cvr dpn agar-revised
advertisement
POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL PENGOLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUT LAUT BANK INDONESIA KATA PENGANTAR Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM) dalam perekonomian nasional memiliki peran yang penting dan strategis. Namun demikian, UMKM masih memiliki kendala, baik untuk mendapatkan pembiayaan maupun untuk mengembangkan usahanya. Dari sisi pembiayaan, masih banyak pelaku UMKM yang mengalami kesulitan untuk mendapatkan akses kredit dari bank, baik karena kendala teknis, misalnya tidak mempunyai/tidak cukup agunan, maupun kendala non teknis, misalnya keterbatasan akses informasi ke perbankan. Dari sisi pengembangan usaha, pelaku UMKM masih memiliki keterbatasan informasi mengenai pola pembiayaan untuk komoditas tertentu. Di sisi lain, ternyata perbankan juga membutuhkan informasi tentang komoditas yang potensial untuk dibiayai. Sehubungan dengan hal tersebut, dalam rangka menyediakan rujukan bagi perbankan untuk meningkatkan pembiayaan terhadap UMKM serta menyediakan informasi dan pengetahuan bagi UMKM yang bermaksud mengembangkan usahanya, maka menjadi kebutuhan untuk penyediaan informasi pola pembiayaan untuk komoditi potensial tersebut dalam bentuk model/pola pembiayaan komoditas (lending model). Sampai saat ini, Bank Indonesia telah menghasilkan 88 judul buku pola pembiayaan komoditi pertanian, industri dan perdagangan dengan sistem pembiayaan konvensional dan 21 judul dengan sistem syariah. Dalam upaya menyebarluaskan lending model tersebut kepada masyarakat maka buku pola pembiayaan ini telah dimasukkan dalam website Sistem Informasi Terpadu Pengembangan UKM (SI-PUK) yang terintegrasi dalam Data dan Informasi Bisnis Indonesia (DIBI) dan dapat diakses melalui internet di alamat www.bi.go.id. Dalam penyusunan buku pola pembiayaan ini, Bank Indonesia bekerjasama dengan Departemen Kelautan dan Perikanan Republik Indonesia (DKP) dan memperoleh masukan dari banyak pihak antara lain dari perbankan, lembaga/instansi BANK INDONESIA i terkait lainnya, asosiasi dan UMKM. Untuk itu, kami mengucapkan terima kasih atas segala bantuan dan kerjasamanya selama ini. Bagi pembaca yang ingin memberikan kritik, saran dan masukan bagi kesempurnaan buku ini atau ingin mengajukan pertanyaan terkait dengan buku ini dapat menghubungi: Direktorat Kredit, BPR dan UMKM Biro Pengembangan UMKM Tim Penelitian dan Pengembangan Perkreditan dan UMKM Jl. M.H. Thamrin No.2 Jakarta Pusat Telp. (021) 381.8922 atau 381.7794 Fax. (021) 351.8951 Besar harapan kami bahwa buku ini dapat melengkapi informasi tentang pola pembiayaan komoditi potensial bagi perbankan dan sekaligus memperluas replikasi pembiayaan oleh UMKM pada komoditi tersebut. Jakarta, Desember 2008 ii POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL DAFTAR ISI Halaman KATA PENGANTAR .......................................................................................... i DAFTAR ISI ........................................................................................................ iii DAFTAR TABEL ................................................................................................. v DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ vi DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................... vii RINGKASAN EKSEKUTIF………………………………………………………........viii BAB I PENDAHULUAN .................................................................................. 1 BAB II PROFIL USAHA DAN POLA PEMBIAYAAN ......................................... 7 2.1. Profil Usaha ................................................................................ 7 2.2 Pola Pembiayaan .........................................................................10 BAB III ASPEK PASAR DAN PEMASARAN .....................................................13 3.1. ASPEK PASAR ..............................................................................13 3.1.1 Permintaan ....................................................................13 3.1.2 Penawaran .....................................................................13 3.1.3 Analisis Persaingan dan Peluang Pasar ............................15 3.2 ASPEK PEMASARAN ....................................................................15 3.2.1 Harga ..............................................................................15 3.2.2 Jalur Pemasaran Produk ...................................................16 3.2.3 Kendala Pemasaran .........................................................17 BAB IV ASPEK TEKNIS PRODUKSI ..................................................................19 4.1. Lokasi Usaha ...............................................................................19 4.2. Fasilitas Produksi dan Peralatan ...................................................19 4.3. Bahan Baku .................................................................................22 4.4. Tenaga Kerja ...............................................................................24 BANK INDONESIA iii 4.5. Teknologi ....................................................................................25 4.6. Proses Produksi ...........................................................................25 4.7. Kendala Produksi ........................................................................27 BAB V ASPEK KEUANGAN ............................................................................29 5.1. Pemilihan Pola Usaha ..................................................................29 5.2. Asumsi Parameter dan Perhitungan............................................. 29 5.3. Komponen dan Struktur Biaya Investasi dan Biaya Operasional ....32 5.3.1 Biaya Investasi .................................................................32 5.3.2 Biaya Operasional ............................................................34 5.4. Kebutuhan Dana Investasi dan Modal Kerja .................................37 5.5. Produksi dan Pendapatan ............................................................41 5.6. Proyeksi Laba Rugi dan Break Even Point .....................................41 5.7. Proyeksi Arus Kas dan Kelayakan Proyek ......................................44 5.8. Analisis Sensitivitas Kelayakan Usaha ...........................................46 BAB VI ASPEK EKONOMI, SOSIAL DAN DAMPAK LINGKUNGAN ................49 6.1. Aspek Ekonomi dan Sosial ...........................................................49 6.2. Aspek Dampak Lingkungan .........................................................49 BAB VII KESIMPULAN DAN SARAN ...............................................................51 7.1. Kesimpulan ................................................................................ 51 7.2. Saran ..........................................................................................52 DAFTAR PUSTAKA............................................................................................ 53 LAMPIRAN........................................................................................................ 55 iv POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Nilai Ekspor Rumput Laut 2005-2008……………................................ 4 Tabel 1.2 Nilai Impor Rumput Laut 2005-2008................................................... 4 Tabel 3.1 Prediksi Pasar Dunia Produk Olahan Rumput Laut (Ton)....................... 14 Tabel 5.1 Asumsi dan parameter analisis keuangan............................................30 Tabel 5.2 Biaya Pra Operasi.................................................................................32 Tabel 5.3 Biaya barang modal pengolahan rumput laut......................................33 Tabel 5.4 Tabel Modal Kerja Tahunan………………........................................... 34 Tabel 5.5 Harga pokok penjualan.......................................................................35 Tabel 5.6 Biaya operasional lainnya.....................................................................36 Tabel 5.7 Biaya Operasional pengolahan rumput laut ........................................36 Tabel 5.8 Kebutuhan dana investasi dan modal kerja (1 Tahun) ..........................38 Tabel 5.9 Angsuran pokok dan bunga kredit investasi .........................................39 Tabel 5.10 Angsuran pokok dan bunga kredit modal kerja ..................................40 Tabel 5.11 Produksi tahunan ...............................................................................41 Tabel 5.12 Proyeksi laba rugi ...............................................................................42 Tabel 5.13 Break Even Sales .................................................................................43 Tabel 5.14 Perhitungan NPV dan IRR….................................................................45 Tabel 5.15 Hasil perhitungan kelayakan proyek ...................................................46 Tabel 5.16 Uji sensitivitas .................................................................................... 47 BANK INDONESIA v DAFTAR GAMBAR Gambar 1.1 Euchema cottonii ........................................................................... 2 Gambar 1.2 Gracelaria sp .................................................................................. 