pengaruh profitabilitas terhadap harga saham perusahaan

PENGARUH PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM
PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
Vida Yusmarita
07610044
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2011
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
PENGARUH PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM
PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
Vida Yusmarita
07610044
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2011
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah segala puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkah,
rahmat, hidayah dan taufiq-Nya yang diberikan kepada penulis, sehingga penulis
dapat
menyelesaikan
skripsi
ini
dengan
judul
“PENGARUH
PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA”. Skripsi ini disusun sebagai
syarat untuk menyelesaikan program pendidikan Sarjana pada Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan terwujud tanpa adanya
bimbingan, motivasi dan bantuan dari berbagai pihak, baik secara moril, materil
maupun spiritual. Penulis dengan segala kerendahan hati mengucapkan rasa
terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Ayahandaku Wahyudi Siswanto, Ibundaku Yuliati dan Kakakku Fristy
Yuswanita, terima kasih atas doa, nasehat, semangat, kasih sayang,
pengorbanan
dan
kesabarannya
untuk
keberhasilan
ananda
dalam
menyelesaikan skripsi ini.
2. Dr. H. Nazaruddin Malik, SE. Msi., selaku dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang, yang selalu memberikan
dukungan moral selama pembuatan skripsi ini.
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
3. Dra. Aniek Rumijati, M.M., selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang, yang selalu
memberikan dukungan moral selama pembuatan skripsi ini..
4. Prof. Dr. H. Bambang Widagdo, M.M., selaku dosen pembimbing yang telah
membantu dan meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan
berbagai arahan yang berguna sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
5. Drs. M Jihadi, M.Si., selaku dosen pembimbing yang telah membantu dan
meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan berbagai arahan yang
berguna sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
6. Drs. Mursidi, M.M., selaku dosen wali Manajemen Kelas A angkatan 2007
yang selalu memberikan motivasi selama penulis kuliah.
7. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan bekal dan
pengetahuan maupun petunjuk serta bimbingan selama penulis mengikuti
kuliah.
8. Bapak Drs. Samsul Hadi M.Si selaku kepala pojok Bursa Efek Indonesia
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang dan
teman-teman part time pojok BEI (Roika dan Nizar) yang selalu memberikan
bimbingan, dukungan dan bantuannya dalam menyelesaikan skripsi ini.
9. Segenap keluarga besar Maksum dan Marsum, terima kasih atas doa dan
dukungan yang telah diberikan kepada penulis selama ini.
10. Sahabatku Gusti Lia Rosyanti dan Vina Maria Sofiana terimakasih atas
semangat, dukungan dan kebersamaannya selama ini, yang telah bersedia
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
berbagi cerita, canda tawa, suka duka bersama dan banyak pengalaman.
Semoga sukses dalam menggapai cita-cita dan persahabatan ini harus selalu
abadi selamanya.
11. Teman seperjuangan manajemen kelas A dan seluruh angkatan 2007 serta
teman-teman KKN-T 35 tahun 2011 terima kasih atas kebersamaannya dan
keceriaannya, kalian menjadi salah satu bagian dari semangatku.
12. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah
membantu baik secara langsung maupun tidak langsung dalam proses
penyusunan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa di dalam penulisan skripsi ini masih terdapat
banyak kelemahan dan kekurangan karena keterbatasan yang dimiliki oleh
penulis. Penulis mengharapkan saran serta kritik yang membangun dari semua
pihak demi kesempurnaan skripsi ini. Akhirnya penulis berharap semoga skripsi
ini dapat bermanfaat bagi pembaca.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang, Agustus 2011
Penulis
Vida Yusmarita
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL
.............................................................................. i
HALAMAN PENGESAHAN ..................................................................... ii
KATA PENGANTAR ............................................................................. iii
DAFTAR ISI ..............................................................................................vi
DAFTAR TABEL
....................................................................................ix
DAFTAR GAMBAR ................................................................................ x
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................xi
ABSTRAKSI ............................................................................................. xii
ABSTRACT ............................................................................................. xiii
BAB I: PENDAHULUAN ......................................................................... 1
A. Latar Belakang Masalah .................................................................. 1
B. Rumusan Masalah ........................................................................... 6
C. Batasan Masalah .............................................................................. 6
D. Tujuan dan Manfaat Penelitian ........................................................ 6
BAB II: TINJAUAN PUSTAKA
............................................................ 8
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ......................................................... 8
B. Tinjauan Teori ................................................................................. 9
1. Pasar Modal .......................................................................... 9
a. Fungsi Pasar Modal ......................................................... 10
b. Manfaat Pasar Modal ....................................................... 10
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
c. Jenis-jenis Pasar Modal ................................................... 11
2. Investasi Saham ..................................................................... 12
a. Jenis-jenis Investasi.......................................................... 12
b. Saham dan Jenis-jenis Saham .......................................... 13
c. Keuntungan dan Resiko Saham ....................................... 14
3. Harga Saham ........................................................................ 16
a. Macam-macam Harga Saham ........................................... 17
a. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham ............ 17
b. Pendekatan Penilaian Saham ........................................... 19
4. Profitabilitas Perusahaan ........................................................ 20
a. Manfaat Rasio Profitabilitas ............................................ 21
b. Pengukuran Tingkat Profitabilitas ................................... 22
5. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Harga Saham ..................... 25
C. Kerangka Pikir Penelitian ............................................................... 26
D. Hipotesis
................................................................................. 27
BAB III: METODELOGI PENELITIAN ................................................... 29
A. Jenis Penelitian ............................................................................... 29
B. Data dan Sumber Data .................................................................... 29
C. Definisi Operasional Variabel ......................................................... 30
D. Populasi dan Sampel ...................................................................... 32
E. Teknik Pengumpulan Data .............................................................. 33
F. Teknik Analisis Data ...................................................................... 33
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
BAB IV: HASIL DAN PEMBAHASAN ................................................. 42
A. Gambaran Umum Penelitian ........................................................... 42
B. Hasil Analisis Data ......................................................................... 54
C. Pembahasan .................................................................................... 77
BAB V: SIMPULAN DAN SARAN
.................................................... 81
A.
Simpulan ..................................................................................... 81
B.
Saran ............................................................................................ 82
C.
Keterbatasan Penelitian ................................................................ 82
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN-LAMPIRAN
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1
Daftar Kinerja Indeks LQ-45
4
Tabel 4.1
Daftar Nama Sampel Penelitian
43
Tabel 4.2
Daftar Return on Asset Perusahaan LQ-45 Tahun 2008,
54
2009 dan 2010
Tabel 4.3
Daftar Return on Equty Perusahaan LQ-45 Tahun 2008,
56
2009 dan 2010
Tabel 4.4
Daftar Net Profit Margin Perusahaan LQ-45 Tahun
57
2008, 2009 dan 2010
Tabel 4.5
Daftar Earning per Share Perusahaan LQ-45 Tahun
58
2008, 2009 dan 2010
Tabel 4.6
Daftar Harga Saham Perusahaan LQ-45 Tahun 2008,
60
2009 dan 2010
Tabel 4.7
Hasil Uji Multikolinearitas Pertama
62
Tabel 4.8
Hasil Uji Autokorelasi Pertama
63
Tabel 4.9
Hasil Analisis Regresi Linear Berganda Pertama
65
Tabel 4.10 Hasil Koefisien Determinasi Pertama
67
Tabel 4.11 Hasil Uji F Pertama
68
Tabel 4.12 Hasil Uji t Pertama
69
Tabel 4.13 Hasil Uji Multikolinearitas Kedua
72
Tabel 4.14 Hasil Analisis Regresi Kedua
74
Tabel 4.15 Hasil Uji t Model Kedua
76
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian ..................................................... 28
Gambar 4.1 Hasil Uji Heterokedastisitas Pertama ...................................... 64
Gambar 4.2 Hasil Ujim Heterokedastisitas Kedua ...................................... 73
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Perhitungan Return On Asset (ROA) Tahun 2008, 2009
dan 2010
Lampiran 2 : Perhitungan Return On Equity (ROE) Tahun 2008, 2009
dan 2010
Lampiran 3 : Perhitungan Net Profit Margin (NPm) Tahun 2008, 2009
dan 2010
Lampiran 4 : Perhitungan Earning Per Share (EPS) Tahun 2008, 2009
dan 2010
Lampiran 5 : Perhitungan Rata-rata Harga Saham Tahun 2008, 2009
dan 2010
Lampiran 6 : Perhitungan Input Data SPSS
Lampiran 7 : Hasil Uji Normalitas Pertama dan Kedua
Lampiran 8 : Hasil Uji Multikolinearitas Pertama dan Kedua
Lampiran 9 : Hasil Uji Autokorelasi Pertama dan Kedua
Lampiran 10 : Hasil Uji Heterokedastisas Pertama dan Kedua
Lampiran 11 : Hasil Regresi Pertama dan Kedua
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
DAFTAR PUSTAKA
Bambang Supomo dan Nur Indriantoro. 2002. Metodologi Penelitian Bisnis.
