RETAINED EARNINGS PENGERTIAN LABA DITAHAN Laba ditahan merupakan modal yang berasal dari dalam perusahaan yaitu kumpulan laba dan rugi sampai saat tertentu sesudah dikurangi dividen yang dibagi dan jumlah yang dipindahkan ke rekening modal. Laba ditahan dapat digunakan untuk beberapa tujuan sebagai berikut: a. Pembagian dividen b. Pembagian treasury stock c. Pembatasan laba untuk tujuan tertentu d. Rekapitalisasi e. Penyerapan kerugian 2.2 KEBIJAKAN DIVIDEN Dividen adalah pembagian laba kepada pemegang saham PT yang sebanding dengan jumlah lembar saham yang dimiliki. Pembagian laba kepada pemegang saham dapat berakibat sebagai berikut: 1. Pembagian aktiva PT dan suatu penurunan dalam jumlah modal PT seperti hal dalam dividen kas, aktiva selain kas atau dividen likuidasi. 2. Timbulnya suatu utang dan suatu penurunan jumlah modal PT seperti dalam hal dividen hutang atau dividen kas yang sudah diumumkan tetapi belum dibayar. 3. Tidak ada perubahan dalam aktiva, utang atau jumlah modal PT, tetapi hanya menimbulkan perubahan komposisi masing-masing elemen dalam modal PT seperti dalam hal dividen. Dalam rangka pembagian dividen dari suatu perusahaan ada 3 tanggal yang perlu diperhatikan, yaitu: 1. Tanggal pengumuman adalah tanggal direksi PT mengumumkan adanya pembagian dividen dengan suatu jumlah tertentu untuk setiap lembar saham yang beredar. Pada tanggal ini dicatat adanya utang dividen dan laba ditahan didebet. 2. Tanggal pendaftaran, pada tanggal ini tidak ada jurnal yang dibuat. Pada tanggal ini catatan mengenai nama-nama pemengang saham dututup. Pemegang saham yang namanya terdaftar dalam perusahaan berhak menerima dividen. 3. Tanggal pembayaran, pada tanggal ini dividen yang terutang dilunasi dan dicatat dengan mendebet rekening utang dividend an mengkredit rekening aktiva. 2.3 JENIS – JENIS DIVIDEN Adapun jenis- jenis dividen, yaitu : a. Dividen Kas/ Tunai Dividen yang paling umum dibagikan oleh PT adalah dalam bentuk kas. Adapun yang harus diperhatikan oleh pimpinan sebelum membuat pengumuman adanya dividen kas adalah apakah jumlah uang kas yang ada mencukupi untuk pembagian dividen tersebut. Contoh : PT WGAH pada tanggal 31 Desember 2013 mengumumkan pembagian dividen sebesar Rp 1000 untuk setiap lembar saham biasa dan akan dibayar tanggal 20 Januari 2014 kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 10 Januari 2014. Saham biasa yang beredar sebanyak 1000 lembar Jurnal nya : Saat pengumuman (31 Desember 2013) Laba ditahan Utang dividen Rp 1.000.000 Rp 1.000.000 Saat pembayaran (20 Januari 2014) Utang dividen Kas b. Rp 1.000.000 Rp 1.000.000 Dividen Aktiva Selain Kas (Property dividend) Dividen juga bisa dibagikan dalam bentuk aktiva selain kas yang disebut dengan istilah property dividend. Aktiva ini dibagikan dalam bentuk surat- surat berharga perusahaan lain yang dimiliki PT, barang dagangan atau aktiva- aktiva lain. Contoh : PT Ganendra memiliki 10.000 lembar saham PT Ananta dengan harga perolehan Rp 1.100.000 . Saham PT Ganendra yang beredar sebanyak 10.000 lembar. Pada tanggal 15 Desember 2013 diumumkan pembagian property dividends dimana setiap lembar saham PT Ganendra akan menerima dividen 1 lembar saham PT Ananta. Pembagian pada tanggal 15 Januari 2014. Harga