BAB III DESAIN PENELITIAN III.1 Objek Penelitian III.1.1 Sejarah

BAB III
DESAIN PENELITIAN
III.1
Objek Penelitian
III.1.1 Sejarah Perdagangan Komoditi
Perdagangan berjangka dimulai dari Amerika Serikat tepatnya di Chicago
sekitar tahun 1800. Misi perdagangan berjangka saat itu adalah untuk
memperkecil resiko yang timbul akibat terjadinya kenaikan atau penurunan harga
komoditi.
Bermula dari tahun 1840 marketing biji-bijian sejenis palawija, gandum,
jagung dan kedelai (grain) di Chicago mengalami masa sulit. Di Amerika serikat,
Grain merupakan makanan pokok di Amerika Serikat.
Menjelang masa tanam, harga grain di Chicago sangat tinggi karena permintaan
akan grain banyak dan sebaliknya saat musim panen harga pasti turun karena
permintaan sedikit dan stok grain berlimpah. Para petani tidak mempunyai
tempat penyimpanan (storage) yang luas, sehingga para petani langsung
menjualnya pada musim panen dengan harga murah. Penawaran melimpah,
pembeli sedikit, maka harga pun jatuh.
Masalah diperparah oleh jalur distribusi yang lambat, gagal panen
menjadikan harga grain semakin tinggi. Jumlah grain yang sedikit, permintaan
pabrik tetap membuat harga grain menjadi sangat tinggi.
Melihat kenyataan seperti itu, baik petani, produsen dan pabrik industri
roti terus berfikir untuk memecahkan masalah ini.
33
Akhirnya 82 pebisnis dari Chicago mendirikan tempat pertemuan yang
sekarang dikenal sebagai Chicago Boart of trade (CBOT). Tujuan pasar ini
adalah untuk membuat perjanjian beli dan jual di masa yang akan datang atau
uang dikenal sebagai Forward Contract. Transaksi pertama terjadi pada 13 maret
1851 dengan transaksi 3000 bushels (1 bushels = 36 liter) jagung untuk
pengiriman di bulan juni.
Secara umum, Forward Contract (FC) adalah perjanjian dan kesepakatan
(komitmen) yang legal antara pembeli dan penjual dengan mencantumkan komoditi
spesifik, yang memuat jumlah, harga, waktu pengiriman dan lokasi penerimaan di masa
yang akan datang. Kelemahannya hanya terletak pada kualitas dan waktu pengiriman.
Tahun 1865, CBOT meresmikan standar kontrak untuk kontrak futures. Dapat
dikatakan FC disebut-sebut sebagai cikal bakal Futures Contract, yang saat ini lebih
dikenal dengan Futures Market (perdagangan berjangka).
Perbedaan Forward Contract dan Futures Contract adalah dalam hal negosiasi
harga. Harga Forward Contract ditentukan oleh penjual dan pembeli secara tertutup
sedangkan Futures Contract ditentukan secara lelang terbuka dengan melibatkan penjual
dan pembeli dalam jumlah banyak.
Pada 11 Juli 2000, permohonan untuk izin usaha suatu bursa berjangka
diserahkan kepada Bappebti. Lalu pada tanggal 21 Juli 2000 BBJ secara resmi
mendapat izin dari Bappebti dan melakukan perdagangan pertama kali pada
tanggal 15 Desember 2000. Saat itu komoditas yang diperdagangkan baru dua
yaitu kopi robusta dan olein. Tanggal 1 Februari 2002 diluncurkan komoditi emas
dan perak.
34
III.1.2 Jenis Komoditi yang Diperdagangkan
Saat ini komoditi yang diperdagangkan sudah beragam, dari web
Bloomberg di dapat komoditi yang di tradingkan seperti:
1. Komoditi energy:
Minyak mentah jenis brent (Brent Crude Future), gas minyak (Gas Oil
Future (ICE)), Bensin (Gasoline RBOB Future), Minyak panas (Heating Oil
Future), Gas Alam Cair (Natural Gas Future), Minyak jenis wti (WTI Crude
Future).
2. Komoditi Pertanian:
Coklat (Cocoa Future dan Cocoa Future-LI), kopi (Cofee ‘C’ Future),
jagung (Corn Future), katun (Cotton no.2 Future), Kedelai (Soybean Future,
Soybean Meal Future, Soybean Oil Future), gula (Sugar #11 (WORLD)),
gandum (Wheat Future (CBT), Wheat Future (KCB)).
