risiko pasar - WordPress.com

 Risiko
pasar merupakan kondisi yang dialami
oleh suatu perusahaan yang disebabkan oleh
perubahan kondisi dan situasi pasar di luar dari
kendali perusahaan.
 Risiko
pasar disebut juga sebagai risiko
menyeluruh, karena sifat umumnya bersifat
menyeluruh
dan
dialami
oleh
seluruh
perusahaan. Contohnya : krisis ekonomi dunia
tahun 1930, krisis ekonomi Indonesia 1997 &
1998, Amerika serikat pada kasus subrime
mortgage 2007, Thailand pada saat Bank sentral
Thailand melakukan devaluasi Bath, Perang
Teluk Irak dan Kuwait mengalami kegoncangan
ekonomi.
 Kondisi dan situasi pasar dengan
berbagai stabilitas dan instabilitasnya
mampu memberikan pengaruh pada
kontinuetas dan profit perusahaan.
Jika situasi dan kondisi tersebut masih
berada
dalam
posisi
kendali
manajemen (management control)
maka itu masih dianggap aman namun
jika sudah berada di luar kendali
(uncontroller) maka perusahaan akan
mengalami permasalahan, baik secara
financial maupun non financial.
 Perusahaan dengan berbagai instrumen
kebijakan
yang
dimiliki
berusaha
maksimal untuk meminimalisasi dan
bahkan berusaha menghilangkan risiko
pasar, walaupun secara fakta pada saat
risiko pasar terjadi beberapa perusahaan
harus melakukan strategi merger, akuisisi,
perampingan,
divestasi,
diversifikasi
konsentrik, diversifikasi konglomerat,
diversifikasi horizontal, dsb, dimana
tujuannya ada berbagai sebab salah
satunya
adalah
menyelamatkan
perusahaan
 Keputusan yang dilakukan dalam menyelamatkan
perusahaan
harus
dilakukan
atas
dasar
pertimbangan-pertimbangan yang kuat dan melihat
aspek pandangan yang jauh ke depan (future aspect)
merupakan salah satu dasar keputusan yang
dipergunakan
untuk
menempatkan
kinerja
perusahaan bukan hanya bersifat stimulus namun
lebih dari itu yaitu bersifat suistainability
(berkelanjutan).
 Mengamati dan memahami suatu perusahaan secara
kompleks baik secara internal dan eksternal adalah
menjadi syarat mutlak, seorang manajer yang
profesional adalah dimana jika ia bisa memahami
dan mengendalikan perusahaan secara profesional.
RISIKO PASAR SECARA UMUM ADA 2 (DUA) BENTUK YAITU:
a. General market risk (risiko pasar secara umum)
ini dialami oleh seluruh perusahaan yang disebabkan
oleh suatu kebijakan yang dilakukan oleh lembaga
terkait yang mana kebijakan tersebut mampu memberi
pengaruh bagi seluruh sektor bisnis.
Contohnya :pada saat Bank Sentral suatu negara
melakukan kebijakan tight money policy (kebijakan
uang ketat) dengan berbagai instrumennya seperti
menaikkan suku bunga BI rate. Dimana kebijakan
menaikkan BI rate ini akan membawa pengaruh secara
menyeluruh pada seluruh sektor bisnis yang
berhubungan dengan interest rate related instrument
(berbagai instrumen yang berhubungan dengan suku
bunga).
Salah satu pihak yang paling urgent dianggap langsung
berhubungan dekat dengan interest rate related
instrument adalah perbankan.
dengan begitu mereka mengambil kredit dan
mendepositokan sejumlah uangnya ke Bank , contoh
pada saat BI rate di naikkan maka suku bunga kredit di
perbankan akan mengikuti kondisi tersebut yaitu turut
menaikkan suku bunga kredit, terutama jika perbankan
tersebut menerapkan perhitungan bunga secara sliding
rate. Perhitungan bunga kredit secara sliding rate
adalah hitungan pada pembebanan bunga terhadap nilai
pokok pinjaman akan mengalami penurunan dari setiap
bulan ke bulan berikutnya, yang mana ini disesuaikan
dengan menurunnya besar nilai dari pokok pinjaman
sebagai efek dari adanya pembayaran cicilan pokok
pinjaman yang dilakukan oleh seorang debitur.
b. Spesific market risk ( risiko pasar secara spesifik)
Spesific market risk adalah suatu bentuk risiko yang
hanya dialami secara khusus pada satu sektor atau
sebagian bisnis saja tanpa bersifat menyeluruh,
contohnya :
 Pengumuman yang dikeluarkan oleh suatu lembaga
penilai dimana lembaga penilai tersebut memiliki
reputasi yang baik dan diakui oleh publik. Bahwa
mereka mengumumkan PT.XYZ memiliki kinerja yang
rendah dan memiliki utang yang besar serta laporan
yang dipublikasikan selama ini kepada publik tidak
sesuai dengan yang sebenarnya. Sehingga atas berita
tersebut saham dan obligasi perusahaan tersebut
langsung jatuh. Dan jatuhnya saham serta obligasi
perusahaan tersebut tidak di ikuti oleh perusahaan
lain.
 Salah satu perusahaan dimana pihak manajemen
atau komisaris perusahaan terlibat tindak kriminal
yang luar biasa dan di ekspose oleh berbagai media
Sehingga opini publik telah terbentuk bahwa
perusahaan tersebut tidak baik dan jelek
 Produk yang di jual oleh perusahaan dianggap
mengandung bahan yang berbahaya atau bersifat
haram, contoh suatu produk makanan yang
mengandung lemak babi, secara islam makanan
yang mengandung lemak babi haram hukumnya,
ketika hal itu di ekspose oleh media massa baik
cetak maupun elektronik akan menyebabkan
terjadinya penurunan drastis pada penjualan
produk perusahaan yang berpengaruh pada
penurunan laba perusahaan.
KATEGORI YANG MASUK GENERAL MARKET RISK
Beberapa sebab yang menimbulkan terjadinya general
market ( risiko pasar secara umum) :
a. Foreign exchange risk
Dalam ilmu keuangan dikenal 2 bentuk pasar yaitu :
1. Pasar modal (capital market ) = berada dalam
pengawasan menteri keuangan melalui BAPEPAMLK ( Badan pengawas pasar modal dan lembaga
keuangan)
2. Pasar Uang (Money Market ) = berada di bawah
pengawasan Gubernur Bank Indonesia (BI)
Pada prinsipnya kedua bentuk pasar ini saling
memiliki keterkaitan satu sama lainnya.
PENGERTIAN PASAR KEUANGAN (FINANCIAL Market ):
Adalah tempat dimana di sana dilaksanakan berbagai
aktivitas keuangan baik dalam bentuk penjualan surat
berharga yang dilakukan oleh pasar modal dan juga
penjualan mata uang ( currency ) seperti yang
dilakukan di pasar uang.
Capital
market
dan
money
market
saling
mempengaruhi dan dipengaruhi, karena itu menjadi
kewajiban bagi pemerintah untuk selalu menjaga pasar
ini berada dalam kondisi yang diharapkan.
Foreign exchange risk bagian dari money market ,
aktivitas perdagangan ini mengalami peningkatan yang
signifikan di berbagai negara di dunia.
b. Interest Risk
Suku bunga adalah risiko yang dialami akibat dari
perubahan suku bunga yang terjadi di pasaran yang
mampu memberi pengaruh bagi pendapatan
perusahaan.
c.Commodity position risk
Risiko perubahan nilai komoditi adalah suatu situasi
dan kondisi dimana terjadinya kerugian akibat
perubahan harga barang komoditi di pasar yang
disebabkan oleh faktor faktor tertentu, dimana
kondisi ini akan semakin parah pada saat barang
komoditi tersebut telah terikat kontrak dalam suatu
kontrak perjanjian ( commodity contract)serta
informasi tersebut telah sampai ke pasar.
1. Faktor fundamental ekonomi
2. Terjadinnya peristiwa besardalam ekonomi dan
politik
3. Campur tangannya financial authorities
4. Perimbangan kekuatan permintaan dan penawaran
5. Likuiditas pasar
6. Suburnya kegiatan arbitrage = adalah prosedur
pembelian produk di pasar secara simultan pada
harga serendah mungkin dan menjualnya pada
harga
lebih
tinggi
guna
memperoleh
keuntungan.dalam konteks forex prosedur ini
memungkinkan para trader untuk mengambil
keuntungan dari perbedaan harga mata uang asing
dalam jangka waktu yang singkat
Risiko perubahan kekayaan adalah suatu kondisi
dimana kekayaan perusahaan ( stock and share )
mengalami perubahan dari biasanya sehingga
perubahan tersebut memberi dampak pada
keuntungan dan kerugian perusahaan .
Politik risk = sesuatu sangat penting bagi suatu
negara. Stabilitas politik menjanjikan terciptanya
pembangunan yang berkelanjutan , namun jika
pemimpin dan pihak terkait di suatu negara tidak
mampu menciptakan iklim kondusif dalam bidang
politik maka artinya seluruh pemimpin dan aparatur
di negara tersebut tidak memiliki semangat
kepemimpinan
1.
2.
3.
4.
Jelaskan pengertian risiko pasar dalam
perspektif bisnis !
Salah satu faktor penyebab timbulnya risiko
pasar adalah oleh kondisi dan situasi
internasional. Berikan penjelasan beserta
contohnya !
Dalam transaksi derivative perbankan bisa
terseret dalam kondisi yang berisiko. Berikan
penjelasan anda!
Dollar Amerika Serikat termasuk dalam
kategori hard currency. Berikan penjelasan
anda mengapa dollar bisa masuk dalam
kategori hard currency, dan mengapa mata
uang rupiah tidak bisa masuk dalam kategori
hard currency !
5. Negara di kawasan Asia sangat rentan mengalami
risiko pasar salah satunya Negara Indonesia,
jelaskan mengapa dikatakan rentan dan berikan
contohnya !