2 Gambar 2.1 Agar-agar rumput laut yang sedang dikeringkan ..............................7 Gambar 2.2 Manisan rumput laut siap jual ..........................................................8 Gambar 3.1 Skema Jalur Pemasaran Agar-Agar Rumput Laut ...............................16 Gambar 3.2 Skema Jalur Pemasaran Manisan Rumput Laut .................................17 Gambar 4.1 Wajan dan tungku untuk pembuatan agar-agar rumput laut ............20 Gambar 4.2 Loyang Pengerasan ……...................................................................20 Gambar 4.3 Pisau Pengiris ...................................................................................20 Gambar 4.4 Para-para untuk penjemuran agar-agar rumput laut .........................21 Gambar 4.5 Peralatan produksi untuk manisan rumput laut .................................22 Gambar 4.6 Rumput laut kering dan essence …...................................................23 Gambar 4.7 Mesin Sealer dan mesin press ……....................................................25 vi POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Menghitung Net Present Value (NPV) ..............................................56 Lampiran 2 Menghitung Internal Rate of Return (IRR) ........................................61 Lampiran 3 Menghitung Payback Period ............................................................63 Lampiran 4 Menghitung Benefit Cost Ratio .......................................................64 Lampiran 5 Menghitung Titik Penjualan Pulang Pokok ......................................65 BANK INDONESIA vii RINGKASAN EKSEKUTIF No 1 2 3 4 5 6 Unsur Pembiayaan Jenis Usaha Lokasi Usaha Dana Yang diperlukan Sumber Dana Jangka Waktu Kredit Suku Bunga 7 Periode Pembayaran Kredit 8 Kelayakan usaha Periode Proyek Produk yang dihasilkan viii Siklus usaha 9 Tingkat tekhnologi Pemasaran Hasil Kriteria Kelayakan usaha NPV IRR Penilaian POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Uraian Pengolahan Rumput Laut Pulo Panjang, Banten Karet tengsin, Jakarta Investasi: Rp. 29,275,500 Modal kerja: Rp. 61,769,167 Total: Rp. 91,044,667 Investasi a. Kredit (70%): Rp. 2,0492,850 b. Modal Sendiri (30%): Rp.8,782,650 Modal Kerja a. Kredit (30%): Rp. 18,530,750 b. Modal Sendiri (70%): Rp. 43,238,417 Kredit Investasi : 3 tahun Kredit Modal kerja: 1 tahun 16% per tahun Angsuran pokok dan bunga dibayar tiap tahun 3 tahun Agar-agar dan Manisan Rumput Laut Diproduksi tiap hari, 24 hari sebulan/300 hari setahun Sederhana Dijual langsung, supply ke pasar swalayan Rp. 109,658,541,72.42% LAYAK BAB I PENDAHULUAN 1.1 Sekilas Mengenai Rumput Laut Rumput laut telah lama dimanfaatkan bangsa Jepang dan Cina semenjak ribuan tahun yang lalu. Rumput laut adalah adalah salah satu sumber daya hayati yang terdapat di wilayah pesisir dan laut. Rumput laut merupakan tumbuhan laut jenis alga dimana masyarakat Eropa mengenalnya dengan sebutan seaweed. Tanaman ini adalah gangang multiseluler golongan divisi thallophyta. Berbeda dengan tanaman sempurna pada umumnya, rumput laut tidak memiliki akar, batang dan daun. Jika kita amati jenis rumput laut sangat beragam, mulai dari yang berbentuk bulat, pipih, tabung atau seperti ranting dahan bercabang-cabang. Rumput laut biasanya hidup di dasar samudera yang dapat tertembus cahaya matahari. Seperti layaknya tanaman darat pada umumnya, rumput laut juga memiliki klorofil atau pigmen warna yang lain. Warna inilah yang menggolongkan jenis rumput laut. Secara umum, rumput laut yang dapat dimakan adalah jenis ganggang biru (cyanophyceae), ganggang hijau (chlorophyceae), ganggang merah (rodophyceae) atau ganggang coklat (phaeophyceae). Selain hidup bebas di alam, beberapa jenis rumput laut juga banyak dibudidayakan oleh sebagian masyarakat pesisir Indonesia. Contoh jenis rumput laut yang banyak dibudidayakan diantaranya adalah Euchema cottonii dan Gracilaria sp. BANK INDONESIA 1 PENDAHULUAN Foto 1.1 Euchema cottonii Foto 1.2. Gracelaria sp Rumput laut segar tidak dapat disimpan lama pada suhu ruang sehingga harus diolah menjadi rumput laut kering atau produk lanjutannya. Setelah dipanen, rumput laut dikeringkan dengan cara menjemurnya di bawah sinar matahari. Dengan cara ini akan dihasilkan rumput laut yang bersih dengan warna kekuningan. Rumput laut kering yang bagus dan memenuhi standar perdagangan adalah rumput laut yang kandungan benda asingnya seperti pasir atau batu karang tidak lebih dari 5%. Kandungan airnya (moisture content) sekitar 20-22%. Hasil olahan rumput laut oksidan, anti kanker, mencegah kardiovaskular, dan sering juga digunakan sebagai makanan diet. 2 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut 1.2 Rumput Laut di Indonesia Indonesia merupakan negara kelautan yang kaya dengan sumber daya kelautan. Salah satunya adalah rumput laut. Rumput Laut merupakan salah satu produk komoditas perikanan yang dikembangkan sebagai “pertanian pantai”. Rumput laut Indonesia mempunyai harga sangat tinggi di pasaran dunia, bukan karena kandungan kimia di dalamnya memenuhi persyaratan (seperti agar-agar, karagen, alginat dan sebagainya) tetapi juga karena wilayah perairan pantai tempat ganggang laut tersebut tumbuh rata-rata belum tercemar berat. Rumput laut yang banyak dihasilkan Indonesia adalah jenis Gracillaria untuk bahan baku agar-agar dan Eucheuma cotonii untuk karaginan. Jenis-jenis tersebut dibudidayakan terutama di Kepulauan Riau, Lampung, Kepulauan Seribu, Bali, Lombok, Flores, Sumba dan Sulawesi. Pemanfaatan rumput laut dapat menghasilkan 500 jenis produk komersial, di antaranya karaginan, yang menjadi bahan baku kosmetik, parfum, obat-obatan, dan pasta gigi. Indonesia sendiri saat ini menempati urutan keempat setelah Chili, Maroko dan Philipina sebagai produsen utama rumput laut dunia. Sayangnya, meski menempati posisi keempat sebagai produsen utama rumput laut dunia dan dari segi jumlah, perkembangan industri rumput laut di Indonesia cukup menggembirakan, tetapi produknya lebih banyak masih terbatas pada produk dasar (base products), bukan merupakan end products yang langsung dapat digunakan industri pengguna. Dengan demikian, peningkatan jumlah industri tersebut tidak dengan sendirinya mengurangi impor hasil olahan rumput laut dalam bentuk end products. Impor hasil olahan rumput laut pun masih terus berlanjut. Hal ini terjadi karena belum berkembang dan dikuasainya teknologi formulasi untuk menghasilkan end products yang siap digunakan oleh berbagai industri seperti industry makanan dan minuman, dan industri lainnya seperti industri tekstil, cat, kertas, farmasi, pasta gigi, dan pet foods. Karena itu, pada dasarnya rumput laut masih mempunyai potensi untuk dikembangkan terutama didalam kaitannya dengan upaya meningkatkan pertumbuhan ekonomi, penciptaan lapangan kerja serta penanggulangan kemiskinan. BANK INDONESIA 3 PENDAHULUAN Pengembangan komoditi rumput laut sebagai fokus dari salah satu komoditi unggulan sektor perikanan merupakan langkah strategis yang dipilih dengan pertimbangan bahwa: 1) pada tingkat pengembangan budidaya memiliki daya serap tenaga kerja yang tinggi, teknologi budi daya yang sederhana, masa tanam yang relatif pendek sekitar 45 hari (quick yield) dan biaya per unit produksi relatif sangat murah; 2) pada tingkat pengolahan hasil rumput laut melalui pengembangan industri pengolahan rumput laut memerlukan dukungan sektor lain. 1.3 Pengolahan Rumput Laut dan Prospeknya Pengolahan rumput laut di Indonesia hingga kini belum optimal. Hanya 15% dari total produksi rumput laut diolah di dalam negeri, selebihnya diekspor sehingga tidak memberikan nilai tambah produk. Tingginya ekspor rumput laut juga menyebabkan industri pengolahan rumput laut di dalam negeri tidak memiliki jaminan pasokan bahan baku. Pengolahan rumput laut di Indonesia saat ini baru terbatas pada tepung agar-agar. Kenyataan lain juga menunjukkan bahwa keperluan rumput laut untuk industri pengolahan di dalam negeri masih kekurangan bahan baku. Hal ini tercermin dari perlunya melakukan impor rumput laut dari berbagai negara seperti Filipina, Cili, dan India untuk jenis Eucheuma dan Gracilaria. Tabel 1.1. Nilai Ekspor Rumput Laut 2005-2008 2005 2006 2007 s/d Juni 2008 Nilai (US$) 35,551,469 49,586,226 57,522,350 34,211,988 Berat (Kg) 69,222,256 95,588,055 94,073,398 43,298,289 Sumber: Statistik Perdagangan Luar Negeri BPS Tabel 1.2. Nilai Impor Rumput Laut 2005-2008 2005 2006 2007 Nilai (US$) 440,536 467,814 753,279 879,966 Berat (Kg) 279,235 320,941 329,620 561,653 Sumber: Statistik Perdagangan Luar Negeri BPS 4 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL s/d Juni 2008 Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Selain itu, meskipun permintaan dari luar negeri terhadap rumput laut Indonesia meningkat setiap tahunnya yang terlihat dari kenaikan rata-rata jumlah dan nilai ekspor, tetapi persaingan dengan negara-negara lain yang juga mengekspor juga semakin ketat. Oleh karena itu, penanganan dan terutama dalam pengolahan pasca panen rumput laut perlu diusahakan secara optimal. Jika teknologi pasca panen rumput laut dapat dikembangkan dan diterapkan dengan baik, maka agroindustri yang bertujuan meningkatkan nilai tambah, menambah lapangan kerja dan mengurangi impor produk jadi rumput laut dapat tercapai. Rumput laut akan lebih bernilai ekonomis setelah mendapat penanganan lebih lanjut. BANK INDONESIA 5 HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN 6 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL BAB II PROFIL USAHA DAN POLA PEMBIAYAAN 2.1. Profil Usaha Profil usaha yang akan disajikan pada bab-bab berikut ini dan selanjutnya merupakan profil usaha pengolahan rumput laut berskala kecil, dimana pengolahan ini merupakan produk turunan kedua dari rumput laut yakni produk dari hasil rumput laut yang telah dikeringkan. Produk yang akan dibahas berupa agar-agar dan manisan rumput laut. 2.1.1 Agar-Agar Rumput Laut Gambar 2.1. Agar-Agar Rumput Laut Yang Sedang Dikeringkan Agar-agar rumput laut diproduksi di daerah Pulo Panjang, Banten. Agaragar ini diproduksi oleh industri rumah tangga yang pada umumnya juga bertindak sebagai petani pembudidaya rumput laut dengan jenis Euchema cottonii. Para pekerjanya pun hanya berasal dari anggota keluarga petani rumput laut yang pada umumnya merupakan ibu-ibu rumah tangga. Agar-agar rumput laut merupakan hasil dari rumput laut kering yang diolah lagi sehingga menjadi agar-agar. Caranya adalah BANK INDONESIA 7 PROFIL USAHA DAN POLA PEMBIAYAAN dengan merebus rumput laut kering sampai menjadi berbentuk bubur, kemudian ditambahkan gula dan pewarna makanan. Setelah itu dikeringkan hingga mengeras, kemudian dipotong-potong, lalu dikemas. Pengemasan dilakukan dalam bentuk dus, dimana 1 dus berisi ½ Kg agar-agar rumput laut. Saat ini agar-agar rumput laut yang dijual di Pulo Panjang hanya sebatas melalui penjualan langsung. Agar-agar rumput laut ini biasanya dibeli secara oleh orang-orang yang berkunjung ke Pulo Panjang dan juga para pembeli rumput laut dari berbagai daerah yang datang ke Pulo Panjang. Sesekali agar-agar rumput laut dijual pada saat adanya pameran-pameran olahan pertanian pasca panen. Sejauh pengalaman sebelumnya, meskipun hanya terbatas pada penjualan secara langsung tetapi setiap jumlah agar-agar rumput laut yang diproduksi seluruhnya akan habis terjual. 