Hip Blue Template
advertisement
Neraca Pembayaran dan dan Kurs Valuta Asing MENGIDENTIFIKASI NERACA PEMBAYARAN Pengertian Neraca Pembayaran 1. Daftar yang berisi keseluruhan pembayaran oleh suatu negara dengan negara lain karena adanya pembelian barang,jasa atau modal (capital) dan keseluruhan pembayaran dari luar negeri karena adanya penjualan barang,jasa atau capital dalam waktu tertentu ( biasanya 1 tahun ). 2. Neraca ini tidak menunjukkan modal atau kekayaan tetapi menunjukkan suatu perubahan posisi keuangan internasional suatu negara terhadap negara lain. Lanjutan 1 3. Posisi keuangan tersebut bukan ditunjukkan oleh saldonya tetapi terutama tingkat likuiditas dan solvabilitasnya, yaitu “Apakah posisinya defisit atau surplus”. Jadi konsep itu menjadi sangat penting peranannya. 4. Selalu menunjukkan saldo nol dan selalu seimbang sbg konskuensi adanya pembukuan transaksi luar negeri bahwa arus uang & brg yang masuk diimbangi oleh arus uang & barang yg keluar Lanjutan 2 5. Saldo nol dipandang dari segi analisa ekonomi tidak memiliki arti penting apa-apa karena tidak bisa menunjukkan posisi keuangan internasional suatu negara. 6. Transaksi pembelian dan penjualan menimbulkan pembayaran dan penerimaan. 7. Segala transaksi yg menimbulkan pembayaran atau hutang kpd pihak luar negeri dicatat dlm transaksi debet sedangkan yg menimbulkan penerimaan atau tagihan kpd luar negeri dicatat dlm transaksi kredit. Kegunaan BOP Untuk membukukan seluruh transaksi ekonomi internasional yg terjadi antara penduduk DN dgn penduduk LN Untuk mengetahui struktur dan komposisi transaksi ekonomi internasional suatu negara Untuk mengetahui mitra utama suatu negara dalam hubungan ekonomi internasional Mengetahui posisi keuangan internasional suatu negara Sebagai salah satu indikator yang akan dipertimbangkan oleh IMF atau negara donor untuk memberikan bantuan keuangan Sebagai salah satu indikator fundamental ekonomi suatu negara selain inflasi, GDP, dsb. Ciri-ciri transaksi debet 1. Diberi tanda minus (-), ini menunjukkan bahwa negara yang mempunyai neraca pembayaran telah”menerima sesuatu” dari luar negeri 2. Adanya pengurangan devisa karena pembayaran ke luar negeri 3. Adanya tagihan-tagihan tunai yang harus dibayar kepada luar negeri 4. Bertambahnya kewajiban-kewajiban untukmelakukan pembayaran kepada luar negeri Ciri-ciri transaksi kredit 1. Diberi tanda plus (+), ini menunjukkan bahwa negara yang mempunyai neraca pembayaran telah”mengirimkan sesuatu” ke luar negeri 2. Adanya penambahan devisa karena menerima tagihan dari luar negeri 3. Adanya tagihan-tagihan tunai yang harus dibayar oleh luar negeri 4. Bertambahnya hak untuk menerima pembayaran dari luar negeri Pos-pos neraca pembayaran Menurut para ahli ekonomi komponen neraca pembayaran dikelompokkan menjadi 5 bagian yaitu : 1. 2. 3. 4. 5. Neraca barang Neraca jasa Neraca pendapatan modal Neraca modal Neraca Moneter Neraca Barang Mencatat transaksi dagang berupa barang ( visible trade ), ini meliputi kegiatan ekspor dan impor barang (komoditi). Pada sisi debet dicatat impor barang sedangkan pada sisi kredit ekspor barang Neraca Jasa Mencatat transaksi dagang berupa jasa ( invisible trade ), ini meliputi segala jasa yang diselenggarakan untuk luar negeri maupun oleh luar negeri Pada sisi debet mencatat segala jasa yang diterima dari luar negeri atau jasa yang diselenggarakan / diberikan oleh luar negeri Sedangkan pada sisi kredit mencatat segala jasa yang diberikan kepada luar negeri