F0372 Futures Trading LATIHAN - 06 1. Jelaskan

F0372 Futures Trading
LATIHAN - 06
1. Jelaskan hubungan antara tingkat inflasi, tingkat bunga simpanan di bank dan tingkat
bunga kredit bank.
2. Bila pemerintah kembali mengeluarkan kebijakan uang ketat (tight money policy)
seperti pada awal-awal krisis moneter yang melanda Indonesia, bagaimana pengaruhnya
terhadap tingkat bunga kredit bank?
3. Perhatikan tabel berikut ini :
n-Year Spot Rate Forward Rate
(% pa)
(% pa)
1
10,0
2
10,5
11,0
3
10,8
11,4
4
11,0
…
5
11,1
…
Penjelasan :
• Pada spot rate = 10,0% pa selama 1 tahun, artinya bila saat ini ada dana bernilai
$100 dialokasikan pada suatu investasi selama 1 tahun, maka pada akhir tahun
akan bernilai $100 x e10 % x 1 = $110,52 .
• Pada spot rate = 10,5% pa selama 1 tahun, artinya bila saat ini dana bernilai
$100 dialokasikan pada suatu investasi selama 2 tahun, maka pada akhir tahun
ke-2 akan bernilai $100 x e10 ,5 % x 2 = $123,37 dst
Forward rate (FR) pada dengan jangka waktu 2 tahun dapat ditentukan dengan dua cara
• Metode sederhana : Spot rate tahun pertama = 10,0%, Spot rate tahun kedua =
10,5%, dengan hubungan aritmatika berikut :
Spot rate tahun kedua = (Spot rate tahun pertama + FR) : 2
10,5% = (10,0% + FR) : 2
21,0% = 10,0% + FR
FR
= 11,0%
(cara ini tidak sepenuhnya akurat!)
• Metode interpolasi :
T1 = 1
R1 = 10,0%
T2 = 2
R1 = 10,5%
R2 T2 − R1T1 ( 10,5% x 2 ) − ( 10,0% x 1 ) 21,0% − 10,0%
=
=
= 11%
T2 − T1
2 −1
1
Berdasarkan penjelasan di atas, lengkapi data-data yang masih kosong.
FR =