9. RPS Manajemen Investasi S1 Akuntansi
advertisement
KURIKULUM RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) JURUSAN AKUNTANSI PROGR S1 AKUNTANSI Tgl. Terbit Halaman 1 dari 9 RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) Jurusan/Program Studi Nama Mata Kuliah Kode Mata Kuliah Bobot Semester Mata Kuliah Prasyarat Nama Dosen Pengampuh Capaian Pembelajaran Matakuliah Deskripsi Matakuliah : : : : : : : Akuntansi/S1 Akuntansi Manajemen Investasi 69624320 3 SKS 5 Manajemen Keuangan II Ika Permatasari, SE, Ak. M.Ak., CA Mariana, S.Pd., MA : 1. Mampu menguasai konsep investasi dan memutuskan pilihan investasi pada aset keuangan dari berbagai alternatif investasi yang ada 2. Mampu menganalisis keputusan investasi 3. Mampu mengambil kesimpulan relevan dari hasil analisis isu-isu bisnis dan akuntansi 4. Mampu mengevaluasi keputusan strategis keuangan perusahaan : Mata kuliah ini memberikan pengantar mengenai bagaimana investor memutuskan pilihan investasi pada aset keuangan dari berbagai alternative investasi yang ada. Berbagai investasi tersebut memiliki tingkat imbal hasil (return) yang tidak pasti. Pemahaman atas konsep risk and return akan digunakan untuk menjelaskan keputusan tersebut. Selanjutnya menjelaskan bagaimana analisis, penilaian, dan pengelolaan dilakukan terhadap sekuritas dan portofolio. Hal ini dimaksudkan untuk mengevaluasi alternatif investasi, Referensi mengambil keputusan investasi, dan memahami teknik analisis sekuritas yang mencakup analisis fundamental dan teknikal. Mata kuliah ini disajikan dalam bentuk pembelajaran langsung, diskusi kelompok, dan praktikum. Di akhir perkuliahan mahasiswa diharapkan menguasai konsep investasi dan mempunyai ketrampilan dalam memutuskan dan menganalisis alternatif investasi. : Jones, Charles P. 2006, Investments: Analysis and Management, 10e. Wiley. Bodie, Kane, and Marcus. 2014, Investments, 9ed. Irwin-McGraw Hill. Mohamad Samsul, 2010. Pasar berjangka komoditas dan derivative. Salemba Empat Jogiyanto, 2007. Teori Portofolio dan analisis investasi. BPFE KURIKULUM RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) JURUSAN AKUNTANSI Pert ke Kemampuan Akhir Indikator Bahan Kajian 1 Menjelaskan mengapa risk and return merupakan komponen penting dari semua keputusan investasi serta mengidentifikasi sekuritas pasar uang dan pasar modal 1. Menjelaskan return and risk dari semua keputusan investasi 1. Introduction to Investing a. Perspektif Umum Investasi b. Membuat Kerangka Kerja Investasi c. Pentingnya Mempelajari Manajemen Investasi d. Memahami Proses-proses Keputusan Investasi e. Pertimbangan Penting dalam Keputusan Investasi 2. Menjelaskan proses-proses keputusan investasi 3. Menjelaskan sekuritas pasar uang dan pasar modal PROGR S1 AKUNTANSI Tgl. Terbit Halaman Strategi Pembelajaran Pembelajaran langsung dan survey ke pelaku 2 dari 9 Sumber belajar/Media Jones (Chp 1 dan Chp 2) Brosur tentang Investasi Koran Bisnis Indonesia Waktu Pengalaman belajar 3 x 50 menit 1. Mengamati jenisjenis investasi dan risk and return nya melalui brosur dan koran 2. Membaca materi tentang pentingnya investasi 3. Membedakan aset keuangan dan aset riil dengan survei lapangan 2. Aset Keuangan yang Tersedia bagi Investor a. Mengkategorikan Aset Keuangan b. Nonmarketable Financial Assets c. Money Market Securities d. Fixed-Income Securities e. Equity Securities f. Derivative Securities 2-3 Mengidentifikasi pentingnya investasi tidak langsung (kegunaan perusahaan investasi) bagi investor perorangan, struktur pasar dimana investor membeli dan menjual sekuritas, dan 1. Mengidentifikasi pentingnya investasi tidak langsung (melalui perusahaan investasi) bagi investor perorangan. 