pengaruh earning per share (eps), return on equity (roe)

PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), RETURN ON
EQUITY (ROE), DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER)
TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN
OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Disusun Oleh:
Annisa’ Uz Zuhroh
201210160311436
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2016
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb,
Puji syukur yang sedalam-dalamnya dipanjatkan kehadirat Allah SWT atas
segala rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini
dengan judul : Pengaruh Earning Per Share (EPS), Return On Equity (ROE),
dan Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan
Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Tujuan dari penulisan
skripsi ini adalah untuk memenuhi syarat dalam mencapai gelar Sarjana Ekonomi
pada Jurusan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang
untuk mendapat gelar Sarjana.
Dengan terselesaikannya penulisan skripsi ini, penulis mengucapkan
banyak-banyak terimaksih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan
dan dukungan dalam penulisan laporan hasil penelitian ini hingga selesai, dan
ucapan terimaksih penulis tujukan kepada :
1. Drs. H. Fauzan, M.Pd, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Dr. Idha Zuhroh, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kesempatan
bagi penulis untuk mengikuti kegiatan perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Bapak Dr Marsudi, M.M. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Bapak Wiyono, M.M. selaku dosen pembimbing 1 yang telah memberi
bantuan bimbingan sehingga Penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Dra Siti Nurhasanah, M.Si. selaku dosen pembimbing 2 yang telah
memberi bantuan bimbingan sehingga Penulis dapat menyelesaikan skripsi
ini.
6. Ibu Dra Siti Nurhasanah, M.Si. selaku dosen wali kelas manajemen I
angkatan 2012.
7. Kedua Orang Tua tercinta, Bapak Bisri Mustofa M.M dan Ibu Solehah, serta
adik tersayang Ikhwan Firjaun Barlaman dan Ahmad Alfin Maulana yang
selalu memberi doa, semangat, dan dukungannya.
8. Lucky Lutfiyan Al Gafar yang selalu menyemangati dan memberikan
perhatian dan dukungan secara berlebih selama ini, hingga saya dapat
menyelesaikan skripsi ini.
9. Terima kasih untuk para sahabat shintajojo, indritri, andryana, dan seruni
yang telah memberi semangat dan menampung keluh kesahku selama ini.
10. Kos A 48 C khususnya lantai 2 Riris, Lina, Alia, Wanda dan Pino
terimakasih atas semangat yang diberikan.
11. Teman-teman angkatan 2012 jurusan manajemen khususnya manajemen I
yang tidak bisa disebutkan satu persatu, terimakasih untuk bantuan,
pengalaman, dan semangat yang luar biasa.
Semoga segala bantuan yang telah diberikan mendapat balasan yang
setimpal dari Allah SWT. Penulis menyadari masih banyak kekurangan
dalam penyusunan skripsi ini baik dalam teknik penyajian materi maupun
pembahasan. Demi kesempurnaan skripsi ini, saran dan kritik yang sifatnya
membangun sangat diharapkan. Semoga karya skripsi ini bermanfaat dan
dapat memberikan sumbangan yang berarti bagi pihak yang membutuhkan.
Malang, Oktober 2016
Penulis,
Annisa’ Uz Zuhroh
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ......................................................................................................
i
ABSTRACT .....................................................................................................
ii
KATA PENGANTAR ....................................................................................
iii
DAFTAR ISI ...................................................................................................
v
DAFTAR TABEL ..........................................................................................
vii
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................
viii
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................
ix
BAB I. PENDAHULUAN
A. Latar Belakang .................................................................................
1
B. Rumusan Masalah ...........................................................................
7
C. Tujuan Penelitian .............................................................................
8
D. Batasan Penelitian ...........................................................................
8
E. Manfaat Penelitian ...........................................................................
8
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA
A. Tinjauan Terdahulu..........................................................................
10
B. Tinjauan Teori .................................................................................
11
C. Kerangka Pikir .................................................................................
25
D. Hipotesis Penelitian .........................................................................
25
BAB III. METODE PENELITIAN
A. Jenis dan Sifat Penelitian .................................................................
27
B. Definisi Operasional Variabel .........................................................
27
C. Populasi dan Sampel........................................................................
29
D. Jenis dan Sumber Data ....................................................................
29
E. Teknik Pengumpulan Data ..............................................................
30
F. Teknik Analisis Data .......................................................................
30
G. Pengujian Hipotesis .........................................................................
33
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Hasil Penelitian ................................................................................
37
B. Pembahasan Hasil Penelitian ...........................................................
57
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ......................................................................................
61
B. Saran ................................................................................................
61
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 : Penentuan Sampel Penelitian ........................................................
37
Tabel 4.2 : Earning Per Share (EPS) Perusahaan Otomotif ............................
38
Tabel 4.3 : Return on Equity (ROE) Perusahaan Otomotif..............................
40
Tabel 4.4 : Debt To Equity Ratio (DER) Perusahaan Otomotif .......................
41
Tabel 4.5 : Harga Saham Perusahaan Otomotif ...............................................
43
Tabel 4.6 : Hasil Analisis Deskriptif ................................................................
43
Tabel 4.7 : Hasil Uji Normalitas Data ..............................................................
45
Tabel 4.8 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda .........................................
47
Tabel 4.9 : Hasil Koefisien Determinasi ..........................................................
49
Tabel 4.10 : Hasil Uji Multikolinearitas ..........................................................
50
Tabel 4.11 : Nilai Durbin-Watson Untuk Uji Auotokorelasi ...........................
52
Tabel 4.12 : Hasil Uji F ....................................................................................
53
Tabel 4.13 : Hasil Uji thitung dan ttabel ................................................................
54
Tabel 4.14 : Hasil Uji Dominan .......................................................................
57
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka Pikir Penelitian ..........................................................
25
Gambar 3.1 : Kurva Uji F ................................................................................
34
Gambar 3.2 : Kurva Uji t..................................................................................
36
Gambar 4.1 : Normal P-P Plot .........................................................................
46
Gambar 4.2 : Uji Heteroskedestisitas dengan Scatterplot................................
51
Gambar 4.3 : Hasil Uji F ..................................................................................
53
Gambar 4.4 : Hasil Uji t Earning Per Shares (EPS) (X1) ................................
55
Gambar 4.5 : Hasil Uji t Return On Equity (ROE) (X2) ..................................
55
Gambar 4.6 : Hasil Uji t Debt To Equity Ratio (DER) (X3) ............................
56
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1: Hasil Earning Per Shares (EPS), Return On Equity (ROE) dan
Debt To Equity Ratio (DER) dan Harga Saham
Lampiran 2 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda
Lampiran 3 : Koefisien Determinasi (𝑅 2 )
Lampiran 4 : Hasil Uji Multikorelinearitas
Lampiran 5 : Hasil Uji Autokorelasi
Lampiran 6 : Hasil 𝑓ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 dan 𝑓𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙
Lampiran 7 : Hasil 𝑡ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 dan 𝑡𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙
DAFTAR PUSTAKA
Adi, Angantyo, dkk. 2012. Pengaruh Return On Equity, Debt To Equity Ratio,
Earning Per Share Dan Book Value Per Share Terhadap Harga Saham.
Malang : Jurnal Ekonomi dan Bisnis.
Brigham, Eugene F. dan Weston J.Fred. 2010. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan.
Erlangga: Jakarta.
Darmadji, Fahkruddin. 2005. Pasar Modal Indonesia Pendekatan Tanya Jawab.
Jakarta. Penerbit Salemba Empat.
Dina, Putu dan I.G.N.A Suaryana. 2012. Pengaruh EPS,DER, Dan PBV Terhadap
Harga Saham. Bali : E-Jurnal Akuntansi Universitas. Udayana.
Ghozali, Imam. 2013. Ekonometrika. Teori Konsep dan Aplikasi dengan SPSS. 17.
Semarang: Penerbit BPUNDIP
Hamka, Arman M.S. 2012. Pengaruh Variabel Earning Per Share ,Price Earning
Ratio, Dan Return On Equity Terhadap Harga Saham (Studi Pada
Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia).
Malang : Universitas Brawijaya). Vol 1 No 1.
Hartono, Jogiyanto. M. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi 2.
BPFE-UGM Yogyakarta.
Haryanto Dan Toto Sugiharto. 2003. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Harga
Saham Pada Perusahaan Industry Minuman Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal
Ekonomi Dan Bisnis. Volume 3 No 8.
Husnan, Suad. 2001. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Cetakan Kedua.
Penerbit: Akademi Manajemen dan Percetakan. Yogyakarta.
Kusnadi, Lukman Syamsuddin, Kertahadi. 2001 Teori Akuntansi. Universitas
Brawijaya Malang.
Kwang En, Meythi Tan dan Linda Rusli. 2011. Pengaruh Likuiditas dan
Profitabilitas Terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Manajemen dan Ekonomi,
Volume 10.
Mulyadi. 2001. Sistem Akuntansi Edisi Ketiga. Cetakan Ketiga. Penerbit Salemba
Empat. Jakarta.
Patriawan, Dwiatma. 2011. Analisis Pengaruh Eps, Roe, Dan Der Terhadap Harga
Saham Pada Perusahaan Wholesale And Retail Trade Yang Terdaftar Di
Bursa Efek Indonesia (Bei) Tahun 2006-2008. Jurnal Manajemen
Permadi Aditya Ahmad., Qomari Nurul., Imamah Nurul., 2014. Pengaruh Pice
Earning Atio, Current Ratio, Dan Return On Equity Terhadap Harga
Saham Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen
Branchmarck.
Pranggana, Amanda dan Winarno. 2012. Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko
Sistematik Terhadap Harga Saham Pada Industri Properti dan Real Estate
di bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Fakultas Ekonomi dan
Universitas Negri Yogyakarta.
Ratih, Dorethea, Apriatni E.P, Saryadi (2013). Pengaruh EPS,PER,DER,ROE
Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar
di Bursa Efek Indonesia. Semarang : Diponegoro Journal Of Social And
Politic.
Sartono, Agus. 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi Keempat.
Cetakan Pertama. Penerbit BPFE. Yogyakarta.
Sasongko, Noer dan Nila Wulandari. 2006. Pengaruh EVA dan Rasio-Rasio
Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang
Terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi,Empirika Vol 19. Hal 64-79.
Sawir, Agnes. 2001. “Analisis Kinerja Keuangan Dan Perencanaan Keuangan
Perusahaan”. Jakarta: PT Gramedia pustaka utama.
Suciyati, Tri. 2011. Pengaruh ROA, ROE, NPM, EPS Dan EVA Terhadap Harga
Saham Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di BEI. Fakultas
Ekonomi Universitas Gunadarma.
Sudana, I Made, 2011, Manajemen Perusahaan Teori dan Praktek, Cetakan
Pertama, Penerbit Erlangga, Jakarta.
Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Administrasi. Edisi Ketiga. Penerbit CV. Alfa
Beta. Bandung.
Sutrisno, 2005. Manajemen Keuangan. Teori Konsep dan Aplikasi. Ekonisia,
Yogyakarta.
Syamsuddin, Lukman. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi Baru.
Jakarta: PT. Raja Grafindo.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi
Pertama. Yogyakarta: Penerbit BPFE.
Warsono. 2002. Manajemen Keuangan Buku I. Edisi Ketiga. Malang: Bayumedia
www.indonesia-investments.com
www.kemenperin.go.id
www.idx.co.id