i ABSTRAK Stock split adalah salah satu aksi korporasi yang

ABSTRAK
Stock split adalah salah satu aksi korporasi yang dilakukan perusahaan
dengan tujuan mengatur kembali harga saham agar berada pada kisaran yang lebih
likuid serta memberikan sinyal yang berkulitas pada investor. Semakin tinggi
likuiditas saham maka saham tersebut semakin diminati oleh para investor.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan trading volume activity dan
bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia periode 2009-2013. Penelitian ini menggunakan pendekatan
event study dengan periode pengamatan selama 30 hari yang dibagi menjadi dua
yaitu 15 hari sebelum dan 15 hari sesudah stock split. Metode penelitian yang
digunakan dalam penelitian ini adalah metode deskriptif dan komparatif. Sampel
penelitian adalah perusahaan yang melakukan kebijakan stock split pada tahun
2009-2013 (24 perusahaan) dengan menggunakan metode purposive sampling.
Sedangkan teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah paired
sample t-test dengan menggunakan program SPSS. Hasil penelitian menunjukan
bahwa peristiwa stock split menyebabkan adanya perbedaan trading volume
activity dan bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2009-2013.
Kata kunci: trading volume activity, bid-ask spread, stock split
i
ABSTRACT
Stock split is one kind of corporate action implemented by companies in
order torearrange stock price to be a more liquid rangel and provide more ositive
signal toinvestor. The higher liquidity of the shares of the stock more attractive to
investors. This rasearch is aimed to analyze the difference between trading
volume activity and bid-ask spread before and after stock split on the company
listed in Indonesia Stock Exchange during 2009-2013. This research applies event
study approach with 30 days observation which is divided into two, 15 days
before and after stock split. This research applies descriptive and comparative
method. The research sample are companies which perform stock split policy in
2009-2013 (24 companies) and using pusposive sampling method. This research
applies paired simple t-test as its data analysis tecnique using SPSS. The result
shows that stock split couses the different between trading volume activity and
bid-ask spread before and after stock split on the company listed in Indonesia
Stock Exchange during 2009-2013.
Key words: trading volume activity, bid-ask spread, stock split
ii