Uang dan Lembaga Keuangan

Uang dan Lembaga Keuangan
1.Peran mata uang
2.Lembaga Keuangan
PIEw9
1
Sejarah Timbulnya Uang
•
Perekonomian tradisional  sistem barter  ada
masalah mencari kesesuaian antara orang yang
membutuhkan dan orang yang memiliki barang yang
dibutuhkan (double coincidence of want).
 diperlukan keberadaan Uang.
Selanjutnya muncul surat janji
tukar -uang kertas- sebagai
wakil emas dan perak yang
disimpan.
Sejak 5000 tahun yang lalu
manusia telah menggunakan
emas dan perak. Berkembang
menjadi koin emas dan perak
PIEw9
Surat janji tukar berubah
menjadi “akan membayarkan”
seperti uang fiat
One dollar in Gold Coin (1922)
Payable to the bearer on
Demand
Will pay to the bearer on
demand One Hundred dollars
2
Makna Uang
•
•
PIEw9
“Bill Gates memiliki banyak uang”  ungkapan ini
mengandung makna, ia sedemikian kaya sehingga
ia bisa membeli hampir semua yang
diinginkannya…… dalam konteks ini, istilah
uang sama dengan kekayaan.
Istilah uang menurut para ekonom lebih spesifik:
Uang (money) adalah seperangkat aset dalam
perekonomian yang secara teratur digunakan oleh
orang-orang untuk membeli berbagai barang dan
jasa dari orang lain. (N.G Mankiw)
3
Peranan (fungsi) uang dalam perekonomian
1. Alat tukar (medium of exchange): sesuatu hal
yang diserahkan pembeli kepada penjual jika ia
hendak membeli barang dan jasa.
2. Satuan nilai (unit of account): pedoman yang
digunakan orang-orang dalam menetapkan hargaharga dan mencatat hutang. contoh kemeja vs
roti
PIEw9
4
3. Alat penyimpan nilai (store of value): sesuatu yang
dapat digunakan untuk mengalihkan daya beli (purchasing
power) masa sekarang ke masa mendatang.
Uang bukan satu-satunya penyimpan nilai…ada saham,
obligasi, real estate atau tanah/bangunan, dsb.
4. Sebagai standar pembayaran yang tertunda
(standard of diferred payment): pembayaran yang
dilakukan di masa mendatang
PIEw9
5
•
•
•
Uang adalah aset yang paling likuid.
Saham, obligasi merupakan aset yang cukup
likuid.
Bangunan rumah,tanah, merupakan aset yang
relatif tidak begitu likuid.
Likuiditas (liquidity) : kemudahan sesuatu aset
diubah menjadi alat pertukaran dalam
perekonomian.
PIEw9
6
JenisJenis-jenis Uang
Uang komoditi (Commodity money):
Uang yang berbentuk suatu komoditi yang memiliki nilai intrinsik.
Nilai intrinsik merujuk pada suatu benda atau hal yang tetap
bernilai sekalipun tidak digunakan sebagai uang.
contoh: (emas, perak,) sebagai media pertukaran karena memiliki
sifat-sifat sbb:
1.
–
Diterima secara umum karena sifat kelangkaannya.
–
Mutu antar emas dengan emas lainnya relatif sama dan homogen.
–
Tidak mudah rusak (awet)
–
Nilainya relatif stabil
–
Disukai oleh banyak orang karena dapat digunakan sebagai perhiasan.
kelemahannya:
 Tidak fleksibel
 Keamanannya tidak terjamin
 Kesulitan untuk membaginya (undivisible)
PIEw9
7
2. Uang Fiat (Fiat money):
Uang yang tidak memiliki nilai intrinsik, yang
berlaku sebagai uang karena ditetapkan demikian
oleh pemerintah… bedanya uang di dompet
anda dengan uang mainan monopoli?
contoh: uang kartal (dari kertas dan logam)
–
–
Lebih fleksibel
Mudah dibagi-bagi dalam jumlah satuan kecil ataupun
besar.
kelemahannya:
 Rentan terhadap pemalsuan
 Mudah rusak
PIEw9
8
Konsep Uang beredar
1.
2.
Uang beredar dalam arti sempit (narrow money) M1
Uang beredar dalam arti luas (broad money)  M2
M1 = C + D
C : currency (uang kartal)
D : demand deposit (uang giral/rekening koran)
M2 = M1 +TD + SD
= M1 + QM
TD : Time deposits (deposito berjangka)
SD : savings deposits (saldo tabungan)
QM : quasi money = TD+SD
PIEw9
9
Jumlah uang beredar tahun 1999 – 2001
(Milyar rupiah)
Rincian
Uang Kartal (currency)
Uang Giral (demand deposit)
Uang Beredar M1
Uang Kuasi
Uang Beredar M2
PIEw9
1999
2000
58.553
66.280
124.833
521.527
646.360
72.371
89.815
162.186
584.842
747.028
2001
68.325
101.638
169.963
638.551
808.514
10
Proses penciptaan uang giral oleh Bank Umum
1.
Kasus sederhana Perbankan dengan cadangan 100 persen.
