faktor – faktor yang mempengaruhi nilai indeks harga saham

FAKTOR – FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI
INDEKS HARGA SAHAM
Irma Fauziah
Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen, Universitas Gunadarma
Abstrak
Kondisi ekonomi makro suatu negara sangat mempengaruhi terhadap nilai
indeks harga saham khususnya harga saham Lq45. Selain ekonomi makro yang
mampu mempengaruhi pergerakan harga saham, news yang beredar di dalam
bursa sendiri juga mampu mempengaruhi harga saham. Tujuan penelitian ini
adalah untuk mengkaji mengenai pengaruh indikator ekonomi makro seperti Pdb
Rill, Pdb Nominal, inflasi, SBI, kurs Rupiah atas Dollar AS dengan menggunakan
variabel antara yaitu news terhadap indeks harga saham Lq45.
Metode yang digunakan di dalam penelitian ini adalah menggunakan
analisis jalur. Hasil penelitian ini menemukan bahwa Pdb Rill, Pdb Nominal, Kurs
Rupiah atas Dollar yang berpengaruh secara langsung terhadap harga saham
indeks Lq45, dan variabel Pdb Rill, Pdb Nominal, Kurs Rupiah atas Dollar AS,
inflasi, dan SBI memberikan pengaruh langsung melalui news terhadap terhadap
indeks saham Lq45.
Kata kunci : makro ekonomi, news, indeks harga saham LQ45, analisis jalur.
atau wahana yang mempertemukan
Pendahuluan
Pertumbuhan ekonomi Indonesia
yang
dan
memiliki kelebihan dana (investor)
memberikan pengaruh besar terhadap
dan pihak yang memerlukan dana
perkembangan
(issuer). Di dalam fungsi ini pasar
pasar
semakin
modal
membaik
dua kepentingan yaitu pihak yang
dan
Hal
modal memiliki peran sebagai sarana
tersebut tidak lepas dari peranan
pendanaan dengan menyalurkan dana
pasar modal
perekonomian
dari masyarakat pemodal (investor)
suatu negara karena pasar modal
ke perusahaan yang membutuhkan
menjalankan dua fungsi utama yaitu,
dana.
fungsi ekonomi dan fungsi keuangan.
perusahaan dari pasar modal dapat
Pasar
di
pertumbuhan
Indonesia.
bagi
modal
Dana
yang
di
peroleh
dikatakan
digunakan untuk mengembangkan
memiliki fungsi ekonomi karena
usahanya, melakukan ekspansi, dan
pasar modal menyediakan fasilitas
menambah
modal
kerja
untuk
keperluan yang lain.
adalah pengorbanan sejumlah uang
Dan dikatakan memiliki fungsi
keuangan,
karena
memberikan
pasar
modal
kemungkinan
kesempatan
tertentu. Investasi menurut arti luas
memperoleh
dan
imbalan
saat ini untuk memperoleh sejumlah
uang di masa yang akan datang.
Keputusan
melibatkan
dengan karakteristik investasi yang
pertimbangan.
dipilih.
keputusan
masyarakat
dananya
demikian,
dapat
pada
menempatkan
instrumen
adalah
suatu analisis investasi yang selalu
(return) bagi pemilik dana, sesuai
Dengan
investasi
empat
unsur
pokok
Unsur
investasi
pokok
antara
lain
kondisi pemodal, motif investasi,
yang
karakteristik instrumen dan teknik
memberikan tingkat keuntungan dan
serta model analisis ( Heru Nugroho;
resiko
dengan
2008). Pendapat lain, “Keputusan
(Buku
investasi selalu mempertimbangkan
tertentu
instrumen
yang
sesuai
dipilih.
Investasi di Pasar Modal dalam
resiko
Sekolah Pasar Modal
ketidakpastian”(Mulyadi,1989 dalam
Level 1, di
Gedung JSE, Jakarta, Rabu (9/5/12)).
Keputusan untuk membiayai
investasi,
menyangkut
sumber-sumber
dipergunakan.
dan
Heru Nugroho; 2008).
Setiap
instrumen
investasi
penentuan
mengandung potensi resiko yang
dana
yang
berbeda-beda. Tetapi prinsip yang
Investasi
diartikan
berlaku
adalah
potensial
dana atau sumber daya lainnya yang
instrumen
dilakukan pada saat ini, dengan
potensi resiko yang semakin besar.
tujuan
sejumlah
Demikian pula dalam pasar modal.
masa
mendatang
Di dalam pasar modal terdapat dua
2001).
