fungsi-keuangan

FUNGSI MANAJEMEN
KEUANGAN
Oleh :
Yuyun Isbanah, S.E., MSM.
Fundamental Concepts
• Keberhasilan atau kegagalan usaha
hampir sebagian besar sangat
ditentukan oleh kualitas keputusan
keuangan.
Masalah yang sering dihadapi
1. Apakah investasi tersebut profitable?
2. Dari manakah dana sumber pembiayaan investasi itu
diperoleh ?
3. Berapa besar kas yang harus selalu ada ?
4. Kredit macam apa untuk konsumen?
5. Berapa persediaan harus dipertahankan ?
6. Haruskah laba yang diperoleh dipertahankan,
diinvestasikan, atau dibagikan
7. Bagaimana kebijakan deviden yang optimal?
8. Bagaimana keseimbangan antara resiko dan tingkat
keuntungan.
Definisi Manajemen Keuangan
• Manajemen Keuangan dapat diartikan
sebagai manajemen dana baik yang
berkaitan dengan pengalokasian dana
dalam berbagai bentuk investasi secara
efektif maupun usaha pengumpulan
dana untuk pembiayaan investasi atau
pembelanjaan secara efisien.
Fungsi utama Manajer Keuangan
1. Pengambilan keputusan investasi
2. Pengambilan keputusan pembelanjaan
3. Kebijakan deviden
Maksimisasi Profit
• Tujuan pokok yang ingin dicapai
manajer keuangan adalah
memaksimumkan profit.
• Namun jika orientasi perusahaan hanya
maksimikasi profit, maka kelangsungan
hidup perusahaan tidak bisa dipastikan.
Memaksimumkan Nilai Perusahaan
• Seharusnya tujuan yang harus dicapai oleh
manajer keuangan adalah bukan
memaksimumkan profit melainkan
memaksimumkan kemakmuran pemegang
saham melalui maksimisasi nilai
perusahaan.
• Kemakmuran pemegang saham akan
meningkat apabila harga saham yang
dimilikinya meningkat.
• Harga saham terbentuk di pasar modal dan
ditentukan oleh beberapa faktor seperti :
- Laba perusahaan
- laba per lembar saham (EPS)
- Rasio laba terhadap harga saham (PER)
- Tingkat bunga bebas resiko
- Tingkat kepastian operasi perusahaan.
Pasar Uang dan Pasar Modal
• Pasar uang (Money market) adalah tempat terjadinya
transaksi asset keuangan jangka pendek atau short term
financial asset.
• Assest keuangan jangka pendek adalah asset keuangan yang
beredar kurang dari satu tahun.
• Instrumen pasar uang ditandai dengan :
- Jatuh tempo yang pendek
- Tingkat resiko yang rendah
-likuid dan tingkat keuntungan yang kompetitif
 Pasar uang terbentuk karena individu,
perusahaan, pemerintah dan lembaga
keuangan lainnya memiliki kelebihan
dana yang bersifat sementara sehingga
memerlukan tempat untuk investasi
jangka pendek.
 Pada saat yang sama ada pula pihakpihak yang memerlukan dana jangka
pendek.
Pasar Modal
• Pasar modal adalah tempat terjadinya
transaksi asset keuangan jangka panjang. Jenis
surat berharga yang diperjual belikan di pasar
modal memiliki jatuh tempo lebih dari satu
tahun.
• Pasar modal memungkinkan terpenuhinya
kebutuhan dana jangka panjang untuk
investasi jangka panjang.
Likuiditas, Solvabilitas dan Rentabilitas
Likuiditas
• Pengertian Likuiditas adalah
kemampuan perusahaan dalam
memenuhi kewajiban jangka pendeknya
(hutang-hutang yang segera jatuh
tempo).
• Likuiditas membandingkan antara aktiva
lancar dengan hutang lancarnya.
• Contoh :
PT X
Aktiva lancar
1000
hutang lancar
500
Likuiditas = 1000/500 = 200 %
Untuk memperbaiki likuiditas
1. Menambah aktiva lancar
2. Mengurangi hutang lancar
3. Menambah modal
solvabilitas
• Solvabilitas suatu perusahaan menunjukan
kemampuan perusahaan untuk memenuhi segala
kewajiban finansialnya apabila perusahaan
tersebut dilikwidasi.
• Solvabilitas : (total aktiva)/(total hutang)
• Contoh : - total aktiva = 450
•
- total hutang = 350
• Solvabilitas : 450/300 = 150 %
Rentabilitas
• Rentabilitas suatu perusahaan menunjukan perbandingan
antara laba dengan aktiva atau modal yang menghasilkan
laba tersebut.
• Rentabilitas = (Laba/modal ) x 100 %
• Rentabilitas ekonomi adalah perbandingan antara laba
usaha dengan total modal.
• Rentabilitas modal sendiri (rentabilitas usaha) adalah
perbandingan antara laba untuk pemilik modal sendiri
dengan jumlah modal sendiri.
NERACA
• Neraca adalah Laporan yang menunjukan
posisi Aktiva (Asset, Harta) , Hutang
(Kewajiban) dan Modal suatu perusahaan
pada suatu waktu tertentu.
• Misal pada tanggal 31 des… 30 juni….
• HARTA = HUTANG + MODAL
LAPORAN RUGI-LABA
• Laporan Rugi-Laba adalah Laporan yang
menunjukan pendapatan dan biaya-biaya
selama periode tertentu.
• Misal satu tahun, 6 bulan, 3 bulan.
• Isi laporan Rugi-laba : Pendapatan, Biaya, Laba
atau Rugi.
• Isi Neraca : Harta, Hutang dan Modal
Rasio Likuiditas
• Likuiditas adalah kemampuan perusahaan
(koperasi) dalam memenuhi kewajibanya yang
harus segera dipenuhi.
a. Current Ratio (Rasio Lancar) :
(aktiva lancar/hutang lancar) X 100 %
b. Kas Rasio :
(Kas + Bank) / Hutang lancar) X 100 %
Rasio Solvabilitas
a. Total hutang terhadap total aktiva :
(Total hutang/total aktiva)X 100 %
b. Times interest earned :
(EBIT/bunga) =……..X
c. Fixed Charge coverage :
(EBIT+ biaya Sewa/bunga +sewa)
Solvabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk
memenuhi seluruh kewajibannya
Rasio Aktivitas
a. Perputaran Aktiva tetap :
(Penjualan /Total aktiva tetap)=……..X
b. Perputaran Total Aktiva :
(Penjualan / Total Aktiva)=…………. X
• Rasio aktivitas mengukur penggunaan aktiva,
asset perusahaan. Atau efektivitas penggunaan
dana
Rasio Aktivitas
c. Perputaran Piutang :
(Penjualan kredit/ Piutang) = …..X
d. Rata-rata Piutang tertagih :
360 / perputaran piutang = …….hari
e. Perputaran modal kerja :
(Penjualan / modal kerja)=………..X
Rasio Profitabilitas
 Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan
dalam memperoleh laba (profit).
a. Profit Margin :
(Laba bersih/ Penjualan)=………….%
b. ROI (Return on Investment):
(EBIT/ Total Aktiva)
c. ROE (Return on Equity) :
(Laba bersih/Modal Sendiri)=…………%
DU PONT SYSTM
•
•
•
•
E P = ATO X NPM
EP = Earning Power
ATO = Asset Turn Over
NPM = Net Profit Margin
• ATO = Sales / Total Asset
• NPM = Net income / Sales
• EP = Net Income / Total Asset
NI
:
S
TC
NPM
EP
S
x
S
CA
:
+
TA
FA
ATO