–
–
–

Bayangkan seandainya dunia tanpa Bank.
Mata uang tunai adalah satu-satunya bentuk uang yang ada
Andaikan total kuantitas uang tunai $1000,-
Berarti jumlah uang beredar = $1000, Selanjutnya diumpamakan seseorang membuka Bank dengan nama “Bank
Umum pertama”
 “Bank Umum Pertama” hanya menerima deposito, tetapi tidak
memberikan kredit atau pinjaman
 Tujuan pokok hanya menyediakan tempat yang aman bagi yang
menyimpan uang di bank-nya
 Deposito/simpanan uang yang diterima bank namun tidak disalurkan
sebagai pinjaman disebut cadangan (reserves).
 Dalam perekonomian khayalan ini, semua simpanan merupakan cadangan
sehingga sistemnya disebut sistem perbankan cadangan 100 persen (100-percentreserve banking)
PIEw9
11
Posisi finansial “Bank Umum Pertama” dengan pembukuan akun T
(T--account)
(T
BANK UMUM PERTAMA
Aktiva
Cadangan
Pasiva
$1000 Deposito
$1000
Jika bank menempatkan semua simpanan
nasabah dalam cadangan, maka bank tersebut
sama sekali tidak mempengaruhi jumlah uang
yang beredar.
PIEw9
12
2. Penciptaan uang giral dalam sistem Perbankan
dengan cadangan sebagian.
–
–
–
–
Bank Umum Pertama memutuskan untuk menyalurkan
sebagian cadangan sebagai pinjaman.
Pada saat itu bank telah memasuki sistem baru yang biasa
disebut sistem perbankan dengan cadangan sebagian
(fractional-reserve banking).
Bagian dari deposito total yang dipertahankan bank sebagai
cadangan dinamakan rasio cadangan (reserve ratio).
Reserve ratio ini ditentukan oleh kebijakan/peraturan
pemerintah dan kebijakan bank tersebut.
 Misal Bank Umum Pertama memiliki rasio cadangan
sebesar 10 persen.
 Berarti Bank Pertama mempertahankan depositonya dalam
bentuk cadangan sebesar $ 100
PIEw9
13
Posisi finansial “Bank Umum Pertama” dengan pembukuan akun T
(T--account)
(T
BANK UMUM PERTAMA
Aktiva
Cadangan
Pinjaman
Pasiva
$100 Deposito
$900
$1000
Jumlah uang beredar mengalami kenaikan yaitu simpanan
deposan sebesar $1000 ditambah uang tunai yang ada di
penerima pinjaman sebesar $900 total $1900
Jika bank hanya menyimpan sebagian dananya sebagai
cadangan, maka bank tersebut telah turut menciptakan uang.
PIEw9
14
Penggandaan uang
•
•
Penciptaan uang tidak berhenti pada Bank Umum Pertama
Umpama para peminjam dana sebesar $900 kemudian membeli
sesuatu kepada seseorang, kemudian orang tersebut
menyimpan di “Bank Umum Kedua”
•
Bank Umum Kedua menerapkan rasio cadangan 10 persen
Maka akun-T dari Bank Umum Kedua sbb:
BANK UMUM KEDUA
Pasiva
Aktiva
Cadangan
$ 90 Deposito
Pinjaman
$810
$900
Bank Kedua telah menciptakan uang sebesar $810
PIEw9
15
•
Jika melalui proses serupa lantas dana sebesar $810
kemudian disimpan di “Bank Umum Ketiga”
• Bank Umum Ketiga menerapkan rasio cadangan 10
persen
Maka akun-T dari Bank Umum Ketiga sbb:
BANK UMUM KETIGA
Aktiva
Cadangan
Pinjaman
Pasiva
$ 81 Deposito
$729
$810
Bank Umum Ketiga telah menciptakan uang sebesar $729
PIEw9
16
•
•
Proses tersebut berlangsung terus-menerus. Setiap kali uang
didepositokan di bank dan oleh pihak bank disalurkan menjadi
pinjaman, maka akan lebih banyak uang baru yang tercipta.
Berapa banyak uang yang akhirnya tercipta dalam
perekonomian itu?
Kita jumlahkan saja:
Deposito awal
= $1000
Pinjaman Bank Umum Pertama
= $ 900 (=0,9x$1000)
Pinjaman Bank Umum Kedua
= $ 810 (=0,9x$900)
Pinjaman Bank Umum Ketiga
= $ 729 (=0,9x$810)
--…
--…
________________________________________
Total Jumlah uang beredar
= $ 10000
PIEw9
17
Tambahan uang yang tercipta:
Deposito awal
= $1000
Pinjaman Bank Umum Pertama
= $ 900 (=0,9x$1000)
Pinjaman Bank Umum Kedua
= $ 810 (=0,9x$900)
Pinjaman Bank Umum Ketiga
= $ 729 (=0,9x$810)
--…
________________________________________
Total Jumlah uang beredar
= $ 10000
• PerubahanPerubahan-perubahan yang terjadi dalam proses penciptaan uang dapat
diamati melalui bekerjanya angka pengganda uang (money multiplier).