Menurut
macam resiko, yaitu resiko non
Jogiyanto (2000) investasi adalah
sistematik dan resiko sistematik.
penundaan konsumsi sekarang untuk
Resiko
dapat digunakan dalam produksi
hubungan
efisien
Resiko
keuntungan
di
(Tandelilin;
selama
periode
waktu
suatu
besar
sebagai komitmen atas sejumlah
memperoleh
hasil
semakin
tersebut
non
mempunyai
sestematik
dengan
ini
investasi,
dapat
faktor
adalah
mikro.
diminimalkan
karena
berhubungan
dengan
Selain
resiko
kondisi
lingkungan mikro perusahaan dengan
perekonomian makro di atas terdapat
cara menyeleksi asset dengan teliti
satu
dan diversifikasi. Resiko perusahaan
mempengaruhi
seperti
hutang
berinvestasi oleh investor. Resiko
(financial risk) dan resiko industri
tersebut adalah news. News yang
yaitu resiko yang muncul karena sifat
beredar dengan cepat serta bersifat
sektor
tidak
besar
kecinya
yang
menjadi
garapan
resiko
dapat
yang
mampu
keputusan
diprediksi
mampu
perusahaan (Heru Nugroho; 2008).
mempengaruhi
pergerakan
Sedangkan resiko sitematik adalah
saham. Apabila beredar
resiko yang berkaitan dengan kondisi
news” maka akan berdampak positif
makro suatu negara.
pada
pergerakan
harga
“good
harga
saham,
Kondisi ekonomi makro suatu
namun sebaliknya apabila terjadi
negara merupakan lingkungan yang
“bad news” maka akan berdampak
mempengaruhi operasi perusahaan
negatif
sehari-hari.
saham.
Kemampuan
investor
pada
pergerakan
harga
dalam memahami dan meramalkan
Mengacu pada latar belakang
kondisi ekonomi makro di masa yang
yang telah dijelaskan di atas maka
akan datang akan sangat berguna
tujuan di dalam penelitian ini adalah:
dalam
(a) mengidentifikasi kondisi ekonomi
pembuatan
investasi
yang
keputusan
menguntungkan.
makro
suatu
negara
yang
Untuk itu, seorang investor harus
memberikan pengaruh ke kondisi dan
mempertimbangkan
beberapa
pergerakan
indeks
indikator makro yang bisa membantu
khususnya
indeks
investor dalam membuat keputusan
mengidentifikasi
investasinya
2012).
makro berpengaruh secara langsung
Indikator ekonomi makro seperti
terhadap indeks harga saham Lq45,
inflasi, nilai tukar Rp terhadap Dollar
(c) mengidentifikasi faktor ekonomi
AS, PDB Riil, PDB Nominal, tingkat
makro yang berpengaruh secara tidak
suku bunga T-Bill.
langsung
(Suramaya;
saham
Lq45,
faktor
terhadap
saham Lq45.
harga
(b)
ekonomi
indeks
harga
Hubungan antara Harga Saham
dengan
Produk
terhadap
pilihan
Bruto
membelanjakan uang lebih banyak
pendekatan
atau menyimpan uangnya dalam
produksi, Produk Domestik Bruto
bentuk tabungan. Tingkat bunga
adalah jumlah nilai barang dan jasa
yang tinggi merupakan sinyal negatif
akhir yang dihasilkan oleh berbagai
terhadap harga saham.
(PDB).
Domestik
individu
Menurut
unit produksi di wilayah suatu negara
Perkembangan kurs rupiah saat
dalam jangka waktu setahun. Produk
ini cukup stabil, dimana hubungan
domestik bruto dinilai menurut harga
antara kurs Rupiah atas Dollar AS
pasar dan dapat didasarkan kepada
dengan harga saham mempunyai
harga yang berlaku dan harga tetap.
hasil
Meningkatnya
teoritis
PDB
merupakan
yang
dapat
berlawanan.