2.1.2 Manisan Rumput Laut Gambar 2.2. Manisan Rumput Laut Siap Jual Usaha pengolahan rumput laut ini terdapat di daerah Karet Tengsin Jakarta. Usaha ini berupa industri rumah tangga yang mengolah rumput laut menjadi manisan rumput laut. Rumput laut yang digunakan adalah dari jenis Cottoni yang telah dikeringkan. Rumput laut kering tersebut kemudian direndam dalam larutan gula, lalu dikemas dan dipasarkan dalam bentuk cup. 1 cup memiliki berat sekitar ¼ Kg. Bahan baku untuk produksi manisan rumput laut diperoleh dari para petani rumput laut. Sama seperti agar-agar rumput laut, tenaga kerja yang digunakan berjumlah 3 8 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut orang dimana seluruhnya merupakan pemberdayaan dari masyarakat sekitar lokasi usaha. Pengolahan rumput laut menjadi manisan rumput laut yang dilakukan di daerah Karet Tengsin ini telah memiliki legalitas dalam usahanya. Usaha ini telah memiliki NPWP yang menyatakan dirinya sebagai wajib pajak, Surat-surat ijin pendirian dan operasional usaha, serta untuk produknya sendiri telah terdaftar di Badan POM. 2.1.3 SWOT Analysis Usaha Pengolahan Rumput Laut Ditinjau dari kekuatan, kelemahan, kesempatan dan ancamannya, usaha pengolahan rumput laut dapat dijabarkan sebagai berikut: Kekuatan a. Usaha ini merupakan jenis usaha baru yang memberikan nilai tambah bagi suatu komoditas sehingga belum terlalu banyak pesaing dan peluang untuk dikembangkan masih sangat besar. b. Usaha ini akan sangat baik apabila dikembangkan bersamaan dengan pembudidayaan rumput laut karena akan menjamin kontinuitas bahan baku. Kelemahan a. Pemasaran hasil olahan rumput laut khususnya agar-agar rumput laut masih sangat terbatas karena terbatasnya jaringan pemasaran dan sumber daya manusia di bidang pemasarn. b. Modal hanya berasal dari pemilik sehingga masih sulit untuk berkembang. c. Bahan baku masih sangat terbatas karena jenis rumput laut yang digunakan adalah Cottonii, dimana jenis rumput laut ini agak rentan terhadap arus laut yang keras sehingga sulit dalam pembudidayaan. BANK INDONESIA 9 PROFIL USAHA DAN POLA PEMBIAYAAN Kesempatan a. Produk ini bisa menjadi produk unggulan bagi daerah penghasil rumput laut. b. Banyaknya peluang pasar yang masih belum tersentuh. Ancaman a. Munculnya pesaing baru karena pengolahan ini mulai diajarkan dalam pelatihan pasca panen, sehingga produk olahan ini biasa dibuat oleh pihak lain. b. Bagi para produsen rumput laut yang bukan merupakan pembudidaya rumput laut akan mungkin terkendala bahan baku apabila para pembudidaya juga bertindak sebagai pengolah rumput laut. 2.2. Pola Pembiayaan Sampai saat ini industri rumah tangga yang mengolah rumput laut menjadi produk yang memiliki value added belum pernah menerima dana pinjaman dari pihak perbankan. Seluruh modal kerja dan investasi seluruhnya berasal dari pemilik. Pemilik masih merasa mampu mendanai usahanya sendiri dan belum memikirkan untuk menggunakan dana tambahan dari luar sebagai alat pengembangan usaha kedepannya. Tetapi pemiliki sendiri tidak menampik apabila suatu saat dilakukan pengembangan atau penambahan kapasitas produksi maka mereka akan membutuhkan dana tambahan dari pihak luar seperti perbankan. Namun, ada keengganan dari pemilik untuk meminjam ke bank karena beberapa alasan antara lain sulitnya prosedur yang harus dijalani, dan sulitnya pemilik memenuhi persyaratan akan adanya jaminan atau agunan. Sehingga apabila dalam kesehariannya timbul kendala, khususnya untuk pengolah rumput laut dari Pulo Panjang, mereka lebih memilih untuk meminjam dana cepat dari Koperasi Simpan Pinjam (KOSIPA). 10 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Sedangkan apabila dilihat dari kacamata perbankan, khususnya untuk produk agar-agar rumput laut yang terdapat didaerah Pulo Panjang-Banten, usaha ini dianggap belum layak untuk didanai karena kontinuitas penjualan belum besar dan belum bisa diprediksi secara pasti. Hal ini karena penjualan dilakukan secara langsung menunggu para pembeli datang. Selain itu, bank tidak bisa memberikan pinjaman apabila tidak adanya agunan dari pengusaha. Padahal untuk masyarakat Pulo Panjang, aset yang bisa dijadikan agunan seperti rumah pada umumnya tidak memiliki surat-surat bukti kepemilikan, sehingga perlu birokrasi yang panjang apabila ingin menjadikan rumah sebagai agunan. Selain itu, dari hasil wawancara dengan pihak bank terdapat keengganan dari pihak bank untuk melakukan peninjauan terhadap usaha ini karena lokasi usaha yang jauh, sementara nilai pinjaman yang akan dipinjam sangat kecil. Hal ini berbeda dengan produksi manisan rumput laut. Usaha ini dianggap bankable karena telah memiliki permintaan yang pasti. BANK INDONESIA 11 HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN 12 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL BAB III ASPEK PASAR DAN PEMASARAN 3.1 Aspek Pasar 3.1.1 Permintaan a. Agar-agar Rumput Laut Permintaan terhadap agar-agar rumput laut belum bisa diprediksi secara pasti. Alasannya adalah karena produsen belum melakukan kegiatan pemasaran secara intensif. Permintaan selama ini datang hanya dari pesanan konsumen yang telah mengetahui produk ini lebih dulu yakni para pembeli rumput laut yang datang ke Pulo Panjang. Tetapi apabila dilihat dari produksi rata-rata bulanan dimana seluruh produksi habis terjual, setiap bulannya terjual sebanyak 1000 dus agar-agar rumput laut (1 dus = ½ Kg). b. Manisan Rumput Laut Permintaan terhadap manisan rumput laut cukup besar. Apabila diasumsikan permintaan disamakan dengan penawaran, maka dalam setahun bisa terjual sebesar 252,000 cup manisan rumput laut. Permintaan yang terbesar datang dari mitra kerja yakni pasar swalayan. Setiap harinya dipasok sekitar 600 cup manisan rumput laut ke pasar swalayan dengan jumlah hari pasokan 24 hari sebulan. Permintaan akan manisan rumput laut juga meningkat pada season tertentu seperti bulan ramadhan. 3.1.2 Penawaran a. Agar-agar Rumput Laut Agar-agar rumput laut dijual secara langsung oleh para pengolah rumput laut. Meskipun jumlah permintaan tidak dapat ditentukan secara pasti tetapi setiap hasil produksi selalu habis terjual. Sehingga apabila diasumsikan permintaan sama dengan penawaran, maka dalam sebulan produsen agar-agar rumput laut bisa menjual sekitar 1000 dus agar-agar rumput laut. BANK INDONESIA 13 ASPEK PASAR DAN PEMASARAN b. Manisan Rumput Laut Produksi manisan rumput laut pada awal tahun 2000-an adalah sangat besar karena produsen sempat memiliki perjanjian sebagai pemasok untuk pasar swalayan. Pada awal tahun 2000-an per bulannya produsen bisa menjual sampai sekitar 21.000 cup manisan rumput laut, dimana per cup nya berisi ¼ kg manisan rumput laut. Hal ini berlangsung sampai dengan tahun 2003. Setelah itu produsen sempat menghentikan supply-nya ke pasar swalayan dan menjual sendiri manisan rumput laut secara langsung di rumah. Kerjasama dengan pasar swalayan kemudian berlanjut lagi pada tahun 2006. Setiap harinya kini usaha manisan rumput laut memasok ke pasar swalayan sebesar 600 cup per hari dan dilakukan selama 24 hari dalam sebulan. Sehingga untuk mencukupi permintaan dari swalayan saja produsen harus memasok sebesar 14.400 cup manisan rumput laut per bulan. Sisa produksi lainnya dijual langsung ke pembeli eceran di rumah yang sekaligus tempat produksi manisan rumput laut. Selama setahun produksi manisan rumput laut diperkirakan sebesar 252,000 cup. Tabel 3.1 Prediksi Pasar Dunia Produk Olahan Rumput Laut (Ton) Jenis Produk 2008 2009 2010 Karaginan (RC) 28850 30285 31800 Karaginan (SRC) 40355 44390 48830 Agar 14970 16470 18120 Alginat (food grade) 12400 13330 14330 Alginat (industrial grade) 25090 27600 30360 Sumber: Jana T. Anggadireja, Tim RL BPPT, 2005 (dihitung dari berbagai sumber) Secara keseluruhan apabila dilihat dari hasil prediksi pasar dunia terhadap olahan rumput laut, maka terlihat adanya tren peningkatan, dimana apabila dihubungkan berarti secara umum terjadi pula peningkatan terhadap produk turunannya seperti manisan dan agar-agar rumput laut. 14 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut 3.1.3 Analisis Persaingan dan Peluang Pasar a. Agar-agar Rumput Laut Persaingan produsen agar-agar rumput laut didaerah Pulo Panjang bisa dikatakan hampir tidak ada, karena hanya sedikit dari masyarakat Pulo Panjang yang mengolah rumput laut lebih jauh hingga menjadi agar-agar. Tetapi, untuk produk agar-agar sendiri, di Propinsi Banten khususnya didaerah Lebak telah terdapat satu produsen agar-agar rumput laut yang telah memiliki merek dan telah masuk ke pasar penjualan oleh-oleh khas Banten. Prospek agar-agar rumput laut ke depannya cukup bagus mengingat pasar yang ada hanya di daerah Banten, belum merambah keluar Banten. Prospeknya juga cukup bagus karena merupakan salah satu produk produksi khas daerah Banten dimana pada sisi lain produsennya sampai saat ini masih terbatas. b. Manisan Rumput laut Ada banyak pesaing dalam manisan rumput laut. Pada umumnya pesaing berskala kecil yakni industri-industri rumah tangga. Tetapi karena permintaan yang masih besar akan manisan rumput laut maka persaingan yang terjadi tidaklah begitu ketat. Pasar yang ada juga masih sangat besar karena masih banyak pasar-pasar swalayan yang bisa dijadikan mitra. Tetapi yang menjadi kendala adalah bahan baku, sehingga apabila ingin melakukan kerjasama penjualan dengan pihak lain maka produsen manisan rumput laut harus bisa memastikan ketersediaan bahan baku. 3.2 Aspek Pemasaran 3.2.1 Harga a. Agar-agar Rumput Laut Untuk agar-agar rumput laut, produsen menentukan harga dengan melakukan analisa terlebih dahulu terhadap biaya-biaya produksi. Tetapi faktor biaya yang paling BANK INDONESIA 15 ASPEK PASAR DAN PEMASARAN mempengaruhi adalah bahan bakunya sendiri karena harga rumput laut kering sangat berfluktuasi. Agar-agar rumput laut sendiri dijual dengan harga Rp.20.000 per dus dimana 1 dus berisi 0.5 kg. b. Manisan Rumput Laut Manisan rumput laut dijual dalam kemasan cup. Satu cup berisi ¼ kg manisan rumput laut. Harga per cupnya dijual dalam kisaran Rp.4750. Penentuan harga disesuaikan dengan harga bahan baku karena terkadang harga bahan baku cenderung untuk berfluktuasi. 3.2.2 Jalur Pemasaran Produk a. Agar-agar Rumput Laut Pemasaran agar-agar rumput laut dilakukan dengan menjual secara langsung kepada pembeli yang membeli rumput laut kering. Para pembeli inilah yang sering melakukan pesanan, sehingga pemasaran cenderung dilakukan melalui order. Pemasaran juga dilakukan ketika ada pameran-pameran seperti pameran hasil olahan pasca panen, dsb. Berikut adalah skema jalur pemasaran agar-agar rumput laut. Pembeli Langsung PRODUSEN Pameran Gambar 3.1. Skema Jalur Pemasaran Agar-Agar Rumput Laut 16 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut b. Manisan Rumput Laut Jalur pemasaran manisan rumput laut terbagi tiga yaitu secara eceran, order, maupun melalui pasar swalayan. Pemasaran secara eceran adalah menjual langsung kepada pembeli yang datang ke tempat produksi, order dilakukan berdasarkan pesanan tertentu dari pembeli, sedangkan pemasaran melalui pasar swalayan adalah dengan mensupply langsung kepada pasar swalayan yang telah menjadi mitra kerja produsen manisan rumput laut. Produsen Pasar Swalayan Pembeli Akhir Pengecer Pembeli Akhir Pembeli Langsung Gambar 3.2. Skema Jalur Pemasaran Manisan Rumput Laut 3.2.3 Kendala Pemasaran a. Agar-agar Rumput Laut Kendala utama pemasaran yang dihadapi para pengolah rumput laut menjadi agar-agar adalah belum adanya sumber daya manusia yang memiliki keahlian khusus dalam bidang pemasaran. Produsen menyakini bahwa produk agar-agar rumput laut akan sangat besar permintaannya apabila telah dipasarkan secara professional. b. Manisan Rumput Laut Kendala pemasaran yang dihadapi oleh produsen manisan rumput laut bisa dikatakan tidak ada, karena produk ini berhasil masuk ke pasar swalayan besar. Sehingga bisa disimpulkan peluang untuk masuk ke pasar-pasar swalayan masih terbuka lebar. Produsen hanya tinggal menjajaki kemungkinan masuk ke pasar swalayan lainnya. Apabila ini hendak dilakukan maka produsen perlu mempertimbangkan pula kapasitas produksinya. BANK INDONESIA 17 HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN 18 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL BAB IV ASPEK TEKNIS PRODUKSI 4.1 Lokasi usaha Lokasi usaha pengolahan rumput laut menjadi agar-agar rumput laut terletak di desa Pulo Panjang, Banjarnegara, Propinsi Banten. Nama jual produk adalah DolaDola. Sedangkan lokasi usaha pembuatan manisan rumput laut terletak di daerah Karet Tengsin, Kuningan, Jakarta Pusat. 