analisis yang digunakan

METODE PERBANDINGAN
EKONOMI
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
METODE BIAYA TAHUNAN EKIVALEN
• Untuk tujuan perbandingan, digunakan
perubahan nilai menjadi biaya tahunan
seragam ekivalen.
• Perhitungan secara pendekatan :
– Perlu diperhitungkan Penyusutan
– Biaya penyusutan tahunan = (P – S)/n
• P adalah harga pembelian
• S adalah nilai jual kembali
• n adalah usia barang yang diharapkan
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
• Biaya tahun ekivalen yang tepat
menggunakan perhitungan dengan metode
Faktor Pemulihan Modal
– Biaya tahunan ekivalen = P-S) (A/P, i,n) + S I
• Formula ini merupakan dasar dari perhitungan
nilai tahunan
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
METODE NILAI SEKARANG
(NET PRESENT VALUE)
• Dasar dari metode ini adalah bahwa semua
penerimaan atau pembayaran mendatang
yang berhubungan dengan suatu proyek
investasi, diubah ke nilai sekarang, dengan
menggunakan suatu tingkat bunga.
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
Contoh Soal :
Pada suatu perusahaan pengalengan ikan,
direncanakan akan memperbaiki jalan, ada
beberapa alternatif yang dipilih, antara lain :
(1) dengan tenaga manusia, jumlah pekerja
sebanyak 15 orang, dengan upah tahunan sebesar
Rp 13.000.00,00, ditambah dengan pengeluaran
lain, jumlah biaya yang dibayarkan kepada
kontraktor adalah sebesar Rp 18.000.000,00.
Produksi dari perusahaan pengalengan ini
diharapkan dapat diperhitungkan untuk jangka
waktu 6 tahun.
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
• (2) Membeli motor grader seharga Rp
18.000.000,00 dan mengurangi jumlah pekerja
menjadi 6 orang termasuk sopir dari motor grader
tersebut. Biaya pemeliharaan mesin diperkirakan Rp
2.000.000,00 per tahun selama jangka waktu 6
tahun, dan akan mempunyai nilai jual kembali
sebesar Rp 750.000,00. Apah pekerja menjadi RP
10.000.000,00 per tahun
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
(3) Alternatif ketiga adalahperbaikan jalan dilakukan
secara bertahap, Biaya permulaan adalah Rp
12.000.000,00, kemudian dilanjutkan investasi
sebesar Rp 7.000.000,00 sesudah 2 tahun, dan Rp
6.500.000,00 sesudah 4 tahun. Biaya pekerja per
tahun menjadi Rp 8.000.000,00 per tahun.
Apabila suatu pengembalian modal diinginkan paling
sedikit dengan tingkat bunga 10 %, rencana
manakah yang paling ekonomis ?
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
Jawab
DENGAN METODE BIAYA TAHUNAN EKIVALEN
• Alternatif 1
Biaya tahunan pekerja = Rp 18.000.000,00
• Alternatif 2
Biaya pemulihan modal tahunan dari motor grader
= (P-S)(A/P, i, n) + S I, dimana S adalah nilai jual lagi
= (18.000.000 -750.000) (A/P,10,6) + 750.000 (0,10)
= 17.250.000 (0,22960) + 75.000
= 4.036.000
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
• Biaya pemeliharaan tahunan grader = 2.000.000
• Biaya pekerja tahunan
= 10.000.000
Jumlah biaya tahunan ekivalen untuk alternatif 2
= Rp 4.036.000 + Rp 2.000.000 + Rp 10.000.000
= Rp 16.036.000
• Alternatif 3
Pemulihan modal tahunan dari biaya permulaan
= 12.000.000 (A/P, 10,6) = 12.000.000 x (0,22960)
= 2.755.00
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
• Biaya modal pada akhir tahun ke-2
= 7.000.000 (P/F,10,2)(A/P,10,6)
= 7.000.000 (0,8264) (0,22960)
= 1.327.000
• Biaya modal pada akhir tahun ke-4
= 6.500.000 (P/F,10,4) (0,22960)
= 6.500.000 (0,6830) (0,22960)
= 1.020.000
• Biaya pekerja tahunan = Rp 8.000.000,00
Jumlah biaya tahunan ekivalen untuk alternatif 3 =
2.755.000 + 1.327.000 + 1.020.000 + 8.000.000 = 13.102.000
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
Berdasarkan perhitungan di atas, maka rencana 3
merupakan rencana yang paling ekonomis.
