dampak stock split terhadap harga saham,volume

DAMPAK STOCK SPLIT TERHADAP HARGA SAHAM,VOLUME
PERDAGANGAN DAN RISIKO SAHAM PADAPERUSAHAAN YANG
LISTING DI BURSA EFEK JAKARTA
Oleh: Hijroh Mustofa ( 02620133 )
ACCOUNTING
Dibuat: 2007-04-09 , dengan 3 file(s).
Keywords: stock split, harga, Volume, risiko
Penelitian yang berjudul “Dampak Stock Split Terhadap Harga Saham, Volume Perdagangan
Dan Risiko Saham Pada Perusahaan Yang Listing Di Bursa Efek Jakarta” ini bertujuan untuk
mengetahui apakah kebijakan stock split mempunyai dampak terhadap harga saham, volume
perdagangan dan risiko saham pada periode disekitar peristiwa. Penelitian ini dilakukan dengan
metode event study (studi peristiwa) yaitu merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar
terhadap suatu peristiwa (event) yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman.
Sample penelitian adalah perusahaan yang melakukan kebijakan stock split pada periode januari
2004 sampai oktober 2006 (19 perusahaan). Untuk pengujian statistik terhadap harga saham dan
volume perdagangan menggunakan Wilcoxon matched-pair signed rank test karena data tidak
berdistribusi normal. Sedangkan pengujian statistik untuk risiko saham menggunakan paired
sample t-test, hal ini dikarenakan data berdistribusi normal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa
terdapat perbedaan antara harga saham dan volume perdagangan sebelum dengan sesudah
adanya peristiwa stock split. Ini dapat dilihat dari tingkat signifikan sebesar 0.000 untuk harga
saham dan 0.010 untuk volume perdagangan dimana level significant yang digunakan sebesar
0.05 atau 5%. Sedangkan dampak stock split tidak berpengaruh terhadap risiko saham, dimana
hasil penelitian ini menunjukan nilai sebesar 0.743 yang lebih besar dari level significant yang
digunakan sebesar 0.05 (5%), sehingga tidak terdapat perbedaan antara risiko sebelum dengan
risiko sesudah stock split.
The study, titled "The Impact of Stock Split on Stock Prices, Trading Volume And Risk Shares
of the listing in the Jakarta Stock Exchange" was designed to determine whether policies have an
impact on stock split, stock price, trade volume and the risk of stocks in the period surrounding
the event. This study was conducted using event study (the study of events) that is a study that
studies the market reaction to an event (event) that the information is published as a publication.
Sample research is a company that does stock split policy in the period January 2004 to October
2006 (19 companies). For statistical tests of stock price and trading volume using the Wilcoxon
matched-pairs signed rank test because data is not normal distribution. While the test statistics
for stock risk using paired sample t-test, this is because the normal distribution of data. The
results indicate that the difference between stock price and trading volume before and after the
stock split event. It can be seen from the significant level of 0000 to 0010 for stock prices and
trading volumes are used where significant levels of 0.05 or 5%. While the impact of stock splits
do not affect the risk of stocks, where the results of this study show the value for 0743 is greater
than the significant level of use of 0.05 (5%), so there is no difference between the risk before
the risk after the stock split.