4.2 Fasilitas produksi dan peralatan a. Agar-agar Rumput Laut Untuk membuat rumput laut kering dan agar-agar rumput laut, peralatan produksi yang digunakan sangatlah sederhana yakni: • Wajan ukuran 10 kg, 3 buah. • Loyang pengerasan, 3 buah. • Pisau pengiris bergelombang, 2 buah. Sedangkan untuk fasilitas produksinya terdiri antara lain • Tungku dari batu, 2 unit. • Tempat penjemuran / Para-para, 30 buah. • Padaran (meja untuk menempatkan para-para ukuran 1.5 x 2 M), 12 buah. BANK INDONESIA 19 ASPEK TEKNIS PRODUKSI Gambar 4.1. Wajan dan Tungku untuk Pembuatan Agar-Agar Rumput Laut Gambar 4.2. Loyang Pengerasan Gambar 4.3. Pisau Pengiris 20 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Gambar 4.4. Para-Para untuk Penjemuran Agar-Agar Rumput Laut b. Manisan Rumput laut Untuk manisan rumput laut, peralatan yang digunakan untuk produksi juga sangat sederhana yakni: • Ember, 30 buah. • Pisau pemotong, 10 buah. • Panci besar, 10 buah. • Kompor + tabung gas, 6 buah. • Kompor Minyak, 4 buah • Saringan besi, 5 buah BANK INDONESIA 21 ASPEK TEKNIS PRODUKSI Gambar. 4.5 Peralatan Produksi untuk Manisan Rumput Laut Mesin yang digunakan hanyalah mesin press yang digunakan untuk menutup cupcup yang telah diisi dengan manisan rumput laut. 4.3 Bahan Baku Bahan baku dasar yang digunakan untuk membuat agar-agar dan manisan rumput laut adalah rumput laut yang telah dikeringkan sebelumnya. Syarat rumput laut yang digunakan adalah rumput laut kering dengan persentase benda asing tidak lebih dari 5% dan kadar air berkisar antara 20-22%. Pengolahan awal perlu dilakukan untuk rumput laut kering sebelum dibuat menjadi agar-agar dan manisan rumput laut. Langkah-langkahnya adalah sebagai berikut: 1. Rumput laut kering direndam dalam air tawar selama 2-3 hari. Lamanya perendaman tergantung dari umur rumput laut. Rumput laut tua direndam lebih lama dibandingkan yang muda. Namun hasil akhir yang diperoleh dari rumput laut tua lebih baik karena tidak terlalu lembek. 22 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut 2. Air untuk merendam diganti setiap pagi dan sore hari, sekaligus membersihkan rumput laut dari sisa kotoran yang masih ada. Perendaman dihentikan jika rumput laut telah dapat diputus dengan kuku. Boleh juga ditambahkan kapur untuk memucatkannya. 3. Setelah itu, rumput laut ditiriskan, lalu dipotong-potong 2 cm. Rumput laut siap diolah menjadi berbagai makanan. a. Agar-agar Rumput Laut Gambar 4.6. Rumput Laut kering dan Essence Bahan baku yang digunakan untuk membuat agar-agar rumput laut adalah sebagai berikut: 1) Rumput laut jenis Euchema Cotonii ( berbentuk batang bercabang) yang telah dipucatkan. 2) Gula Pasir dengan perbandingan 1:1, dimana untuk 10 kg rumput laut basah diperlukan gula sebesar 10 kg. 3) Essens secukupnya. (1-2 sendok teh) 4) Vanili secukupnya (1 bungkus kecil) Dalam proses produksi, untuk memperoleh 1 Kg agar-agar rumput laut maka diperlukan 0.5 Kg rumput laut kering, 0.5 Kg gula pasir, 1 bungkus kecil vanili dan essence secukupnya. BANK INDONESIA 23 ASPEK TEKNIS PRODUKSI b. Manisan Rumput Laut Bahan baku yang dibutuhkan untuk membuat manisan rumput laut adalah sebagai berikut: 1) Rumput laut jenis Euchema cotonii ( berbentuk batang bercabang). 2) Larutan gula pasir 60 ° Brix (setiap 600 g gula pasir + 400 g air). 3) Essens secukupnya (1 bungkus kecil) Dalam proses produksi, untuk menghasilkan 1 Kg manisan rumput laut diperlukan 0.5 Kg rumput laut kering dan 0.5 Kg gula pasir, serta sedikit essence. 4.4 Tenaga kerja a. Rumput Laut Kering dan Agar-agar Rumput Laut Untuk pembuatan rumput laut kering dan agar-agar rumput laut, tenaga kerja yang ada berjumlah 3 orang. Tenaga kerja ini berasal dari anggota keluarga produsen. Tenaga kerja ini pada dasarnya merupakan tenaga kerja tetap. Pembagian kerja tidak diatur sedemikian rupa, sehingga dalam proses produksi seluruh proses dilakukan secara bersama-sama. b. Manisan Rumput Laut Untuk pembuatan manisan rumput laut, produsen manisan rumput laut memperkerjakan 3 orang pekerja tetap untuk produksi yang berasal dari masyarakat setempat. Selain itu dipekerjakan pula 1 orang pegawai tidak tetap yang bertugas sebagai bagian transportasi. Disini pemilik juga bertindak sebagai manajer usaha. Dalam proses produksi, pembagian kerja untuk pegawai tetap produksi adalah sebagai berikut: 1 orang bertugas sebagai pengolah rumput laut kering, 1 orang bertugas untuk memasak sampai mengahsailkan manisan, dan 1 orang bertugas untuk mengemas. Tetapi dalam kegiatannya sehari-hari, keseluruhannya juga akan turut serta dalam proses memasak sampai menghasilkan manisan karena membutuhkan tenaga yang lebih banyak. 24 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Apabila ingin menggabungkan kedua produksi agar-agar dan manisan rumput laut maka penulis berasumsi usaha ini memerlukan 4 orang tenaga kerja tetap untuk proses produksi. 4.5 Teknologi Hampir tidak ada tekhnologi khusus yang digunakan dalam proses produksi olahan rumput laut. Seluruh proses dikerjakan secara manual. Satu-satunya mesin yang digunakan dalam pengolahan rumput laut hanyalah mesin sealer untuk agaragar rumput laut dan mesin press untuk manisan rumput laut. Gambar 4.7. Mesin Sealer dan Mesin Press 4.6 Proses produksi a. Agar-agar Rumput Laut Untuk agar-agar rumput laut tahap selanjutnya yaitu: 1. Rumput laut yang telah dikeringkan direbus bersama gula lebih kurang 1 ½ jam sampai lunak dan menjadi berbentuk bubur. 2. Kemudian ditambahkan essence dan vanili. 3. Setelah selesai dimasukkan ke dalam loyang pencetakan. Didiamkan selama 4 jam. BANK INDONESIA 25 ASPEK TEKNIS PRODUKSI 4. Setelah agak keras dijemur dibawah sinar matahari kurang lebih selama 3 hari sampai mengeras. 5. Kemudian diiris ukuran 1 cm x 2 cm. 6. Siap untuk dikemas. Pengemasan dilakukan dengan memasukkan agar-agar kedalam plastik ukuran ½ Kg, kemudian plastik direkatkan dengan secara manual dengan menggunakan lilin, atau bisa juga dengan menggunakan mesin sealer untuk merekatkan plastik. Setelah itu agar-agar yang telah dikemas dimasukkan ke dalam kotak/dus. Keseluruhan waktu yang digunakan sampai agar-agar siap untuk dikemas berkisar antara 3 hari, tetapi dalam prakteknya, sembari menunggu 3 hari untuk mengeringkan agar-agar, produsen juga tetap memproduksi agar-agar berikutnya. b. Manisan Rumput Laut Tahap-tahap dalam proses produksi manisan rumput laut adalah sebagai berikut: 1. Setelah dipotong, rumput laut dimasukkan ke dalam larutan gula. Perbandingan jumlah gula dan rumput laut basah adalah 1:1. 2. Perendaman di dalam larutan gula kira-kira 5 – 10 menit. Setelah itu ditiriskan. 3. Seperti pembuatan cendol, bila ingin warna selain putih dapat diberi pasta pandan. Pemberian dapat juga dilakukan sebelum direndam dalam larutan gula. Namun, larutan gula akan menjadi berwarna sehingga hanya dapat dipakai untuk rumput laut yang sewarna. Pemberian warna harus merata agar menarik konsumen bila hendak diperdagangkan. 4. Pengemasan. Pengemasan dilakukan dengan menuangkan manisan ke dalam cup-cup, kemudian tiap cup ditutup dengan menggunakan mesin press khusus untuk menutup cup. 26 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut 4.7 Kendala produksi a. Agar-agar Rumput Laut Kendala produksi yang dialami dalam mengolah rumput laut menjadi agaragar rumput laut hanyalah masalah cuaca karena masing-masingnya memiliki proses pengeringan dalam proses produksinya. Untuk mengatasi kendala tersebut salah satunya adalah dengan menggunakan oven khusus yang bisa membantu proses pengeringan. Tetapi sampai saat ini produsen belum menggunakan alat tersebut dan masih mengandalkan sinar matahari dalam proses pengeringan. Kendala produksi lain yang mungkin timbul adalah datangnya semut, karena produk agar-agar yang dihasilkan memiliki citarasa manis. b. Manisan Rumput Laut Kendala produksi yang utama dalam membuat manisan rumput laut adalah bahan baku. Saat ini bahan baku sangat sulit diperoleh. Hal ini disebabkan karena untuk produk manisan rumput laut, produsen bukanlah sebagai petani rumput laut sehingga terkadang kontinuitas supply bahan baku agak terhambat. Karena bahan baku masih terbatas maka harganya pun cenderung berfluktuasi, tetapi kisarannya harganya berkisar antara Rp 20.000,- s/d Rp 30.000,- per kilogram rumput laut siap olah. BANK INDONESIA 27 HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN 28 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL BAB V ASPEK KEUANGAN 5.1 Pemilihan Pola Usaha Pada analisis keuangan dipilih pola pengolahan rumput laut yang dilakukan secara sederhana. Dalam analisa ini produksi yang dijadikan acuan adalah produk olahan rumput laut berupa agar-agar rumput laut dan manisan rumput laut. Kedua produk seterusnya akan membentuk satu pola pembiayaan karena proses produksinya memungkinkan untuk digabungkan dan dilakukan oleh usaha pengolahan rumput laut lainnya. Pola ini mungkin digabungkan karena selain membutuhkan bahan baku utama yang sama, proses produksinya juga mungkin dilakukan bersamaan, dan peralatan yang digunakan juga cenderung sama. Selanjutnya asumsi yang penulis gunakan dalam analisa keuangan mengasumsikan bahwa usaha pengolahan rumput laut tersebut tidaklah bertindak sebagai pembudidaya rumput laut tetapi membeli bahan baku rumput laut dari petani rumput laut lalu mengolahnya sehingga memiliki value added. 