2. Membedakan jenis-jenis reksadana serta memahami karateristik utama reksadana. 3. Berinvestasi di Reksadana a. Berinvestasi Secara Tidak Langsung b. Perusahaan Investasi (Investment Companies) c. Jenis-jenis Reksadana d. Mekanisme Investasi Secara Tidak Langsung Diskusi dan membuka website manager investasi Jones (Chp 3, 4 dan Chp 5) Brosur jenis jenis reksadana 3 x 50 menit 1. Diskusi dan presentasi tentang reksadana 2. Mengamati berbagai perusahaan investasi yang KURIKULUM RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) JURUSAN AKUNTANSI mendiskusikan mekanisme perdagangan sekuritas. 3. Membedakan pasar primer dan pasar sekunder. 4. Menjelaskan tiga jenis surat berharga yang diperdagangkan. PROGR S1 AKUNTANSI Tgl. Terbit Halaman 3 dari 9 e. Kinerja Perusahaan Investasi f. Berinvestasi Secara Internasional Melalui Perusahaan Investasi g. Masa Depan Investasi Tak Langsung h. Hedge Funds ada di Indonesia melalui website 3. Mengamati berbagai jenis reksadana melalui website manager investasi (MI) 4. Mengamati proses transaksi reksadana melalui sistem online MI 5. Mengamati bagaimana sekuritas diperdagangkan melalui sistem sucorrinvest dan mandiri sekuritas 5. Memahami bursa saham, bagaimana diorganisasikan, bagaimana 4. Pasar Keuangan operasinya, dan bagaimana bedanya a. Pentingnya Pasar Keuangan satu sama lain. b. Pasar Primer dan Pasar sekunder 6. Menjelaskan peran broker dan c. Indeks Pasar Saham bagaimana perusahaan broker d. Pasar Obligasi bekerja. e. Pasar Derivatif f. Perubahan Pasar Sekuritas 7. Menganalisis peran regulasi dalam pasar modal. 5. Bagaimana Sekuritas Diperdagangkan a. Transaksi Broker b. Bagaimana Order Bekerja c. Perlindungan bagi Investor di Pasar Sekuritas d. Margin e. Short Sale 4-5 Menganalisis return dan risiko dari investasi serta dua komponen penting yang diperlukan untuk membentuk portofolio yaitu expected return dan risiko 1. Menghitung return dan risiko untuk aset keuangan. 2. Memahami return dan risiko yang telah dialami investor di masa lalu, yang merupakan langkah penting dalam mengestimasi return dan 6. Mengukur Return dan Risiko a. Pengertian Return dan Risiko b. Mengukur Return dan Risiko c. Return dan Risiko Realisasian dalam Investasi 7. Diversifikasi dan Teori Diskusi kelompok dan tutorial Jones (Chp 6 dan Chp 7) LKM tentang return dan expected return 6 x 50 menit 1. Menghitung return dan risiko untuk aset keuangan. 2. Menghitung expected return dan risiko untuk KURIKULUM RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) JURUSAN AKUNTANSI risiko di masa depan. 3. Menghitung expected return dan risiko untuk setiap sekuritas. 4. Memahami ukuran return dan risiko sebagaimana dirumuskan oleh Markowitz. PROGR S1 AKUNTANSI Tgl. Terbit Halaman 4 dari 9 Portofolio a. Menghadapi Ketidakpastian b. Return dan Risiko Portofolio c. Menganalisis Risiko Portofolio d. Komponen-komponen Risiko Portofolio e. Menghitung Risiko Portofolio setiap sekuritas. 3. Menggunakan dua ukuran risiko, yaitu deviasi standar dan beta. 4. Mengestimasi required rate of return untuk sebuah sekuritas dengan menggunakan Capital Asset Pricing Model. 5. Menggunakan dua ukuran risiko, yaitu deviasi standar dan beta. 6. Mengestimasi required rate of return untuk sebuah sekuritas dengan menggunakan Capital Asset Pricing Model. 6 7 Memilih portofolio dan menganalisis pengaruh aset bebas risiko terhadap Markowitz efficient frontier 1. Memahami efficient frontier dan tingkat kepentingannya terhadap análisis investasi. Menganalisis dua teori pasar modal yang 1. Memahami teori pasar modal sebagai perluasan teori portofolio 2. Memilih portofolio aset berisiko yang optimal. 