Global - Bank Permata

Global
o
Sesuai ekspektasi, Bank Sentral Amerika The Fed tidak mengubah suku bunga acuan di level 1.00%. Selain itu, The
Fed juga mengabaikan pertumbuhan ekonomi yang melemah pada kuartal 1 2017, dan menekankan kuatnya pasar
tenaga kerja. Pejabat The Fed melihat bahwa pertumbuhan ekonomi yang melambat di kuartal 1 hanya bersifat
sementara dan tetap optimis bahwa kenaikan suku bunga masih dapat terjadi dua kali lagi di tahun 2017 didukung
oleh membaiknya inflasi dan pasar tenaga kerja. Pertumbuhan ekonomi Amerika di kuartal 1 dilaporkan sebesar
0.7%, melambat dibandingkan kuartal 4 sebesar 2.1%.
o
Tingkat pengangguran Amerika kembali turun ke level terendahnya sejak Mei 2007 di 4.4%. Di sisi lain,
departemen tenaga kerja AS juga melaporkan bahwa terjadi penambahan tenaga kerja sebanyak 211 ribu di bulan
April, melebihi kinerja yang mengecewakan di bulan Maret dimana hanya tercipta penambahan tenaga kerja
sebanyak 79 ribu. Pada bulan April, penambahan upah tumbuh sebesar 2.5% dibandingkan bulan April tahun
sebelumnya.
Suku Bunga Acuan Amerika
Sumber : bloomberg
3/1/2017
5/1/2016
10/1/2016
7/1/2015
12/1/2015
2/1/2015
9/1/2014
4/1/2014
6/1/2013
11/1/2013
1/1/2013
8/1/2012
Penjualan ritel Amerika naik sebesar 0.4% bulan April, hal ini lebih baik dari bulan sebelumnya sebesar 0.1%.
Penjualan ritel bulan April naik karena masyarakat Amerika membeli lebih banyak mobil dan benda-benda tahan
lama, serta meningkatkan pembelian lewat internet. Hal ini merupakan indikasi positif setelah terjadi penjualan yang
lesu pada dua bulan sebelumnya.
Sementara itu Departemen tenaga kerja Amerika melaporkan inflasi tahunan sebesar 2.2% dengan inflasi bulanan
tumbuh sebesar 0.2% di bulan April. Sebagian analis mengatakan bahwa data inflasi tersebut semakin
meningkatkan probabilitas bank sentral untuk menaikkan suku bunga pada bulan Juni mendatang
US Retail Sales
5
4
3
2
Penjualan Ritel Amerika
Sumber : bloomberg
3/1/2017
10/1/2016
5/1/2016
12/1/2015
7/1/2015
2/1/2015
9/1/2014
4/1/2014
1/1/2013
8/1/2012
3/1/2012
-1
5/1/2011
0
10/1/2011
1
5/1/2011
9/1/2011
1/1/2012
5/1/2012
9/1/2012
1/1/2013
5/1/2013
9/1/2013
1/1/2014
5/1/2014
9/1/2014
1/1/2015
5/1/2015
9/1/2015
1/1/2016
5/1/2016
9/1/2016
1/1/2017
2.5
2
1.5
1
0.5
0
-0.5
-1
-1.5
US Inflation
6/1/2013
o
Tingkat Pengangguran Amerika
Sumber : bloomberg
11/1/2013
o
3/1/2012
10
8
6
4
2
0
10/1/2011
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
US Unemployment Rate
5/1/2011
US Fed Fund Rate
Tingkat Inflasi Amerika
Sumber : bloomberg
o
Pertumbuhan ekonomi Zona Eropa dilaporkan sebesar 0.5% pada kuartal pertama tahun 2017. Secara tahunan,
pertumbuhan ekonomi Zona Eropa sebesar 1.8%. Hal ini lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan ekonomi tahunan
Amerika yang dilaporkan hanya sebesar 0.7%.
o
Bank sentral Inggris (Bank of England) menjaga suku bunga tidak berubah di level 0.25%. Namun BOE juga
mengatakan bahwa mereka bisa saja segera menaikkan suku bunga lebih cepat dari yang diperkirakan pasar karena
semakin meningkatnya inflasi akibat proses Brexit yang terjadi membebani nilai mata uang poundsterling dan
meningkatkan harga barang impor.
Euro Zone GDP YoY
UK Interest Rate
2/1/2017
10/1/2016
6/1/2016
2/1/2016
6/1/2015
10/1/2015
-2
6/1/2013
-1
2/1/2015
2
6/1/2014
0
10/1/2014
4
2/1/2014
1
10/1/2013
6
2/1/2013
2
6/1/2012
8
10/1/2012
3
Pertumbuhan Ekonomi Zona Eropa
Sumber : bloomberg
0
Tingkat Suku Bunga Inggris
Sumber : bloomberg
o
Neraca Perdagangan (Trade Balance) China dilaporkan sebesar 38.05 miliar USD, lebih tinggi dibandingkan
perkiraan sebesar 35.5 miliar USD dan lebih tinggi dibandingkan bulan Maret sebesar 23.93 miliar USD. Surplus
neraca perdagangan disebabkan karena meningkatnya ekspor sebesar 8.0% dan impor naik sebesar 11.9% secara
tahunan. Menurunnya permintaan domestik masih akan menjadi tantangan bagi Impor China, namun meningkatnya
permintaan dari luar masih dapat meningkatkan tingkat ekspor China.
o
Indeks harga konsumen atau inflasi China meningkat sebesar 1.2% di bulan April, lebih tinggi dari bulan
sebelumnya sebesar 0.9%. Harga konsumen naik akibat inflasi non-makanan, seiring menguatnya tarif tiket persawat
dan hotel selama liburan Qingming festival pada awal April dan hari buruh pada akhir bulan lalu.
China Trade Balance
100
China CPI YoY
8
6
50
4
Neraca Perdagangan China
Sumber : bloomberg
1/1/2017
9/1/2016
5/1/2016
1/1/2016
9/1/2015
5/1/2015
1/1/2015
9/1/2014
5/1/2014
1/1/2014
9/1/2013
5/1/2013
1/1/2013
9/1/2012
5/1/2012
1/1/2012
9/1/2011
-50
0
5/1/2011
0
5/1/2011
9/1/2011
1/1/2012
5/1/2012
9/1/2012
1/1/2013
5/1/2013
9/1/2013
1/1/2014
5/1/2014
9/1/2014
1/1/2015
5/1/2015
9/1/2015
1/1/2016
5/1/2016
9/1/2016
1/1/2017
2
Tingkat Inflasi China
Sumber : bloomberg
Indonesia
o
Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan pertumbuhan ekonomi Indonesia kuartal pertama tahun 2017 mencapai
5.01% secara tahunan (year on year). Angka ini lebih rendah dari ekspektasi analis yang memprediksikan
pertumbuhan ekonomi ada di level 5.10%, namun lebih tinggi dari angka pertumbuhan ekonomi kuartal 1 tahun
2016 sebesar 4.92% dan lebih tinggi dari angka pertumbuhan ekonomi kuartal 4 sebesar 4.94%. Pertumbuhan
ekonomi kuartal 1 ini dipengaruhi terutama oleh meningkatnya harga komoditas nonmigas di pasar international.
o
Bank Indonesia melaporkan posisi cadangan devisa Indonesia akhir April 2017 tercatat sebesar US$ 123.2 miliar,
lebih tinggi dibandingkan dengan posisi akhir Maret 2017 yang sebesar US$ 121.8 miliar. Peningkatan tersebut
terutama dipengaruhi oleh penerimaan devisa, antara lain berasal dari penerimaan pajak dan devisa ekspor migas
bagian pemerintah serta hasil lelang Surat Berharga Bank Indonesia (SBBI) valas. Posisi cadangan devisa per akhir
April 2017 tersebut cukup untuk membiayai 8.9 bulan impor atau 8.6 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri
pemerintah, serta berada di atas standar kecukupan internasional sekitar 3 bulan impor.
Indonesia GDP YoY
130
120
110
PDB Indonesia
Sumber: bloomberg
3/1/2017
5/1/2016
10/1/2016
7/1/2015
12/1/2015
2/1/2015
9/1/2014
4/1/2014
6/1/2013
11/1/2013
1/1/2013
8/1/2012
3/1/2012
Cadangan Devisa Indonesia
Sumber : bloomberg
Badan Pusat Statistik melaporkan neraca perdagangan Indonesia pada April 2017 tercatat surplus US$ 1.24 miliar.
Ekspor mencapai US$ 13.17 miliar lebih besar dari impor yang sebesar US$ 11.93 miliar. Sementara secara kumulatif
(Januari – April) surplus mencapai US$ 5.33 Miliar. Pertumbuhan Impor tahunan Indonesia sebesar 10.31% lebih
rendah dibandingkan ekspektasi sebesar 20.50%, dan lebih rendah dari periode sebelumnya sebesar 17.53%.
Penurunan impor disebabkan terutama karena kelompok non-migas yang turun sebesar 29.25%. Secara kumulatif,
impor masih naik 13.51%, ditopang oleh impor mesin, peralatan listrik, dan peralatan mekanik. Pertumbuhan Ekspor
tahunan Indonesia sebesar 12.63% juga lebih rendah dibandingkan ekspektasi sebesar 20.35%, dan lebih rendah dari
periode sebelumnya sebesar 24.29%. Penurunan nilai ekspor disebabkan antara lain karena penurunan harga barang
komoditas seperti CPO, karet dan batubara.
Indonesia Trade Balance
4000
3000
2000
-3000
Neraca Perdagangan Indonesia
Sumber : bloomberg
3/1/2017
1/1/2017
11/1/2016
9/1/2016
7/1/2016
5/1/2016
3/1/2016
1/1/2016
11/1/2015
9/1/2015
7/1/2015
5/1/2015
3/1/2015
1/1/2015
11/1/2014
9/1/2014
7/1/2014
5/1/2014
3/1/2014
1/1/2014
11/1/2013
9/1/2013
7/1/2013
5/1/2013
3/1/2013
1/1/2013
9/1/2012
11/1/2012
7/1/2012
5/1/2012
3/1/2012
1/1/2012
-2000
11/1/2011
-1000
9/1/2011
0
7/1/2011
1000
5/1/2011
o
10/1/2011
8/1/2016
10/1/2015
12/1/2014
2/1/2014
4/1/2013
6/1/2012
8/1/2011
10/1/2010
2/1/2009
12/1/2009
4/1/2008
6/1/2007
8/1/2006
10/1/2005
12/1/2004
2/1/2004
4/1/2003
90
5/1/2011
100
6/1/2002
10
8
6
4
2
0
Indonesia Foreign Reserves