5.2 Asumsi Parameter dan Perhitungan Periode proyek diasumsikan selama 3 tahun. Periode ini ditentukan dari umur ekonomis peralatan yang digunakan dalam usaha pengolahan rumput laut. Dalam usaha ini, seluruh lahan yang digunakan untuk kegiatan usaha, baik berupa tanah maupun bangunan diasumsikan menyewa milik orang lain. Mesin dan peralatan yang diperhitungkan seluruhnya dibeli oleh pengusaha dan dapat dinilai dengan sejumlah uang. Gambaran kondisi dan perkembangan keuangan usaha pengolahan rumput laut ini dihitung dengan menggunakan asumsi-asumsi dan parameter yang ditetapkan berdasarkan hasil penelitian terkait dan pengamatan lapangan. Asumsi tersebut disajikan pada tabel 5.1. BANK INDONESIA 29 ASPEK KEUANGAN Luas tanah dan bangunan untuk usaha ini masing-masingnya 200 m2 dan 100 m2. Produksi dilakukan 6 hari seminggu atau 300 hari setahun. Kapasitas produksi yang digunakan adalah +/- 21,000 cup manisan rumput laut per bulan dan 1,000 dus agar-agar rumput laut per bulan. Discount rate sebesar 14,9% merupakan hasil perhitungan biaya modal tertimbang (weighted avarage cost of capital/WACC) yang akan digunakan untuk mendiskonto cash flow untuk memperoleh Net Present Value (NPV). Artinya proyek ini harus menghasilkan return lebih besar atau sama dengan WACC-nya. Sedangkan tingkat bunga pinjaman adalah sebesar 16%. Asumsi-asumsi lainnya dapat dilihat pada tabel berikut: Tabel 5.1 Asumsi dan Parameter Analisis Keuangan Asumsi Satuan Jumlah/Nilai Keterangan Periode Proyek tahun Luas tanah m2 200 Sewa Luas bangunan m2 100 Sewa Sewa lahan dan bangunan Rp/thn Mesin dan Peralatan Mesin Press unit Mesin Sealer unit Baskom unit 30 Saringan Besi unit 5 Panci unit 10 Kompor gas + tabung unit 6 Kompor minyak unit 4 Wajan 10 kg unit 3 Tungku unit 2 Loyang unit 10 30 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL 5 Umur Ekonomis 10,000,000 1 Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Pisau unit 3 Codet unit 2 Para-para unit 30 Padaran unit 5 Produksi dan Harga Produksi per tahun manisan cup 252000 Produksi per tahun agar-agar dus 12000 Harga jual manisan per cup Rp/cup 4,500 Harga jual agar-agar per cup Rp/dus 20,000 Penyerapan tenaga kerja Tenaga kerja tetap orang 3 Tenaga tidak tetap orang 1 Upah tenaga kerja tetap Rp/bulan 650,000 Upah tenaga kerja tidak tetap Rp/bulan 500,000 Gaji per tahun Kali/tahun Penggunaan Bahan Baku Harga rumput laut kering Rp/kg 25,000 Gula Rp/kg 7,000 Vanili Rp/botol 3,000 Essence Rp/botol 5,000 Biaya transportasi Rp/bulan 500,000 Biaya Listrik Rp/bulan 400,000 Biaya Telepon Rp/bulan 300,000 Biaya pemeliharaan mesin Rp/bulan 25,000 Jumlah hari kerja dalam 1 tahun Hari WACC 14.9% 16% Tingkat bunga pinjaman Sumber: Olahan,2008 13 300 BANK INDONESIA 31 ASPEK KEUANGAN 5.3 Komponen dan Struktur Biaya Investasi dan Biaya Operasional 5.3.1. Biaya Investasi dan Biaya Pra Operasi Biaya awal untuk memulai usaha ini terdiri dari biaya pra operasi dan biaya investasi awal. Biaya investasi atau disebut juga sebagai biaya tetap adalah biaya yang dalam jangka pendek tidak berubah dan tidak terpengaruh oleh besar kecilnya produksi. Sedangkan biaya praoperasi merupakan biaya yang sudah muncul sebelum usaha dimulai. Biaya ini terjadi di tahun 0, misalnya biaya administrasi atau biaya perijinan. Biaya ini dianggap sebagai sunk cost yang artinya dijalankan atau tidak dijalankannya usaha ini, biaya tersebut tetap harus dikeluarkan. Berikut adalah tabel biaya praoperasi untuk usaha pengolahan rumput laut. Tabel 5.2 Biaya Pra Operasi (dalam rupiah) BI AYA Biaya Izin Biaya Adm lain Total BULAN Total 1,000,000 200,000 1,200,000 -3 -2 1,000,000 100,000 1,100,000 -1 0 100,000 100,000 Sumber: Olahan, 2008 Biaya praoperasi untuk usaha pengolahan rumput laut dialokasikan paling besar untuk biaya perizinan usaha. Biaya lain adalah biaya administrasi yang dibayar dua bulan sebelum usaha dimulai. Jumlah investasi yang dibutuhkan untuk memulai usaha ini diperkirakan sebesar Rp. 29,275,500,-. Usaha ini mendapatkan izin dengan bentuk usaha berbentuk CV dan merupakan jenis usaha industri rumah tangga. Komponen biaya investasi disajikan pada tabel dibawah ini: 32 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Tabel 5.3 Biaya Barang Modal Pengolahan Rumput Laut No Jenis Biaya Satuan Jml Harga/Satuan Nilai (Rp) UE Penyusutan (Rp) Biaya Modal 1 Mesin dan Peralatan Mesin Press unit Mesin Sealer Baskom 1 3,500,000 3,500,000 5 700,000 unit 1 1,500,000 unit 30 20,000 1,500,000 5 300,000 600,000 5 4,000 Saringan Besi unit 5 40,000 200,000 2 20,000 Panci unit 10 Kompor gas + tabung unit 6 50,000 500,000 3 16,667 900,000 5,400,000 7 128,571 Kompor minyak unit 4 Wajan 10 kg unit 3 400,000 1,600,000 5 80,000 85,000 255,000 3 28,333 Tungku unit Loyang unit 2 50,000 100,000 5 10,000 10 12,000 120,000 5 2,400 Pisau unit Codet unit 3 7,500 22,500 3 2,500 2 9,000 18,000 3 3,000 Para-para Padaran unit 30 30,000 900,000 3 10,000 unit 5 12,000 60,000 3 4,000 2 Kendaraan unit 1 Motor Peralatan kantor dan Furniture Meja Kerja unit 1 500,000 500,000 5 100,000 Kursi unit 2 200,000 400,000 5 40,000 Telepon unit 1 4 Lain-lain unit 1 3 Pompa Total Biaya Barang Modal 12,000,000 12,000,000 600,000 5 600,000 1,000,000 2,400,000 5 120,000 1,000,000 29,275,500 Sumber: Hasil Olahan, 2008 Sedangkan untuk biaya modal kerja per tahun diperlukan sejumlah Rp. 61,769,167,-. Perincian modal kerja dapat dilihat pada tabel berikut: BANK INDONESIA 33 ASPEK KEUANGAN Tabel 5.4 Tabel Modal Kerja Tahunan Uraian 0 Piutang usaha 1 2 3 0 0 0 0 33,045,000 33,045,000 33,045,000 33,045,000 11,224,167 11,224,167 11,224,167 11,224,167 0 0 0 0 Biaya Sewa 17,500,000 17,500,000 17,500,000 17,500,000 Total 61,769,167 61,769,167 61,769,167 61,769,167 Persediaan Bahan Baku Persediaan Bahan Dalam Proses Persediaan Barang Jadi Sumber: Olahan, 2008 Kebutuhan modal kerja pengolahan rumput laut adalah persediaan bahan baku, persediaan barang dalam proses, persediaan barang jadi dan biaya sewa tanah dan bangunan. Persediaan akhir bahan baku diasumsikan 14 hari produksi. Sementara itu piutang dan utang usaha tidak tercantum karena penjualan dan pembelian bahan baku bersifat kas. 5.3.2. Biaya Operasional Biaya operasional terjadi sebagai akibat adanya kegiatan operasi usaha. Besarnya biaya operasional perusahaan tergantung dari jumlah produksi agar-agar dan manisan rumput laut. Biaya operasional meliputi harga pokok penjualan dan biaya lainnya. Harga pokok penjualan terdiri dari biaya bahan baku, biaya tenaga kerja, dan juga biaya overhead lain seperti biaya pengiriman. Sedangkan biaya operasional lainnya terdiri dari biaya administrasi dan umum, biaya pemasaran dan biaya penyusutan. Harga pokok penjualan untuk pengolahan rumput laut diperlihatkan pada tabel 5.6. Harga pokok penjualan pengolahan rumput laut per tahun sebesar Rp 1,346,900,000,- per tahun. Biaya terbesar berasal dari biaya pemakaian bahan baku dan juga biaya tenaga kerja langsung. 34 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Tabel 5.5 Harga Pokok Penjualan Uraian BAHAN BAKU 1 Persediaan awal bahan baku Pembelian bahan baku Upah tak langsung 30,625,000 30,625,000 1,274,400,000 1,274,400,000 1,274,400,000 33,045,000 33,045,000 33,045,000 1,274,400,000 1,274,400,000 1,274,400,000 33,800,000 33,800,000 33,800,000 Upah Langsung Factory Overhead 3 33,045,000 Persediaan akhir bahan baku Pemakaian bahan baku 2 6,500,000 6,500,000 6,500,000 300,000 300,000 300,000 Biaya Transportasi 6,000,000 6,000,000 6,000,000 Biaya Listrik 4,800,000 4,800,000 4,800,000 Biaya Telpon 3,600,000 3,600,000 3,600,000 Biaya Lain-lain 0 0 0 Biaya penyusutan 0 0 0 Biaya asuransi 0 0 0 Biaya Sewa 17,500,000 17,500,000 17,500,000 Total factory overhead 38,700,000 38,700,000 38,700,000 1,346,900,000 1,346,900,000 1,346,900,000 Persediaan awal bahan dalam proses 11,224,167 11,224,167 11,224,167 Persediaan akhir bahan dalam proses 11,224,167 11,224,167 11,224,167 1,346,900,000 1,346,900,000 1,346,900,000 Persediaan awal barang jadi 0 0 0 Persediaan akhir barang jadi 0 0 0 1,346,900,000 1,346,900,000 1,346,900,000 Biaya Perawatan TOTAL BIAYA PABRIKASI TOTAL BIAYA PRODUKSI Harga Pokok Penjualan Sumber: Hasil Olahan, 2008 BANK INDONESIA 35 ASPEK KEUANGAN Sedangkan biaya lainnya yang masuk ke biaya operasional antara lain biaya administrasi dan umum, biaya penyusutan, serta biaya pemasaran. Tabel 5.6 Biaya Operasional Lainnya Uraian 1 2 Upah/gaji operasional 0 0 Biaya administrasi dan umum 2,400,000 2,400,000 Biaya asuransi 0 0 Biaya sewa 0 0 Biaya penyusutan 5,855,100 5,855,100 Biaya pemasaran 3,000,000 3,000,000 Total 11,255,100 11,255,100 3 0 2,400,000 0 0 5,855,100 3,000,000 11,255,100 Sumber: Hasil Olahan, 2008 Secara keseluruhan biaya operasional dalam pengolahan rumput laut diperlihatkan pada tabel dibawah ini. Biaya operasional rumput laut per tahun berkisar Rp. 1,351,805,100,- dimana komponen biaya terbesar berasal dari biaya pemakaian bahan baku. Tabel 5.7 Biaya Operasional Pengolahan Rumput Laut (Rp/Tahun) No Jenis Biaya 1 Jlh 1Thn Satuan Harga (Rp) Nilai (Rp) Bahan Baku Utama Rumput Laut kering Untuk Manisan Rp/kg 31500 25,000 787,500,000 Rumput Laut kering Untuk AgarAgar Rp/kg 3000 25,000 75,000,000 Gula untuk Manisan Rp/kg 31500 7,000 220,500,000 Gula untuk Agar-agar Rp/kg 3000 7,000 21,000,000 Bahan Lainnya Utk Manisan Bungkus 69000 1,000 69,000,000 Essence dan Vanili untuk Agar-agar Bungkus 69000 1,000 69,000,000 36 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut 2 Bahan Lain Plastik Packing kg 24000 100 2,400,000 Plastik Tenteng kg 6000 200 1,200,000 Cup unit 252000 100 25,200,000 Biaya Opr Lain Biaya Perawatan Rp/bulan 12 25,000 300,000 Biaya Transportasi Rp/bulan 12 500,000 6,000,000 Biaya Listrik Rp/bulan 12 400,000 4,800,000 Biaya Telpon Rp/bulan 12 300,000 3,600,000 Biaya Tenaga Kerja Upah Langsung Rp/bulan 13 2,600,000 33,800,000 Upah Tidak Langsung Rp/bulan 13 500,000 6,500,000 Biaya Sewa Biaya Sewa Tanah dan Bangunan Rp/tahun 1 10,000,000 10,000,000 Biaya Sewa Kendaraan Rp/tahun 1 7,500,000 7,500,000 6 Biaya Depresiasi Rp/tahun 1 5,855,100 5,855,100 7 Biaya Pemasaran Rp/bulan 12 250,000 250,000 8 Biaya Adm dan Umum Rp/bulan 12 200,000 2,400,000 Jumlah Biaya Operasional 3 4 5 1,351,805,100 Sumber: Hasil Olahan, 2008 5.4 Kebutuhan Dana Investasi dan Modal Kerja Dana investasi awal yang dibutuhkan untuk membiayai usaha pengolahan rumput laut ini berjumlah Rp. 29,275,500,-. Dana investasi ini hanya memasukkan biaya barang modal. Biaya pra operasional dimasukkan sebagai sunk cost, yakni dana yang memang harus dikeluarkan ada atau tidaknya proyek dan tidak dimasukkan sebagai biaya investasi pada modal. Sementara itu, modal kerja awal yang dibutuhkan adalah sebesar Rp. 61,769,167-. Modal kerja ini merupakan kebutuhan dana yang diperlukan untuk membiayai produksi yang dihitung berdasarkan pola produksi BANK INDONESIA 37 ASPEK KEUANGAN pengolahan rumput laut selama setahun, yaitu selama 300 hari dalam setahun. Untuk kredit investasi, dana yang bersumber dari kredit investasi yang diberikan oleh bank adalah sejumlah 70% dari total investasi awal (Rp. 20,492,850,-) dan 30% sisanya bersumber dari modal pemilik sendiri yaitu sebesar Rp. 8,782,650,-. Dari total modal kerja awal yang dibutuhkan, sebanyak 30% (Rp.18,530,750,-) merupakan kredit modal kerja dari bank, sedangkan sisanya sebesar 70% (Rp. 43,238,417,-) merupakan dana dari modal sendiri. Tabel 5.8 Kebutuhan Dana Investasi dan Modal Kerja (1 Tahun) No. 1 Dana Investasi yang bersumber dari a. Kredit b. Dana Sendiri Jumlah Dana Investasi 2 Dana Modal Kerja yang bersumber dari Total Biaya (Rp) 20,492,850 8,782,650 29,275,500 18,530,750 a. Kredit b. Dana Sendiri 43,238,417 61,769,167 Jumlah Dana Modal Kerja Dana Modal Proyek yang bersumber dari a. Kredit b. Dana Sendiri 52,021,067 Jumlah Dana Proyek 91,044,667 3 Rincian Biaya Proyek 39,023,600 Sumber: Olahan, 2008 Jangka waktu kredit investasi kerja lamanya adalah 3 tahun dengan tingkat suku bunga sebesar 16% per tahun. Sistem perhitungan bunga efektif menurun dimana pada akhir tahun ke 3 cicilan pokok yang harus dibayar jumlahnya Rp. 0. Perhitungan pengembalian pinjaman kredit investasi ditunjukkan pada tabel 5.5. 