pasar saham PT Ananta pada tanggal 15 Januari 2014 sebesar Rp 125 per lembar. Jurnalnya : Saat pengumuman (15 Desember 2013) Laba ditahan Rp 1.100.000 Utang dividen saham PT Ananta Rp 1.100.000 Saat pembayaran (15 Januari 2014) Utang dividen saham PT Ananta Rp 1.100.000 Investasi dalam saham PT Ananta c. Rp 1.100.000 Dividen utang (scrip dividend) Dividen utang timbul apabila laba ditahan itu saldonya mencukupi untuk pembagian dividen, tetapi saldo kas yang ada tidak cukup. Sehinga pimpinan PT akan mengeluarkan scrip dividend yaitu janji tertulis untuk membayar jumlah tertentu di waktu yang akan datang. Scrip dividends ini bisa berbunga dan tidak berbunga. Jika mengandung bunga, bagian bunga dari pembayaran tunai harus didebet ke biaya bunga dan tidak diperlakukan sebagai bagian dari dividen Contoh PT Wiweka mengumumkan pembagian scrip dividends sebesar Rp 1.000.000 bunga 10% jatuh tempo 3 bulan kemudian Jurnal : Laba ditahan Rp 1.000.000 Utang dividen scrip Rp 1.000.000 Ketika jatuh tempo Utang dividen scrip Rp 1.000.000 Biaya bunga Rp 25.000* Kas Rp 1.250.000 *(10%x Rp 1.000.000x 3/12) = Rp 25.000 d. Dividen Likuidasi Dividen likuidasi adalah dividen yang sebagian merupakan modal, bukan dari laba. Dividen likuidasi ini dicatat dengan mendebet rekening pengembalian modal yang dalam neraca dilaporkan sebagai pengurang modal saham. Contohnya : PT Wiweka menerbitkan dividen pada pemegang saham biasa sebesar Rp 1.200.000 . pengumuman dividen tunai itu menyatakan bahwa Rp 900.000 harus dipertimbangkan sebagai laba dan sisanya merupakan pengembalian modal Jurnalnya : Saat pengumuman Laba ditahan Rp 900.000 Tambahan modal disetor Rp 300.000 Utang dividen Rp 1.200.000 Saat tanggal pembayaran Utang dividen Kas e. Rp 1.200.000 Rp 1.200.000 Dividen saham Dividen saham adalah pembagian tambahan saham, tanpa dipungut pembayarannya kepada para pemegang saham, sebanding dengan saham – saham yang dimilikinya. Dividen saham bisa dibagikan sebagai berikut : a. Dividen saham biasa, yaitu dividen saham berupa saham yang jenisnya sama, tanpa dipungut pembayaran kepada para pemegang saham biasa atau dividen saham prioritas untuk pemegang saham prioritas. b. Dividen saham special (khusus), yaitu dividen berupa saham yang jenisnya berbeda, misalnya dividen saham prioritas untuk pemegang saham bias atau dividen saham biasa untuk pemegang saham prioritas. Ada beberapa keadaan atau alasan – alasan yang membenarkan pembagian dividen saham antara lain : a. Keinginan pimpinan perusahaan untuk menahan laba secara tetap yaitu dengan mengkapitalisasi sebagian laba ditahan b. Untuk dapat membagi dividen tanpa pengembalian aktiva yang diperlukan untuk modal kerja atau ekspansi c. Untuk menaikkan jumlah lembar saham yang beredar, sehingga harga pasarnya akan menurun. Contoh : Modal PT Hitankara adalah sebagai beikut : - Modal saham prioritas 5.000 lembar @ Rp 2.000 = Rp 10.000.000 - Modal saham biasa 10.000 lembar @ Rp.1.000 = Rp 10.000.000 - Agio saham prioritas = Rp 1.000.000 - Agio saham biasa = Rp 1.500.000 - Laba ditahan = Rp 15.000.000 Jumlah Rp 37.500.000 Harga pasar per lembar saham: Saham prioritas = Rp 2.500 Saham biasa = Rp 1.100 Untuk mencatat dividen saham terdapat terdapat harga yang dapat digunakan