Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham

advertisement
Sekuritas Dilutif
dan Laba Per Lembar Saham
Chapter
16
Intermediate Accounting
12th Edition
Kieso, Weygandt, and Warfield
Chapter
16-1
@Kris – AA YKPN
Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham
Sekuritas Dilutif
Chapter
16-2
Perhitungan Laba
per Lembar Saham
Utang dan Modal
Utang Konversi
Struktur Modal
Sederhana
Saham Preferen
Konversi
Waran
Struktur Modal
Kompleks
@Kris – AA YKPN
Section 2 – Computing Earnings Per Share
Earnings per share menunjukkan laba yang diperoleh
oleh setiap lembar saham biasa.
Perusahaan melaporkan EPS hanya untuk saham
biasa.
Ketika laporan laba/rugi berisi komponen laba
intermediate, perusahaan harus menyajikan EPS
untuk setiap komponen.
Chapter
16-3
@Kris – AA YKPN
Earnings Per Share-Simple Capital Structure
 Simple Structure—Hanya saham biasa; tidak
ada sekuritas dilutif.
 Complex Structure—ada sekuritas dilutif.
 “Dilutif” berarti kemampuan untuk
mempengaruhi EPS ke arah penurunan
(menurunkan EPS karena faktor pembaginya
bertambah).
Chapter
16-4
@Kris – AA YKPN
Earnings Per Share-Simple Capital Structure
Rumus Perhitungan EPS
Dividen SP dikurangkan dari laba bersih untuk
memperoleh angka laba yang tersedia untuk saham biasa.
Chapter
16-5
@Kris – AA YKPN
Contoh:
Tanggal
1 Januari
1 April
1 Juli
1 November
31 Desember
Chapter
16-6
Keterangan
Jumlah Saham
Beredar
Saldo awal
90.000
Dikeluarkan 30.000 lembar tunai
30.000
120.000
Dibeli 39.000 lembar
39.000
81.000
Dikeluarkan 60.000 lembar tunai
60.000
Saldo akhir
141.000
@Kris – AA YKPN
Perhitungan Rata-rata Tertimbang Jumlah
Lembar Saham yang Beredar
Tanggal
Beredar
1/1 - 1/4
1/4 - 1/7
1/7 - 1/11
1/11 - 31/12
Chapter
16-7
Jumlah
Bulan
Beredar
3
3
4
2
Jumlah
Pecahan
Saham
Tahun
Beredar
90.000 lembar
3/12
120.000 lembar
3/12
81.000 lembar
4/12
141.000 lembar
2/12
Rata-rata
Tertimbang
22.500 lembar
30.000 lembar
27.000 lembar
23.500 lembar
103.000 lembar
@Kris – AA YKPN
Pengaruh Stock-Split dan Stock Dividend
Stock split dan stock dividend menaikkan jumlah saham
yang beredar, namun tidak menaikkan atau menurunkan
aktiva bersih perusahaan, OKI perhitungan jumlah ratarata tertimbang saham beredar harus disesuaikan
Jml. Saham
Tanggal
Keterangan
Beredar
1 Jan.
Saldo awal
1 Maret Dikeluarkan 20.000 lembar tunai
1 Juni
Dikeluarkan 60.000 lbr (50% dividen saham)
1 Nov. Dikeluarkan 30.000 lembar tunai
31 Des. Saldo akhir
Chapter
16-8
100.000
20.000
120.000
60.000
180.000
30000
210.000
@Kris – AA YKPN
Pengaruh Stock-Split dan Stock Dividend
Perhitungan Rata-rata Tertimbang Jumlah Lembar
Saham yang Beredar
Tanggal
Beredar
1/1 - 1/3
1/3 - 1/6
1/6 - 1/11
1/11 - 31/12
Chapter
16-9
Jumlah Jumlah Pecahan Adjustment Rata-rata
Bulan Saham
Tahun
Stock
Tertimbang
Beredar Beredar
Dividend
2
3
5
2
100.000
120.000
180.000
210.000
2/12
3/12
5/12
2/12
150%
150%
25.000
45.000
75.000
35.000
180.000
@Kris – AA YKPN
Ilustrasi Lengkap
PT Gandaria memperoleh laba sebelum pos luar biasa (extra
ordinary items) sebesar Rp580.000.000. Pada tahun tersebut,
perusahaan memperoleh pendapatan luar biasa setelah
pajak, sebesar Rp240.000.000. Pada tahun itu pula
perusahaan mengumumkan dividen untuk saham preferen
sebesar Rp1.000 untuk 100.000 lembar saham preferen yang
beredar. Selain itu, perusahaan memiliki informasi yang
berhubungan dengan saham biasa sebagai berikut:
Chapter
16-10
@Kris – AA YKPN
Ilustrasi Lengkap
Tanggal
Keterangan
1 Januari
1 Mei
Saldo awal
Dibeli 30.000 lembar saham treasury
1 Juli
Tambahan 300.000 lembar (stock split)
(1 lembar dipecah menjadi 3)
31 Desember Dikeluarkan 50.000 lembar tunai
31 Desember Saldo akhir
Chapter
16-11
Saham
Beredar
180.000
30.000
150.000
300.000
450.000
50.000
500.000
@Kris – AA YKPN
Ilustrasi Lengkap
Perhitungan rata-rata jumlah saham biasa yang beredar
Tanggal
Beredar
1/1 - 1/5
1/5 - 1/7
1/7 – 31/12
Chapter
16-12
Jumlah
Saham
Beredar
180.000
150.000
450.000
Peny.