Cetakan Kedua. Penerbit BFEE UGM; Yogyakara.
Brigham dan Houston. 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi
Kesepuluh. Salemba Empat; Jakarta.
Bursa Efek Indonesia. 2008. Fact Book 2008. Bursa Efek Indonesia; Jakarta.
Bursa Efek Indonesia. 2009. Fact Book 2009. Bursa Efek Indonesia; Jakarta.
Bursa Efek Indonesia. 2010. Fact Book 2010. Bursa Efek Indonesia; Jakarta.
Darmaji T dan Fakhrudin, M. 2006. Pasar Modal di Indonesia Pendekatan Tanya
Jawab. Edisi Kedua. Penerbit Salemba Empat; Jakarta.
Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS:
Badan Penelitian Universitas Diponegoro; Semarang.
Ghozali, Imam. 2009. Ekonometrika Teori Konsep dan Aplikasi. Badan Penelitian
Universitas Diponegoro; Semarang.
Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Penerbit Salemba Empat; Jakarta.
Helfert, Erich A. 1996. Teknik Analisis Keuangan. Erlangga; Jakarta.
Husnan, Suad. 2003. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi
Ketiga. Penerbit UPP AMK YKPN; Yogyakarta.
Jogiyanto. 2009. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi. BPFE UGM;
Yogyakarta
Oktaviana, Wahyuni. 2010. Pengaruh Rasio Beban Pajak, Likuiditas dan
Aktivitas terhadap Profitabilitas (Studi Pada Perusahaan Otomotif yang
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
terdatar Di Bursa Efek Indonesia). Skripsi Universitas Muhammadiyah
Malang.
Primadiantoro, Andika. 2007. Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas terhadap
Harga Saham (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang listing di Bursa
Efek Jakarta). Skripsi Universitas Muhammadiyah Malang.
Sartono, Agus. R. 2001. Manajemen Keuangan. Edisi Ketiga. Cetakan Pertama.
Penerbit BPFE; Yogyakarta.
Santoso, Singgih. 2002. Buku Latihan SPSS Statistik Multivariat. PT Elex Media
Komputindo; Jakarta.
Sugiyono, 2008. Statistika untuk Penelitian. Cetakan ketiga. Penerbit Alfabeta;
Bandung
Sugiyono. 2008. Metode Penelitian Bisnis. Cetakan kesembilan. Penerbit
Alfabeta; Bandung.
Sunariyah. 2004. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Kelima. Penerbit
AMP YKPN; Yogyakarta.
Syamsudin, Lukman. 2007. Manajemen Keuangan Perusahaan. Penerbit Raja
Grafindo Persada; Jakarta.
Wiasta, Janu. 2010. Analisis Profitabilitas terhadap Harga Saham pada Lembaga
Keuangan yang Go Public di BEI tahun 2004-2007. Skripsi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
http://finance.detik.com/kapitalisasi-pasar-bei-2010-capai-rp-3243-triliun diakses
pada tanggal 16 Mei 2011.
www.yahoofinance.com diakses pada tanggal 16 Mei 2011
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)