yaitu : a. Dicatat sebesar harga pasar pada saat saham dibagi b. Dicatat sebesar nilai nominal saham c. Dicatat sebesar harga jual sahamnya dulu sehingga jumlah agio dan disagionya sama. Contoh : Diumumkan pembagian dividen saham sebesar 10% untuk pemegang saham biasa. Jurnal saat pengumuman Laba ditahan Rp 1.100.000 Utang dividen saham biasa Rp 1.100.000 Jurnal saat tanggal pengeluaran Utang dividen saham biasa Modal saham biasa Rp 1.000.000 Rp 1.000.000 Akumulasi saham dividen dari saham preferen Dividen saham prioritas yang terakumulasi, sebelum secara resmi diumumkan belum merupakan utang PT. Tetapi supaya jelas di dalam neraca diminta untuk melaporkan adanya akumulasi dividen tersebut. Cara melaporkan dalam neraca adalah : 1. Dengan catatan kaki (footnote) 2. Laba ditahan yang tidak dibatasi dikurangi dengan jumlah dividen yang belum dibayar dengan cara sebagai berikut : Laba ditahan : Jumlah dividen saham preferen yang belum dibayar Rp 100.000 Yang tidak dibatasi Rp 500.000 Jumlah Rp. 600.000 Dividen untuk saham tanpa nilai nominal Jika saham yang beredar ini tanpa nominal, maka dividen yang akan dibagikan harus dinyatakan dalam rupiah dan bukan dalam persentase. Apabila perusahaan ingin mentransfer laba ditahan ke modal saham, tidak perlu mengumumkan dividen saham tetapi cukup dengan membuat jurnal sebagai berikut : Laba ditahan Modal saham xxx xxx 2.4 PEMBATASAN LABA DITAHAN Laba ditahan berasal dari laba perusahaan, baik dividen yang dibagikan dibebankan ke rekening laba ditahan. Sehingga dari waktu kewaktu dapat dilakukan pembatasan terhadap laba ditahan dengan maksud untuk menjaga agar semua saldo laba ditahan diminta sebagai dividen. Hal ini dapat dilakukan dengan : a. Membuat jurnal untuk mencatat pembatasan laba ditahan, sehingga jumlah laba ditahan terdiri dari dua rekening yaitu rekening laba ditahan yang masih bebas dan laba ditahan yang dibatasi. b. Tidak membuat jurnal pembatasan laba ditahan, sedangkan pembatasannya dilakukan dengan membuat catatan kaki atau keterangan pada neraca. Ada beberapa hal yang mengakibatkan terjadinya pembatasan atas laba adalah sebagai berikut : a. Untuk mematuhi peraturan (undang-undang) yang dimaksudkan agar tidak terjadi penurunan modal dibawah jumlah modal yang disetor. b. Untuk memenuhi perjanjian utang seperti dalam hal pengeluaran obligasi dimana debitur harus membentuk dana pelunasan obligasi dan membatasi laba ditahan. c. Merupakan tindakan pimpinan perusahaan yang disesuaikan dengan rencana keuangan perusahaan. d. Merupakan tindakan pimpinan perusahaan untuk menjaga kemungkinan timbulnya kerugian diwaktu yang akan dating. Pembatasan laba ditahan untuk memenuhi perjanjian utang jangka panjang Untuk dapat menarik para kreditur, biasanya perusahaan membuat perjanjian untuk membuat dana pelunasan obligasi. Dana ini dibentuk dari pembatasan laba ditahan, dimana jumlahnya sama dengan dana pelunasan obligasi. Jurnal yang dibuat untuk membatasi laba ditahan adalah : Laba ditahan xxx Laba ditahan untuk pelunasan obligasi xxx Jurnal pada saat obligasi dibayarkan : Laba ditahan untuk pelunasan obligasi xxx Laba ditahan xxx Pembatasan laba ditahan untuk perencanaan keuangan Perusahaan yang mempunyai rencana untuk memperluas kegiatannya, dapat