODIAN
PASAR MODAL
(PASAR UANG)
27
MEKNISME KEGIATAN REKSA DANA
(Berbentuk Konrak Investasi Kolektif)
PENGAWASAN
BAPEPAM
Mengajukan
Pernyataan Pendaftaran
Penawaran Umum/
Penjualan Terus Menerus
PEMODAL
Permohonan Pembelian/
Pejualan Kembali
Pernyataan Efektif
Instruksi Kual/Beli
MANAJER
INVESTASI
Penempatan
Uang Min. 1%
dari Modal Dasar
Pembayaran Redemtion
Penjualan Kembali Redemtion/
Dana Pembelian
Konfirmasi
PERANTARA
PEDAGANG EFEK
Kontrak
BANK
KUSTODIAN
Instruksi Bayar
dan Tagih
PASAR MODAL
(PASAR UANG)
28