Secara
dijelaskan
dengan
sinyal yang baik (positif) untuk
pendekatan tradisional dan model
investasi dan sebaliknya. Adanya
portofolio balance (Granger et. Al,
peningkatan
1998).
meningkat
laju
PDB
memberikan
yang
Pendekatan
tradisional
dampak
mengatakan bahwa hubungan antara
positif terhadap pergerakan indeks
kurs dan harga saham adalah positif,
harga saham sebaliknya laju PDB
dimana
yang menurun memberikan dampak
mempengaruhi kompetetifnya suatu
negatif kepada pergerakan indeks
perusahaan. Hal ini sebagai efek dari
harga
tersebut
fluktuasi
mampu
mempengaruhi pendapatan dan biaya
ekonomi
oprasional perusahaan, yang pada
saham.
Hal
dikarenakan
PDB
mengambarkan
keadaan
makro suatu negara baik atau buruk.
Tingkat
nilai
nilai
tukar
tukar
yang
akhirnya menyebabkan perubahan
bunga
pada harga sahamnya. Di dalam hasil
menyatakan tingkat pembayaran atas
penelitian L. M. C. S. Menike (2006)
pinjaman atau investasi lain, di atas
mendukung pendekatan tradisional
perjanjian pembayaran kembali, yang
karena
dinyatakan dalam persentase tahunan
menemukan
(Dornbusch,
Suku
memiliki hubungan positif terhadap
keputusan
harga saham. Sedangkan pendekatan
bunga
et.al.,
suku
perubahan
2008).
mempengaruhi
hasil
bahwa
penlitiannya
nilai
tukar
“portofolio balance’ mangasumsikan
berpengaruh negatif terhadap harga
saham sebagai bagian dari kekayaan
saham.
sehingga
dapat
mempengaruhi
Berbeda dengan PDB, kurs
perilaku nilai tukar melalui hukum
Rupiah atas Dollar AS, tingkat suku
demand
of
sesuai
bunga SBI dan inflasi, news mampu
dengan
model
dari
memberikan sebuah informasi yang
determinasi nilai tukar. Pendekatan
lebih cepat. Secara umum, investor
ini
terdapat
mengandalkan berbagai informasi
hubungan negatif antara harga saham
untuk memprediksi harga saham.
dan
arah
News menjadi lebih penting dalam
kausalitas dari pasar saham ke pasar
proses pencarian informasi tersebut
uang, sesuai dengan interaksi pasar
karena
keuangan yang sangat cepat.
Kecepatan dan perbedaan penilaian
money
yang
moneteris
mengasumsikan
nilai
tukar,
dengan
kecepatan
peredarannya.
secara
terhadap News melengkapi analisis
relatif merupakan sinyal negatif bagi
serta prdiksi investor terhadap harga
pemodal di pasar modal. Inflasi
saham. News dapat mempengaruhi
meningkatkan pendapatan dan biaya
investor untuk menjual atau membeli
perusahaan. Jika peningkatan biaya
saham (Y. Arief Rijanto). Dalam hal
produksi
ini
Peningkatan
inflasi
lebih
news
tinggi
dari
yang
dapat
pengaruh yang positif dengan adanya
dinikmati oleh perusahaan maka
“good news” bagi pergerakan harga
profitabilitas perusahaan akan turun.
saham,
Jika profit yang diperoleh perusahaan
mampu
kecil, hal ini akan mengakibatkan
negatif dengan adanya “bad news”
para investor enggan menanamkan
yang beredar di dalam suatu negara
dananya
di
tersebut
ataupun news internasional yang
sehingga
harga
menurun
mampu mempengaruhi pergerakan
peningkatan
harga
perusahaan
saham
mampu
namun
memberikan
sebaliknya
memberikan
(Suramaya; 2012). Berdasarkan hal
indeks harga saham lokal.
tersebut dapat disimpulkan bahwa
Metode Penelitian
trend
inflasi
yang
berfluktusi
news
pengaruh
Data yang digunakan dalam
penelitian ini adalah data kuantitatif
dengan periode pengamatan dari
intervening yang digunakan adalah
tahun 2003 sampai dengan April
variabel news yang beredar pada tiap
2012. Sumber data penelitian ini
bulanan yang mampu mempengaruhi
adalah data sekunder yang diperoleh
pergerakan harga saham. Metode
dari Bursa Efek Indonesia, Biro
analisis
Pusat Statistik, Bank Indonesia.
analisis jalur dengan taraf nyata yang
Penelitian ini melibatkan satu
variabel dependen yaitu indeks harga
yang
digunakan
adalah
digunakan adalah 5%.