membatasi laba ditahan supaya tetap bisa ditahan dalam perusahaan. Sesudah ekspansi dilakukan berarti tujuan pembatasan laba ditahan itu sudah tercapai maka laba ditahan yang dibatasi dihapuskan dan dikembalikan ke rekening laba ditahan. Pembatasan laba ditahan untuk tujuan perluasan perusahaan dapat ditunjukkan dalam rekening-rekening sebagai berikut : a. Laba ditahan untuk investasi public b. Laba ditahan untuk modal kerja c. Laba ditahan untuk pembelian mesin Sesudah tujuan pembatasan ini tercapai, rekening yang dibatasi dikembalikan kerekening laba ditahan, berarti jumlahnya dapat diminta sebagai dividen. Untuk menjaga agar jumlah tersebut dapat tetap menjadi modal, perusahaan dapat membagi dividen saham. Pembatasan laba ditahan untuk kemungkinan timbulnya kerugian dimasa yang akan dating Untuk menjaga kemungkinan timbulnya kerugian dimasa yang akan dating pimpinan perusahaan membatasi laba ditahan dan mencatat nya ke rekening-rekening sebagai berikut : d. Laba ditahan untuk ketidakpastian e. Laba ditahan untuk kemungkinan turunnya harga persediaan f. Laba ditahan untuk kemungkinan kerugian dalam sengketa hukum g. Laba ditahan untuk ansuransi sendiri Seperti dalam tujuan pembatasan yang lain, pembatasan untuk kemungkinan kerugian yang akan dating ini dapat dikerjakan dengan membuat jurnal atau dengan memberi keterangan tanpa jurnal. 2.5 PENGUKURAN – PENGUKURAN YANG DIHITUNG DARI LAPORAN KEUANGAN PT Dalam laporan PT dapat dihitung beberapa perhitungan yang dipakai sebagai alat pengukuran terhadap kemampuan perusahaan yaitu: 1. Nilai buku per lembar saham (book value per share) Nilai buku saham adalah jumlah rupiah yang menjadi milik tiap-tiap lembar saham dalam modal PT. Nilai buku ini dibayarkan kepada para pemegang saham pada waktu pembayaran PT, jika aktiva dapat dijual sebesar nilai bukunya. Apabila saham yang beredar itu hanya satu macam, yakni saham biasa maka nilai buku per saham biasa dapat dihitung : Nilai buku per lembar saham = Contohnya dari PT WGAH Modal saham 100.000 lembar nominal @Rp 1.000 = Rp 100.000.000 Agio Saham = Rp 55.000.000 Laba tidak dibagi = Rp 57.500.000 Jumlah modal = Rp 212.500.000 Jadi nilai buku per lembar = Rp 212.500.000/ 100.000 lbr = Rp 2.125 Apabila saham yang beredar ituterdiri dari saham biasa dan prioritas, maka pertama kali harus dihitung dulu bagian modal yang menjadi milik saham prioritas. Nilai buku saham prioritas adalah bagian modal saham prioritas dibagi dengan jumlah lembar saham prioritas yang beredar. Untuk menghitung modal yang menjadi milik saham prioritas perlu dipertimbangkan hal-hal berikut: a. Nilai likuidasi yaitu jumlah yang akan dibayarkan kepada pemegang saham prioritas pada saat perusahaan dilikuidasi. Nilai ini bisa dibawah nilai nominal, sama dengan nilai nominal atau diatas nilai nominal. b. Hak deviden. Saham prioritas mungkin mempunyai hak-hak tertentu, misalkan hak atas laba tidak dibagi sesuai dengan perjanjian tentang deviden. Kadang-kadang saham prioritas bersifat komulatif atau berpartisipasi, jika keadaannya seperti itu maka seharusnya dihitung beberapa besarnya laba tidak dibagi yang harus diperhitungkan terhadap saham prioritas. 