Penambahan Modal Tanpa Memberikan HMETD

Penambahan Modal Tanpa
Memberikan HMETD
Oleh: Genio Atyanto
Equity Tower 49th Floor, Jalan Jenderal Sudirman, Kav. 52-53
SCBD, Jakarta 12190, indonesia
www.nacounsels.com
P / +62 21 2965 1262
F / +62 21 2965 1222
Dasar Hukum
•
Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal (“UU Pasar Modal“).
•
Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (“UUPT“).
•
Peraturan No IX.D.4 lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor Kep429/BL/2009 tanggal 9 Desember 2009 tentang Penambahan Modal Tanpa HMETD
(“IX.D.4”).
•
Peraturan No IX.J.1 lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor Kep179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang
Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas Dan Perusahaan Publik (“IX.J.1”).
•
Peraturan OJK No. 38/POJK.04/2014 tentang Penambahan Modal Perusahaan Terbuka
Tanpa Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“POJK 38/2014”).
•
Peraturan OJK No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum
Pemegang Perusahaan Terbuka (“POJK 32/2014”).
•
Surat Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014 perihal
Perubahan Peraturan No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain
Saham Yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat (“Peraturan I-A”).
2
Persyaratan
Penambahan
tanpa HMETD
Persetujuan
RUPS
RUPS sesuai dengan
POJK No. 32/2014
a. untuk memperbaiki
posisi keuangan;
b. selain untuk
memperbaiki posisi
keuangan.
3
Alasan Kondisi Keuangan
Penambahan modal tanpa HMETD untuk memperbaiki posisi keuangan dapat
dilakukan sepanjang memenuhi kondisi sebagai berikut:
A.
Perusahaan Terbuka adalah bank yang menerima pinjaman dari Bank
Indonesia atau pemerintah lain yang jumlahnya lebih dari 100% dari modal
disetor atau kondisi lain;
B.
Perusahaan Terbuka selain bank yang mempunyai nilai kerja bersih negatif
dan mempunyai liabilitas melebihi 80% dari aset perusahaan terbuka pada
saat RUPS menyetujui penambahan modal tanpa HMETD; atau
C.
Perusahaan Terbuka tidak mampu memenuhi kewajiban keuangan pada saat
jatuh tempo kepada pemberi pinjaman yang tidak terafiliasi yang setuju
untuk menerima saham atau obligasi konversi untuk menyelesaikan
pinjaman.
4
Alasan Non-Kondisi Keuangan
Penambahan modal tanpa memberikan HMETD selain untuk memperbaiki posisi
keuangan dilakukan paling banyak 10% dari modal disetor yang tercantum dalam
perubahan anggaran dasar yang telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri
yang berwenang pada saat pengumuman, dengan ketentuan sebagai berikut:
1.
Penambahan modal tanpa HMETD selain dalam rangka Program Kepemilikan
Saham dilakukan 2 tahun sejak RUPS; dan
2.
Pembahan modal tanpa HMETD dalam rangka Program Kepemilikan Saham
dilakukan 5 tahun sejak RUPS.
Program Kepemilikan Saham Perusahaan Terbuka selanjutnya disebut Program
Kepemilikan Saham adalah program penawaran kepada karyawan, anggota
Direksi, dan/atau anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka dan/atau
Perusahaan Terkendali yang memenuhi syarat untuk memiliki saham Perusahaan
Terbuka.
5
Alasan Non-Kondisi Keuangan (cont’d)
a.
Apabila pada saat Perusahaan Terbuka melakukan penambahan modal tanpa memberikan HMETD masih
terdapat pelaksanaan penambahan modal Perusahaan Terbuka tanpa memberikan HMETD dalam rangka
Program Kepemilikan Saham yang dilakukan dalam 2 tahun sejak RUPS belum selesai jangka waktunya,
maka penambahan modal Perusahaan Terbuka tanpa memberikan HMETD hanya dapat dilakukan paling
banyak 10% dari modal disetor pada saat pengumuman RUPS mengenai penambahan modal Perusahaan
Terbuka tanpa memberikan HMETD dimaksud, dikurangi jumlah penambahan modal Perusahaan Terbuka
tanpa memberikan HMETD untuk Program Kepemilikan Saham yang belum dilaksanakan.
b.