3. Komoditi Logam Industri:
Tembaga (Copper Future, LME Copper Future), nikel (LME Lead Future,
LME Nickel Future), Alumunium (LME PRI Alum Future), besi (LME Zinc
Future)
4. Komoditi Logam Mulia:
Emas (Gold 100 OZ Future), Perak (Silver Future)
5. Komoditi Peternakan:
Sapi (Cattle Feeder Future dan Live Cattle Future), Babi (Leans Hogs
Future).
35
III.1.3 Trading Perak (XAGUSD)
Kontrak dari perak adalah XAG/USD. XAG sendiri berasal dari kata
“argentum”, bahasa latin untuk perak. Sama seperti emas, perak diperdagangkan
USD per troy ounce.
Menurut lecturer.eepis-its.edu selain foreign exchange (forex), ada
beberapa lain yang diperdagangkan dalam bursa online, salah satunya adalah
komoditi. Perdagangan perak atau yang dikenal dengan istilah silver trading
masuk dalam kategori bursa komoditi. Mekanismenya sebenarnya hampir sama
dengan forex trading, jika dalam forex trading yang diperdagangkan adalah mata
uang yang berpasangan contohnya EUR/USD, GBP/USD, tapi dalam trading
perak yang diperdagangkan, dalam pasangan XAGUSD. Dalam trading perak
(XAGUSD) ada beberapa account diantaranya account standard, mini account,
dan micro account, biasanya tergantung dari penawaran yang ditawarkan oleh
setiap pialang. Kelebihan silver Trading adalah karena harga perak yang
mempunyai kecenderungan yang selalu naik dan relatif lebih murah
dibandingkan harga emas sehingga lebih mudah melakukan prediksinya.
III.1.4 Pasar Emas dan Perak Dunia
1. Loco London Gold Market.
Di London emas dan perak diperdagangkan dalam bentuk Loco-London Gold
(XAUUSD) oleh anggota-anggota London Bullion Market Association
(LBMA).
36
2. Pasar Emas Amerika
Di tahun 1975, Amerika New York Commodity Exchange (Comex) memulai
perdagangan emas, juga menjadi pusat perdagangan emas dunia.
3. Pasar emas Hongkong
Pasar emas Hongkong dikenal juga sebagai pasar emas loco London. Kini
market mempunyai sekitar 70 partisipan yang bertransaksi aktif, sebagian
besar bank, perusahaan investasi dan pedagang emas lokal untuk hedge
terhadap posisi-posisi mereka di pasang berjangka. Pasar emas loco London
ini dikuotasikan dalam USD per troy ounce emas murni 99.99% dan dengan
penyerahan penyerahan di London.
III.1.5 Waktu Perdagangan (Trading Time)
1. Musim panas (summer time)
Senin-jumat : 24 jam
•
Open : Senin – Jumat
2. Musim dingin (winter time)
Senin-jumat : 24 jam
•
Open : Senin- jumat
Hari libur perdagangan Sabtu dan Minggu.
III.1.6 Pialang (Broker)
Pialang (broker) adalah perantara antara pembeli dengan penjual
sekuritas atau produk pasar uang. Pialang biasanya mengenakan komisi untuk
37
setiap transaksi dari nasabahnya. Tugas broker atau perusahaan pialang adalah
menjadi semacam pengumpulan transaksi yang dilakukan oleh investor-investor
untuk kemudian diteruskan kepada market atau bursa.
III.1.7 Trading Platform
Trading platform adalah suatu program yang digunakan untuk melakukan
aktifitas trading online. Ada banyak sekali jenis trading platform yang
disediakan oleh para pialang (broker). Mulai untuk PC, smartphone. Tapi secara
garis besar, fungsi dan fitur dari semua trading platform adalah mirip, hanya
berbeda pada layoutnya saja. Biasanya masing-masing pialang (broker)
menggunakan platform trading yang berbeda-beda, namun umumnya trading
platform yang banyak digunakan adalah metatrader 4. Dalam metatrader 4
perdagangan komoditi perak menggunakan simbol (XAGUSD) atau (SILVER)
III.1.8 Mekanisme Perdagangan Perak (XAGUSD)
Mekanisme online trading perak sangat mudah dan memang difasilitasi
untuk mempermudah semua lapisan masyarakat agar dapat trading perak secara
online. Bahkan sebelum para investor atau trader terjun langsung melakukan
transaksi secara real account, maka para investor khususnya yang pemula
diberikan account demo dengan dana virtual sebesar US$ 1000 sampai dengan
US$5000. Dengan adanya account demo, maka anda dapat melakukan transaksi
emas seolah-olah anda sudah terjun langsung ke trading real account emas.