2. Laba per saham (earning per share / EPS) Laba per saham adalah jumlah laba yang diperoleh dalam suatu periode untuk tiap lembar saham yang beredar. Perhitungan laba per saham diatur dalam SAK No. 56 yang menyatakan ada dua macam laba per saham yaitu : a. Laba per saham dasar yaitu jumlah laba pada suatu periode yang tersedia untuk setiap saham biasa yang beredar dalam periode pelaporan. b. Laba per saham dilusian yaitu jumlah laba pada suatu periode yang tersedia untuk setiap saham biasa yang beredar selama periode pelaporan dan efek lainnya yang asumsinya diterbitkan bagi semua efek berpotensi saham biasa yang sifatnya dilutive yang beredar sepanjang periode pelaporan Laba per Saham Dasar Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi bersih yang tersedia bagi pemegang saham dengan jumlah rata- rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode. Laba bersih residual adalah laba bersih (setelah dikurangi beban pajak, pos luar biasa dan hak pemegang saham minoritas ) dikurangi dengan dividen saham utama yang meliputi : 1. Dividen saham utama (prioritas) bukan kumulatif yang diumumkan pada periode yang bersangkutan 2. Dividen saham utama (prioritas) kumulatif yang terakumulasi pada periode yang bersangkutan, baik dividen tersebut sudah atau belum diumumkan. Rumus LPS dasar adalah LPS dasar = Apabila terdapat transaksi yang mengubah jumlah saham biasa, maka jumlah rata- rata tertimbang saham biasa harus disesuaikan. Contoh transaksi yang mengubah jumlah saham biasa adalah pembagian saham biasa dan saham bonus, penerbitan hak memesan saham lebih dulu untuk pemegang saham lama, pemecahan saham, penggabungan saham. Laba per Saham Dilusian Menurut SAK No. 56, dalam menghitung laba per saham dilusian, laba bersih residual dan jumlah rata- rata tertimbang saham biasa beredar harus disesuaikan dengan memperhitungkan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa dilutive. Dilutive adalah pengurangan terhadap EPS yang diakibatkan oleh anggapan bahwa convertible securities sudah ditukarkan atau options dan warrants sudah digunakan atau saham- saham lain sudah dikeluarkan untuk memenuhi persyaratan- persyaratan tertentu. Adapun contoh berpotensi saham biasa adalah : 1. Efek utang atau instrument ekuitas selain saham biasa yang dapat ditukar dengan saham biasa 2. Waran atau opsi saham, yaitu instrument keuangan yang memberikan hak kepada pemiliknya untuk membeli saham biasa dengan harga tertentu dan dalam periode tertentu 3. Kebijakan kepegawaian yang memberikan hak kepada karyawan untuk menerima saham biasa sebagai bagian dari remunerasi atau hak untuk membeli saham dengan syarat tertentu 4. Saham yang akan diterbitkan saat terpenuhinya kondisi- kondisi tertentu yang dimuat dalam suatu perjanjian Perhitungan laba per saham dilusian pada dasarnya sama dengan perhitungan LPS dasar. Perbedaannya terletak pada hal –hal berikut : 1. Laba bersih yang diperhitungkan adalah laba bersih residual ditambah dividend bunga ( dhitung setelah pajak) dan disesuaikan dengan perubahan penghasilan dan beban yang disebabkan konversi efek berpotensi saham biasa 2. Jumlah rata- rata saham biasa yang beredar ditambah rata – rata tertimbang saham biasa yang akan beredar dengan asumsi semua efek berpotensi saham biasa yang dilutive dikonversikan menjadi saham biasa.
