i ABSTRAK Penelitian dengan judul “Analisis perbandingan

ABSTRAK
Penelitian dengan judul “Analisis perbandingan Abnormal Return, Risiko
Sistematis, dan Volume Perdagangan Saham Pada Perusahaan yang melakukan
Stock Split” ini dilatar belakangi terus menggeliatnya harga saham yang semakin
tinggi akan menyebabkan permintaan atau pembelian terhadap saham tersebut
menurun yang pada akhirnya akan menyebabkan potensi keuntungannya menipis.
Maka dari itu pihak Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menghimbau kepada seluruh
perusahaan go public khususnya pada perusahaan yang harga sahamnya sudah
terlalu tinggi untuk memecah nominalnya (Stock split), yang bertujuan agar
saham-saham yang saat ini harganya sudah terlalu tinggi kembali terjangkau
untuk seluruh kalangan investor. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis
pebedaan abnormal return, risiko sistematis, dan volume perdagangan saham
sebelum dan sesudah peritstiwa stock split. penelitian ini dilakukan pada 20
sampel perusahaan yang melakukan pemecahan saham dan terdaftar di BEI pada
tahun 2010-2013. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study, dimana
dilakukan priode pengamatan selama 20 hari, yaitu t= -10 (10 hari sebelum
pemecahan saham) dan t=10 (10 hari setelah pemecahan saham). penelitian ini
menggunakan metode desfriptif dan komparatif, sedangkan metode penentuan
sampel menggunakan purposive sampling. Untuk menguji hipotesis menggunakan
model analisis uji beda (T-test Paired Two Sample) dan (Wilcoxon Signed Rank
Test). Diperoleh hasil penelitian menunjukan bahwa“terdapat perbedaan yang
signifikan antara abnormal return sebelum dan sesudah stock split”. Sedangkan
hasil penelitian pada risiko sistematis dan volume perdagangan saham,
menunjukan bahwa “tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara risiko
sitematis sebelum dan sesudah peristiwa stock split”, dan hasil penelitian dari
pada volume perdagangan saham TVA (Trading Volume Activity) menunjukan
bahwa “tidak terdapat perbedaan antara TVA (Trading Volume Acivity) sebelum
dan sesudah stock split”.
Kata Kunci : stock split, abnormal return, risiko sitematis, dan volume
perdagangan saham
i
ABSTRACT
Research entitled "Comparative analysis of Abnormal Return, Systematic
Risk and Stock Trading Volume On Stock Split The Company performs" The
background of this continued menggeliatnya higher stock prices will cause
demand or purchase of such shares declined, which in turn will lead to the
potential benefits thinning , Therefore the Financial Services Authority (FSA)
appealed to all companies go public, especially in companies whose share price is
already too high to break nominal (stock split), which aims to stocks that currently
the price is already too high back affordable for all among investors. The purpose
of this study was to analyze the abnormal return pebedaan, systematic risk, and
trading volume before and after peritstiwa stock split. This study was conducted
on 20 samples of companies that conduct a stock split and listed on the Stock
Exchange in 2010-2013. This study using event study approach, which is done
during the 20-day observation period, ie t = -10 (10 days prior to the stock split)
and t = 10 (10 days after the stock split). This research method and comparative
desfriptif, while the method of sampling using purposive sampling. To test the
hypothesis using different test analysis model (T-test Paired Two Sample) and
(Wilcoxon Signed Rank Test). Obtained results of the study showed that "there
are significant differences between the abnormal return before and after the stock
split". While the results of the research on systematic risk and stock trading
volume, shows that "there is no significant difference between systematic risk
before and after event stock split", and the results of the trading volume TVA
(Trading Volume Activity) shows that "there is no difference between TVA
(Trading Volume Acivity) before and after the stock split ".
Keyword : Stock Split, Abnormal Return, Systematic Risk and Trading Volume
Activity
i