Stock
Split
3
3
Pecahan
Tahun
4/12
2/12
6/12
Rata-rata
Tertimbang
180.000
75.000
225.000
480.000
@Kris – AA YKPN
Ilustrasi Lengkap
Perhitungan EPS:
Keterangan
Informasi
Laba
Laba Sebelum Pos Luar Biasa Rp480.000.000
Pendapatan Luar Biasa
240.000.000
Laba yang tersedia untu SB
Rp720.000.000
Chapter
16-13
Saham
EPS
Beredar
480.000 Rp1.000
480.000
500
Rp1.500
@Kris – AA YKPN
Ilustrasi Lengkap
Penyajian
Laba Sebelum Pos Luar Biasa
Pos Luar Biasa
Laba Bersih
Laba Per Lembar Saham:
Laba Sebelum Pos Luar Biasa
Pendapatan Luar Biasa
Laba Bersih
Chapter
16-14
Rp580.000.000,00
240.000.000,00
Rp820.000.000,00
Rp1.000,00
500,00
Rp1.500,00
@Kris – AA YKPN
Earnings Per Share-Complex Capital Structure
Struktur modal kompleks terjadi jika perusahaan
memiliki
Sekuritas konversi,
Opsi dan waran
Yang jika dikonversi atau ditukarkan dapat
menurunkan angka EPS.
Perusahaan dapat melaporkan EPS dasar dan EPS
Dilusi.
Chapter
16-15
@Kris – AA YKPN
Earnings Per Share-Complex Capital Structure
EPS dilusi mencakup pengaruh seluruh sekuritas dilutif
terhadap saham yang beredar selama periode tersebut.
Illustration 16-17
Chapter
16-16
@Kris – AA YKPN
Earnings Per Share-Complex Capital Structure
EPS Dilusi – Sekuritas Konversi
Mengukur efek dilutif konversi potensial
dengan menggunakan metoda if-converted.
Asumsi untuk obligasi konversi:
(1) Konversi terjadi pada awal periode (atau pada
saat pengeluaran sekuritas, jika dikeluarkan
selama periode tersebut), dan
(2) Eliminasi bunga obligasi, net of tax.
Chapter
16-17
@Kris – AA YKPN

PT Mahakam memperoleh laba bersih sebesar Rp210.000.000
dan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar
adalah 100.000 lembar. Saat ini perusahaan memiliki 2 jenis
obligasi konversi:
Obligasi dengan nilai nominal Rp100.000 per lembar dan total nilai
nominalRp1.000.000.000, tingkat bunga 6%. Saat dikeluarkan setahun
lalu tingkat bunga efektif obligasi ini adalah 6%, sedangkan tingkat
bunga efektif rata-rata adalah 11%, dan convertible ke dalam 20.000
lembar saham biasa;
2. Obligasi dengan tingkat bunga 10%, nilai nominal Rp100.000, total
nilai nominal Rp1.000.000.000, dijual pada tanggal 1 April tahun ini,
rata-rata bunga efektif sat itu adalah 11%, sedangkan bunga nominal
untuk obligasi tersebut adalah 10%. Obligasi ini convertible ke dalam
32.000 lembar saham biasa
Tarif pajak yang berlaku saat itu adalah 40%
1.
Chapter
16-18
@Kris – AA YKPN
Fully Dilluted Earnings Per Share - Convertible Securities
Laba Bersih
Penyesuaian Bunga:
1. 60 juta x (1 - 0,4)
2. 75 juta x (1 - 0,4)
210.000.000 Rerata saham beredar
Ditambah:
36.000.000 Hasil konversi 1
45.000.000 Hasil konversi 2
291.000.000 (9/12 x 32.000)
100.000
20.000
24.000
144.000
Fully Dilluted EPS = Rp291.000.000 : 144.000 = Rp2.020,00
Catatan:
Bunga Obligasi I = 6% x 1.000.000.000 = 60.000.000
Bunga Obligasi II = 10% x 1.000.000.000 x 9/12 = 75.000.000
Chapter
16-19
@Kris – AA YKPN
Ilustrasi Lengkap
Tanggal
Keterangan
1 Januari
1 Maret
1 Mei
1 Juli
Saldo awal
Dikeluarkan
saham treasury
stock split(1 lembar dipecah menjadi 3)
1 Sept
1 Nov
Dikeluarkan 50.000 lembar tunai
Deviden saham 5 lembar saham
mendapat 1 saham baru
Chapter
16-20
Jumlah
180.000
30.000
50.000
50.000
@Kris – AA YKPN
Download