Hasil dan Pembahasan
saham LQ 45 yang merupakan
Data penelitian sebanyak 112
indikator pergerakan 45 saham blue
data yang dikumpulan per bulan dari
chips
harga
tahun 2003 sampai dengan April
bulan.
2012. Dari hasil uji Goodness of Fit
Sedangkan variabel independennya
didapatkan hasil Chi Square sebesar
adalah pdb rill, pdb nominal, kurs
1.316 > 1 maka hasil tersebut
rupiah atas dollar AS, tingkat inflasi,
ditolak. Nilai RMSEA 0.053 < 0.08
tingkat suku bunga SBI. Pengukuran
maka di terima, nilai GFI 0.997 >
pdb rill dan nominal dihitung dari
0.09 maka diterima, nilai AGFI
data pdb rill dan nominal yang di
0.991 > 0.09 maka diterima. Dengan
publikasikan 3 bulanan dan dirata-
melihat hasil uji Goodness of Fit
ratakan untuk periode satu bulanan,
tersebut
kurs rupiah atas dollar AS yang
model yang kita teliti adalah fit.
yang
penutupan
diukur
pada
pada
akhir
digunakan adalah kurs tengah BI
dapat
Untuk
dikatakan
nilai
analisis
bahwa
jalur
yang tercatat dan dipublikaiskan oleh
ditemukan bahwa variabel Pdb Rill,
BI tiap akhir bulan, tingkat inflasi
Pdb Nominal dan nilai tukar Rupiah
berasal dari inflasi yang tercatat dan
atas Dollar AS memiliki tingkat
diterbitkan oleh BPS tiap akhir
signifikan 0.00 < 0.05 maka dapat
bulan, tingkat suku bunga SBI adalah
disimpulkan bahwa Pdb Rill , Pdb
tingkat bunga SBI satu bulanan, dua
Nominal dan nilai tukar Rupiah atas
bulanan, tiga bulanan, enam bulanan,
Dollar AS berpengaruh langsung
sembilan bulanan yang tercatat dan
terhadap indeks harga saham Lq 45
diterbitkan oleh BI. Dan variabel
sebesar
90.5%
sedangkan
untuk
variabel
inflasi
tingkat
berpengaruh secara langsung melalui
signifikan 0.385 > 0.05, tingkat
news terhadap indeks harga saham
bunga SBI dengan tingkat signifikan
Lq45. Dengan hasil tersebut maka
0.715 > 0.05 maka disimpulkan
dapat dijadikan bahan pertimbangan
bahwa
dalam
inflasi
berpengaruh
dengan
dan
SBI
langsung
tidak
terhadap
pengambilan
investasi
bahwa
keputusan
variabel
news
indeks harga saham Lq45. Di dalam
mampu memberikan pengaruh secara
penelitian ini variabel Pdb Rill, Pdb
nyata terhadap harga saham untuk itu
Nominal yang memberikan pengaruh
diperlukan news yang positif guna
positif terhadap indeks harga saham
mampu memberikan pengaruh yang
Lq45 sedangkan untuk variabel nilai
positif terhadap pergerakan harga
tukar
AS
saham indeks Lq45. Sehingga secara
negatif
praktis temuan ini mengimplikasikan
terhadap indeks harga saham Lq45
bahwa pemerintah, perusahaan dan
dan hasil ini mendukung kepada
investor
pendekatan “portofolio balance’.
informasi yang akurat dan relevan
Rupiah
memberikan
Dan
atas
Dollar
pengaruh
apabila
memberikan
secara
sehingga diharapkan mampu menarik
simultan maka tingkat signifikan
investor baik lokal maupun asing
yang didapat adalah sebesar 0.00 <
untuk menanamkan danannya dan
0.05 sehingga dapat disimpulkan
mampu memberikan respon positif
bahwa
Pdb
pada indeks saham LQ45 dan akan
nominal, Inflasi, SBI, kurs Rupiah
diikuti oleh indeks saham lainnya
atas Dollar dan news memberikan
yang
pengaruh
Indonesia yang secara tidak langsung
variabel
nyata
diuji
mampu
Pdb
secara
Rill,
simultan
terhadap indeks harga saham Lq45.