atau jasa yang diselenggarakan untuk luar negeri Neraca Pendapatan Modal Neraca pendapatan modal atau hasil-hasil modal terdiri atas bunga, dividen, upah tenaga kerja asing, bantuan / hadiah ( grants ) Lanjutan 1 Hal-hal yang dicatat pada sisi debet yaitu : 1. Bunga yang dibayarkan ke luar negeri atas penanaman modal asing (dalam bentuk obligasi ) yang telah diterima 2. Deviden yang dibayarkan ke luar negeri atas penanaman modal asing (dalam bentuk saham) yang telah diterima 3. Bantuan/hadiah (grants) yang diberikan , upah tenaga asing yang dibayarkan Lanjutan 2 Sedangkan pada sisi kredit dicatat tentang penerimaan bunga, deviden dan keuntungan atas penanaman modal di luar negeri , termasuk juga penerimaan upah tenaga kerja kita dari luar negeri, hadiah/bantuan (grants ) Neraca Modal Neraca modal yang terdiri atas pinjaman/kredit, pembelian /penjualan effect. Lanjutan 1 Pada sisi debet dicatat tentang : Pinjaman atau kredit yang diberikan kepada luar negeri dan ditulis tanda minus ( - ) sebab negara yang bersangkutan ( yang membuat neraca pembayaran ) “menerima surat hutang” dari luar negeri , yang berarti bahwa pihak luar negeri menyatakan kesanggupan akan mengembalikan pinjamannya pada suatu tanggal jatuh tempo tertentu Pembelian surat-surat berharga ( effect ) seperti saham dan obligasi dari luar negeri Lanjutan 2 Sedangkan pada sisi kredit dicatat tentang : Pinjaman atau kredit yang diterima dari luar negeri dan ditulis tanda plus ( + ) sebab negara yang bersangkutan ( yang membuat neraca pembayaran ) sebenarnya “mengirim surat hutang” ke luar negeri , yang berarti bahwa pihak negara yang bersangkutan (yang membuat neraca pembayaran ) menyatakan kesanggupannya akan mengembalikan pinjamannya pada suatu tanggal jatuh tempo tertentu. Penjualan surat-surat berharga ( effect ) ke luar negeri Neraca Moneter Pada neraca ini mencakup tentang perubahan-perubahan cadangan devisa baik yang berupa stock emas maupun berupa mata uang keras ( devisa ) serta posisinya terhadap IMF. Pada neraca ini dicatat transaksitransaksi yang merupakan “ Neraca Pamungkas/ penyelesaian “ dari transaksi yang terdapat neraca barang, neraca jasa, neraca pendapatan modal dan neraca modal. Lanjutan 1 Neraca moneter atau lalu lintas moneter sebenarnya merupakan neraca saldo oleh sebab itu tanda minus (-) berarti pertambahan cadangan devisa, seperti stock emas, mata uang keras termasuk SDR. Sedangkan tanda plus (+) merupakan pengurangan cadangan devisa Lanjutan 2 Pertambahan cadangan devisa dengan tanda minus dan pengurangan cadangan devisa dengan tanda plus, ini adalah khusus berlaku untuk neraca moneter saja sedangkan pada neraca yang lain berlaku seperti ciri-ciri pada transaksi debet dan kredit yang sedah disebutkan diatas. Pengertian Valuta Asing Valuta asing atau yang biasa disebut dengan valas, atau yang dalam bahasa asing dikenal dengan foreign exchange (Forex) merupakan mata uang yang di keluarkan sebagai alat pembayaran yang sah di negara lain. Valuta asing akan mempunyai suatu nilai apabila valuta tersebut dapat ditukarkan dengan valuta lainnya tanpa pembatasan. Pasar valas adalah pasar yang memfasilitasi pertukaran valuta untuk mempermudah transaksi-transaksi perdagangan dan keuangan internasional. Atau jika diartikan secara sederhana, pasar valas adalah perdagangan mata uang (valuta) suatu negara dengan mata uang negara lainnya. Sedangkan tarif dari pertukaran mata uang ini disebut juga dengan Foreign Exchange Rate di Indonesia dikenal dengan Kurs Valas. Kuncoro (1996:105) menjelaskan bahwa semua kegiatan bisnis internasional memerlukan transfer uang dari satu negara ke negara lain sebagai contoh, suatu perusahaan multinasional AS yang mendirikan pabrik di Inggris, pada akhir tahun buku selalu ingin mentransfer laba yang diperoleh dari usahanya di Inggris (dalam bentuk Poundsterling) ke kantor pusatnya di AS (dalam bentuk USD) maka untuk mengkonversikan mata uang Poundsterling Inggris ke dalam US Dolar diperlukan adanya pasar valas. 20 Pasar valuta asing sendiri mengalami pertumbuhan yang pesat pada awal dekade 70’an. Adapun yang menyebabkan pasar valuta asing bertumbuh dengan pesat antara lain adalah: 1) Pergerakan nilai valuta asing yang mengalami pergerakan cukup signifikan sehingga menarik bagi beberapa kalangan tertentu untuk berkecimpung di dalam pasar valuta asing. 2) Bisnis yang semakin mengglobal. Dengan semakin sengitnya persaingan bisnis membuat perusahaan harus mencari sumber daya baru yang lebih murah, dan tersebar di seluruh dunia sehingga menimbulkan permintaan akan mata uang suatu negara tertentu. 3) Perkembangan telekomunikasi yang begitu cepat dengan adanya sarana telepon, telex, faaximile, internet maka memudahkan para pelaku pasar untuk berkomunikasi sehingga transaksi lebih mudah di lakukan. 4) Keuntungan yang di peroleh di pasar valuta yang cenderung besar meningkatakan keinginan berbagai pihak berusaha memperoleh gain dari pergerakan valuta asing. 21 Periode Transaksi Pasar Valas Dunia Pergerakan pasar valuta asing berputar mulai dari pasar Selandia Baru dan Australia yang berlangsung pukul 05.00– 14.00 WIB, terus ke pasar Asia yaitu Jepang, Singapura dan Hongkong yang berlangsung pukul 07.00–16.00 WIB Selanjutnya pedagangan dilakukan di Eropa yaitu Jerman dan Inggris yang berlangsung pukul 13.00–22.00 WIB. Perdagangan di Amerika sendiri terjadi pada pukul 20.30– 10.30 WIB. Dalam perkembangan sejarahnya, bank sentral milik negaranegara dengan cadangan mata uang asing yang terbesar sekalipun dapat dikalahkan oleh kekuatan pasar valuta asing yang bebas. 22 Pasar valuta asing adalah suatu pasar yang unik karena: 1. Volume perdagangannya 2. Likuiditas pasar yang sangat besar 3. Banyaknya serta variasi dari pedagang di pasar VALAS 4. Geografis atau penyebaran para pelaku pasar 5. Jangka waktu perdagangannya yang 24 jam sehari (kecuali akhir pekan) 6. Aneka ragam faktor yang memengaruhi nilai tukar mata uang • Faktor Domestik • Faktor Luar Negeri 23 Mata uang Kode Simbol 1 United State Dollar USD $ 2 Eurozone euro EUR € 3 Jappanes Yen JPY ¥ 4 British Pounsterling GBP £ 5 Swiss Franc CHF - 6 Australian Dollar AUD $ Peringkat 24 Fungsi Pasar Valuta Asing Dalam rangka memperlancar pembayaran internasional, pasar valuta asing mempunyai fungsi yang amat penting. Fungsi pasar valuta asing antara lain: a) Memperlancar terjadinya kegiatan ekspor dan impor, b) Memperlancar penukaran valuta asing, c) Memperlancar pemindahan dana dari suatu negara ke negara lainnya, dan d) Memberikan tempat para pedagang valuta asing untuk melakukan spekulasi. Pelaku Pasar Valuta Asing A. Dealer Dealer pada umumnya disebut juga sebagai market maker yang berfungsi sebagai pihak yang membuat pasar bergairah di pasar uang. Dealer umumnya mengkhususkan pada mata uang tertentu dan menetapkan tingkat persediaan tertentu pada mata uang tersebut. Biasanya yang bertindak sebagai dealer adalah pihak bank, meskipun ada juga beberapa yang nonbank. Mereka mendapatkan keuntungan dari selisih harga jual dan harga beli valuta asing. B. Perusaaan atau Perorangan Perusahaan maupun individu dapat pula melakukan transaksi perdagangan valuta asing (valas). Pasar valuta asing dimanfaatkan untuk memperlancar transaksi bisnis. Yang termasuk dalam kelompok ini adalah eksportir, importir, investor internasional, perusahaan multinasional dan lain-lainnya. C. Spekulan dan Arbitrator Spekulan dan arbitrator bertindak atas kehendak mereka sendiri dan mereka tidak memiliki kewajiban untuk melayani konsumen serta tidak menjamin kelangsungan pasar, berbeda dari dealer. Spekulan juga pelaku pasar yang akan meramaikan transaksi di pasar uang. Para spekulan dapat keuntungan dari perubahan atau fluktuasi harga umum ( capital gain ). Sementara itu, arbitrator memperoleh keuntungan dengan memanfaatkan perbedaan harga di berbagai pasar. 26 D. Bank Sentral Fungsi Bank Sentral dalam pasar valuta asing umumnya adalah sebagai stabilitator nilai tukar mata uang lokal. Bank Sentral memanfaatkan pasar valuta asing untuk mendapatkan atau membelanjakan cadangan valuta asingnya agar dapat mempengaruhi stabilitas nilai tukar mata uang sehingga berdampak positif bagi perekonomian nasional negara. E. Pialang Pialang bertindak sebagai perantara yang mempertemukan penawaran dan permintaan terhadap mata uang tertentu. Agar dapat melaksanakan tugasnya dengan baik, perusahaan pialang memiliki akses langsung dengan dealer dan bank di seluruh dunia. 27 Perusahaan Pemain pasar VALAS Terbesar Peringkat 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Nama Deutsche Bank UBS AG Citigroup Barclays Capital Royal Bank of Scotland Goldman Sachs HSBC Bank of America JPMorgan Chase Merrill Lynch 28 Volume (%) 19.26 11.86 10.39 6.61 6.43 5.25 5.04 3.97 3.89 3.68 Jenis Transaksi Valas Transaksi Spot value today (velue tod) = same day / cash settlement Value tomorrow (value tom) Value Spot (penyerahan 2 hari kemudian) Transaksi Forward Transaksi sejumlah mata uang tertentu dengan sejumlah mata uang tertentu lainnya dengan penyerahan pada waktu yang akan datang (biasanya: 1,2,3,6 & 12 bulan) Transaksi Swap Pembelian dan penjualan secara bersamaan sejumlah mata uang dengan 2 tanggal valuta yang berbeda. Umumnya Spot terhadap Forward Misalnya Amerika Serikat dan Jepang dalam hubungan dagang. Tiap negara punya budaya, bahasa dan mata uang berbeda, semuanya dapat menghambat perdagangan. Tapi, karena bursa valuta asing, transaksi perdagangan jadi lebih efisien. Bursa valuta asing adalah pasar global di mana bank-bank terhubung lewat sistem telekomunikasi hi-tech untuk membeli mata uang untuk pelanggan mereka. Slide berikut adalah representasi grafis dari arus perdagangan antara Amerika Serikat dan Jepang, dan bagaimana campuran barang-barang dagangan dapat berbeda, tapi selalu seimbang. Juga, perhatikan bagaimana bursa valuta asing berperan sebagai perantara pada transaksi-transaksi ini. Contohnya, bursa valuta asing mengkonversi penawaran dolar dari AS ke dalam permintaan untuk yen, dan sebaliknya, penawaran yen ke dalam permintaan untuk dolar. 30 Agar AS membayar impor barang dan jasa dan securitiesnya dari Jepang, ia harus menawarkan dolar yang lalu dikonversi ke dalam yen oleh bursa valuta asing. PermintaanYEN PenawaranYEN Penawaran$ Bursa Valuta Asing Permintaan$ Agar Jepang membayar impor barang dan jasa dan securitiesnya dari AS, ia harus menawarkan yen yang lalu dikonversi ke dalam dolar oleh bursa valuta asing. 31