Catatan :
Dalam Rencana 3, tiap pembayaran diubah menjadi
nilai sekarang terlebih dahulu sebelum diubah
menjadi suatu rangkaian seragam ekivalen dari
pembayaran sepanjang 6 tahun
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
DENGAN METODE NILAI SEKARANG
• Alternatif (1)
Nilai sekarang dari biaya buruh tahunan selama 6 tahun
= 18.000.000 (P/A,10,6)
= 18.000.000 (4,3552)
= 78.393.600
• Alternatif 2
Biaya permulaan motor grader = 18.000.000
Nilai sekarang biaya pemeliharaan dan buruh
= 12.000.000 (4,3552) = 52.262.400
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
Diketahui nilai sekarang dari nilai jual lagi
= 750.000 (P/F,10,6) = 750.000 (0,5645)
= 423.000
Nilai sekarang dari alternatif 2 adalah 18.000.000+ 52.262.400 –
423.000 = 69.839.400
Alternatif (3)
Biaya permulaan = 12.000.000
Nilai sekarang dari investasi kedua
= 7.000.000 (P/F,10,2) = 7.000.000 (0,8264) = 5.785.000
Nilai sekarang dari investasi ketiga
=6.500.000 (P/F,10,4)
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
Nilai sekarang dari biaya buruh tahunan
= 8.000.000 (P/A,10,6)= 8.000.000 (4,3552)
= 34.841.600
Jadi total biaya nilai sekarang = 57.066.000
Dari perhitungan di atas, nilai yang disetujui adalah Alternatif 3.
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
INTERNAL RATE OF RETURN
Tingkat bunga nilai sekarang suatu investasi dengan nilai
sekarang penerimaan kas bersih dimasa mendatang
Atau
IRR adalah suatu discount rate yang menghasilkan
NPV
(Net Present Value) sama dengan 0 (nol)
Berarti : IRR > Sosial Opportunity Cost of Capital (SOCC)
usaha tersebut feasible
IRR = SOCC Pulang pokok
IRR < SOCC Usaha tidak feasible
Catatan : SOCC = Discount factor (df)
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
LANGKAH CARA MENENTUKAN IRR
• Mencoba Menghitung NPV1 pada df yang berlaku.
misal positif
• Melanjutkan menghitung NPV2 dengan df (discount
rate) masih positif, maka dilanjutkan menghitung
NPV dengan df lebih tinggi, sampai dengan NPV3
yang diperoleh adalah Negatip
• Setelah mendapatkan NPV1 positip dan NPV3
negatip maka IRR dihitung dengan menggunakan
interpolasi rumus sbb:
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
FORMULA IRR
IRR = i1 +
NPV1
( NPV1 - NPV 3)
x ( i 2 - i1)
Dimana : i1 = tingkat discount rate NPV1 (+)
i3 = tingkat discount rate NPV3 (-)
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
T
A
H
U
N
Investasi
(Rp.000)
Biaya
Operasi
(Rp.000)
Total Biaya
(Rp.000)
Benefit
(Rp.000)
Net Benefit
(Rp.000)
D.F
18%
Net Present
Value Benefit
(df.18% )
(Rp.000)
D.F 24 %
Net Present
Value Benefit (df
24%)
(Rp.000)
0
20.000
-
20.000
-
-20.000
1,0000
-20.000
1,000
-20.000
1
15.000
-
15.000
-
-15.000
0,8475
-12.713
0,8065
-12.097
2
5.000
5.000
10.000
5.000
0,7182
3.591
0,6504
3.252
3
6.000
6.000
12.000
6.000
0,6086
3.652
0,5245
3.147
4
6.000
6.000
14.000
8.000
0,5158
4.126
0,4230
3.384
5
7.000
7.000
17.000
10.000
0,4371
4.371
0,3411
3.411
6
7.000
7.000
21.000
14.000
0,3704
5.186
0,2751
3.851
7
8.000
8.000
25.000
17.000
0,3139
5.336
0,2218
3.771
8
9.000
9.000
30.000
21.000
0,2660
5.586
0,1789
3.757
9
10.000
10.000
36.000
26.000
0,2255
5.863
0,1443
3.752
10
11.000
11.000
43.000
32.000
0,1911
6.115
0,1164
3.724
NPV
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
11.115,73
-48,84
Dari Formula Di atas:
IRR = 0,18 +
11.115
x (0,24 – 0,180)
(11.145 + 48.84)
= 0,23974 = 23,97 %
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
PROFITABILITY RATIO (PR)
Profitability ratio  Merupakan suatu ratio perbandingan
antara selisih benefit dengan biaya dibandingkan dengan jumlah investasi
yang semunya telah di-discount denga tingkat bunga yang berlaku
n
PR =
n
∑ Bi
∑ Ci
-
i=1
i=1
n
n
∑ Ii
n=1
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
TH
N
Investasi
(Rp.000)
Biaya
Operasi
(Rp.000)
Total Biaya
(Rp.000)
Benefit
(Rp.000)
D.F
18%
PV
B
(Df.18%)
Rp.000
PV
C
(Df. 18%)
Rp.000
0
20.000
-
20.000
-
1,0000
-
20.000
1
15.000
-
15.000
-
0,8475
-
12.713
2
5.000
5.000
10.000
0,7182
7.182
3.591
3
6.000
6.000
12.000
0,6086