Temuan lain dalam penelitian
ini adalah semua variabel ekonomi
makro yang digunakan di dalam
akan
terdaftar
di
memberikan
Bursa
Efek
peningkatan
kesejahteraan bagi masyarakat luas.
Penutup
Dengan
mempertimbangkan
penelitian ini yaitu, Pdb rill, Pdb
hasil penelitian tersebut maka saran
nominal, inflasi, tingkat bunga SBI
terhadap para pelaku pasar pasar
dan nilai tukar Rupiah atas Dollar AS
modal dan penelitian yang akan
datang adalah sebagai berikut : (a)
efektif. (d) Penelitian yang akan
Investor
sebelum
datang : Penelitian ini memiliki
pada
keterbatasan dan diharapkan untuk
instrument pasar modal sebaiknya
penelitian yang akan datang dapat
mencari informasi yang lengkap
menambahkan
untuk mengetahui pergerakan harga
makro selain yang sudah pernah
saham – saham yang menjadi pilihan.
diteliti dan melakukan penelitian
(b) Perusahaan Emiten : Diharapkan
lebih mendalam mengenai variabel
perusahaan
emiten
news.
memberikan
kejelasan
:
Diharapkan
menanamkan
dananya
mampu
informasi
kepada calon investor dan investor
terhadap
laporan
variabel
ekonomi
Daftar Pustaka
Badan Pengawas Pasar Modal (2010)
mengenai
Buku Panduan “ Investasi di
tidak
Pasar Modal Indonesia”, Jakarta.
menjerumuskan para calon investor
Bodie,Z., Kane, A., and Marcus,A.J.
perusahaan
dan
agar
investor
keputusan
dalam
yang
perusahaan
mengambil
keliru.
diharapkan
Bagi
mampu
2006. “Investments”. Jakarta :
Salemba Empat.
Jogiyanto Hartono. 2000. “Teori
memberikan laporan tahunan dan
Portofolio
dan
laporan keuangan secara akurat dan
Investasi”,
Edisi
relevan
Yogyakarta : BPFE.
atas keadaan perusahaan
Analisis
Kedua.
saat ini dan prospek yang akan
Heru Nugroho. 2008. “ Analisis
datang sehingga investor maupun
Pengaruh Inflasi, Suku Bunga,
calon investor tidak keliru dalam
Kurs Dan Jumlah Uang Beredar
mengambil keputusan investasi. (c)
Tehadap Indeks LQ45 ( Studi
Pemerintah : Diharapkan pemerintah
Kasus Pada BEI Periode 2002-
melalui
2007)”. Thesis Program MM
memberikan
BAPEPAM
kejelasan
dapat
informasi
mengenai peraturan – peraturan dan
UNDIP, Semarang.
Hussainey, Khaled., and Ngoc, Le
2009.
“Impact
Of
sanksi – sanksi yang ditetapkan di
Khanh.
Bursa Efek Indonesia agar tercapai
Macroekonomic Indicator On
pasar modal yang wajar, efisien dan
Vietnamese
Stock
Prices”.
Journal of Risk Finance Volume
Suku Bunga SBI, Kurs Tengah
4, Fortcoming, 2009.
BI, Tingkat Inflasi, Dan Indeks
Imam
Ghozali.
“Model
2008.
Saham Dow Jones Di New York
Persamaan Struktural Konsep &
Stock
Aplikasi Dengan Program Amos
Memprediksi
16.0”.
Badan
Saham Gabungan Di Bursa Efek
Universitas
Jakarta. Jurnal Ekonomi, No. 3,
Semarang
:
Penerbit
Diponegoro.
Manullang,
Indeks
Dalam
Harga
hal. 305-318.
Poltak.
Pengaruh
Exchange
Kurs
2008.
Mata
“
Uang
Sudarsono,. dan Suryanto. 2005. “
News.
Gejolak
Sosial-Politik
Rupiah Atas Dollar AS Dan
Dan Indeks Harga Saham DI
Kepemilikan
Oleh
Bursa Efek Jakarta”. Jurnal
Investor Asing Terhadap Indeks
Keuangan dan Perbankan Vol. 7,
Harga
No.2, Desember 2005.
Saham
Saham
Gabungan
(IHSG)”. Jurnal Ekonomi dan
Suramaya
Suci
Kemal.
2012.
Bisnis Vol. 2, No. 2, hal. 88-103.
“Pengaruh Inflasi, Suku Bunga,
“Akuntansi
Kurs, Dan Pertumbuhan PDB
Manajemen (Konsep, Manfaat
Terhadap Indeks Harga Saham
Rekayasa)”. Jakarta : Salemba
Gabungan”. Jurnal Economia
Empat.
Vo. 8.(1). Hal. 53-64.
Mulyadi.
2001.
2009.
“Analisis
Faktor
Ekonomi
“Analisis Pengaruh Nilai Tukar,
Makro Terhadap Harga Saham
Suku Bunga, Laju Inflasi Dan
Pada Perusahaan Manufaktur
Pertumbuhan GDP Terhadap
Yang Go Public Di Bursa Efek
Indeks Harga Saham Sektor
Indonesia”.
Properti (Kajian Empiris Pada
Musthafa,
H.
Pengaruh
Jurnal
Ekuitas
Tegararief
Achmad
Ath.
2009.
Bursa Efek Indonesia Periode
Vol.13, No. 1, hal. 1-16.
Prakarsa,
Thobarry,
Ocki.,
dan
Pengamatan
Tahun
2000-
Kusuma, Budi Hartono. 2003.
2008)”. Thesis Program MM
“Analisis
UNDIP, Semarang.
Pengaruh
Tingkat
LAMPIRAN
DAFTAR VARIABEL DEPENDEN DAN VARIABEL INDEPENDEN
PDB Rill
( triliun
Rp)
35.433
36.2
36.2
36.2
36.766
36.766
36.766
36.767
36.767
36.767
37.83
37.83
38.83
135.367
135.367
135.367
136.8
136.8
136.8
140.966
140.966
140.966
139.6
139.6
139.6
143.533
143.533
143.533
144.766
144.766
144.766
145.2
145.2
145.2
149.366
149.366
149.366
PDB
PDB Nominal
( triliun Rp)
134.533
142.2
142.2
142.2
144.433
144.433
144.433
141.3
141.3
141.3
148.267
148.267
148.267
184.4
184.4
184.4
191.333
191.333
191.333
199.667
199.667
199.667
200
200
200
213.233
213.233
213.233
220
220
220
222.2
222.2
222.2
236
236
236
Inflasi
(%)
SBI
(%)
Kurs
(Rupiah)
News
Harga
Saham LQ45
(point)
8.68
7.60
7.17
7.62
7.15
6.98
6.27
6.51
6.33
6.48
5.53
5.16
4.82
4.6
5.11
5.92
6.47
6.83
7.20
6.67
6.27
6.22
6.18
6.40
7.32
7.15
8.81
8.12
7.4
7.42
7.84
8.33
9.06
17.89
18.38
17.11
17.03
12.69
12.24
11.4
11.06
10.44
9.53
9.1
8.91
8.66
8.53
8.49
8.31
7.86
7.48
7.42
7.33
7.32
7.34
7.36
7.37
7.39
7.41
7.41
7.4
7.42
7.43
7.44
7.7
7.95
8.25
8.49
9.51
10
11
12.25
12.75
12.75
8876
8905
8908
8675
8279
8285
8505
8535
8389
8495
8537
8495
8441
8447
8587
8661
9210
9415
9168
9328
9170
9090
9018
9290
9165
9260
9480
9570
9495
9713
9813
9819
10240
10310
10090
10035
9830
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
1
2
1
1
1
1
2
2
1
2
2
2
1
2
2
2
2
1
1
1
1
2
1
82.7
85.77
85.19
99.12
110.06
112.73
110.9
113.37
132.03
137.71
135.77
151.9
164.65
165.32
159.88
170.65
159.1
160.31
165.11
163.7
177.28
187.209
214.01
217.1
227.73
233.07
233.85
223.14
237.79
246.57
260.87
230.55
235.81
227.83
237.33
254.35
271.63
146.167
146.167
146.167
149.3
149.3
149.3
152.367
152.367
152.367
157.667
157.667
157.667
155.3
155.3
155.3
158.533
158.533
158.533
162.233
162.233
162.233
168.6
168.6
168.6
161.667
161.667
161.667
168.633
168.633
168.633
172.833
172.833
172.833
178.966
178.966
178.966
172.966
172.966
172.966
180.133
