Bab 1 Time Value Of Money Oleh : Saptono Kusdanu Waskito,S.E,M.M 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 1 Tujuan dari Bab Ini • Mahasiswa dapat mengetahui, memahami dan menjelaskan tentang : 1. Nilai waktu dari uang. 2. Nilai Sekarang (Present Value). 3. Nilai masa yang akan datang. ( Future Value). 4. Annuitas. 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 2 1. Pengertian Nilai Waktu dari Uang • Nilai Uang pada waktu yang ditentukan . • Waktunya : a. Kemarin b. Hari Ini c. Besok d. Tahun Depan e. Tiga Tahun depan 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 3 Penjelasan Nilai Waktu Dari Uang • Investasi dalam aktiva tetap perlu jangka panjang . • Apakah uang yang akan diterima dari hasil investasi pada akhir tahun ke 3 akan sama dengan uang yang diterima pada hari ini. • Jika kita punya uang Rp 10.000 hari ini . Tidak ditabung. Maka uangnya tetap Rp 10.000 di tahun depan, tetapi nilainya uang Rp 10.000 dimasa datang lebih kecil dari Rp 10.000 di masa kini . • Jika uang Rp 10.000 ditabung hari ini, maka di tahun depan akan mendapat bunga 8 % ( Rp 80 ) per tahun. 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 4 2.Nilai Majemuk 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 5 2. Nilai Majemuk ( Compound Value) • Ending amount = • Penjumlahan dari uang pada permulaan periode atau jumlah modal pokok dengan jumlah bunga yang diperoleh selama periode. 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 6 2.1.1.Rumus Nilai Majemuk • • • • • Vn = P ( 1+i ) n. Keterangan( n= pangkat) ‘ n = tahun ke...... V = Nilai pada tahun ke..... P = Jumlah uang pada permulaan. ‘i = bunga per tahun . 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 7 2.1.2.Contoh soal Nilai Majemuk • • • • • • • Seorang menyimpan uang di Bank = Rp 100. Suku bunga = 6 % per tahun . Berapa jumlah uang pada tahun pertama Jawab : V= P ( 1+i) n. ‘ n = pangkat. V= 100 ( 1+ 6 %) pangkat 1. V= 106 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 8 2.1.3.Contoh soal Nilai Majemuk • Kalau uang yang ditabung Rp 1.000. • Bunga 6 % per tahun. • Uang menjadi berapa jika dalam jangka waktu 4 tahun. • Jawab : • V n= P( 1+i) n. ‘n itu pangkat . • Vtahun ke 4 = Rp 1.000 ( 1+0,06) pangkat 4 • V4= Rp 1.262 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 9 2.1.4.Kalkulasi Bunga Majemuk Tahun Jumlah Permulaan Dikalikan ( 1+i) Jumlah Akhir 1 Rp 1.000 1,06 Rp 1.060 2 Rp 1.060. 1,06 Rp 1.124. 3 Rp 1.124. 1,06 Rp 1.191 4 Rp 1.191 1,06 Rp 1.262. 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 10 2.1.5.Contoh tabel nilai majemuk Rp1 Selama Tahun 1% 2% 1 Rp 1,010 Rp 1,020 Rp 1,030 Rp 1,040 Rp 1,050 Rp 1,060 Rp 1,070 2 Rp 1,020 Rp 1,040 Rp 1,061 Rp 1.102 Rp 1,102 Rp 1,12 Rp 1,145 3 Rp 1,030 Rp 1,061 Rp 1,093 Rp 1.158 Rp 1.158 Rp 1,19 Rp 1,225 4 Rp 1,041 Rp 1,082 Rp 1,126 Rp 1.216 Rp 1,276 Rp 1,262 Rp 1,311 5 Rp 1,051 Rp 1,104 Rp 1,159 Rp 1.217 Rp 1,276 Rp 1,338 Rp 1,403 24/04/2019 20.01.48 3% 4% Time Value Of Money 5% 6% 7% 11 2.1.6. Contoh menggunakan tabel 2.1.5 • • • • • • • Uang tabungan Rp 2.000. Bunga 1 tahun 5 %. Pada tahun ke 4 uang saya berapa ? Jawab : V4= P ( I F) V4= Rp 2.000 ( 1,276) V4= Rp 2.522 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 12 3.Nilai Sekarang ( Present Value) 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 13 3.1.Pengertian Present Value • Ingin mengetahui nilai uang pada permulaan periode itu berapa, jika diketahui nilai uang di tahun ke n . 