Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham Chapter 16 Intermediate Accounting 12th Edition Kieso, Weygandt, and Warfield Chapter 16-1 @Kris – AA YKPN Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham Sekuritas Dilutif Chapter 16-2 Perhitungan Laba per Lembar Saham Utang dan Modal Utang Konversi Struktur Modal Sederhana Saham Preferen Konversi Waran Struktur Modal Kompleks @Kris – AA YKPN Section 2 – Computing Earnings Per Share Earnings per share menunjukkan laba yang diperoleh oleh setiap lembar saham biasa. Perusahaan melaporkan EPS hanya untuk saham biasa. Ketika laporan laba/rugi berisi komponen laba intermediate, perusahaan harus menyajikan EPS untuk setiap komponen. Chapter 16-3 @Kris – AA YKPN Earnings Per Share-Simple Capital Structure Simple Structure—Hanya saham biasa; tidak ada sekuritas dilutif. Complex Structure—ada sekuritas dilutif. “Dilutif” berarti kemampuan untuk mempengaruhi EPS ke arah penurunan (menurunkan EPS karena faktor pembaginya bertambah). Chapter 16-4 @Kris – AA YKPN Earnings Per Share-Simple Capital Structure Rumus Perhitungan EPS Dividen SP dikurangkan dari laba bersih untuk memperoleh angka laba yang tersedia untuk saham biasa. Chapter 16-5 @Kris – AA YKPN Contoh: Tanggal 1 Januari 1 April 1 Juli 1 November 31 Desember Chapter 16-6 Keterangan Jumlah Saham Beredar Saldo awal 90.000 Dikeluarkan 30.000 lembar tunai 30.000 120.000 Dibeli 39.000 lembar 39.000 81.000 Dikeluarkan 60.000 lembar tunai 60.000 Saldo akhir 141.000 @Kris – AA YKPN Perhitungan Rata-rata Tertimbang Jumlah Lembar Saham yang Beredar Tanggal Beredar 1/1 - 1/4 1/4 - 1/7 1/7 - 1/11 1/11 - 31/12 Chapter 16-7 Jumlah Bulan Beredar 3 3 4 2 Jumlah Pecahan Saham Tahun Beredar 90.000 lembar 3/12 120.000 lembar 3/12 81.000 lembar 4/12 141.000 lembar 2/12 Rata-rata Tertimbang 22.500 lembar 30.000 lembar 27.000 lembar 23.500 lembar 103.000 lembar @Kris – AA YKPN Pengaruh Stock-Split dan Stock Dividend Stock split dan stock dividend menaikkan jumlah saham yang beredar, namun tidak menaikkan atau menurunkan aktiva bersih perusahaan, OKI perhitungan jumlah ratarata tertimbang saham beredar harus disesuaikan Jml. Saham Tanggal Keterangan Beredar 1 Jan. Saldo awal 1 Maret Dikeluarkan 20.000 lembar tunai 1 Juni Dikeluarkan 60.000 lbr (50% dividen saham) 1 Nov. Dikeluarkan 30.000 lembar tunai 31 Des. Saldo akhir Chapter 16-8 100.000 20.000 120.000 60.000 180.000 30000 210.000 @Kris – AA YKPN Pengaruh Stock-Split dan Stock Dividend Perhitungan Rata-rata Tertimbang Jumlah Lembar Saham yang Beredar Tanggal Beredar 1/1 - 1/3 1/3 - 1/6 1/6 - 1/11 1/11 - 31/12 Chapter 16-9 Jumlah Jumlah Pecahan Adjustment Rata-rata Bulan Saham Tahun Stock Tertimbang Beredar Beredar Dividend 2 3 5 2 100.000 120.000 180.000 210.000 2/12 3/12 5/12 2/12 150% 150% 25.000 45.000 75.000 35.000 180.000 @Kris – AA YKPN Ilustrasi Lengkap PT Gandaria memperoleh laba sebelum pos luar biasa (extra ordinary items) sebesar Rp580.000.000. Pada tahun tersebut, perusahaan memperoleh pendapatan luar biasa setelah pajak, sebesar Rp240.000.000. Pada tahun itu pula perusahaan mengumumkan dividen untuk saham preferen sebesar Rp1.000 untuk 100.000 lembar saham preferen yang beredar. Selain itu, perusahaan memiliki informasi yang berhubungan dengan saham biasa sebagai berikut: Chapter 16-10 @Kris – AA YKPN Ilustrasi Lengkap Tanggal Keterangan 1 Januari 1 Mei Saldo awal Dibeli 30.000 lembar saham treasury 1 Juli Tambahan 300.000 lembar (stock split) (1 lembar dipecah menjadi 3) 31 Desember Dikeluarkan 50.000 