KETERKAITAN NILAI TUKAR RUPIAH DENGAN INDEKS SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : Venny Syahmer PROGRAM STUDI MANAJEMEN DAN BISNIS SEKOLAH PASCASARJANA INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2010 SURAT PERNYATAAN Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa segala pernyataan dalam tesis saya yang berjudul : KETERKAITAN NILAI TUKAR RUPIAH DENGAN INDEKS SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA merupakan gagasan atau hasil penelitian tesis saya sendiri, dengan arahan Komisi Pembimbing, kecuali yang dengan jelas ditunjukkan rujukannya. Tesis ini belum pernah diajukan untuk memperoleh gelar atau pencapaian akademik lainnya pada program sejenis di perguruan tinggi lain. Semua data dan informasi yang digunakan telah dinyatakan secara jelas dan dapat diperiksa kebenarannya. Bogor, September 2010 Yang Membuat Pernyataan Venny Syahmer © Hak cipta milik IPB, tahun 2010 Hak cipta dilindungi Undang-Undang 1. Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber : a. Pengutipan hanya untuk kepentingan pendidikan, penelitian, penulisan karya ilmiah, penyusunan laporan, penulisan kritik atau tinjauan suatu masalah. b. Pengutipan tidak merugikan kepentingan yang wajar IPB. 2. Dilarang mengumumkan dan memperbanyak sebagian atau seluruhnya karya tulis ini dalam bentuk apapun tanpa izin IPB. KETERKAITAN NILAI TUKAR RUPIAH DENGAN INDEKS SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : Venny Syahmer Tesis Sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Magister Manajemen pada Program Studi Manajemen dan Bisnis PROGRAM STUDI MANAJEMEN DAN BISNIS SEKOLAH PASCASARJANA INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2010 Penguji Luar Komisi pada Ujian Tesis : Drs. Hamdani M. Syah, AK. MBA. Judul : Keterkaitan Nilai Tukar Rupiah Dengan Indeks Saham Di Bursa Efek Indonesia Nama : VENNY SYAHMER Nrp : P056081751.42 Disetujui Komisi Pembimbing Dr. Ir. Noer Azam Achsani, MS Ketua Ir. Trias Andati, MM. MSc Anggota Diketahui Ketua Program Studi Manajemen dan Bisnis Dekan Sekolah Pascasarjana Dr. Ir. Arief Daryanto, M. Ec Prof. Dr. Ir. Khairil Anwar Notodiputro, MS Tanggal Ujian : Tanggal Lulus : RIWAYAT HIDUP Penulis dilahirkan di Padang pada tanggal 8 November 1985. Penulis merupakan anak pertama dari tiga bersaudara dari Bapak Ir. H. Syahrial Nasir dan Ibu Ir. Hj. Desmerry. Penulis menempuh pendidikan dasar di SD No. 08 Tanah Air Padang, Sumatera Barat dari tahun 1991 - 1997. Pada tahun 1997 - 2000 penulis melanjutkan pendidikan di SLTP Negeri 7 Padang. Pada Tahun 2000 penulis melanjutkan pendidikan di SMU Negeri 7 Padang dan lulus pada tahun 2003. Pada tahun yang sama, penulis diterima sebagai mahasiswa di Program Studi Agribisnis Jurusan Sosial Ekonomi Fakultas Pertanian, Universitas Andalas melalui jalur Seleksi Penerimaan Mahasiswa Baru (SPMB) dan lulus pada Maret 2008. Pada Februari 2009, penulis mengikuti tes masuk program pascasarjana Manajemen dan Bisnis (MB) IPB. Pada bulan yang sama penulis dinyatakan lulus ujian dan menjalani perkuliahan di MB-IPB sebagai mahasiswa reguler angkatan ke-42. Dalam menempuh studi di MB-IPB, penulis mengambil mata kuliah pendalaman dan minat manajemen keuangan dan melakukan penelitian dengan judul “Keterkaitan Nilai Tukar Rupiah Dengan Indeks Saham Di Bursa Efek Indonesia”. KATA PENGANTAR Alhamdulilah, puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT karena berkat rahmat dan ridho-Nya, penulis dapat menyelesaikan penyusunan tesis ini yang berjudul. “Keterkaitan Nilai Tukar Rupiah Dengan Indeks Saham Di Bursa Efek Indonesia”. Penyusunan tesis ini disusun sebagai salah satu syarat untuk melakukan penelitian yang pada akhirnya bertujuan untuk mendapatkan gelar Magister Manajemen pada Program Studi Manajemen dan Bisnis Sekolah Pascasarjana Institut Pertanian Bogor. Penelitian ini dilatarbelakangi oleh keinginan penulis untuk keterkaitan dan sensitivitas antara nilai tukar dengan indeks saham saham di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini tidak mungkin dilaksanakan tanpa bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada para personalia dibawah ini : 1. Bapak Dr. Ir. Noer Azam Achsani, MS dan Ibu Ir. Trias Andati, MM. M.Sc selaku komisi pembimbing, serta Bapak Drs. Hamdani M. Syah, AK. MBA selaku dosen penguji yang telah memberikan bimbingan dan arahan dalam penyusunan tesis. 2. Bapak Andriansyah, M.Fin yang telah memberikan kemudahan dalam mengakses data yang akan digunakan dalam penelitian.. 3. Kedua orang tua Ir. H. Syahrial Nasir dan Ibu Ir. Hj. Desmerry, adik-adik serta seluruh keluarga besar penulis yang memberikan dukungan dan doa. 4. Direktur, Dosen dan seluruh staf Program Pascasarjana MB-IPB yang telah membantu dalam penulisan tesis ini. 5. Candra Irawan Saban, SE atas doa, dukungan, semangat dan perhatian yang telah diberikan selama penulisan tesis ini. 6. Teman-teman kelompok Strawberry (Andri Prima Yudha, Himawan Primayudha, Maulidian, dan Tessa Magrianti), serta Hikmah Purnamasari atas dukungan dan kerjasamanya selama ini. 7. Rekan-rekan Regular 42, yang telah banyak memberikan dorongan dan bantuan dengan semangat kebersamaan dan kekeluargaan, serta semua pihak yang telah ikut membantu dalam penyelesaian tesis ini. Dengan segala keterbatasan yang ada, penulis menyadari sepenuhnya mengenai kekurangan yang terdapat pada tesis ini. Untuk itu, dengan besar hati penulis mengharapkan berbagai saran dan kritik kearah perbaikan dan penyempurnaan tesis ini. Dengan segala kerendahan hati, penulis berharap semoga isi dari tesis ini dapat memberikan sedikit manfaat bagi manajemen Magister Manajemen Agribisnis, Institut Pertanian Bogor dalam upaya pengembangannya di masa depan dan bagi para pembaca pada umumnya. Bogor, September 2010 Penulis