180.133
180.133
187.1
187.1
187.1
245.6
245.6
245.6
255.133
255.133
255.133
266.667
266.667
266.667
284.866
284.866
284.866
291.1
291.1
291.1
306.433
306.433
306.433
319.533
319.533
319.533
341.267
341.267
341.267
351.9
351.9
351.9
374.033
374.033
374.033
412.167
412.167
412.167
447.933
447.933
447.933
424.766
424.766
424.766
458.366
458.366
458.366
484.466
484.466
484.466
17.92
15.74
15.4
15.6
15.53
15.15
14.9
14.55
6.29
5.27
6.6
6.26
6.3
6.52
6.29
6.01
5.77
6.06
6.51
6.95
6.88
6.71
6.59
7.36
7.4
8.17
8.96
10.38
11.03
11.9
11.85
12.14
11.77
11.68
11.06
9.17
8.6
7.92
7.31
6.04
3.65
2.71
2.75
2.83
2.57
12.74
12.73
12.74
12.5
12.5
12.25
11.75
11.25
10.75
10.25
9.75
9.5
8.1
8.1
7.83
7.83
7.83
7.83
7.83
7.83
7.83
7.83
7.83
7.83
8.01
8.04
8.04
8.44
9.2
9.75
9.74
9.91
11.16
11.5
11.08
9.93
9.74
9.16
8.32
7.59
7.18
6.9
6.71
6.67
6.69
9395
9230
8775
9220
9300
9070
9100
9235
9110
9165
9020
9090
9160
9118
9083
8828
9054
9186
9410
9137
9103
9376
9419
9291
9051
9217
9234
9318
9225
9118
9153
9378
10995
12151
10950
11355
11980
11575
10713
10340
10225
9920
10060
9681
9545
1
2
2
1
1
1
2
1
2
2
2
2
1
1
2
2
1
2
1
2
1
2
2
1
1
1
1
1
2
1
1
1
1
2
2
1
1
2
2
2
2
1
1
2
1
270.42
292.57
325.1
294.05
289.73
299.07
317.61
336.47
336.47
376.93
393.11
377.097
367.812
390.917
424.574
433.453
442.124
487.59
457.961
498.708
575.508
591.873
599.821
564.318
590.772
525.413
493.463
518.357
495.169
481.304
449.661
369.14
241.352
241.497
270.232
262.546
249.008
283.078
341.725
373.07
392.123
454.415
456.266
483.955
464.199
182.5
182.5
182.5
186.033
186.033
186.033
191.266
191.266
191.266
197.866
197.866
197.866
195.033
195.033
195.033
198.033
198.033
198.033
203.8
203.8
203.8
210.833
210.833
210.833
208
208
208
210.933
210.933
210.933
483.6
483.6
483.6
498.733
498.733
498.733
524.933
524.933
524.933
551.5
551.5
551.5
556.833
556.833
556.833
579.4
579.4
579.4
605.366
605.366
605.366
641.2
641.2
641.2
640.533
640.533
640.533
657.466
657.466
657.466
2.41
2.78
3.72
3.81
3.43
3.91
4.16
5.05
6.22
6.44
5.8
5.67
6.33
6.96
7.02
6.84
6.65
6.16
5.98
5.54
4.61
4.79
4.61
4.42
4.15
3.79
3.65
3.56
3.97
4.5
6.69
6.58
6.7
6.69
6.69
6.67
6.68
6.72
6.72
6.83
6.84
6.84
6.7
6.6
6.5
6.71
6.72
7.18
7.36
7.36
7.28
6.78
6.28
5.77
5.22
5.04
4.88
3.82
3.83
3.93
9480
9400
9365
9335
9115
9012
9180
9083
8952
9041
8924
8928
9013
8991
9057
8823
8709
8574
8537
8597
8208
8578
8823
8835
9170
9068
9000
9085
9180
9190
2
2
2
2
1
1
1
2
2
2
2
2
2
2
1
2
1
1
1
1
2
1
1
2
1
1
1
2
1
1
476.257
498.288
510.447
496.027
539.801
573.365
543.587
566.1
589.925
581.314
651.929
673.416
638.076
661.378
597.854
614.018
659.054
680.631
682.254
690.646
729.836
676.255
622.636
675.572
626.408
673.506
692.157
692.771
712.551
711.375