8. Memilih Portofolio Optimal a. Menyusun Portofolio dengan Menggunakan Prinsip-prinsip Markowitz b. Metode Alternatif untuk Memperoleh Efficient Frontier c. Memilih Kelompok Aset yang Optimal d. Pengaruh Diversifikasi terhadap Risiko e. Implikasi Pemilihan Porfotolio Diskusi kelompok 9. Model Harga Aset a. Teori Pasar Modal Diskusi kelompok Jones (Chp 8) Jurnal tentang efficient frontier. 6 x 50 menit Jones (Chp 9) 6 x 50 menit 1. Presentasi dan diskusi 2. Membaca jurnal tentang efficient frontier. 1. Mengidentifikasi asumsi-asumsi KURIKULUM RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) JURUSAN AKUNTANSI terkenal, yaitu Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT) 2. Mengenal garis pasar modal (CML— capital market line), yang diterapkan pada portofolio efisien, serta mengenal garis pasar sekuritas (SML—securities market line), yang diterapkan pada seluruh portofolio maupun masing- masing sekuritas PROGR S1 AKUNTANSI Tgl. Terbit Halaman 5 dari 9 b. Equilibrium Risk-Return Tradeoff c. Security Market Line d. Pengujian CAPM e. APT CAPM 2. Menggambar CML dan SML 3. Menguji CAPM Menggunakan APT dalam keputusan investasi 3. Memahami dan menggunakan CAPM 4. Menjelaskan bagaimana beta diestimasi, dan bagaimana beta digunakan 5. Mengenal teori alternatif dari harga sekuritas, yaitu APT 8 UTS 9-10 Memahami penilaian saham (common stocks) serta menganalisis strategi untuk memilih saham 1. Memahami dasar-dasar penilaian saham 2. Menggunakan Dividend Discount Model untuk memperkirakan harga saham 3. Menganalisis saham berdasarkan rasio P/E dan memahami faktorfaktor yang menentukan rasio P/E 4. Mengevaluasi secara kritis strategi 10. Penilaian Saham a. Present Value Approach b. P/E Ratio Approach 11. Analisis dan Strategi Saham a. Strategi Pasif dan Aktif b. Pendekatan untuk Menganalisis dan Memilih Saham c. Kerangka Kerja Analisis Fundamental Belajar kelompok dengan mengerjakan LKM Jones (Chp 10 dan Chp 11) LKM tentang penilaian saham 6 x 50 menit 1. Menghitung nilai saham dengan pendekatan nilai sekarang (present value approach) 2. Menghitung nilai saham dengan pendekatan rasio P/E 3. Menganalisis KURIKULUM RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) JURUSAN AKUNTANSI PROGR S1 AKUNTANSI Tgl. Terbit Halaman 6 dari 9 aktif untuk saham yang digunakan oleh investor strategi aktif dan pasif melalui telaah jurnal ilmiah 5. Membedakan análisis teknikal dan fundamental, serta memahami kerangka kerja yang digunakan dalam melakukan análisis fundamental 11 Menganalisis seberapa cepat dan akurat informasi mengenai sekuritas disebarluaskan di pasar keuangan 1. Menganalisis hipótesis pasar efisien dan mengetahui pengaruhnya terhadap seluruh aspek dalam investasi 2. Mendiskusikan hipótesis pasar efisien dengan tiga bentuknya: lemah, semikuat, dan kuat 4. Menganalisis análisis teknikal dan fundamental melalui telaah jurnal ilmiah 12. Efisiensi Pasar a. Konsep Pasar Efisien b. Bukti-bukti atas Efisiensi Pasar c. Implikasi Hipotesis Pasar Efisien d. Bukti-bukti Anomali Pasar e. Beberapa Kesimpulan Tentang Efisiensi Pasar Diskusi kelompok Jones (Chp 12) jurnal 3 x 50 menit Menganalisis hipótesis pasar efisien melalui telaah jurnal ilmiah 13. Bond Yields and Prices a. Bond Yields b. Bond Prices c. Perubahan Harga Obligasi Mengerjakan LKM Jones (Chp 17) LKM 3 x 50 menit 1. Memahami dan menghitung berbagai ukuran yield obligasi, yang terpenting adalah yield to maturity (YTM) 2. Menghitung harga obligasi sebagai hasil pemahaman bagaimana menilai 3. Memahami bagaimana pengujian hipótesis pasar efisien dan buktibuktinya 12 Menganalisis yield dan harga obligasi, termasuk penilaian obligasi 1. Memahami dan menghitung berbagai ukuran yield obligasi, yang terpenting adalah yield to maturity (YTM) 2. Menghitung harga obligasi sebagai hasil pemahaman bagaimana menilai aset keuangan 3. Menentukan bagaimana harga KURIKULUM RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) JURUSAN AKUNTANSI PROGR S1 AKUNTANSI Tgl. Terbit Halaman 7 dari 9 obligasi berubah akibat perubahan suku bunga 4. Memahami, menghitung, dan menggunakan konsep durasi 13 Menganalisis options, 1. Memahami mengapa investor sebuah sekuritas derivatif menggunakan opsi dalam strategi yang penting investasi mereka 2. Menjelaskan alternatif opsi bagi investor dan bagaimana pasar opsi bekerja 14. Options a. Pengertian Options b. Payoff dan Profit dari Posisi Options Dasar c. Beberapa Strategi Dasar Opsi d. Penilaian Opsi 4. Memahami penilaian opsi 1. Memahami mengapa financial futures dikembangkan bagi investor 2. Menjelaskan berbagai alternatif bagi investor di bursa futures serta bagaimana bursa futures bekerja Jones (Chp 19) 3 x 50 menit 3. Menganalisis strategi dasar opsi 4. Menghitung nilai opsi 3. Menganalisis strategi opsi dasar Menganalisis financial futures, sekuritas derivatif lainnya yang penting bagi investor Diskusi kelompok aset keuangan 3. Menentukan bagaimana harga obligasi berubah akibat perubahan suku bunga 4. Memahami, menghitung, dan menggunakan konsep durasi 5. Menganalisis obligasi melalui telaah jurnal ilmiah 1. Presentasi 2. Mengidentifikasi berbagai jenis opsi 5. Menelaah jurnal ilmiah tentang opsi 15. Futures a. Bursa Futures b. Struktur Bursa Futures c. Mekanisme Trading d. Kontrak Futures e. Financial Futures KURIKULUM RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) JURUSAN AKUNTANSI PROGR S1 AKUNTANSI Tgl. Terbit Halaman 8 dari 9 3. Menganalisis strategi dasar kontrak futures 14 15 16 Menjelaskan apa saja yang termasuk dalam evaluasi kinerja investasi 1. Memahami hal-hal yang termasuk dalam evaluasi kinerja investasi 2. Menganalisis kinerja portofolio dengan menggunakan indeks Jensen, Sharpe, dan Treynor UAS 15. Futures a. Bursa Futures b. Struktur Bursa Futures c. Mekanisme Trading d. Kontrak Futures e. Financial Futures Diskusi kelompok Jones (Chp 20) 3 x 50 menit 1. Presentasi 2. Memahami mengapa financial futures dikembangkan bagi investor 3. Menjelaskan berbagai alternatif bagi investor di bursa futures serta bagaimana bursa futures bekerja 4. Menganalisis strategi dasar kontrak futures 16. Evaluasi Kinerja Investasi a. Kerangka Kerja untuk Mengevaluasi Kinerja Portofolio b. Pertimbangan Return dan Risiko c. Ukuran Kinerja yang Telah Disesuaikan dengan Risiko Diskusi kelompok Jones (Chp 22) 3 x 50 menit 1. Memahami hal-hal yang termasuk dalam evaluasi kinerja investasi 2. Menghitung kinerja portofolio dengan menggunakan indeks Jensen, Sharpe, dan Treynor KURIKULUM RENCANA PEMBELAJARAN SEMESTER (RPS) JURUSAN AKUNTANSI PROGR S1 AKUNTANSI Tgl. Terbit Halaman 9 dari 9 Referensi: 1. 2. 3. 4. 5. Jones, Charles P. 2006, Investments: Analysis and Management, 10e. Wiley. Bodie, Kane, and Marcus. 2014, Investments, 9ed. Irwin-McGraw Hill. Mohamad Samsul, 2010. Pasar berjangka komoditas dan derivative. Salemba Empat Jogiyanto, 2007. Teori Portofolio dan analisis investasi. BPFE Eduardus Tandelilin, 2007. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. BPFE Ketua Jurusan Akuntansi Dosen Pengampu Dr. Dian Anita Nuswantara, S.E., Ak., M.Si. NIP 197403201999032010 Ika Permatasari, SE., Ak., M.Ak. NIP 198004112008012013