lembar tunai 31 Desember Saldo akhir Chapter 16-11 Saham Beredar 180.000 30.000 150.000 300.000 450.000 50.000 500.000 @Kris – AA YKPN Ilustrasi Lengkap Perhitungan rata-rata jumlah saham biasa yang beredar Tanggal Beredar 1/1 - 1/5 1/5 - 1/7 1/7 – 31/12 Chapter 16-12 Jumlah Saham Beredar 180.000 150.000 450.000 Peny. Stock Split 3 3 Pecahan Tahun 4/12 2/12 6/12 Rata-rata Tertimbang 180.000 75.000 225.000 480.000 @Kris – AA YKPN Ilustrasi Lengkap Perhitungan EPS: Keterangan Informasi Laba Laba Sebelum Pos Luar Biasa Rp480.000.000 Pendapatan Luar Biasa 240.000.000 Laba yang tersedia untu SB Rp720.000.000 Chapter 16-13 Saham EPS Beredar 480.000 Rp1.000 480.000 500 Rp1.500 @Kris – AA YKPN Ilustrasi Lengkap Penyajian Laba Sebelum Pos Luar Biasa Pos Luar Biasa Laba Bersih Laba Per Lembar Saham: Laba Sebelum Pos Luar Biasa Pendapatan Luar Biasa Laba Bersih Chapter 16-14 Rp580.000.000,00 240.000.000,00 Rp820.000.000,00 Rp1.000,00 500,00 Rp1.500,00 @Kris – AA YKPN Earnings Per Share-Complex Capital Structure Struktur modal kompleks terjadi jika perusahaan memiliki Sekuritas konversi, Opsi dan waran Yang jika dikonversi atau ditukarkan dapat menurunkan angka EPS. Perusahaan dapat melaporkan EPS dasar dan EPS Dilusi. Chapter 16-15 @Kris – AA YKPN Earnings Per Share-Complex Capital Structure EPS dilusi mencakup pengaruh seluruh sekuritas dilutif terhadap saham yang beredar selama periode tersebut. Illustration 16-17 Chapter 16-16 @Kris – AA YKPN Earnings Per Share-Complex Capital Structure EPS Dilusi – Sekuritas Konversi Mengukur efek dilutif konversi potensial dengan menggunakan metoda if-converted. Asumsi untuk obligasi konversi: (1) Konversi terjadi pada awal periode (atau pada saat pengeluaran sekuritas, jika dikeluarkan selama periode tersebut), dan (2) Eliminasi bunga obligasi, net of tax. Chapter 16-17 @Kris – AA YKPN PT Mahakam memperoleh laba bersih sebesar Rp210.000.000 dan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar adalah 100.000 lembar. Saat ini perusahaan memiliki 2 jenis obligasi konversi: Obligasi dengan nilai nominal Rp100.000 per lembar dan total nilai nominalRp1.000.000.000, tingkat bunga 6%. Saat dikeluarkan setahun lalu tingkat bunga efektif obligasi ini adalah 6%, sedangkan tingkat bunga efektif rata-rata adalah 11%, dan convertible ke dalam 20.000 lembar saham biasa; 2. Obligasi dengan tingkat bunga 10%, nilai nominal Rp100.000, total nilai nominal Rp1.000.000.000, dijual pada tanggal 1 April tahun ini, rata-rata bunga efektif sat itu adalah 11%, sedangkan bunga nominal untuk obligasi tersebut adalah 10%. Obligasi ini convertible ke dalam 32.000 lembar saham biasa Tarif pajak yang berlaku saat itu adalah 40% 1. Chapter 16-18 @Kris – AA YKPN Fully Dilluted Earnings Per Share - Convertible Securities Laba Bersih Penyesuaian Bunga: 1. 60 juta x (1 - 0,4) 2. 75 juta x (1 - 0,4) 210.000.000 Rerata saham beredar Ditambah: 36.000.000 Hasil konversi 1 45.000.000 Hasil konversi 2 291.000.000 (9/12 x 32.000) 100.000 20.000 24.000 144.000 Fully Dilluted EPS = Rp291.000.000 : 144.000 = Rp2.020,00 Catatan: Bunga Obligasi I = 6% x 1.000.000.000 = 60.000.000 Bunga Obligasi II = 10% x 1.000.000.000 x 9/12 = 75.000.000 Chapter 16-19 @Kris – AA YKPN Ilustrasi Lengkap Tanggal Keterangan 1 Januari 1 Maret 1 Mei 1 Juli Saldo awal Dikeluarkan saham treasury stock split(1 lembar dipecah menjadi 3) 1 Sept 1 Nov Dikeluarkan 50.000 lembar tunai Deviden saham 5 lembar saham mendapat 1 saham baru Chapter 16-20 Jumlah 180.000 30.000 50.000 50.000 @Kris – AA YKPN