Apabila pada saat Perusahaan Terbuka melakukan penambahan modal tanpa memberikan HMETD dalam
rangka Program Kepemilikan Saham dilakukan dalam 5 tahun sejak RUPS masih terdapat pelaksanaan
penambahan modal Perusahaan Terbuka tanpa memberikan HMETD dalam rangka Program Kepemilikan
Saham dilakukan dalam 2 tahun sejak RUPS belum selesai jangka waktunya, penambahan modal
Perusahaan Terbuka tanpa memberikan HMETD dalam rangka Program Kepemilikan Saham dalam 5 tahun
sejak RUPS hanya dapat dilakukan paling banyak 10% dari modal disetor pada saat pengumuman RUPS
mengenai penambahan modal Perusahaan Terbuka tanpa memberikan HMETD dalam rangka Program
Kepemilikan Saham dimaksud, dikurangi jumlah penambahan modal Perusahaan Terbuka tanpa
memberikan HMETD dilakukan dalam 2 tahun sejak RUPS yang belum dilaksanakan.
6
Penyetoran Atas Saham Dalam
Bentuk Lain
•
Penyetoran atas saham dalam bentuk lain selain uang hanya dapat dilakukan
dalam penambahan modal Perusahaan Terbuka tanpa memberikan HMETD
untuk tujuan sebagaimana dimaksud dalam Alasan Non Kondisi Keuangan;
•
Penyetoran atas saham dalam bentuk lain selain uang wajib memenuhi
persyaratan sebagai berikut:
a.
terkait langsung dengan kebutuhan Perusahaan Terbuka; dan
b.
menggunakan Penilai untuk menentukan nilai wajar dari bentuk lain
selain uang yang digunakan sebagai penyetoran dan kewajaran transaksi
penyetoran atas saham dalam bentuk lain selain uang.
7
Keterbukaan Informasi Diumumkan Bersamaan
Dengan Pengumuman RUPS
•
Keterbukaan Informasi paling kurang memuat:
a.
alasan dan tujuan penambahan modal tanpa memberikan HMETD;
b.
perkiraan periode pelaksanaan (jika ada);
c.
rencana penggunaan dana hasil penambahan modal tanpa memberikan
HMETD (jika telah dapat ditentukan);
d.
analisis dan pembahasan manajemen mengenai kondisi keuangan
Perusahaan Terbuka sebelum dan sesudah penambahan modal tanpa
memberikan HMETD;
e.
risiko atau dampak penambahan modal tanpa memberikan HMETD kepada
pemegang saham termasuk dilusi;
8
Keterbukaan Informasi Diumumkan Bersamaan
Dengan Pengumuman RUPS (cont’d)
f.
g.
keterangan dalam bentuk tabel tentang rincian struktur modal saham sebelum dan
sesudah penambahan modal tanpa memberikan HMETD yang paling kurang
mencakup:
1.
modal dasar, modal ditempatkan dan disetor penuh beserta informasi
mengenai jumlah saham, nilai nominal, dan jumlah nilai nominal;
2.
rincian-rincian kepemilikan saham oleh pemegang saham yang memiliki 5% atau
lebih, direktur, dan komisaris yang meliputi informasi mengenai nama, jumlah
kepemilikan sahamnya, jumlah nilai nominal, dan persentase kepemilikan
sahamnya;
3.
saham dalam simpanan (portepel), yang meliputi informasi mengenai jumlah
saham dan nilai nominal; dan
4.
proforma modal saham apabila Efek dikonversikan (jika ada).
keterangan mengenai calon pemodal (jika ada) termasuk ada atau tidak adanya
hubungan Afiliasi dengan Perusahaan Terbuka.
9
Keterbukaan Informasi Diumumkan Bersamaan
Dengan Pengumuman RUPS (cont’d)
•
•
Dalam hal penambahan modal tanpa HMETD digunakan untuk pelunasan utang
dan/atau konversi utang Perusahaan Terbuka, wajib ditambahkan informasi dalam
pengumuman berupa:
a.
riwayat utang yang akan dilunasi; dan
b.
penggunaan dana atas utang yang akan dilunasi dan/atau dikonversi.
Dalam hal pemodal yang melakukan penambahan modal tanpa HMETD adalah
pihak terafiliasi, wajib ditambahkan informasi dalam pengumuman berupa:
a.
sifat hubungan Afiliasi; dan
b.
penjelasan, pertimbangan, dan alasan dilakukannya penambahan modal tanpa
HMETD oleh pemodal yang merupakan pihak terafiliasi dibandingkan dengan
apabila dilakukan bukan oleh pihak terafiliasi.
10
Keterbukaan Informasi Diumumkan Bersamaan
Dengan Pengumuman RUPS (cont’d)
•
Apabila mengakibatkan perubahan pengendalian oleh pengendali baru yang
berupa orang perseorangan, wajib juga diumumkan informasi mengenai calon
pengendali baru tersebut berupa:
a.
nama;
b.
alamat;
c.
kewarganegaraan;
d.
pemilik manfaat (jika ada); dan
e.
hubungan Afiliasi-nya dengan Perusahaan Terbuka (jika ada).
11
Keterbukaan Informasi Diumumkan Bersamaan
Dengan Pengumuman RUPS (cont’d)
•
Apabila mengakibatkan perubahan pengendalian oleh pengendali baru yang berupa Pihak
selain orang perseorangan, wajib juga diumumkan informasi mengenai calon pengendali
baru tersebut berupa:
a.
nama Pihak;
b.
alamat domisili atau alamat kantor pusat;
c.
bidang usaha;
d.
bentuk hukum Pihak;
e.
susunan pengurus dan/atau pengawas;
f.
struktur permodalan;
g.
pemilik manfaat; dan
h.
hubungan Afiliasi-nya dengan Perusahaan Terbuka (jika ada).
12
Keterbukaan Informasi Diumumkan Bersamaan
Dengan Pengumuman RUPS (cont’d)
Dalam hal penambahan modal tanpa memberikan HMETD dalam rangka
memperbaiki posisi keuangan Perusahaan Terbuka, wajib ditambahkan informasi
dalam pengumuman berupa:
a.
keterangan tentang kreditur yang menyetujui dan akan berpartisipasi dalam
restrukturisasi utang Perusahaan Terbuka;
b.
syarat dan kondisi restrukturisasi utang;
c.
harga saham pada saat Pelaksanaan Penambahan Modal; dan
d.
penjelasan atas akun–akun yang menyebabkan posisi keuangan Perusahaan
Terbuka mengalami kondisi sebagaimana dimaksud.
13
Pengumuman Informasi
•
•
Pengumuman informasi tentang penambahan modal tanpa memberikan HMETD
wajib dilakukan paling kurang melalui:
a.
1 surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional atau
situs web Bursa Efek; dan
b.
situs web Perusahaan Terbuka.
Bukti pengumuman di surat kabar harian wajib disampaukan kepada OJK paling
lambat 2 hari kerja setelah penguman dimaksud.
14
Penyampaian Keterbukaan Informasi Ke Ojk
Keterbukaan
informasi
beserta
dokumen
pendukungnya wajib disampaikan kepada OJK dalam
bentuk dokumen cetak dan salinan elektronik dari
dokumen
pendukung
bersamaan
dengan
pengumuman RUPS.
15
Dokumen Untuk Pemegang Saham
Keterbukaan informasi beserta dokumen pendukungnya
harus tersedia bagi pemegang saham sejak
pengumuman RUPS sampai dengan pelaksanaan RUPS.
16
Tambahan Informasi
Perusahaan Terbuka wajib mengumumkan kepada
pemegang saham dan menyampaikan kepada Otoritas
Jasa Keuangan perubahan dan/atau tambahan
informasi tentang penambahan modal tanpa
memberikan HMETD paling lambat 2 hari kerja
sebelum pelaksanaan RUPS.
17
Pelaksanaan Penambahan Modal PT Tbk Tanpa
Memberikan HMETD
•
Harga saham pada Pelaksanaan Penambahan Modal untuk Perusahaan Terbuka
yang sahamnya tidak tercatat dan tidak diperdagangkan di Bursa Efek paling
rendah sama dengan harga pasar wajar yang ditetapkan oleh Penilai.
•
Jangka waktu antara tanggal penilaian yang diterbitkan Penilai atas penyetoran
saham dalam bentuk lain selain uang sebagaimana dimaksud diatas dan atas
harga saham pada Pelaksanaan Penambahan Modal untuk Perusahaan Terbuka
yang sahamnya tidak tercatat dan tidak diperdagangkan di Bursa Efek dengan
Pelaksanaan Penambahan Modal tidak lebih dari 6 bulan.
•
Penambahan modal Perusahaan Terbuka tanpa memberikan HMETD yang
dilaksanakan melalui Penawaran Umum wajib mengikuti Peraturan Bapepam LK
No. IX.A.1 tentang Ketentuan Umum Pengajuan Pernyataan Pendaftaran.
18
Pengumuman Dan Pemberitahuan
Pelaksanaan Penambahan Modal
Perusahaan Terbuka wajib mengumumkan kepada masyarakat
serta memberitahukan kepada OJK mengenai Pelaksanaan
Penambahan Modal paling lambat 5 hari kerja sebelum
Pelaksanaan Penambahan Modal.
19
Pengumuman Dan Pemberitahuan
Pelaksanaan Penambahan Modal (cont’d)
•
Perusahaan Terbuka wajib mengumumkan kepada
masyarakat serta memberitahukan kepada OJK mengenai
hasil Pelaksanaan Penambahan Modal, yang meliputi
informasi antara lain:
a.
pihak yang melakukan penyetoran;
b.
jumlah dan harga saham yang diterbitkan; dan
c.
rencana penggunaan dana
paling lambat 2 hari kerja setelah Pelaksanaan Penambahan
Modal.
20
Kuorum RUPS
a)
b)
Hanya perubahan modal disetor:
i.
RUPS I: hadir 1/2 dari seluruh saham, voting 1/2 dari hak suara yang hadir.
ii.
RUPS II: hadir 1/3 dari seluruh saham, voting 1/2 hak suara yang hadir.
iii.
RUPS III: kehadiran dan voting ditentukan OJK.
Terjadi perubahan modal dasar:
i.
RUPS I: hadir 2/3 dari seluruh saham, voting 2/3 hak suara yang hadir.
ii.
RUPS II: hadir 3/5 dari seluruh saham, voting 1/2 hak suara yang hadir.
iii.
RUPS III: kehadiran dan voting ditentukan OJK.
21
Persyaratan Pencatatan Saham
Tambahan
Pencatatan saham Tambahan yang berasal dari Penambahan Modal Tanpa Hak
Memesan Efek Terlebih Dahulu, dapat dicatatkan di Bursa apabila memenuhi
persyaratan sebagai berikut:
a)
Harga pelaksanaan saham yang baru dikeluarkan tersebut sekurang-kurangnya
sama dengan rata-rata harga penutupan saham Perusahaan Tercatat yang
bersangkutan selama kurun waktu 25 Hari Bursa berturut-turut di Pasar Reguler
sebelum Perusahaan Tercatat melakukan iklan pengumuman mengenai akan
dilakukannya pemanggilan RUPS Perusahaan Tercatat yang mengagendakan
penambahan modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu;
b)
Saham yang baru dikeluarkan tersebut merupakan saham biasa (common stock)
yang memiliki hak yang sama dengan saham biasa Perusahaan Tercatat yang telah
tercatat di Bursa;
22
Persyaratan Pencatatan Saham
Tambahan (cont’d)
c)
Dalam hal Perusahaan Tercatat mengeluarkan saham dengan kelas yang berbeda,
maka saham tersebut tercatat di Bursa dan diperdagangkan di Pasar Negosiasi;
d)
Saham yang baru dikeluarkan tersebut, tidak dapat diperdagangkan di Bursa
ekurang-kurangnya selama 1 tahun sejak dicatatkan, dengan tujuan guna
melindungi kepentingan pemegang saham bukan pengendali;
e)
Dalam hal saham yang baru dikeluarkan, dilakukan melalui penawaran umum dan
atau memiliki kelas yang berbeda, maka saham tersebut dapat langsung
diperdagangkan di Bursa sejak tanggal pencatatan sebagaimana yang diumumkan
Bursa.
23
Prosedur Pencatatan Saham Tambahan
•
Saham tambahan yang berasal dari Penambahan Modal Tanpa Hak
Memesan Efek Terlebih Dahulu ataupun saham dari hasil pelaksanaan
waran, wajib menyampaikan informasi yang berkaitan dengan rencana
penerbitan saham tambahan ke Bursa pada Hari Bursa yang sama
dilakukannya pengumuman informasi tersebut ke publik.
24
Prosedur Pencatatan Saham Tambahan
(cont’d)
•
Perusahaan Tercatat wajib menyampaikan informasi yang berkaitan dengan rencana
penerbitan saham tambahan ke Bursa pada Hari Bursa yang sama dilakukannya
pengumuman informasi tersebut ke publik.
•
Perusahaan Tercatat yang melakukan tambahan saham yang berasal dari Penambahan
Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, wajib mengajukan permohonan
pencatatan saham tambahan selambat-lambatnya 10 Hari Bursa sebelum tanggal
pembagian saham.
25
Prosedur Pencatatan Saham Tambahan
(cont’d)
Permohonan pencatatan saham tambahan untuk pencatatan saham hasil pelaksanaan
Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek
Terlebih Dahulu dilampiri informasi dan dokumen sebagai berikut:
a)
jumlah saham;
b)
copy surat pernyataan pendaftaran yang telah menjadi efektif, jika ada;
c)
bukti hasil RUPS yang menyetujui penawaran Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu;
d)
Prospektus penawaran umum terbatas (penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih
Dahulu) sebanyak 3 eksemplar.
26
Ketentuan Lain-Lain
•
Dalam hal penambahan modal Perusahaan Terbuka tanpa memberikan
HMETD merupakan Transaksi Afiliasi, Perusahaan Terbuka dikecualikan
untuk mengikuti ketentuan sebagaimana dimaksud dalam Pasar Modal
yang mengatur mengenai Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan
Transaksi Tertentu.
•
Dalam hal penambahan modal tanpa HMETD merupakan transaksi yang
mengandung Benturan Kepentingan, Perusahaan Terbuka disamping
wajib memenuhi POJK ini juga wajib nenenuhi POJK ini juga wajib
memenuhi ketentuan sebagaimana dimaksud dalam peraturan Pasar
Modal yang mengatur Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan
Transaksi Tertentu.
27
Perbandingan
NO.
1.
2.
PERBEDAAN
Jangka waktu penambahan modal
POJK NO. 38/POJK.04/2014
PASAL
a.
Dilakukan dalam 2 tahun Pasal 4
sejak
RUPS
untuk
penambahan modal;
b.
5 tahun sejak RUPS untuk
penambahan modal.
Pengumuman informasi kepada a.
pemegang saham
b.
Informasi
beserta a.
dokumen pendukungnya
sebagaimana
harus
tersedia bagi pemegang b.
saham sejak pengumuman
RUPS sampai dengan
pelaksanaan RUPS;
BAPEPAM-LK IX.D.4
PASAL
Jika dalam jangka waktu 2 tahun, Pasal 2 ayat 1)
penambahan modal tersebut paling
banyak 10% dari modal disetor
Pasal 9 Perusahaan
Publik
wajib Pasal 4
ayat (2); mengumumkan
tersedianya
informasi kepada pemegang saham
Pasal 10 selambat-lambatnya
14
hari
ayat (1) sebelum RUPS.
Perusahaan Terbuka wajib
mengumumkan
kepada
pemegang saham perihal
perubahan
dan/atau
tambahan informasi paling
lambat 2 hari kerja
sebelum
pelaksanaan
RUPS.
28
Terima Kasih
29