Investasi

02/09/2010
Investasi
Filosofi Investasi
Menunda/mengurangi konsumsi
hari ini untuk mendapatkan
keuntungan di masa datang
1
02/09/2010
Macam Investasi
Aktiva
Berwujud
Investasi
Aktiva
Finansial
Investasi di Aktiva Berwujud
•
•
•
•
•
•
•
Tanah
Bangunan
Kendaraan
Mesin
Emas
Logam mulia
dll
2
02/09/2010
Investasi di Aktiva Finansial
• Saham
• Obligasi
– Pemerintah
– Swasta
• Reksadana
• Deposito
Proses Investasi di Aktiva
Finansial
• Investasi Langsung
– Instrumen pasar uang
– Instrumen pasar modal
– Instrumen turunan (derivative)
• Investasi Tidak Langsung
– Perbankan
– Manajer investasi  reksadana
3
02/09/2010
Instrumen Pasar Modal
• Terdiri dari dua macam:
– Investasi penghasilan tetap
• obligasi
– Investasi modal sendiri
• Saham
• Instrumen yang bersifat jangka
panjang (lwebih dari satu tahun)
Instrumen Pasar Uang
• Instrumen pasar uang terdiri atas
instrumen hutang jangka pendek (1
tahun atau kurang) yang dijual oleh
pemerintah, institusi keuangan, dan
perusahaan
• Contoh:
– Sertifikat Bank Indonesia (SBI)
– Commercial paper (CP)
4
02/09/2010
Instrumen Turunan
• Instrumen turunan (derivative)
adalah intrumen/sekuritas yang
nilainya dikaitkan dengan aktiva lain
atau sekuritas lainnya (seperti saham
dan obligasi)
• Contoh: Kontrak Opsi dan Kontrak
Berjangka
• Tujuan adalah untuk lindung
nilai/hedging  mengurangi risiko
Pengertian Pasar Finansial
• Pasar yang memperdagangkan segala
bentuk surat berharga baik jangka pendek
maupun jangka panjang
• Ada dua macam Pasar Finansial:
– Pasar Modal (Capital Market)
• Pasar untuk memperdagangkan surat berharga jangka
panjang (mis. saham dan obligasi)
– Pasar Uang (Money Market)
• Pasar untuk memperdagangkan surat berharga jangka
pendek (mis. Surat hutang jangka pendek, SBI)
5
02/09/2010
Fungsi Pasar Finansial
• Mengalokasikan dana secara efisien
dari pihak yang kelebihan dana
(pemodal/investor) ke pihak yang
membutuhkan/kekurangan dana
PIHAK
YANG
KELEBIHAN
DANA
PEMODAL/
DANA/UANG
SEKURITAS
INVESTOR
PIHAK YANG
KEKURANGAN
DANA
PERUSAHAAN
DAN
PEMERINTAH
PASAR FINANSIAL
6
02/09/2010
Pengertian Pasar Modal
• Wahana untuk mempertemukan pihak-pihak yang
membutuhkan dana jangka panjang dengan pihakpihak yang memiliki dana tersebut.
• Pasar Modal menurut Undang-Undang (UU No. 8
Tahun 1995)
Pasar modal adalah kegiatan yang bersangkutan
dengan:
– Penawaran umum dan perdagangan efek
– Perusahaan publik yang berkaitan dengan efek yang
diperdagangkannya
– Lembaga dan profesi yang berkaiatan dengan efek
Fungsi Pasar Modal
• Sumber dana jangka panjang
• Alternatif investasi
• Alat restrukturisasi modal
perusahaan
• Alat untuk melakukan divestasi
7
02/09/2010
Jenis Pasar di Pasar
Modal
• Secara umum dikelompokan menjadi
dua:
– Pasar perdana
• Tempat bertemunya investor dengan
perusahaan penerbit saham/obligasi
– Pasar sekunder
• Tempat transaksi jual beli saham/obligasi
antar investor
• Contohnya: Bursa Efek Indonesia (BEI)
8
02/09/2010
Pasar Modal Indonesia
• Lembaga-lembaga yang berhubungan
dengan pasar modal di Indonesia:
– Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam)
– Bursa Efek
– Emiten
– Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP)
– Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian
– Lembaga penunjang pasar modal
– Profesi penunjang pasar modal
Lembaga Penunjang Pasar
Modal
• Penjamin emisi efek, perantara
perdagangan efek, kustodian,
biro administrasi efek, wali
amanat, pemeringkat efek,
manajer investasi
9
02/09/2010
Profesi Penunjang Pasar Modal
• Akuntan publik, konsultas
hukum, legal audit, notaris,
penilai
Bapepam
(1)
• Tugas
Tugas Bapepam, Berdasarkan Undangundang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar
Modal, pembinaan, pengaturan, dan
pengawasan sehari-hari Pasar Modal
dilakukan oleh Bapepam yang bertujuan
untuk mewujudkan kegiatan Pasar Modal
yang teratur, wajar dan efisien serta
melindungi kepentingan pemodal dan
masyarakat.
10
02/09/2010
Bapepam
(2)
• Kewenagan
Kewenangan Bapepam, untuk
memberikan izin, persetujuan, dan
pendaftaran kepada para pelaku Pasar
Modal, memproses pendaftaran dalam
rangka Penawaran Umum, menerbitkan
peraturan pelaksanaan dari perundangundangan di bidang Pasar Modal, dan
melakukan penegakan hukum atas
setiap pelanggaran terhadap peraturan
perundang-undangan dan tindak pidana
di bidang Pasar
Bursa Efek
• Definisi
Bursa Efek adalah Pihak yang menyelenggarakan
dan menyediakan sistem dan atau sarana untuk
mempertemukan penawaran jual dan beli Efek
Pihak-Pihak lain dengan tujuan
memperdagangkan Efek di antara mereka.
• Tujuan
Bursa Efek didirikan dengan tujuan
menyelenggarakan perdagangan Efek yang
teratur, wajar, dan efisien.
• Bursa Efek di Indonesia
– Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya
(BES)  merger jadi Bursa Efek Indonesia (BEI)
11
02/09/2010
Instrumen Pasar Modal
Indonesia
• Saham
• Obligasi
• Produk Derivatif
• Unit Penyertaaan Reksa Dana
• Efek Beragun Aset (EBA)
• Surat Utang Negara
• ORI
• SUKUK
Saham
• Definisi:
– Surat berharga yang menyatakan
penyertaan atau kepemilikan seseorang
atau organisasi pada suatu perusahaan
• Macam:
– Saham biasa
• Dividen tidak tetap, punya hak suara
– Saham preferen
• Dividen tetap, tidak punya hak suara
12
02/09/2010
Informasi Tentang Saham (1)
• Harga saham
• Indeks harga saham
– Indeks harga saham gabungan
(IHSG)
– LQ45
– JII
– Kompas 100
– Sektoral
Informasi Tentang Saham (2)
• Top Gainers
13
02/09/2010
Informasi Tentang Saham (3)
• Top Loosers
Informasi Lengkap Harga
Saham
14
02/09/2010
Keuntungan Investasi di Saham
• Dividen
• Capital Gain
–Kenaikan harga pasar saham
Resiko Investasi di Saham
• Capital Loss
–Turunnya harga pasar saham
• Risiko Likuidasi
15
02/09/2010
Obligasi
(1)
Pengertian
• Obligasi adalah surat berharga atau
sertifikat yang berisi kontrak antara
pemberi dana (dalam hal ini pemodal)
dengan yang diberi dana (emiten).
• Jadi surat obligasi adalah selembar kertas
yang menyatakan bahwa pemilik kertas
tersebut telah membeli hutang perusahaan
yang menerbitkan obligasi.
Obligasi
(2)
• Penerbit membayar bunga atas
obligasi tersebut pada tanggaltanggal yg telah ditentukan secara
periodik, dan pada akhirnya menebus
nilai utang tersebut pada saat jatuh
tempo dengan mengembalikan
jumlah pokok pinjaman ditambah
bunga yg terutang.
16
02/09/2010
Surat Utang Negara
(SUN)
• Surat Utang Negara adalah surat
berharga yang berupa surat pengakuan
utang dalam mata uang rupiah maupun
valuta asing yang dijamin pembayaran
bunga dan pokoknya oleh Negara
Republik Indonesia, sesuai dengan masa
berlakunya.
• Ditujukan untuk investor besar dan
investor institusional
OBLIGASI RITEL
INDONESIA (ORI)
• Surat Utang yang diterbitkan oleh
Pemerintah Indonesia dengan
nominal yang kecil
• Modal Minimal Rp. 5 juta dan
maksimal Rp. 5 milyar
• Ditujukan untuk investor kecil dan
investor perorangan
• Investor WNI
17
02/09/2010
SUKUK
• Obligasi pemerintah berbasis
Syariah
• Dana yang dikumpulkan
dipergunakan untuk membiayai
proyek-proyek yang tidak
bertentangan dengan nilai-nilai
syariah
SBI
• Surat hutang jangka pendek yang
diterbitkan oleh Bank Indonesia
• Durasi waktu kurang dari 1 tahun
• Dipakai sebagai acuan tingkat suku
bunga
18
02/09/2010
Reksa Dana / Mutual Fund
• Wadah yang dipergunakan untuk
menghimpun dana dari masyarakat
pemodal untuk selanjutnya
diinvestasikan dalam portofolio
sekuritas oleh Manajer Investasi
• Ditujukan untuk investor kecil
19