7.304
3.652
4
6.000
6.000
14.000
0,5158
7.221
3.095
5
7.000
7.000
17.000
0,4371
7.431
3.060
6
7.000
7.000
21.000
0,3704
7.779
2.593
7
8.000
8.000
25.000
0,3139
7.848
2.511
8
9.000
9.000
30.000
0,2660
7.980
2.394
9
10.000
10.000
36.000
0,2255
8.118
2.255
10
11.000
11.000
43.000
0,1911
8.217
2.102
Jml
h
69.080
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
69.078 – 25253
Profitability Ratio (PR) =
32.712
= 1,3397 = 1,34
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
PAY BACK PERIOD
Pay Back Period (PBP)
 Jangka waktu tertentu yang menunjukkan
terjadi
arus
penerimaan ( cash in flow ) secara kumulatif sama dengan
jumlah investasi dalam bentuk present value
 Untuk mengetahui berapa lama usaha/proyek yang
dikerjakan baru dapat mengembalikan investasi
Msl; Masa penggantian alat lama dengan alat baru yang
mempunyai produktivitas dan mutu produk baik
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
n
n
∑ Ii - ∑ Bisp-1
Formula :
i=1
i=1
Bp
PBP = Tp-1 +
Dimana : PBP = Pay Back Period
Tp-1 = Tahun sebelum terdapat PBP
Ii = Jumlah investasi yang telah di-discount
Bisp = Jumlah benefit yang telah di-discount sebelum PBP
Bp = Jumlah benefit pada PBP berada
Maka dengan Rumus tersebut :
32.712 -29.137
•
PBP = 5 +
7.779
= 5 + 0,4596
= 5 tahun 5 bulan 15 hari
Bisp-1
= (7.182 +7.303+7.221+7.431) = 29.137 (
Pusat Pengembangan Pendidikan -
AVERAGE RATE OF RETURN
Average rate of ReturnTingkat keuntungan rate yang
diperoleh dari satu investasi
 Laba setelah pajak dibandingkan dengan investasi dalan
satuan persen (%)
 Misal: Biaya tetap = Rp 800 jt  umur teknis 8 bulan
Biaya modal kerja = Rp 200 jt
Pendapatan kotor = Rp 1.500 jt/th
Biaya operasional = Rp 1.000 jt/th
Pajak 35%
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
•
•
Pendapatan kotor
=
Biaya-biaya :
Operasional
=
Penyusutan(800jt) = 100 jt
Laba sebelum pajak=
Pajak (35% x 400 jt) =
Laba setelah pajak
Maka:
Rate of return =
1500 jt
1000 jt
1100 jt
400 jt
140 jt
260 jt
260 jt
x 100%
1000 jt
= 26 %
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
CONTOH KASUS
1. Investasi : alat, mesin, pembangunan
2. Biaya Tetap : sewa tanah, gaji, perawatan
3. Biaya Variabel : bahan baku, bahan
pembantu, upah lembur, bahan bakar
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
Contoh Soal
• Dalam suatu survei pada suatu perusahaan
pemasok rajungan rebus didapatkan data sebagai
berikut :
a. Kebutuhan investasi awal(alat-alat)
Rp 2.296.000,00
b. Sewa tanah dan bangunan Rp 3.500.000
c. Kebutuhan operasional Rp 2.500.000
d. Total kebutuhan awal = a + b + c
= Rp 8.296.000
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
• Sumber dana dari Rp 8.296.000,00
– Rp 6.000.000,00 (suku bunga 18 % per
tahun) berasal dari pinjam di Bang
– Rp 2.296.000 dari dana pribadi
tahun, selama 5
• Kapasitas produksi
– full capacity : 100.000 kg/tahun
(untuk 4 kali proses pemasakan @ 25.000 kg)
– Rencana produksi tahun ke-1 dan ke-2 : 75 % dan
tahun ke-3 sampai ke-5 100 %
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
• Biaya operasi dan pemeliharaan
– Biaya tidak tetap
•
•
•
•
biaya bahan baku per unit produksi
Rp 5,00
biaya bahan pembantu per unit produksi Rp 3,00
upah tenaga kerja per unit produksi Rp 6,00
biaya bahan bahan bakar Rp 320.000 (kapasitas
penuh)
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
– Biaya tetap
•
•
•
•
Gaji karyawan 1 orang per bulan Rp 75.000
Biaya lain-lain per tahun Rp 30.000
Biaya penyusutan rata-rata per tahun Rp 459.200
Nilai Scrap Value Asset pada akhir tahun ke-5 Rp
4.500.000
• Biaya perawatan per tahun Rp 75.000,00
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
•
•
•
•
Harga jual hasil produksi Rp 65,00 per kg
Pajak dihitung 15 % dari hasil net benefit.
DF 18 %
Hitung NPV, IRR, Net B/C
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada
JAWAB
• A = P (A/P,18 %, 5)
= Rp 6.000.000,00 x 0,31977
= Rp 1.918.670,00
atau
A = 6.ooo.ooo x [0,18/{1-(1+0,18) -5}
= Rp 1.918.670,00
Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada