Modal Investasi - Feronika Suhadak

1
7/23/2017
PENGELOLAAN BISNIS
DARI ASPEK KEUANGAN
TOPIK DISKUSI





7/23/2017

Fungsi keuangan perusahaan
Sumber-Sumber Dana
Biaya Kebutuhan Investasi
Arus kas (cash flow)
Kriteria penilaian investasi
Rasio keuangan
2
ASPEK KEUANGAN
Aspek Keuangan
 Aspek yang digunakan untuk menilai
keuangan perusahaan secara keseluruhan
 Fungsi Keuangan
 Sumber pembelanjaan dan penilaian
investasi
 Estimasi pendapatan dan biaya investasi
 Proyeksi neraca dan laporan laba/rugi
 Menilai kemampuan perusahaan (rasio
keuangan
7/23/2017
 Pengertian
3
SUMBER-SUMBER DANA
7/23/2017
 Sumber
Dana
 Modal Sendiri
 Modal Asing (Pinjaman)
 Modal
Investasi
 Modal Investasi
 Modal Kerja
4
SUMBER – SUMBER DANA
Asing (Pinjaman)
 Adalah modal yg diperoleh dari pihak
luar perusahaan dan diperoleh secara
pinjaman
 Kelemahan
1. Ada beban biaya
2. Ada syarat-syarat tertentu sesuai
dg kebijakan pemilik dana
3. Ada kewajiban utk mengembalikan
pinjaman setelah jk waktu ttt
sesuai perjanjian
7/23/2017
 Modal
5
SUMBER-SUMBER DANA
7/23/2017
Keuntungan
1. Jumlah dana relatif tidak terbatas
2. Ada motivasi dari pihak manajemen
utk sungguh2 mengerjakan usaha yg
dijalankan
 Sumber Dana Modal Asing
1. Pinjaman dari Bank
2. Pinjaman dari lembaga keuangan
3. Pinjaman dari perusahaan nonbank

6
SUMBER-SUMBER DANA
Sendiri
 Adalah modal yg diperoleh dari
pemiliki perusahaan dg cara
mengeluarkan saham baik scr tertututp
atau terbuka
 Keuntungan
1. Tidak ada beban biaya bunga
2. Tidak ada kewajiban
mengembalikan modal setelah
digunakan
7/23/2017
 Modal
7
SUMBER-SUMBER DANA
7/23/2017
Kelemahan
1. Jumlah sangat terbatas dan relatif
sulit utk memperolehnya
2. Ada kewajiban membayar deviden
berdasarkan jumlah keuntungan
 Sumber Dana Modal Sendiri
1. Setoran dari pemegang saham
2. Cadangan laba
3. Laba yang belum dibagi

8
BIAYA KEBUTUHAN INVESTASI
7/23/2017
 Investasi
Adalah penanaman modal dalam suatu
kegiatan yg memiliki jangka waktu
relatif panjang dalam berbagai bidang
usaha
 Guna Kebutuhan Investasi
 Untuk membeli berbagai kebutuhan
yang berkaitan dengan investasi

9
BIAYA KEBUTUHAN INVESTASI
Kebutuhan Investasi
1. Biaya Pra-investasi
2. Biaya Aktiva Tetap
3. Biaya Operasi
7/23/2017
 Biaya
10
BIAYA KEBUTUHAN INVESTASI
7/23/2017
1. Biaya pra-investasi
a. Biaya pembuatan studi
b. Biaya pengurusan izin-izin
2. Biaya pembelian aktiva tetap
a. Aktiva tetap berwujud
• Tanah, mesin, bangunan, peralatan,
inventaris kantor, aktiva berwujud lain
b. Aktiva tetap tak berwujud
• Goodwill, hak cipta, lisensi, merek
dagang
11
BIAYA KEBUTUHAN INVESTASI
7/23/2017
3. Biaya Operasional
a. Upah dan gaji karyawan
b. Biaya listrik
c. Biaya telepon dan air
d. Biaya pemeliharaan
e. Pajak
f. Premi asuransi
g. Biaya pemasaran
h. Biaya lainnya
12
BIAYA KEBUTUHAN INVESTASI
Pembiayaan Kebth Investasi
 Modal Sendiri
 Modal Asing (pinjaman)
7/23/2017
 Sumber
13
ARUS KAS (CASH FLOW)
Kas
 Adalah jumlah uang yang masuk
dan keluar dalam suatu
perusahaan mulai dari invetsasi
dilakukan sampai dengan
berakhirnya investasi tersebut
7/23/2017
 Arus
14
ARUS KAS (CASH FLOW)
Arus Kas
7/23/2017
 Fungsi
1. Kas diperlukan utk memenuhi
kebutuhan uang tunai sehari-hari
2. Kas digunakan utk membayar semua
kewajiban yg jatuh tempo
3. Kas juga digunakan utk melakukan
investasi kembali
15
ARUS KAS (CASH FLOW)
Cash Flow
1. Initial Cash Flow
2. Operational Cash Flow
3. Terminal Cash Flow
7/23/2017
 Jenis-Jenis
16
KRITERIA PENILAIAN INVESTASI
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Kelayakan Usaha atau Investasi
Payback Period (PP)
Average Rate of Return (ARR)
Net Present Value (NPV)
Internal Rate of Return (IRR)
Profitability Index (PI)
Berbagai Rasio Keuangan (rasio likuiditas,
solvabilitas, aktivitas, dan profitabilitas)
7/23/2017
 Kriteria
17
RASIO KEUANGAN
a.
b.
c.
d.
Laporan Keuangan
Memberi informasi keuangan ttg
jumlah aktiva, jenis aktiva
Jumlah kewajiban, jenis kewajiban
dan jumlah modal
Memberi informasi ttg hasil usaha yg
tercermin dari jumlah pendapatan yg
diperoleh, sumber-sumber pendapatan
Jumlah biaya-biaya yg dikeluarkan
berikut jenis-jenis biaya yg
dikeluarkan dalam periode ttt
7/23/2017
 Tujuan
18
RASIO KEUANGAN
Laporan Keuangan
e. Memberi informasi ttg perubahan –
perubahan yg terjadi dalam aktiva,
kewajiban, dan modal suatu perusahaan
f. Memberi informasi ttg kinerja
manajemen dalam suatu periode dari
hasil laporan keuangan yg disajikan
7/23/2017
 Tujuan
19
RASIO KEUANGAN
1.
2.
3.
4.
5.
yang Berkepentingan
Kreditor
Pemegang Saham
Pemerintah
Manajemen
Karyawan
7/23/2017
 Pihak2
20
RASIO KEUANGAN
Laporan Keuangan
7/23/2017
 Jenis-Jenis
a. Neraca
b. Laporan Rugi/Laba
c. Laporan Arus Kas
d. Laporan Perubahan Modal
21
RASIO KEUANGAN
Laporan Keuangan
1. Laporan Keuangan Neraca
2. Bentuk Laporan Rugi/Laba
7/23/2017
 Bentuk2
22
7/23/2017
23
7/23/2017
24
PROYEKSI NERACA & LAPORAN R/L
7/23/2017
 Neraca
Adalah laporan keuangan yg
menunjukkan posisi harta, utang, dan
modal perusahaan pada saat ttt
 Menggambarkan jumlah harta di
posisi aktiva dan jumlah utang serta
modal (ekuitas) di posisi pasiva

25
PROYEKSI NERACA & LAPORAN R/L
1.
Aktiva Lancar
7/23/2017
Komponen Aktiva
Kas
b. Rekening pada bank (giro dan
tabungan)
c. Deposito berjangka
d. Surat-surat berharga
a.
26
PROYEKSI NERACA & LAPORAN R/L
7/23/2017
Komponen Aktiva
e. Piutang/kredit yg diberikan
f. Persediaan
g. Biaya yg dibayar di muka
h. Pendapatan yg masih harus diterima
i.
Aktiva lancar lainnya
27
PROYEKSI NERACA & LAPORAN R/L
3.
Penyertaan
Aktiva tetap
a. Aktiva tetap berwujud
• Tanah, mesin, bangunan, peralatan,
akumulasi penyusutan, aktiva tetap
lain
b. Aktiva tetap tidak berwujud
• Goodwill, hak cipta, lisensi, merek
dagang
7/23/2017
2.
28
PROYEKSI NERACA & LAPORAN R/L
a. Gedung dalam proses
7/23/2017
4. Aktiva Lain
b. Tanah dalam penyelesaian
c. Piutang jangka panjang
d. Uang jaminan
e. Uang muka investasi
29
PROYEKSI NERACA & LAPORAN R/L
7/23/2017
Komponen Utang dan Modal
1. Utang Lancar (kewajiban jk pendek)
• Utang dagang, utang wesel, utang bank,
utang pajak, biaya yg masih harus
dibayar, utang sewa guna usaha, utang
deviden, utang lancar lainnya
2. Utang Jangka Panjang
 Utang hipotek, utang obligasi, utang bak
jk panjang, utang jk panjang lainnya
3. Ekuitas
 Modal saham, agio saham, laba ditahan,
modal sumbangan
30
PROYEKSI NERACA & LAPORAN R/L
R/L
 Komponen Laporan R/L
1. Penjualan
2. HPP (harga pokok produksi)
3. Laba kotor
4. Biaya operasi (biaya umum, biaya
penjualan, biaya sewa, biaya
administrasi)
5. Laba kotor operasional
7/23/2017
 Laporan
31
PROYEKSI NERACA & LAPORAN R/L
R/L
6. Penyusutan (depresiasi)
7. Pendapatan bersih operasi
8. Pendapatan lainnya
9. Laba sebelum bunga dan pajak atau
EBIT (earning before interest and tax)
10. Biaya bunga (bunga wesel, bunga
bank, bunga hipotek, bunga obligasi,
bunga lain)
7/23/2017
 Komponen
32
PROYEKSI NERACA & LAPORAN R/L
R/L
11. Laba sebelum pajak atau EBT
(earning before tax)
12. Pajak (tax)
13. Laba sesudah bunga dan pajak atau
EAIT (earning after interest and tax)
14. Laba per lembar saham (earning per
share)
7/23/2017
 Komponen
33