manajemen investasi - STIE Ahmad Dahlan Jakarta
advertisement
MANAJEMEN INVESTASI SUTIA BUDI E: [email protected] [email protected] W: sutiabudi.wordpress.com STIE AHMAD DAHLAN JAKARTA INVESTMENT MANAGEMENT Session 2 Times 2 Times 2 Times 2 Times 2 Times 2 Times 2 Times Chapter Introduction Capital Market Return & Risk Investment Product & Investment Theory ----Lab--Money Market & Real Assets ----Lab--- BAHAN BACAAN Abdul Halim, 2005, Analisis Investasi, Salemba Empat, Jakarta. Ali Arifin, 2002, Membaca Saham, Cetakan kedua, Andi Offset, Yogyakarta Dyah Ratih Sulistyastuti, 2002, Saham dan Obligasi: Ringkasan dan Soal Jawab, Edisi pertama, Andi Offset, Yogyakarta. Eduardus Tandelilin, 2001, Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio,, Edisi pertama, BPFE, Yogyakarta. Frank J. Fabozzi, 1999, Manajemen Investasi, Buku Satu, Edisi Indonesia, Salemba Empat, Jakarta. Iggi H. Achsien, 2000, Investasi Syariah di pasar Modal: Menggagas Konsep dan Praktek Manajemen Portofolio Syariah, Cetakan pertama, PT Gramedia Pustaka Utama, Jakarta. Jogiyanto, 2003,Teori Portofolio dan Analiisi Investasi, BPFE Yogyakarta L. Thian Hin, 2002, Panduan Berinvestasi Saham, Cetakan kedua, PT Elek Media Komputindo, Jakarta. Sawidji Widoatmodjo, 2009, Pasar Modal Indonesia: Pengantar & Studi Kasus, Ghalia Indonesia, Bogor. Internet: http://www.e-bursa.com http://www.e-samuel.com http://www.idx.co.id http://www.missiinvestor.com Dll. BAHAN BACAAN Internet: www.belajarinvestasi.com http://www.e-bursa.com http://www.e-samuel.com http://www.idx.co.id http://www.missiinvestor.com Dll. MANAGEMENT? “Pengelolaan” Manajemen adalah suatu proses yang terdiri dari rangkaian kegiatan, seperti perencanaan, pengorganisasian, penggerakan dan pengendalian/pengawasan, yang dilakukan untuk menetukan dan mencapai tujuan yang telah ditetapkan melalui pemanfaatan sumberdaya manusia dan sumberdaya lainnya FUNGSI MANAJEMEN: Perencanaan / Planning Pengorganisasian / Organizing Pengarahan / Directing / Leading Pengendalian / Controling INVESTASI: KOMITMEN ATAS SEJUMLAH DANA ATAU SUMBERDAYA LAINNYA YANG DILAKUKAN PADA SAAT INI, DENGAN TUJUAN MEMPEROLEH KEUNTUNGAN DI MASA DATANG. PENEMPATAN SEJUMLAH DANA PADA SAAT INI DENGAN HARAPAN MEMPEROLEH KEUNTUNGAN DI MASA MENDATANG. INVESTMENT FINANCIAL ASSETS CAPITAL MARKET MONEY MARKET BANKING REAL ASSETS Pasar Modal Keuntungan Keuntungan:: Liquid, Capital Gain, Dividen Kelemahan: Kelemahan: mengandung resiko Contoh : Saham Saham,, Obligasi, Obligasi, Reksa Dana INVESTASI Commercial Banking Keuntungan : Aman Aman,, Pendapatan Tetap Kelemahan : Keuntungan Kecil Contoh Contoh:: Tabungan, Deposito Deposito,, Giro PEMODAL DIRECT INVESTMENT COMMODITY Keuntungan : Liquid Kelemahan : Beresiko Contoh : Futures, Real Commodity Lain Lain--lain: •………. •dll dll.. Keuntungan : Stabil Kelemahan : Tidak Liquid Contoh : Emas,, Rumah Emas Rumah,, Tanah TUJUAN INVESTASI: • UNTUK MENDAPATKAN KEHIDUPAN YANG LEBIH BAIK DI MASA DATANG • MENGURANGI TEKANAN INFLASI • DORONGAN MENGHEMAT PAJAK • …………………… • …………………… • …………………… PROSES KEPUTUSAN INVESTASI: MERUPAKAN PROSES YANG BERKESINAMBUNGAN (ON GOING PROCESS). TERDIRI DARI BEBERAPA TAHAP KEPUTUSAN YANG BERJALAN SECARA TERUS MENERUS SAMPAI TERCAPAI KEPUTUSAN INVESTASI YANG TERBAIK. PROSES INVESTASI: 1. 2. 3. 4. 5. PENENTUAN TUJUAN INVESTASI PENETUAN KEBIJAKAN INVESTASI PEMILIHAN STRATEGI PORTOFOLIO PEMILIHAN ASET PENGUKURAN DAN EVALUASI KINERJA PORTOFOLIO ----------###############---------------- PENENTUAN TUJUAN INVESTASI MELAKUKAN ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO EVALUASI KINERJA PORTOFOLIO REVISI KINERJA PORTOFOLIO Proses Keputusan Investasi Penentuan Tujuan Investasi Penetuan Kebijakan Investasi Pemilihan Strategi Portofolio Keputusan alokasi aset, Batasan Jumlah dana, pajak dan biaya pelaporan Strategi Portofolio Aktif Strategi Portofolio Pasif Pemilihan Aset Pengukuran dan Evaluasi Kinerja Portofolio Benchmarking (tolok ukur) terhadap indeks portofolio pasar DASAR KEPUTUSAN INVESTASI Gambar 1 Hubungan Risiko dan Return yang diharapkan Opsi “put” & “call” Return yang diharapkan Tingkat bunga bebas risiko Kontrak “futures” Saham Obligasi Pemerintah Obligasi Perusahaan RF Risiko Rendah Risiko Moderat Risiko Sedang Risiko diatas Rata-Rata Risiko Tinggi Risiko Sumber: Farrel, James L., 1997, “Portfolio Management : Theory and Application”, Mc Graw-Hill, Singapore, hal. 11. “Kita tidak perlu kaya dulu untuk menjadi investor. Tetapi sebaliknya, kita harus menjadi investor bila kita ingin kaya” [Betti Alisjahbana, 2011] BAHAN BACAAN Abdul Halim, 2005, Analisis Investasi, Salemba Empat, Jakarta. Ali Arifin, 2002, Membaca Saham, Cetakan kedua, Andi Offset, Yogyakarta Andrinof A. Chaniago, 2001, Gagalnya Pembangunan: Kajian Ekonomi Politik terhadap Akar Krisis Indonesia, LP3ES, Jakarta. Dyah Ratih Sulistyastuti, 2002, Saham dan Obligasi: Ringkasan dan Soal Jawab, Edisi pertama, Andi Offset, Yogyakarta. Eduardus Tandelilin, 2001, Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio,, Edisi pertama, BPFE, Yogyakarta. Frank J. Fabozzi, 1999, Manajemen Investasi, Buku Satu, Edisi Indonesia, Salemba Empat, Jakarta. Iggi H. Achsien, 2000, Investasi Syariah di pasar Modal: Menggagas Konsep dan Praktek Manajemen Portofolio Syariah, Cetakan pertama, PT Gramedia Pustaka Utama, Jakarta. Jogiyanto, 2003,Teori Portofolio dan Analiisi Investasi, BPFE Yogyakarta L. Thian Hin, 2002, Panduan Berinvestasi Saham, Cetakan kedua, PT Elek Media Komputindo, Jakarta. Sawidji Widoatmodjo, 2009, Pasar Modal Indonesia: Pengantar & Studi Kasus, Ghalia Indonesia, Bogor. http://www.e-bursa.com http://www.e-samuel.com http://www.idx.co.id http://www.missiinvestor.com