38 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Untuk memulai usaha pengolahan rumput laut, pengusaha, membutuhkan dana untuk investasi sebesar Rp. 20,492,850,-. Setiap tahunnya pengusaha membayar cicilan beserta pokoknya sebesar Rp. 9,124,603,-. Tabel 5.9 Angsuran Pokok dan Bunga Kredit Investasi Tahun Bunga Angsuran Pokok Jumlah Saldo Akhir 20,492,850 Tahun 1 3,278,856 5,845,747 9,124,603 14,647,103 Tahun 2 2,343,537 6,781,066 9,124,603 7,866,037 Tahun 3 1,258,566 7,866,037 9,124,603 0 Sumber: Olahan, 2008 Pada tabel 5.9 tercantum total pinjaman dari bank untuk kredit investasi adalah Rp. 20,492,850. Tiap tahunnya jumlah pokok angsuran dan bunga yang harus dibayar ke bank adalah Rp. 9,124,603,-. Jumlah tersebut didapat dari membagi total pinjaman dengan faktor anuitasnya. Faktor anuitas dihitung dengan rumus : 1 1− (1 + r )n r dimana r adalah tingkat suku bunga yaitu 16% dan n merupakan lamanya periode angsuran yaitu 3 tahun. Untuk proyek ini faktor anuitas besarnya adalah 2.25. Nominal jumlah angsuran dan bunga dihitung dengan membagi Rp. 20,492,850,- dengan 2.25. Bunga yang harus dibayarkan tiap tahunnya adalah 16% dikali dengan saldo BANK INDONESIA 39 ASPEK KEUANGAN akhir terhutang. Untuk tahun pertama bunga yang harus dibayarkan adalah 16% dikali dengan Rp. 20,492,850,-. Sedangkan untuk tahun kedua bunga yang harus dibayarkan adalah 16% dari Rp. 14,647,103,-. Angsuran pokok merupakan nominal yang dibayarkan ke bank dikurangi dengan bunga pada periode tersebut. Misalnya di tahun 1 besarnya angsuran pokok adalah Rp. 9,124,603,- dikurangi dengan bunga sebesar Rp. 3,278,856,- hasilnya adalah Rp.6,781,066,-. Saldo akhir terhutang pada suatu periode adalah total pinjaman dikurangi dengan angsuran pokok dan bunga yang sudah dibayarkan pada tahun tersebut. Untuk Perhitungan angsuran pokok dan bunga kredit modal kerja diperlihatkan pada tabel 5.10. Pengembalian angsuran modal kerja dilakukan pada periode setelah peminjaman. Misalkan pada tahun pertama kebutuhan modal kerja adalah Rp. 61,769,167,- akan dikembalikan pada tahun kedua. Besarnya bunga dan provisi masing-masingnya adalah 16% dan 1% dari modal kerja yang dipinjam, bunga dan provisi dibayarkan bersamaan dengan angsuran pokok. Tabel 5.10 Angsuran Pokok dan Bunga Kredit Modal Kerja (dalam Rupiah) Tahun Kebutuhan Modal Kerja Angsuran Pokok Jumlah Pembayaran 61,769,167 2 61,769,167 61,769,167 2,964,920 185,308 64,919,395 3 61,769,167 61,769,167 2,964,920 185,308 64,919,395 4 61,769,167 61,769,167 2,964,920 185,308 64,919,395 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Provisi 1 Sumber : Olahan, 2008 40 Bunga Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut 5.5 Produksi dan Pendapatan Produksi dilakukan selama 300 hari dalam setahun. Dalam setahun jumlah produksi manisan rumput laut adalah sebesar 252,000 cup dimana 1 cup-nya memiliki berat 0.25 Kg. Harga jual manisan rumput laut per cup adalah sebesar Rp. 4,750,-. Untuk produksi agar-agar rumput laut per tahun adalah sebesar 12,000 Kg per tahun dengan harga jual rumput laut sebesar 12,000 dus dengan berat per dus sebesar 0.5 Kg. Harga jual agar-agar rumput laut per dusnya sebesar Rp.20,000,-. Sedangkan untuk rumput laut kering diperoduksi sebesar 12,000 Kg per tahun dengan harga jual per Kg Rp. 20,000,-. Pada tahun ke 2 dan 3 diasumsikan tidak terjadi kenaikan produksi. Tabel 5.11 Produksi Tahunan Tahun Produk Hasil Produksi Satuan Produksi Kg/Satuan Jumlah 1 Manisan Rumput Laut cup 252000 4,750 1,197,000,000 Agar-agar Rumput Laut dus 12000 20,000 240,000,000 2 Manisan Rumput Laut cup 252000 4,750 1,197,000,000 Agar-agar Rumput Laut dus 12000 20,000 240,000,000 3 Manisan Rumput Laut cup 252000 4,750 1,197,000,000 Agar-agar Rumput Laut dus 12000 20,000 240,000,000 Sumber: Olahan, 2008 5.6 Proyeksi Laba Rugi dan Break Even Point Dari perhitungan laba rugi terlihat bahwa pada tahun pertama sudah menghasilkan keuntungan, yaitu sebesar Rp.64,036,466,-. Usaha pengolahan rumput laut kemudian menunjukkan kenaikan laba pada tahun kedua dan ketiga masingmasing Rp. 64,831,487,- dan Rp. 65,753,712,-. Tarif pajak ditentukan 15% dari laba sebelum pajak. BANK INDONESIA 41 ASPEK KEUANGAN Tabel 5.12 Proyeksi Laba Rugi 1 2 3 Penjualan Uraian 0 1,437,000,000 1,437,000,000 1,437,000,000 Harga pokok penjualan 0 1,346,900,000 1,346,900,000 1,346,900,000 Laba kotor 0 90,100,000 90,100,000 90,100,000 Biaya operasional 0 Upah/gaji operasional 0 0 0 0 1,200,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000 Biaya asuransi 0 0 0 0 Biaya sewa 0 0 0 0 Biaya penyusutan 0 5,855,100 5,855,100 5,855,100 Biaya pemasaran 0 3,000,000 3,000,000 3,000,000 1,200,000 11,255,100 11,255,100 11,255,100 Laba operasi (1,200,000) 78,844,900 78,844,900 78,844,900 Biaya bunga 273,238 3,322,574 2,387,255 1,302,284 (204,929) (185,308) (185,308) (185,308) (1,678,167) 75,337,018 76,272,338 77,357,309 0 11,300,553 11,440,851 11,603,596 (1,678,167) 64,036,466 64,831,487 65,753,712 Biaya administrasi dan umum Total biaya operasional Pendapatan (biaya) lain-lain Laba sebelum pajak Pajak perusahaan Laba bersih Sumber: Olahan, 2008 Apabila dilihat dari tabel Break Even Sales-nya maka penjualan mencapai titik impas di tahun 1, 2 dan 3 masing-masingnya adalah sebagai berikut: Rp. 702,366,917,-, Rp 693,298,828,- dan Rp. 682,779,844,-. Sedangkan untuk masingmasing produk, manisan rumput laut mencapai titik impas penjualan pada masingmasing tahun yaitu tahun 1=Rp.585,061,377,-, tahun 2=Rp 577,507,792,-, dan tahun 3=Rp. 568,745,632,-. Untuk agar-agar rumput laut mencapai titik impas penjualan pada masing-masing tahun yaitu tahun 1=Rp.117,305,539,-, tahun 2=Rp 115,791,036,-, dan tahun 3=Rp. 114,034,212,-. Sedangkan titik impas dalam unit untuk manisan rumput laut tiap tahunnya yaitu: tahun 1 = 123,171 cup, tahun 2 = 121,581 cup, dan tahun 3 = 119,736 cup. Dan untuk agar-agar rumput laut mencapai titik impas dalam unit tiap tahunnya adalah sebagai berikut: tahun 1 = 5,865 dus, tahun 2 = 5,790 dus, dan tahun 3 = 5,702 dus. 42 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Tabel 5.13 Break Even Sales Klasifikasi 1 2 3 Pemakaian bahan baku BREAK EVEN SALES V 1,274,400,000 1,274,400,000 1,274,400,000 UPAH LANGSUNG V 33,800,000 33,800,000 33,800,000 Upah tak langsung T 6,500,000 6,500,000 6,500,000 Biaya Perawatan T 300,000 300,000 300,000 Biaya Transportasi T 6,000,000 6,000,000 6,000,000 Biaya Listrik T 4,800,000 4,800,000 4,800,000 Biaya Telpon T 3,600,000 3,600,000 3,600,000 Biaya Lain-lain T 0 0 0 Biaya penyusutan T 0 0 0 Biaya asuransi T 0 0 0 Biaya Sewa T 17,500,000 17,500,000 17,500,000 Upah/gaji operasional T 0 0 0 Biaya administrasi dan umum T 2,400,000 2,400,000 2,400,000 Biaya asuransi T 0 0 0 Biaya sewa T 0 0 0 Biaya penyusutan T 5,855,100 5,855,100 5,855,100 Biaya pemasaran V 3,000,000 3,000,000 3,000,000 Biaya bunga T 3,322,574 2,387,255 1,302,284 Pendapatan (biaya) lain-lain V (185,308) (185,308) (185,308) Pajak perusahaan T 11,300,553 11,440,851 11,603,596 Total Biaya 1,372,592,919 1,371,797,898 1,370,875,673 Biaya Tetap 61,578,227 60,783,205 59,860,980 Biaya Variabel 1,311,014,693 1,311,014,693 1,311,014,693 Penjualan 1,437,000,000 1,437,000,000 1,437,000,000 BES (Rp) 702,366,917 693,298,828 682,779,844 Penjualan (Unit) 0 0 0 Manisan Rumput Laut 1,197,000,000 1,197,000,000 1,197,000,000 Agar-agar Rumput laut 240,000,000 240,000,000 240,000,000 Total 1,437,000,000 1,437,000,000 1,437,000,000 Manisan Rumput Laut 1 1 1 Agar-agar Rumput laut 0 0 0 0 0 0 BANK INDONESIA 43 ASPEK KEUANGAN BES (RP) 0 0 0 Manisan Rumput Laut 585,061,377 577,507,792 568,745,632 Agar-agar Rumput laut 117,305,539 115,791,036 114,034,212 0 0 0 Harga Jual (Rp/Cup) 0 0 0 Manisan Rumput Laut 4,750 4,750 4,750 Agar-agar Rumput laut 20,000 20,000 20,000 BES (Cup) Manisan Rumput Laut 123,171 121,581 119,736 Agar-agar Rumput laut 5,865 5,790 5,702 BES (UNIT) bila hanya jual Manisan Rumput Laut BES (dus) bila hanya jual Agar-agar Rumput laut 147,867 35,118 145,958 34,665 143,743 34,139 Sumber: Olahan, 2008 5.7 Proyeksi Arus Kas dan Kelayakan Proyek Penilaian terhadap suatu usaha dapat dilakukan dengan baik apabila arus kas dari usaha tersebut diketahui dengan jelas. Arus kas tersebut terdiri dari 2 jenis, yaitu arus kas masuk dan arus kas keluar. Dalam analisa arus kas dan kelayakan usaha rumput laut ini digunakan beberapa metode penilaian kelayakan keuangan antara lain Net Present Value (NPV), Internal Rate of Return (IRR), Payback Period (PP)dan Net B/C Ratio. 44 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Tabel 5.14. Perhitungan NPV dan IRR Uraian CASH INFLOW EBIT (1-T) Biaya Penyusutan 0 1 2 3 0 67,018,165 67,018,165 67,018,165 0 5,855,100 5,855,100 5,855,100 Nilai Sisa Harta Tetap 0 0 0 11,710,200 Modal Kerja Akhir Priode 0 0 0 40,037,629 Total Cash Inflow 0 72,873,265 72,873,265 124,621,094 CASH OUTFLOW Harga Tetap Incremental Working Capital Total Cash Outflow 29,275,500 0 0 0 61,769,167 0 0 0 91,044,667 0 0 0 Net Cash Flow (91,044,667) 72,873,265 72,873,265 124,621,094 1.0000 0.8702 0.7572 0.6589 PVIF 14.9% PV NPV 109,658,541 (91,044,667) LAYAK 63,412,169 55,179,402 82,111,636 Sumber: Olahan, 2008 NPV digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari pendapatan yang diproyeksikan pada discount rate tertentu. NPV ini adalah selisih antara present value benefit dan present value cost. Apabila NPV>0, maka investasi pada proyek dapat diterima dan usaha layak dilaksanakan. Dari hasil perhitungan didapat NPV dari usaha pengolahan rumput laut yaitu sebesar Rp. 109,658,541,-. Dengan demikian karena NPV > 0 maka usaha ini layak untuk dilaksanakan. BANK INDONESIA 45 ASPEK KEUANGAN Metode penilaian investasi lain yang digunakan adalah Internal Rate of Return (IRR). IRR merupakan discount rate yang membuat NPV=0. Suatu proyek dikatakan layak apabila IRR-nya lebih besar daripada tingkat imbal hasil yang diisyaratkan, dalam perhitungan ini adalah 14.9% apabila IRR yang dihasilkan lebih rendah dari tingkat imbal hasil yang disyaratkan, maka usulan usaha harus ditolak. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa IRR usaha pengolahan rumput laut adalah 72.47% jauh diatas tingkat imbal hasil yang diisyaratkan. Berarti usaha ini layak untuk dijalankan. Benefit cost ratio yang dihasilkan juga >1 yakni 2.2, yang artinya proyek ini memberikan keuntungan 2.2 kali dari pada cost yang dikeluarkan. Selain itu proyek ini akan mengalami pulang pokok pengembalian pada saat 1.5 tahun. Tabel 5.15 Hasil Perhitungan Kelayakan Proyek No Kriteria Nilai 1 NPV 109,658,541 2 IRR 72.47% 3 Payback period 1.5 tahun 4 BC Ratio 2.2 Sumber: Olahan, 2008 5.8 Analisis Sensitivitas Kelayakan Usaha Analisis sensitivitas dilakukan untuk melihat sampai tingkat mana pergerakan faktor-faktor sentivitas dapat ditolerir sehingga membuat usaha masih layak dijalankan. Untuk usaha pembudidaya rumput laut faktor yang diperhitungkan dalam analisa sensitivitas adalah antisipasi kenaikan investasi barang modal, harga bahan jual dan harga bahan baku. 46 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Tabel 5.16 Uji Sensitivitas Antisipasi kenaikan investasi barang modal Harga jual Manisan Rumput laut Harga Jual Agar-agar Rumput Laut Harga Rumput laut kering Harga Gula Asumsi Standar Uji Sensitivitas 0.0% -59% 4,750 20,000 25,000 7,000 4,526 15,298 26,768 8,787 Sumber: Olahan, 2008 Hasil perhitungan memperlihatkan bahwa untuk usaha pengolahan rumput laut, agar tetap layak dijalankan maka antisipasi kenaikan investasi barang modalnya tidak boleh lebih dari 59 %, sedangkan harga jualnya untuk manisan rumput laut tidak boleh lebih rendah dari Rp. 4,526 per cup dan untuk agar-agar tidak boleh lebih rendah dari Rp. 15,296,-. Selain itu agar usaha tetap layak maka harga beli rumput laut kering tidak boleh lebih dari Rp.26,768,- dan harga gula tidak boleh lebih dari Rp. 8,787,-. BANK INDONESIA 47 HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN 48 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL BAB VI ASPEK EKONOMI, SOSIAL DAN DAMPAK LINGKUNGAN 6.1 Aspek Ekonomi Usaha pengolahan rumput laut memberikan manfaat secara ekonomis bagi masyarakat setempat antara lain berupa: 1. Penyediaan lapangan kerja, bukan hanya bagi produsen manisan rumput laut dan keluarganya tetapi juga bagi masyarakat disekitar tempat pengolahan. 2. Sumber pendapatan keluarga bagi pengolah rumput laut dan pihak-pihak yang terkait di dalamnya. 3. Apabila dikelola secara baik, nantinya akan bisa menjadi salah satu sumber pendapatan daerah. 4. Usaha ini memiliki kaitan ke belakang/hulu (backward linkage) yaitu dengan pengolahan rumput laut kering, serta memilki kaitan ke depan/hilir (forward linkage) dengan usaha penjualan es rumput laut. 6.2 Aspek Sosial Rumput laut merupakan makanan bergizi yang sangat baik sebagai pemberi serat bagi tubuh sehingga membantu menjaga pencernaan. Secara tidak langsung akan berpengaruh pada kesehatan masyarakat. Disamping itu, apabila dikelola dengan baik diharapkan nantinya bisa menyerap tenaga kerja yang lebih banyak lagi sehingga bisa membantu mengurangi angka pengangguran yang berdampak pada penurunan tingkat kriminalitas. 6.3 Aspek Dampak Lingkungan Pengolahan rumput laut bisa dikatakan hampir tidak memiliki limbah. Bahkan untuk produk manisan rumput laut, limbah dari perpaduan rumput laut dengan gula pasir yang berbentuk buih gula bisa dimanfaatkan kembali dan dijual dalam kemasan cup kecil setelah terlebih dahulu didinginkan dalam lemari pendingin. BANK INDONESIA 49 HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN 50 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL BAB VII KESIMPULAN DAN SARAN 7.1 Kesimpulan • Usaha pengolahan rumput laut merupakan usaha yang memiliki prospek cerah karena sampai saat ini masih sedikit jumlah industri, baik industri besar maupun industri rumah tangga yang melakukan usaha pengolahan rumput laut. • Usaha ini umumnya berupa industri rumah tangga dan masih mengunakan proses produksi sederhana. Mesin yang digunakan hanya untuk pengemasan saja. • Ada dua macam produk yang dihasilkan yaitu agar-agar rumput laut dan manisan rumput laut. • Skema pembiayaan dalam analisa keuangan yang dibuat hanya berasal dari pinjaman bank, dimana umur proyek diasumsikan 3 tahun. • Dari analisis keuangan yang dilakukan usaha ini layak untuk dijalankan dan bisa memberikan keuntungan kedepannya. Usaha ini memberikan Net Present Value (NPV) sebesar Rp. 109,658,541,- dan Internal Rate of Return (IRR) sebesar 72.47% jauh diatas required rate of return sebesar 16.9% , B/C ratio sebesar 2.2 serta Payback Period (PP) selama 1.5 tahun. • Dari hasil uji sensitivitas, agar proyek tetap bisa dijalankan maka penurunan barang modal tidak boleh lebih dari 59%, harga jual manisan rumput laut paling rendah Rp. 4,526 ,- per cup, harga jual agar-agar rumput laut minimal Rp.15,298,- per dus, harga beli bahan baku rumput laut kering tidak boleh lebih dari Rp. 26,768,- per Kg dan harga gula tidak boleh lebih dari Rp. 8,787,per Kg. BANK INDONESIA 51 KESIMPULAN DAN SARAN 7.2 Saran • Bantuan dari pihak luar terhadap pemasaran dan prospek untuk menjadi supplier bagi pasar grosir besar sangat dibutuhkan agar usaha pengolahan rumput laut bisa berkembang. • Peluang dibuatnya pengembangan pola kemitraan antara usaha besar, menengah dan kecil maupun rumah tangga dalam pasokan input maupun pemasaran output. • Secara finansial, usaha ini layak dibiayai oleh bank, meskipun demikian bank perlu melakukan analisis kredit yang lebih komprehensif dengan prinsip kehati-hatian. Disarankan bank memberikan perhatian pada kemampuan membayar yang lebih besar. Pemberian kredit investasi dan modal kerja pada tahun yang sama kemungkinan akan dapat memberatkan nasabah dalam hal membayar cicilan pokok dan bunganya. Kelonggaran waktu pelunasan kredit modal kerja perlu disesuaikan dengan aliran kas usaha. 52 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL DAFTAR PUSTAKA Aggradireja,Jana T., Achmad Zainika, Heri Purwanto, dan Sri Istini, Rumput Laut: Pembudidayaan, Pengolahan, & pemasaran Komoditas Perikanan Potensial, Penebar Swadaya, 2006. www.bi.go.id www.bps.go.id www.seaweed.com . BANK INDONESIA 53 HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN 54 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL LAMPIRAN BANK INDONESIA 55 LAMPIRAN LAMPIRAN RUMUS PERHITUNGAN DALAM ASPEK KEUANGAN 1. Menghitung Net Present Value (NPV) NPV adalah nilai sekarang dari arus yang dihasilkan usaha di masa yang akan datang dikurangi nilai investasi pada awal periode. NPV dirumuskan sebagai berikut: n CFn NPV = ∑ ------------------ - I0 t=1 (1+WACC)n Keterangan: CFn = arus kas pada periode ke n WACC = rata-rata tertimbang biaya modal (weighted average cost of capital) I0 = investasi pada awal periode. Arus kas (CFn) terdiri dari arus kas masuk dan arus kas keluar. Selisih kedua arus kas tersebut disebut sebagai arus kas bersih. Dengan mendiskontokan arus kas bersih tersebut dengan biaya modal (WACC), maka diperoleh nilai sekarang (present value) dari arus kas tersebut. Arus kas bisa positif bisa pula negatif. Investasi awal tentu merupakan arus kas negatif. Total seluruh arus kas tersebut akan menghasilkan nilai bersih arus kas (net present value). Jika NPV positif berarti usaha layak untuk dijalankan. Jika NPV negatif berarti usaha tersebut tidak layak dijalankan. Jika NPV sama dengan nol berarti imbal hasil (return) investasi tersebut sama persis dengan biaya modalnya. Investasi di sektor ril mempunyai resiko yang lebih besar daripada deposito misalnya. Untuk mengkompensasi resiko yang besar tersebut, investor meminta imbal hasil yang besar pula. Jika imbal hasil usaha yang akan dianalisis ini tidak lebih baik daripada investasi lain yang resikonya lebih kecil, investor tidak akan menjalankan usaha ini. Cara menghitung NPV adalah seperti pada Tabel L1.1. 56 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Tabel L1.1 Contoh Perhitungan NPV Tahun 0 Uraian Uraian ARUS KAS MASUK Laba Operasi x (1 - Tarif Pajak) Biaya Penyusutan Nilai Sisa Harta Tetap Nilai Sisa Modal Kerja Bersih Total Arus Kas Masuk ARUS KAS KELUAR Harta Tetap Perubahan Modal Kerja Bersih Total Arus Kas Keluar Arus Kas Bersih Discount Rate = WACC PV NPV 15,5% 6.000 370 6.370 -6.370 1,0000 -6.370 Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5 2.500 200 2.500 200 2.500 200 2.500 200 2.700 2.700 2.700 2.700 2.500 200 500 750 3.950 300 300 2.400 0,8657 2.078 0 0 2.700 0,7494 2.023 0 0 2.700 0,6487 1.751 0 0 2.700 0,5615 1.516 0 0 3.950 0,4861 1.920 2.918 Cara mendapatkan angka-angka pada Tabel L1.1 di atas adalah sebagai berikut: 1. Laba operasi diperoleh dari proyeksi laba rugi. 2. Biaya penyusutan dan nilai sisa harta tetap didapatkan dari nilai perolehan harta tetap dibagi dengan nilai ekonomisnya (metode penyusutan garis lurus). Nilai sisa harta tetap adalah selisih antara nilai perolehan dan akumulasi penyusutannya pada akhir tahun proyeksi (dalam contoh ini akhir tahun kelima). 3. Nilai sisa modal kerja diperoleh dari selisih harta lancar dan utang lancar pada akhir tahun proyeksi (dalam contoh ini akhir tahun kelima. 4. Harta tetap pada awal periode adalah total kebutuhan harta tetap yang dibutuhkan. 5. Perubahan modal kerja bersih diperoleh dengan cara sebagai berikut: • Hitung kebutuhan modal kerja yaitu untuk mendanai harta lancar yang terdiri dari kas untuk berjaga-jaga, piutang usaha, persediaan bahan baku, barang dalam proses, barang jadi, dan biaya sewa. Dana tersebut sebagian sudah dibutuhkan sejak awal periode, misalnya untuk biaya sewa, membeli bahan baku dan biaya pengolahannya. BANK INDONESIA 57 LAMPIRAN • Hitung utang lancar yang dapat digunakan untuk menalangi sebagian kebutuhan dana untuk harta lancar di atas, khususnya utang yang diberikan oleh pemasok bahan baku. • Hitung selisih harta lancar dan utang lancar, sehingga diperoleh modal kerja bersih. Jadi, kebutuhan dana yang masih harus dicarikan adalah sebesar modal kerja bersih tersebut. Sumber dananya bisa berasal dari modal sendiri atau pinjaman. Pada Tabel L1.2 tampak bahwa modal kerja bersih pada awal periode sebesar Rp370 dan tahun pertama dan seterusnya adalah Rp670. • Hitung perubahan modal kerja bersih dari waktu ke waktu. Modal kerja bersih pada awal periode adalah Rp370. Sedangkan pada tahun kedua dibutuhkan sebesar Rp670. Jadi, tambahan modal kerja yang dibutuhkan pada tahun pertama adalah Rp300. Dengan cara yang sama diperoleh tambahan modal kerja untuk tahun-tahun berikutnya sebesar Rp0. Angka-angka perubahan modal kerja inilah yang dimasukkan kedalam Tabel L1.1 • Perubahan modal kerja bersih dapat didanai dengan modal sendiri dan pinjaman. Jika 30% didanai dengan modal sendiri dan sisanya dengan pinjaman, maka besarnya dana yang harus disediakan oleh pemilik pada awal periode adalah Rp111 dan pinjaman Rp259. Pada tahun pertama tambahan dana untuk modal kerja dari pemilik adalah Rp90 dan pinjaman Rp210. • Bunga pinjaman dihitung atas pinjaman yang sudah ditarik. Karena pinjaman modal kerja bisa diperpanjang (roll over), maka baki kredit modal kerja usaha ini adalah Rp259 + Rp210 = Rp469. Biaya bunga dihitung atas pinjaman yang sudah ditarik tersebut (outstanding loan). • Untuk menghitung biaya modal (WACC) digunakan formula berikut: E D WACC = ------- Ke + ------- Kd (1-t) E+D E+D Keterangan: E = modal sendiri D = pinjaman 58 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Ke = biaya modal sendiri Kd = biaya modal pinjaman t = tarif pajak Tabel L1.2 Perhitungan Modal Kerja Uraian Uraian Kas Piutang Usaha Persediaan Bahan Baku Persediaan Barang Dalam Proses Persesiaan Barang Jadi Biaya Sewa Total Utang Usaha Modal Kerja Bersih Perubahan Modal Kerja Bersih Pendanaan Modal Sendiri Pinjaman Bank Total 30% 70% 100% Tahun 0 20 0 200 300 0 150 670 300 370 370 Tahun 1 20 250 200 300 50 150 970 300 670 300 Tahun 2 20 250 200 300 50 150 970 300 670 0 Tahun 3 20 250 200 300 50 150 970 300 670 0 Tahun 4 20 250 200 300 50 150 970 300 670 0 Tahun 5 20 250 200 300 50 150 970 300 670 0 111 259 370 90 210 300 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Langkah-langkah untuk menghitung biaya modal usaha tersebut adalah sebagai berikut: 1. Hitung porsi pendanaan harta tetap yang berasal dari modal sendiri dan pinjaman. Misalnya 30% dari modal sendiri dan sisanya pinjaman bank. Buat perhitungan seperti pada Tabel L1.3. 