Analisa Profitabilitas

Analisa Profitabilitas
Arif Rahmanulloh
Bogor, 30-31 Mei 2011
2
PROFIT ($/ha)
Source: Douglas W, et al (2011)
3
Profit
Discount
Rate
Farm
Budget
Profit
Profit
Peneri
maan
Biaya
Profit
hutan
Estimasi profit skala
bentang lahan
• Semua kegiatan
penggunaan lahan
• Variasi harga,
produktivitas
agroforest
sawah
7
• Komponen pendapatan
– Total pendapatan dari hasil produksi komoditas
utama dan hasil sampingan (kalau ada)
• Komponen biaya
– Total biaya dari semua input yang digunakan
untuk memproduksi
• Tenaga kerja
• Bahan kimia
• Peralatan
Farm Budget
• Tempat menghubungkan semua biaya dan
pendapatan dalam satu periode
• Pendapatan = Jumlah Produksi x Harga
• Total Biaya:
– Jumlah pupuk x harga
– Jumlah peralatan x harga
– Jumlah tenaga kerja x upah, dll
Farm Budget
• Unit yang digunakan
– Input: Rp/hari, kg/ha dst
– Produksi: kg/ha, ton/ha etc
• Harga apa yang digunakan?
– Harga pasar? Harga subsidi?
– Harga diterima petani (farm gate price)?
– Domestik atau internasional ?
Farm Budget
Harga
privat
sosial
Input &
output
fisik
NPV
Privat
• Sisi operator
lahan/yang
diterima operator
• Terpengaruh oleh
kebijakan berlaku
• Referensi harga
dalam negeri
Sosial
• Sisi negara
• Keuntungan
potensial yang
dapat diterima
• Referensi harga
internasional
Harga Privat
Farm Budget
Privat
NPV privat
Harga Sosial
Farm Budget
Sosial
NPV sosial
Input &
Output
• Bagaimana jika siklus usaha tani memakan
waktu tahunan?
– Sawit, Karet, Kopi dll
Discount Rate
• Faktor untuk mengakomodasi masalah waktu
ketika menilai suatu barang atau jasa
• Nilai Rp 5000 sekarang tidak sama dengan
nilai Rp 5000 duapuluh tahun lagi (time value
of money)
– Sekarang Rp 5000 = 1 kg beras
– 10 tahun lalu?
nilai bersih saat
ini dari selisih
antara
penerimaan &
pengeluaran
untuk asupan
usaha tani dan
faktor domestik
Bt : penerimaan tahun t,
Ct : biaya tahun ke t,
t : tempo budidaya dalam tahun
i : tingkat bunga
Investasi dinilai menguntungkan apabila
nilai NPV lebih besar dari nol
• Analisa profitabilitas yang meliputi tahun
jamak, nilai keuntungan masa datang harus didiskon dengan tepat
• Dua asumsi penting dalam NPV
– Discount rate (r)
– Time horizon (t)
17
Effect on discounting on future values
Source: Douglas W, et al (2011)
18
Diskusi
• Jika ada skenario REDD menawarkan kontrak
dengan periode 30 tahun pada harga 5 $/ton
CO2
– Bagaimana cara menilai penawaran 5 $/ton
karbon tersebut? Apakah tawaran tersebut layak?
Terlalu murah, atau terlalu mahal?
Menghitung NPV di MS Excel
1. Buat workbook baru (CTRL+N)
2. Buat worksheet asumsi (sheet 1)
– Discount rate privat & sosial
– Nilai tukar
– Upah buruh tani harian (Rp/HOK)
21
3. Buat tabel input-output sesuai dengan data
yang tersedia (sheet 2)
23
4. Buat tabel harga sesuai dengan data (sheet
3)
25
5. Buat tabel Farm Budget dengan
menghubungkan input-output dengan harga
– FB privat (sheet 4)
– FB sosial (sheet 5)
27
6. Buat baris profit , kurangi total pendapatan
dengan total biaya
29
7. Gunakan formula NPV
= npv (discount rate, baris profit)
31
Equal Annual Equivalent (EAE)
• NPV dalam bentuk nilai tunggal tahunan
• Ekivalen dengan nilai NPV dalam satu periode
EAE
Sistem Lahan
Periode
NPV
($/ha)
…selama 30
tahun
EAE
($/ha) …per
tahun
Kelapa Sawit
30 tahun
5000
800
Kebun Sengon
10 Tahun
4000
300