ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO YANG EFISIEN PADA

ANALISIS PEMBENTUKAN
PORTOFOLIO YANG EFISIEN
PADA INDUSTRI PENGHASIL
BAHAN BAKU
DENGAN MODEL MARKOWITZ
Nama : Annis Nur Hayati R.
NPM : 10210904
Jurusan : Manajemen
Pembimbing : Dr. M. Yunanto, MM
.
Latar Belakang
Investasi
Portofolio
Markowitz
Industri Penghasil
Bahan Baku
ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO
YANG EFISIEN PADA INDUSTRI
PENGHASIL BAHAN BAKU DENGAN
MODEL MARKOWITZ
RUMUSAN MASALAH
Dari portofolio yang terbentuk berapa expected return, tingkat resiko, serta proporsi nilai
investasi pada sub sektor perkebunan, sub sektor pertambangan minyak dan gas bumi, dan
pada kombinasi sub sektor yang menjadi portofolio efisien?
Penulis membatasi masalah pada sub sektor perkebunan dan sub sektor pertambangan
minyak dan gas bumipada periode Juni 2010 sampai dengan Mei 2014 dengan metode
Markowitz.
TUJUAN PENELITIAN
Untuk mengetahui expected return, tingkat resiko, serta proporsi nilai investasi pada sub
sektor perkebunan, sub sektor pertambangan minyak dan gas bumi, dan pada kombinasi sub
sektor yang menjadi portofolio efisien?
Metode Penelitian
Objek Penelitian
Sub Sektor
Nama Perusahaan
Perkebunan
PT. Sampoerna Agro Tbk (SGRO)
PT. BW Plantation Tbk (BWPT)
PT. Tunas Baru Lampung Tbk (TBLA)
Pertambangan Minyak & Gas
Bumi
PT. Radiant Utama Interinsico Tbk
(RUIS)
PT. Elnusa Tbk (ELSA)
PT. Ratu Prabu Energi Tbk (ARTI)
Sumber Pengumpulan Data
Jenis Data
Simple Random Sampling
Data Sekunder
Metode Portofolio Markowitz, bahwa studi yang dilakukan oleh Markowitz adalah
berasaskan kepada dua masalah yaitu:
*Expected return E (Ri) atau keuntungan yang diharapkan dari suatu sekuritas, dan
*Varians atau suatu ukuran penyerapan dari penyebaran peluang (probability).
Dengan langkah-langkah sebagai berikut :
Return
Resiko
Koefisien
Korelasi
Portofolio
Efisien
Expected
Return
Standar
Deviasi
Hasil Penelitian Sub Sektor Perkebunan
Portofolio
Proporsi Investasi
%
SGRO
BWPT
TBLA
E(Rp)
σρ
1
50
35
15
1,25
8,82
2
25
30
45
1,35
7,73
3
30
45
25
1,51
9,02
4
45
30
25
1,22
8,23
5
40
45
15
1,47
9,35
6
20
50
30
1,64
9,21
7
50
30
20
1,18
8,41
Hasil Penelitian Sub Sektor
Pertambangan Minyak & Gas Bumi
Proporsi Investasi
Portofolio
%
SGRO
BWPT
TBLA
E(Rp)
σρ
1
45
35
20
1,17
8,24
2
20
45
35
1,29
9,40
3
30
35
35
1,22
9,69
4
40
45
15
1,22
8,78
5
30
25
45
1,19
11,46
6
35
45
20
1,24
7,97
7
50
30
20
1,14
8,43
Hasil Penelitian Kombinasi
Proporsi Investasi
Portofolio
%
ARTI
E(Rp)
σρ
20
15
1,45
7,22
10
5
20
1,30
9,15
20
5
15
25
1,46
8,03
30
10
5
15
20
1,45
7,78
25
10
20
30
10
5
1,21
6,31
6
10
15
20
30
20
5
1,26
6,16
7
30
10
20
25
10
5
1,04
6,10
SGRO
BWPT
TBLA
RUIS ELSA
1
20
30
5
10
2
15
20
30
3
10
25
4
20
5
Kesimpulan
Sub Sektor
Perkebunan
Pertambang
an Minyak
& Gas Bumi
Kombinasi
Tipe
Investor
Por.
E(Rp)
%
σρ
%
Risk
Seeker
5
1,47
9,35
40
45
15
Risk
Averse
2
1,35
7,73
25
30
45
Risk
Seeker
5
1,19
11,46
30
25
45
Risk
Averse
6
1,24
7,97
35
45
20
Risk
Seeker
2
1,30
9,15
15
20
30
10
5
20
Risk
Averse
7
1,04
6,10
30
10
20
25
10
5
Proporsi (%)