2. Tentukan biaya modal pinjaman, misalnya 16% per tahun (biasanya disamakan dengan tingkat bunga pinjaman). Kemudian tentukan biaya modal sendiri, yaitu dengan menambahkan tingkat bunga pinjaman dengan persentase tertentu (spread) untuk menutupi resiko usaha, misalnya 4% di atas tingkat bunga pinjaman, berarti biaya modal sendiri adalah 20%. 3. Hitung biaya modal pinjaman setelah pajak, sementara biaya modal sendiri tidak dikenakan pajak. Mengapa biaya modal sendiri tidak dikenakan pajak? Proses penurunan rumusnya adalah sebagai berikut: BANK INDONESIA 59 LAMPIRAN a. Perhatikan bagian bawah dari laporan laba rugi (mulai dari laba operasi sampai dengan laba bersih) yang terdiri dari: Laba Operasi (EBIT) - Biaya Bunga (I) = Laba sebelum pajak (EBT) - Pajak (T) = Laba Bersih (NI) Keterangan: NI = laba bersih (net income = NI) EBT = laba setelah pajak (earning before tax = EBT) T = Pajak, t = tarif pajak EBIT = laba sebelum biaya bunga bunga dan pajak (eaning before interest and taxes = EBIT) b. Dalam bentuk persamaan bagian laba rugi di atas dapat dibuat sebagai berikut: NI = EBT – T NI = EBT–EBT x t NI = EBT (1–t) Sementara EBT = EBIT – I Substitusikan (EBIT–I) ke dalam persamaan di atas, sehingga diperoleh: NI = (EBIT – I)(1–t) NI = EBIT(1–t) – I(1–t) EBIT (1–t)=I(1–t)+NI Jadi, EBIT dibagikan kepada kreditur dalam bentuk biaya bunga (I) yang besarnya sama dengan pinjaman (debt = D) dikalikan dengan tingkat bunganya (kd). Sedangkan laba bersih (net income = NI) diberikan kepada pemilik yang besarnya minimal sama dengan modal yang ditanam (equity = E) dikalikan dengan biaya modalnya (Ke), sehingga diperoleh: EBIT (1-t) = D kd (1–t) + E ke 60 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut c. Bagi persamaan di atas dengan total pendanaan (E+D), maka diperoleh: EBIT (1-t) -----------(E+D) E D = -------- Ke + -------- Kd (1-t) (E+D) (E+D WACC = E D ------- Ke + ------- Kd (1-t) E+D E+D EBIT(1-t)/(E+D) adalah biaya modal dari usaha (WACC). Jadi, usaha tersebut harus menghasilkan return minimum sebesar WACC, Jika tidak NPV akan negatif. d. Kalikan porsi pendanaan dengan biaya modal setelah pajak. Jumlah dari hasil perkalian tersebut adalah rata-rata terimbang biaya modal usaha (WACC). Dalam contoh ini adalah 15,5%. Tabel L1.3 Menghitung Biaya Modal Usaha Porsi Sumber Sumber Pendanaan Pendanaan Pendanaan (1) Modal Sendiri 30% Pinjaman 70% Total 100% Biaya Biaya Modal Modal Setelah Pajak Perkalian (2) (3) (4) = (1)x(3) 20% 20,0% 6,0% 16% 13,6% 9,5% WACC = 15,5% 2. Menghitung Internal Rate of Return (IRR) Internal rate of return (IRR) adalah tingkat pengembalian investasi yang menyamakan arus kas masuk dan arus kas keluar. Jadi, pada posisi tersebut NPV sama dengan nol. Untuk menghitung IRR dapat dilakukan dengan dua cara, yaitu manual dan formula komputer (program Excel). Penggunaan formula komputer dapat dilakukan bila perhitungan dibuat dalam spreadsheet Excel. Cara menghitung IRR adalah sebagai berikut: BANK INDONESIA 61 LAMPIRAN A. Formula Komputer (Excel) Formula Excel untuk berbagai perhitungan dapat dilihat dengan meng-klik fx yang ada pada Toolbars komputer anda. Formula IRR adalah =IRR(arus kas bersih,% sembarangan). Untuk lebih jelasnya lihat contoh perhitungan pada Tabel L2.4. Pada sel C42 kita rumuskan: =IRR(C41:H41;10%). Tanda pemisah dalam rumus-rumus Excel ada yang menggunakan koma (,) atau titik-koma (;), tergantung pada setting yang dilakukan. Bila komputer menolak ketika digunakan separator koma, coba ganti dengan titik-koma dan sebaliknya. Tabel L1.4 Contoh Data Untuk Menghitung IRR dengan Formula Excel A 41 42 43 B Arus Kas Bersih IRR C 0 -6.370 32,4% D 1 2.400 E 2 2.700 F 3 2.700 G 4 2.700 H 5 3.950 B. Cara Manual Perhitungan IRR dengan cara manual menggunakan formula interpolasi sebagai berikut: NPV1 IRR = r1 + (r2-r1) x --------------------NPV1 – NPV2 Keterangan: r1 = tingkat diskonto yang menghasilkan NPV1 bernilai positif r2 = tingkat diskonto yang menghasilkan NPV2 bernilai negatif Untuk menghitung IRR secara manual kita harus mempunyai dua NPV, satu bernilai positif dan satu lagi negatif. Kita sudah mendapatkan NPV yang bernilai positif seperti pada Tabel L1.1. Untuk mendapatkan NPV yang negatif, gunakan discount rate yang besar. Jika kita sudah mendapatkan IRR dengan formula Excel, maka untuk mendapatkan NPV negatif, gunakan discount rate yang lebih besar dari IRR komputer tersebut. Contoh perhitungan dapat adalah seperti pada Tabel L1.5. 62 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Dalam menggunakan rumus IRR di atas perlu diperhatikan bahwa NPV2 bernilai negatif, bila dikurangkan terhadap NPV1 akan menghasilkan penjumlahan. Misalnya, seperti pada Tabel L1.4 tampak bahwa NPV1 = 2.918 dan NPV2 = -320, maka (NPV1 – NPV2) = 3.238. Jika perbedaan antara r1 dan r2 kecil, maka hasil perhitungan IRR manual akan sama dengan hasil perhitungan dengan formula Excel. Semakin besar perbedaan r1 dan r2, maka perbedaan hasil perhitungan IRR manual dan formula Excel akan semakin besar pula. Oleh rena itu, disarankan untuk menghitung IRR dengan formula Excel lebih dahulu, kemudian bandingkan dengan cara manual. Tabel L1.5 Contoh Perhitungan IRR Cara Manual No. No. 1 2 Tahun 0 Uraian Uraian NPV POSITIF Arus Kas Bersih Discount Rate (1) PV NPV (1) NPV NEGATIF Arus Kas Bersih Discount Rate (2) PV NPV (2) r1 r2 NPV1 NPV2 IRR 15,5% Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5 -6.370 1,0000 -6.370 2.400 0,8657 2.078 2.700 0,7494 2.023 2.700 0,6487 1.751 2.700 0,5615 1.516 3.950 0,4861 1.920 -6.370 1,0000 -6.370 2.400 0,7407 1.778 2.700 0,5487 1.481 2.700 0,4064 1.097 2.700 0,3011 813 3.950 0,2230 881 2.918 35,0% -320 0,16 0,35 2.918 -320 33,1% 3. Menghitung Payback Period Contoh perhitungan jangka waktu pengembalian investasi (payback period) adalah seperti pada Tabel L1.6. Langkah-langkah perhitungannya adalah sebagai berikut: a. Ambil arus kas bersih dari Tabel L1.1. b. Buat akumulasi arus kas bersih tersebut, sehingga akan tampak perubahan akumuasi kas tersebut dari negatif ke positif. Sampai dengan akhir tahun kedua akumulasi kas masih negatif dan pada akhir tahun ketiga sudah positif. BANK INDONESIA 63 LAMPIRAN c. Untuk akumulasi kas yang negatif kita tuliskan angka 1 di bawahnya (tidak termasuk tahun 0). d. Jumlahkan angka-angka pada baris tahun tersebut. Diperlukan lebih dari 2 tahun untuk membuat supaya akumulasi arus kas tersebut positif. e. Untuk menghitung waktu di atas tahun kedua sampai akumulasi arus kas tersebut sama dengan nol, kita asumsikan bahwa arus kas sama besarnya tiap bulan. Jika arus kas pada tahun ketiga sebesar Rp2.700, maka rata-rata arus kas sebulan adalah Rp225. Jadi, untuk menutupi arus kas negatif sebesar Rp1.270 pada akhir tahun kedua dibutuhkan waktu selama 5,6 bulan (1.270/225) atau 0,47 tahun. Jadi, total waktu untuk mengembalikan investasi tersebut adalah 2,47 tahun. Tabel L1.6 Contoh Menghitung Payback Period Uraian Arus Kas Bersih Akumulasi Arus Kas Bersih Tahun Bulan Total 2 0,47 0 -6.370 -6.370 1 2.400 -3.970 1 0,00 2 2.700 -1.270 1 0,00 3 2.700 1.430 0 0,47 4 2.700 4.130 0 0,00 5 3.950 8.080 0 0,00 4. Menghitung Benefit-Cost Ratio Untuk menghitung B-C ratio lakukan langkah-langkah berikut: a. Ambil present value (PV) pada Tabel L1.1 dan tempatkan seperti pada Tabel L1.7 b. Tempatkan PV arus kas yang positif pada baris kedua Tabel L1.7 dan PV arus kas yang negarif pada baris berikutnya. c. Hitung jumlah PV yang positif dan yang negatif pada baris yang bersangkutan. d. Bagi jumlah PV positif dan jumlah PV negatif. Hasilnya adalah B-C Ratio yang dicari, yaitu 1,37. 64 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL Pengolahan Agar-Agar dan Manisan Rumput Laut Tabel L1.7 Contoh Menghitung Benefit-Cost Ratio Uraian PV PV Positif PV Negatif B-C Ratio Total 9.288 -6.370 1,46 0 -6.370 0 -6370 1 2.078 2078 0 2 2.023 2023 0 3 1.751 1751 0 4 1.516 1516 0 5 1.920 1920 0 5. Menghitung Titik Penjualan Pulang Pokok Titik penjualan pulang pokok (break even sales) adalah nilai atau volume penjualan yang memberikan laba sama dengan nol. Jadi, pada posisi pulang pokok, nilai penjualan sama dengan biaya-biayanya. Perlu disadari bahwa titik penjualan pulang pokok bukanlah ukuran untuk menilai kelayakan usaha. Indikator ini hanya sebagai pedoman bagi pengusaha untuk melihat batas penjualan minimum yang harus dicapai supaya memperoleh keuntungan. Secara matematis kondisi pulang pokok dinyakan sebagai berikut: Laba = Penjualan – Biaya-biaya Pada titik pulang pokok laba = 0, maka Penjualan – Biaya-biaya = 0 Biaya-biaya dapat dikelompokan atas biaya tetap dan biaya variabel. Biaya tetap adalah biaya-biaya yang tidak terpengaruh atau tidak berubah bila terjadi perubahan dalam volume atau nilai penjualan, misanya biaya penyusutan, biaya sewa, biaya bunga, dan gaji karyawan tetap. Sedangkan biaya variabel adalah biaya-biaya yang berubah-ubah mengikuti perubahan penjualan, misalnya biaya bahan baku, biaya upah tenaga tidak tetap, dan biaya pemasaran. BANK INDONESIA 65 LAMPIRAN Bila kita uraikan komponen penjualan dan biaya-biaya diperoleh bahwa penjualan (sales = S) adalah hasil perkalian antara volume penjualan (quantity =Q) dengan harga jual per unit (price = p) atau Qp. Sedangkan biaya terdiri dari biaya tetap (fixed cost = F) dan biaya variabel (variable cost = V). Karena biaya variabel berfluktuasi mengikuti penjualan, kita dapat menyatakan total biaya variabel tersebut sebagai volume penjualan dikalikan dengan biaya variabel per unit (v), sehingga biaya variabel sama dengan (Qv). Jadi, pada titik pulang pokok: Penjualan – Biaya-biaya = 0 Qp = F + V Qp = F + Qv Qp - Qv = F Q(p-v) = F Q = F/(p-v) Faktor (p-v) disebut juga sebagai contribution margin. Jika ruas kanan pada persamaan Q = F/(p-v) dibagi dengan p, maka diperoleh: Q = (F/p)/(1-v/p) Kalikan kedua ruas persamaan di atas dengan p, maka diperoleh: Qp = F/(1-v/p). Jika biaya variabel per unit dan harga per unit pada pembagi persamaan di atas dikalikan dengan volume penjualan (Q), maka diperoleh rumus penjualan pada titik pokok (break even sales =BES) sebagai berikut: F BES = -----------------V 1 – ---------S 66 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL
