Hukum & Etika Wakil Manajer Investasi Laws & Ethics of Investment Manager MANAJER INVESTASI (Investment Manager Representative) OTORITAS JASA KEUANGAN • TUJUAN A. Kegiatan didalam sector jasa keuangan terselenggara secara teratur, adil, transparan dan akuntabel B. Mampu mewujudkan system keuangan yang tumbuh secara berkelanjutan dan stabil C. Mampu melindungi kepentingan konsumen dan masyarakat • FUNGSI Menyelenggarakan system pengaturan dan pengawasan yang terintegrasi terhadap keseluruhan kegiatan di sector jasa keuangan • TUGAS Melakukan pengaturan dan pengawasan terhadap kegiatan jasa keuangan di sector perbankan, sektor pasar modal dan sector LKNB Manager Investasi Pihak yang kegiatan usahanya mengelola Portofolio Efek untuk para nasabah atau mengelola Portofolio Investasi Kolektif untuk sekelompok nasabah, kecuali perusahaan asuransi, dana pensiun, dan bank yang melakukan sendiri kegiatan usahanya berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Wakil Manager Investasi Wakil Manajer Investasi bertindak mewakili kepentingan Perusahaan Efek untuk kegiatan yang bersangkutan dengan pengelolaan Portofolio Efek. Penasihat Investasi Pihak yang memberi nasihat kepada Pihak lain mengenai penjualan atau pembelian Efek dengan memperoleh imbalan jasa. Pemberian nasihat kepada Pihak lain mencakup pemberian nasihat yang dilakukan secara lisan atau tertulis, termasuk melalui penerbitan dalam media massa. Agen Penjual Reksa Dana Pihak yang melakukan penjualan Efek Reksa Dana berdasarkan kontrak kerja sama dengan Manajer Investasi pengelola Reksa Dana. Wakil Agen Penjual Reksa Dana Orang perseorangan yang mendapat izin dari Otoritas Jasa Keuangan untuk bertindak sebagai penjual Efek Reksa Dana. Bank Kustodian Bank yang bertindak sebagai Kustodian. Kustodian adalah pihak yang memberikan jasa penitipan Efek dan harta lain yang berkaitan dengan Efek serta jasa lain, termasuk menerima dividen, bunga, dan hak-hak lain, menyelesaikan transaksi Efek, dan mewakili pemegang rekening yang menjadi nasabahnya. Komite Investasi komite yang bertugas mengarahkan dan mengawasi Tim Pengelola Investasi dalam menjalankan kebijakan dan strategi investasi. Tim Pengelola Investasi Tim yang bertugas mengelola Portofolio Efek untuk para nasabah atau portofolio investasi kolektif untuk kepentingan sekelompok nasabah. Manajemen Risiko Serangkaian prosedur dan metodologi yang digunakan untuk mengidentifikasi, mengukur, memantau, dan mengendalikan risiko yang timbul dari kegiatan usaha Manajer Investasi. Fungsi- fungsi Manajer Investasi : a. fungsi investasi dan riset; b. fungsi perdagangan; c. fungsi penyelesaian transaksi Efek; d. fungsi manajemen risiko, kepatuhan, dan audit internal; e. fungsi pemasaran dan penanganan pengaduan nasabah; f. fungsi teknologi informasi; g. fungsi akuntansi dan keuangan; dan h. fungsi pengembangan sumber daya manusia. Point – Point : - MI wajib memiliki minimal 2 anggota direksi dan 2 anggota komisaris. Memiliki pengetahuan yang memadai dan relevan di bidang pasar modal dan memiliki pengalaman minimum 3 tahun pada jabatan manajerial di pasar modal (bagi direksi). Untuk komisaris memiliki pengalaman minimal 2 tahun. -Semua anggota direksi wajib memiliki izin WPE dan minimal harus ada 1 anggota direksi yang memiliki izin WMI. -anggota direksi dilarang merangkap pada perusahaan lain kecuali menjadi komisaris pada BEI, LKP dan LPP -MI wajib memisahkan fungsi investasi dan riset dari (fungsi perdagangan, fungsi penyelesaian transaksi efek serta fungsi manajemen risiko, kepatuhan dan audit internal). -Koordinator yang telah menjabat pada salah satu fungsi a,b,c,d dilarang merangkap sebagai koordinator 3 lainnya. -Anggota direksi dilarang menjabat sebagai koordinator pada fungsi a, b, c. -Anggota direksi yang telah menjabat sebagai koordinator fungsi d, maka dilarang merangkap sebagai koordinator lainnya. -fungsi investasi dan riset wajib dikoordinir oleh pemilik izin WMI yang memiliki pengalaman minimal 3 tahun dibidang pengelolaan investasi. -Tim Investasi minimal terdiri dari 2 orang yaitu ketua dan anggota tim, dan ketua beserta anggota wajib memiliki izin WMI dari OJK -Fungsi perdagangan dan fungsi penyelesaian transaksi efek wajib dikoordinir oleh pemegang izin Wakil Perusahaan Efek dengan pengalaman minimum 2 tahun dibidangnya -fungsi manajemen resiko, kepatuhan dan audit internal wajib dipimpin oleh pimpinan unit kerja atau anggota direksi atau pejabat setingkat dibawah direksi. Wajib memiliki izin WMI dan pengalaman menduduki jabatan manajerial di pasar modal atau keuangan minimal 3 tahun. -Manajer Investasi Manajer Investasi dapat mengalihkan pelaksanaan fungsi teknologi informasi, fungsi pengembangan sumber daya manusia, serta fungsi akuntansi dan keuangan kepada penyedia jasa yang berbentuk badan hukum -fungsi manajemen resiko, kepatuhan dan audit internal wajib dipimpin oleh pimpinan unit kerja atau anggota direksi atau pejabat setingkat dibawah direksi. Wajib memiliki izin WMI dan pengalaman menduduki jabatan manajerial di pasar modal atau keuangan minimal 3 tahun. -Manajer Investasi Manajer Investasi dapat mengalihkan pelaksanaan fungsi teknologi informasi, fungsi pengembangan sumber daya manusia, serta fungsi akuntansi dan keuangan kepada penyedia jasa yang berbentuk badan hukum PROFIL NASABAH 1. Setiap Manajer Investasi Reksa Dana atau agen penjual Reksa Dana wajib mensyaratkan pemodal Reksa Dana untuk mengisi formulir profil pemodal Reksa Dana yang berisikan data dan informasi mengenai profil risiko pemodal Reksa Dana sebelum melakukan pembelian saham atau Unit Penyertaan Reksa Dana yang pertama kali di Manajer Investasi atau agen penjual Reksa Dana. 2. Formulir sebagaimana dimaksud dalam angka 1 peraturan ini wajib disiapkan dan disimpan oleh Manajer Investasi atau agen penjual Reksa Dana dalam jangka waktu sekurang kurangnya 5 (lima) tahun sejak pemodal Reksa Dana menutup rekeningnya. 3. Manajer Investasi Reksa Dana atau agen penjual Reksa Dana wajib membuat profil risiko investasi dengan melakukan analisis atas jawaban formulir profil pemodal Reksa Dana sebagaimana dimaksud dalam angka 3 peraturan ini untuk membantu pemodal Reksa Dana mengetahui tingkat risiko investasi yang dapat diterima oleh pemodal Reksa Dana. PENGELOLAAN DISCRETIONARY PENGELOLAAN DANA) FUND ATAU KPD (KONTRAK a. Minimum dana kelolaan 10 M b. Pembelian deposito maksimum 25% c. Pelaporan ke OJK paling lambat 10 hari kerja setelah penandatanganan kontrak bilateral d. KPD boleh melakukan investasi pada UP reksadana yang diterbitkan oleh MI yang sama dengan yang mengelola KPD sepanjang dimuat dalam perjanjian REKSA DANA Bab IV UU PM No 8 tahun 1995 Reksa Dana dapat berbentuk : • Perseroan • Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana dapat bersifat : • Terbuka • Tertutup Kontrak Reksa dana (Perseroan) • Kontrak pengelolaan : Direksi & MI • Kontrak penyimpanan : Direksi & Kustodian Kontrak Reksa dana (KIK) • Kontrak pengelolaan : MI & Kustodian • Kontrak penyimpanan : MI & Kustodian • Larangan Reksa dana – Reksa dana dilarang menerima dan atau memberikan pinjaman secara langsung. – Reksa dana dilarang membeli saham atau unit penyertaan Reksa dana lainnya. – RD dilarang membeli efek bersifat ekuitas yang diterbitkan oleh perusahaan yang telah mencatatkan efeknya pada Bursa Efek di Indonesia lebih dari 5% dari modal disetor emiten dan 10% dari NAB – Membeli Efek Beragunan Asset lebih dari 10% NAB Reksa dana dengan ketentuan bahwa setiap jenis Efek Beragunan Asset tidk lebih dari 5% NAB – Terlibat dalam Short sale, pembelian efek secara margin dan melakukan penerbitan obligasi atau sekuritas kredit – Dilarang memiliki portofolio efek berupa efek yang diterbitkan oleh pihak yang terafiliasi dengan Manajer Investasi lebih dari 20% NAB kecuali karena hubungan kepemilikan pemerintah Nilai pasar wajar dihitung setiap hari bursa oleh MI, sedangkan NAB dihitung setiap hari bursa untuk RD terbuka, seminggu sekali jika RD tertutup. NAB dihitung oleh Kustodian Bank Kustodian dilarang terafiliasi dengan Manajer Investasi yang mengelola Reksa Dana • • • • • • Biaya Yang Menjadi beban Manajer Investasi : Biaya persiapan Biaya administrasi Biaya pemasaran Biaya pencetakan Biaya distribusi propektus pertama kali Biaya yang menjadi beban Reksa Dana : • • • • • • • Biaya pengelolaan Manajer Investasi Biaya bank custodian Biaya Asuransi, jika ada Biaya transaksi Biaya pembaharuan prospectus dan pendistribusiannya Biaya-biaya atas jasa auditor yang memeriksa laporan keuangan tahunan setelah pernyataan pendaftaran Reksa Dana menjadi efektif Biaya-biaya lain yang ditetapkan dalam kontrak • • • • • Biaya yang menjadi beban pemodal : Biaya penjualan, jika ada Biaya pembelian kembali (pelunasan), jika ada Biaya transfer pembelian kembali (pelunasan), jika ada Biaya switching Pajak yang berkenaan dengan pemodal jika ada Biaya konsultan hukum, biaya notaris dan atau biaya akuntan setelah Reksa dana menjadi efektif menjadi beban Manajer Investasi, Bank custodian dan atau Reksa dana sesuai dengan pihak yang memperoleh manfaat atau yang melakukan kesalahan sehingga diperlukan jasa profesi dimaksud Dealer Partisipan adalah anggota bursa efek yang menandatangani perjanjian dengan manjer investasi untuk melakukan penjualan atau pembelian unit penyertaan Reksa dana dimaksud baik untuk kepentingan diri sendiri maupun untuk kepentingan pemegang unit penyertaan Reksa dana dimaksud (untuk reksadana yang diperdagangkan) Sponsor adalah pihak yang menandatangani dan berserdia untuk melakukan penyertaan dalam bentuk uang atau efek dalam rangka penciptaan unit penyertaan reksa dana berbentuk KIK (asuransi, dapen, yakes) Pembelian kembali (pelunasan) oleh Manajer Investasi dari Sponsor dan Dealer Partisipan per hari bursa paling banyak 10% dari total unit penyertaan Agen penjual : Merupakan bank yang mendapat persetujuan oleh perusahaan Reksa dana untuk menjual Reksa dana berbeda dengan custodian PERDAGANGAN REKSA DANA : Formulir pembelian atau penjualan kembali UP wajib diterima MI maksimal pukul 13.00 WIB berdasarkan NAB pada hari bursa bersangkutan, sedangkan pembayaran masih dapat dilakukan sampai pukul 16.00 WIB PERBEDAAN ETF (EXCHANGE TRADE FUND) REKSA DANA TERBUKA (OPEN ENDED) PERDAGANGAN Diperdagangkan di Bursa Efek selama jam Bursa Melalui MI atau Agen Penjual Minimum Investasi Tidak ada Bervariasi Harga Khusus Reksa Dana ETF LQ45 mengikuti trend kenaikan indeks LQ 45 & juga terdapat premium/discount atas bid/offer untuk disesuaikan dengan permintaan pasar Ditentukan oleh NAB Reksa Dana Pengumuman Harga Ditampilkan oleh Bursa efek selama jam perdagangan Diumumkan satu kali oleh MI berdasarkan perhitungan NAB Market Making Ada Tidak ada Efek derivative Ada dengan underlying berupa ETF itu sendiri Tidak Ada PERUSAHAAN MKBD MODAL DISETOR PPE (ADM) 25 M atau 6,25% Total Liabilities 30 M PPE (TDK ADM) 200 jt atau 6,25% Total liabilities 500 jt PEE 25 M atau 6,25% Total Liabilities 50 M MI 200 jt + 0,1 % Total Dana Kelolaan 25 M PPE+MI / PEE+MI 25 M atau 6,25% Total 55 M / 75 M Liabilities + 200 jt + 0,1 % Total Dana Kelolaan PPE+PEE 25 M atau 6,25% Total Liabilities 50 M LIKUIDASI RD KIK • • • • • Dalam jangka waktu 60 hari bursa Reksa dana memiliki dana kelolaan kurang dari Rp 25 miliar Bagi RD terproteksi, RD dengan penjaminan, dan RD Indeks yang melakukan penawaran umum bersifat terbatas, dalam jangka waktu 90 hari bursa memilii dana kelolaan kurang dari Rp 25 miliar Diperintahkan oleh OJK Total NAB kurang dari 25 miliar selama 90 hari bursa berturut-turut Manajer Investasi dan Bank custodian telah sepakat untuk membubarkan Reksa dana RD KIK PENYERTAAN TERBATAS • RD KIK PENYERTAAN TERBATAS (RDPT) merupakan wadah yang hanya boleh dihimpin dari pemodal professional dan dilarang dimiliki oleh 50 pihak atau lebih • MI wajib menyampaikan kontrak kepada OJK paling lambat 10 hari setelah kontrak RDPT ditandatangani • MI harus memiliki modal disetor minimum Rp 25.000.000.000 • Memiliki sekurang-kurangnya 1 pegawai dengan CFA atau WMI dengan pengalaman 5 tahun dan terlibat secara langsung dalam pengelolaan RDPT tersebut • Memiliki minimal 1 Unit penyertaan dari RDPT tersebut RD KIK PENYERTAAN TERBATAS • NAB awal sebesar Rp 5.000.000.000 atau US$ 500.000 atau EUR 500.000 • NAB dan Nilai pasar wajar dilaporkan setiap 3 bulan sekali LARANGAN RD KIK PENYERTAAN TERBATAS • Pembelian efek yang diperdagangkan di luar negeri lebih dari 15% NAB yang informasinya dapat diakses kecuali efek yang diterbitkan oleh Pemerintah RI,emiten atau perusahaan public berdasarkan peraturan pemerintah • Pembelian efek yang diterbitkan badan hukum asing yang diperdagangkan dibursa luar negeri lebih dari 5% modal disetor dan 10% NAB • Terlibat dalam short sale, margin, penerbitan obligasi atau sekuritas kredit • Terlibat dalam bentuk pinjaman, kecuali pinjaman jangka pendek dalam hal penyelesaian transaksi dan tidak lebih dari 10% nilai portofolio reksa dana saat pembelian BANK KUSTODIAN • BANK KUSTODIAN merupakan pihak yang menyelenggarakan kegiatan penitipan bertanggung jawab untuk menyimpan efek milik pemegang rekening dan memenuhi kewajiban lain sesuai dengan kontrak antara custodian dan pemegang rekening dimaksud • Pihak yang dapat menjadi Kustodian adalah Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, Perusahaan Efek, atau Bank Umum yang telah mendapat PERSETUJUAN OJK FUNGSI BANK KUSTODIAN • Lembaga Penitipan dan Pengamanan : Semua dana dan efek yang terkumpul dari reksa dana disimpan dan berada dibawah pengawasan Bank Kustodian • Administrasi : Menghitung NAB dari setiap jenis Reksa Dana setiap akhir bursa yang nantinya akan diumumkan ke masyarakat • Transfer Agent : Melakukan pencatatan seluruh pembelian atau pencairan oleh masyarakat pemodal serta mencatat setiap account nasabah, disamping itu memberikan surat konfirmasi sebagai tanda bukti pembelian, pencairan atau pemindahan antar jenis reksa dana LARANGAN MI UNTUK RD KIK • • • • • • • • pembelian Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri yang informasinya tidak dapat diakses melalui media massa atau fasilitas internet yang tersedia pembelian Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri yang informasinya dapat diakses melalui media massa atau fasilitas internet yang tersedia lebih dari 15% (lima belas per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana melakukan transaksi lindung nilai atas pembelian Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri lebih besar dari nilai Efek yang dibeli pembelian Efek Bersifat Ekuitas yang diterbitkan oleh perusahaan yang telah mencatatkan Efeknya pada Bursa Efek di Indonesia lebih dari 5% (lima per seratus) dari modal disetor perusahaan dimaksud pembelian Efek yang diterbitkan oleh suatu perusahaan lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat. Pembatasan ini termasuk pemilikan surat berharga yang dikeluarkan oleh bank-bank tetapi tidak termasuk Sertifikat Bank Indonesia dan obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia penjualan Unit Penyertaan kepada setiap pemodal lebih dari 2% (dua per seratus) dari jumlah Unit Penyertaan yang ditetapkan dalam kontrak, kecuali bagi Manajer Investasi yang bersangkutan pembelian Efek Beragun Aset lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana dengan ketentuan bahwa setiap jenis Efek Beragun Aset tidak lebih dari 5% (lima per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pembelian Efek yang tidak melalui Penawaran Umum dan atau tidak dicatatkan pada Bursa Efek di Indonesia, kecuali Efek pasar uang, Efek sebagaimana dimaksud dalam angka 2 huruf b di atas dan Obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia LARANGAN MI UNTUK RD KIK • • • • • • • pembelian Efek yang diterbitkan oleh pihak yang terafiliasi baik dengan Manajer Investasi maupun pemegang Unit Penyertaan lebih dari 20% (dua puluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana, kecuali hubungan afiliasi yang terjadi karena penyertaan modal pemerintah penempatan dana investasi dalam Kas atau setara kas kurang dari 2% (dua per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana Terlibat dalam kegiatan selain investasi, investasi kembali atau perdagangan efek, short sale, margin, dan melakukan penerbitan obligasi atau sekuritas kredit terlibat dalam berbagai bentuk pinjaman, kecuali pinjaman jangka pendek yang berkaitan dengan penyelesaian transaksi dan pinjaman tersebut tidak lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari nilai portofolio Reksa Dana pada saat pembelian pembelian Efek yang sedang ditawarkan dalam Penawaran Umum dimana Manajer Investasi atau afiliasinya bertindak sebagai Penjamin Emisi Efek dari Efek dimaksud terlibat dalam transaksi bersama atau kontrak bagi hasil dengan Manajer Investasi atau afiliasinya pembelian Efek Beragun Aset yang sedang ditawarkan dalam Penawaran Umum dimana Manajer Investasinya sama dengan Manajer Investasi Reksa Dana dan atau terafiliasi dengan Kreditur Awal Efek Beragun Aset tersebut pembelian Efek Beragun Aset yang tidak tercatat di Bursa Efek. Nama E-mail Mobile BB :PUTU WAHYU SURYAWAN : [email protected] :087889570269 :7CB8A0A6