• Angka pengganda uang merupakan kebalikan dari angka rasio cadangan
(Reserve Requirement). (= RR)
Angka pengganda uang = 1/rasio cadangan = 1/RR
• Semakin besar rasio cadangannya, akan semakin kecil persentasi dana yang
disalurkan (excess reserve) (= ER) sebagai pinjaman oleh bank.
PIEw9
18
Deposito Awal
($1000)
RR
(10%)
Bank- 1
Pinjaman
RR
(10%)
Bank- Sentral
Deposito
Bank- 2
Tambahan uang
beredar =
(1/RR) x ($1000)
Pinjaman
Deposito
RR
(10%)
Bank- n
PIEw9
19
Bila terjadi kebocoran uang tunai (cash drain).
•
•
•
•
Dalam kenyataan tidak semua orang akan menabung seluruh uang
yang dipinjamnya.
Sebagian uang mungkin dipegang sebagai uang tunai.
Misal sebesar 10 persen dipegang sebagai uang tunai  Cash
drain (CD = 0,10) ekspansi kredit menjadi berkurang.
Bila dalam contoh kasus sebelumnya semua yang pinjam uang
tersebut menahan 10 persen sebagai uang tunai, maka:
Angka Pengganda = 1/ (RR+CD)
•
dimana: RR = Reserve Requirement
CD = Cash Drain
Uang beredar menjadi 1/(0,10+0,10) kali $1000 = $5000,PIEw9
20
Kesimpulan
•
Ekspansi kredit tergantung pada cadangan wajib (Reserve
Requirement). Semakin besar angka reserve requirement, besarnya
kemampuan untuk menciptakan kredit juga semakin kecil dan
sebaliknya.
Oleh sebab itu, RR menjadi salahsatu instrumen yang digunakan
oleh Bank Sentral dalam mengatur jumlah uang yang beredar.
•
Semakin besar deposito awal (primary deposit), penciptaan
kredit juga semakin besar.
•
Bila terjadi kebocoran uang tunai (cash drain), maka angka
pengganda uang secara matematis menjadi sbb:
Angka Pengganda = 1/ (RR+CD)
dimana: RR = Reserve Requirement
CD = Cash Drain --- uang yang disimpan sendiri
PIEw9
21
Teori Permintaan Uang
• Menurut Keynes, permintaan uang yang
dilakukan masyarakat didasari tiga motif:
1. Motif transaksi (Transaction motive)
2. Motif spekulasi (Speculation motive)
3. Motif berjaga-jaga (Precautionary motive).
PIEw9
22
Permintaan uang untuk transaksi
Y
Pendapatan
MDT = f(Y)
Y2
Y1
0
PIEw9
MDT
A
B
MDT1 MDT2
MDT
23
r (%)
Tingkat bunga
Permintaan uang untuk spekulasi
MDS = f(r)
rA
A
B
rB
0
PIEw9
MA
MB
MDS
MDS
24
Para Pelaku dalam pasar uang
•
Dilihat dari peranannya dalam penciptaan uang
beredar, ada tiga pelaku utama:
1. Otorita Moneter (Bank Sentral dan Pemerintah)
2. Lembaga Keuangan (Bank dan bukan Bank)
3. Masyarakat (Rumah tangga dan Perusahaan)
PIEw9
25
Mekanisme di pasar uang
Sistem Moneter
Otorita Moneter
(Bank Sentral,
Pemerintah)
Uang beredar
C
R
D
Lembaga Keuangan
(Bank, Non-Bank)
TD
SD
Masyarakat
(Rumah tangga,
Perusahaan)
Lain
lain
Aliran permintaan
PIEw9
Aliran penawaran
26
• Otorita moneter – Bank Sentral mengeluarkan C (uang kartal)
dan R (bank reserves) sesuai permintaan.
C + R = Uang Primer
• Lembaga Keuangan merupakan sumber penawaran uang giral
(D), deposito berjangka (TD), simpanan tabungan (SD) dan
aktiva keuangan lainnya yang diminta masyarakat
D+TD+SD+Lain-lain = Uang Sekunder
• Sistem Moneter adalah supplier seluruh kebutuhan uang bagi
masyarakat dan Perusahaan.
PIEw9
27
Lembaga Keuangan
•
Lembaga keuangan: adalah lembaga perantara
antara pihak yang kelebihan dana dan yang
membutuhkan/kekurangan dana.
Yang dilakukan lembaga tersebut: Melakukan
penghimpunan dana dari masyarakat pemilik
dana, kemudian menyalurkan kepada pihak
yang membutuhkan dengan tujuan mencari
keuntungan.
Menurut kegiatannya dibagi dua:
•
•
1. Lembaga Keuangan Bank
2. Lembaga Keuangan Bukan Bank
PIEw9
28
Lembaga Keuangan Bank
• Berdasarkan UU No 10/1998, Bank didefinisikan
sebagai badan usaha yang menghimpun dana
dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan
menyalurkannya kepada masyarakat dalam
bentuk kredit atau bentuk-bentuk lainnya.
Lembaga Keuangan Bukan Bank
• Perusahaan Asuransi
• Lembaga Dana Pensiun
• Pegadaian
PIEw9
29