Karena walaupun hanya demo account, tapi harga yang ada di layar atau
platform online trading perak adalah harga real market pada saat itu. Jadi dengan
38
latihan demo account para investor atau trader khususnya yang pemula dapat
memantau pergerakan harga perak, dan anda dapat melakukan transaksi beli dan
jual emas dan dapat melatih para trader pemula dalam penggunaan platform
online trading perak. Selain itu anda masih dapat memperpanjang demo account
selama para trader pemula masih ingin melakukan demo online trading perak.
Semua fasilitas tersebut diberikan secara gratis untuk membantu para trader
dalam berinvestasi perak secara online. Sebaiknya para trader pemula
melakukan trading secara demo dulu karena akan sangat berguna sekali sebelum
terjun ke real account online trading emas, karena para trader harus menguasai
betul cara penggunaan platform online trading perak.
Trading perak secara online sama seperti trading emas., membutuhkan
akses internet, apabila koneksi internet tiba-tiba mengalami putus (disconnect)
tidak akan berpengaruh terhadap transaksi yang dilakukan, karena semuanya
sudah tercatat di server, bahkan jam dan detik semuanya tercatat dan tersimpan
dengan rapih. Sehingga pada waktu kita log in kembali atau membuka platform
online trading kembali, maka semua transaksi tidak akan hilang dan tercatat
secara berurutan.
Yang perlu dilakukan oleh para trader adalah melakukan aksi beli (open
buy) di online trading emas dan membiarkan atau hold posisi tersebut selama
yang diinginkan, atau menjual emas dengan melakukan aksi jual (close sell)
ketika harga naik.
Sistem perdagangan peraks merupakan perdagangan kontrak yang
melibatkan para pedagang besar dan spekulator. Maka online trading perak ini
menggunakan konsep margin, misalnya margin sebesar 1% atau (leverage 1 :
39
100) atau 0.5% atau (leverage 1 :200) yaitu untuk membeli kontrak perak
seharga Rp. 100.000.000, maka para trader atau investor dapat membeli dengan
menyerahkan margin (uang jaminan) sebesar 1 % dari Rp 100.000.000 yaitu
sebesar Rp. 1.000.000.
Umumnya dalam melakukan trading emas atau perak secara online,
mekanismenya hampir sama seperti mekanisme perdagangan valas atau forex
(foreign exchange) secara online Karena baik trading metals dan trading forex
merupakan suatu produk dari bursa berjangka.
III.1.9 Legalitas Perdagangan Emas-Perak
Dimana sebelum para trader atau investor memulai investasi harusnya
mengetahui tentang apakah investasi tersebut mengetahui legalitas dan dasar
hukum yang jelas, terutama dalam trading emas dan perak secara online.
Legalitas (terutama mengenai perizinan pialang), karena tanpa adanya legalitas
dari pemerintah, maka artinya keberadaan dana investor tidak dijamin
keberadaannya oleh pemerintah dan tidak adanya perlindung untuk hak investor.
Jika para investor memilih pialang yang memberikan penawaran bonus yang
besar namun pialang tersebut tidak mempunyai perizinan, maka resiko yang akan
ditanggung
oleh
para
investor
akan
kehilangan
dana
yang
telah
diinvestasikannya, karena dibawa kabur oleh pialang tersebut karena tidak
adanya pengawasan dari pemerintah. Perizinan diperlukan untuk mengawasi dan
memastikan bahwa perusahaan pialang merupakan perusahaan yang jelas dan
bonafit.
40
Di Indonesia, badan pemerintahan yang mengatur perizinan dan kegiatan
investasi trading emas, dipegang oleh BAPPEBTI (Badan Pengawasan
Perdagangan Berjangka), BBJ (Bursa Berjangka Jakarta) dan KBI (Kliring
Berjangka Indonesia).
Pialang yang legal atau resmi berarti pialang tersebut terdaftar di ketiga
badan otoritas perdagangan berjangka (BBJ, BAPPEBTI dan KBI), di luar itu
atau ketidaklengkapan izin berarti bahwa pialang tersebut tidak legal dan
keamanan dana nasabah tidak dijamin oleh pemerintah. Untuk Pialang luar
negeri, misalnya di Amerika maka pialang yang resmi harus terdaftar pada
Bursa Berjangka Jakarta (BBJ) fungsi utamanya adalah menyediakan
fasilitas bagi anggota untuk bertemu dan bertransaksi kontrak berjangka. Harga
ditentukan melalui metode elektronis melalui interaksi antara permintaan dan
penawaran dalam sistem perdagangan.
BAPPEBTI atau Badan Pengawasan Perdagangan Berjangka Komoditi
dibentuk berdasarkan undang-undang Nomor 32 Tahun 1997 tentang
perdagangan berjangka komoditi merupakan salah satu unit eselon 1 berada di
bawah naungan Departemen Perindustrian dan Perdagangan. BAPPEBTI
mengeluarkan berbagai regulasi dan peraturan dengan tujuan keamanan investor
dalam bertransaksi di bidang perdagangan komoditi berjangka.
KBI atau PT. Kliring Berjangka Indonesia adalah suatu perusahaan
negara (BUMN) yang telah mendapatkan izin usaha dari BAPPEBTI untuk
melakukan penyelesaian dan penjamin transaksi perdagangan berjangka di bursa
berjangka.
41
Gambar III.1 Legalitas Perdagangan Komoditi (www.belajarforex.com)
III.2
Desain Penelitian
Ada dua metode yang digunakan dalam desain penelitian, yaitu:
1. Metode pengambilan sampel
Populasi dari penelitian didapatkan dari data historis perdagangan perak
(XAGUSD) selama 1043 harga perak harian dari tanggal 1 Januari 2009- 31
Desember 2011, didapatkan dari software metatrader 4. Sedangkan total
sampel penelitian ini adalah 739 harga perak harian. Teknik pengumpulan
sampel yang diambil menggunakan cara purposive sampling. Berikut
merupakan hasil sampling yang telah dilakukan
42
Total populasi sebelum judgement
1043 harga emas harian
sampling
Dikurangi:
304 harga emas harian
Hari sabtu dan minggu
Total sampel
739 harga emas harian
2. Metode Analisis Data
a. Bollinger Bands digunakan untuk mengetahui volatilitas suatu harga
b. MACD digunakan untuk membantu menentukan arah trend pergerakan
harga di masa yang akan datang.
c. RSI digunakan untuk menghitung perbandingan antara daya tarik
kenaikan harga dan penurunan harga, Dengan RSI kita dapat mengetahui
apakah harga sudah overbought atau oversold.
d. RVI Indikator ini membandingkan bagaimana posisi harga penutupan
dengan pembukaan. Bila posisi harga penutupan mendekati atau lebih
besar daripada harga pembukaan dianggap pasar sangat kuat.
e. Stochastic Oscillator digunakan untuk menentukan titik yang tepat untuk
melakukan jual atau beli. Indikator ini menunjukkan lokasi harga
penutupan terakhir dibandingkan dengan range harga terendah/tertinggi
selama periode waktu tertentu.
f. Williams’ Percent Range indikator ini pada dasarnya sama seperti RSI,
yaitu menunjukan apakah suatu harga sudah overbought atau oversold.
43
III.2.1 Metodologi Penelitian
III.2.1.1 Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang dikumpulkan adalah berupa data sekunder yang diperoleh
dari software Metatrader 4 yang menampilkan pergerakan harga perak
(XAGUSD) periode Januari 2009 – Desember 2011.
III.2.1.2 Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data yang digunakan adalah bersifat observasi,
dimana melakukan observasi terhadap pergerakan harga perak (XAGUSD)
selama periode Januari 2009 – Desember 2011. Data diperoleh dari harga
pembukaan hingga harga penutupan.
III.2.1.3 Metode Penyajian Data
TANGGAL
Kapan indikator
memberikan
sinyal
INDIKATOR
SINYAL
Sinyal yang dikeluarkan
adalah sinyal beli atau
jual (buy atau sold)
atau (Oversold atau
Overbought )
HASIL
Kesesuaian dari
setiap sinyal yang
diberikan oleh
indikator.
PERBANDINGAN
Membandingkan
benarnya sinyal
Bollinger Bands
terhadap sinyal
indikator
44