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 14 3.2.Rumus Present Value • V 1 • P = _____= V ________ • (1 +i ) n pangkat n ( 1+i) pangkat n 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 15 3.4. Contoh soal Present Value • Jika ada uang Rp 1.000 di tahun ke 3 dengan bunga majemuk 4 % , berapa uang saya di tahun ini. • Jawab = • P= 1.000 (1+0,04) 3 • P= Rp 889. 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 16 3.3. Contoh soal Present Value • Jika ada uang Rp 1.262 di tahun ke 4 dengan bunga majemuk 6 % , berapa uang saya di tahun ini. • Jawab = 1.262 • P= 4 (1+0,06) • P= Rp 1.000. 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 17 3.5.Tabel Present Value dari Rp 1 Tahun 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 1 0,990 0,980 0,971 0,962 0,952 0,943 0,935 2 0,980 0,961 0,943 0,925 0,907 0,890 0,873 3 0,971 0,942 0,915 0,889 0,864 0,840 0,816 4 0,961 0,924 0,889 0,855 0,823 0,792 0,763 5 0,951 0,906 0,863 0,822 0,784 0,747 0,713 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 18 3.6.Contoh Present Value • Uang sebesar Rp 889 sekarang, kalau disimpan di bank dengan suku bunga 4 %, pada akhir tahun ke 3 menjadi Rp • • • • • • Jawab : P = V ( IF). 889 = V (0,889). (889 : 0,889 )= V V= 889 x ( 1000: 889). V= 1.000 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 19 4.Nilai Majemuk dari Annuity 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 20 4.1. Definisi Annuity • Deretan pembayaran dengan jumlah uang yang tetap selama sejumlah tahun tertentu. • Setiap pembayaran dilakukan di akhir tahun. • Kalau annuity tabungan tiap tahun. A1 • Kalau nilai majemuk hanya 1 kali .A2 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 21 4.2.Contoh Annuity • Kita menabung tiap tahunnya Rp 1.000 selama 4 tahun dengan suku bunga majemuk 6 % per tahunnya. • Pembayaran I dilakukan di akhir tahun I. • Pembayaran II dilakukan di akhir tahun II. • Berapa jumlah majemuk ( compound summary) dari tabungan selama 4 tahun. 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 22 Jawaban Compound Summary 0 1 2 3 4 Rp 1.000 Rp 1.000 Rp 1.000 Rp 1.000 P Rp 1.060 Rp 1.124 Rp 1.191 Jumlah 24/04/2019 20.01.48 pembayaran majemuk Time Value Of Money Rp 4.375. 23 Tabel 1.Compound Summary ( Jumlah Majemuk) dari Annuity jika uang Rp 1 Tahun 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2,010 2,020 2,030 2,040 2,050 2,060 2,07 3 2,030 3,060 3,091 3,091 3,152 3,184 3,215 4 4,060 4,122 4,184 4,246 4,310 4,375 4,440 5 5,101 5,204 5,309 5,416 5,526 5,526 5,637 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 24 Contoh soal pakai tabel • Menabung Rp 1.000 tiap tahun selama 4 tahun. Bunga 4 %. • Jawab : 1. Kita cari di tabel compound summary. 2. Bunga 4 %. 3. Tahun ke 4. 4. Ditemukan angka 4,246 5. Angka Rp 1.000 x 4,246 = Rp 4.246. 6. Maksudnya jika kita menabung Rp 1.000 tiap tahun selama 4 tahun , maka di akhir tahun ke 4 dapat Rp 4.246 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 25 Nilai Sekarang ( Present Value) dari Suatu “ Annuity” 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 26 Definisi Nilai Sekarang dari Annuitas • Kebalikan dari Compound Summary. • Misal orang menawarkan kepada kita 4 tahun “ annuitas” dari Rp 1.000 per tahunnya. Bunga 6% 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 27 Rumus Annuitas dari sekarang • R 1 ( 1+𝑖 • 1.000 • R )= 1 ( 1+0,06 1 ( 1+𝑖 • 1.000 )= 943. )= 1 ( 1+0,06 ) 3 = 840 • Tahun ke 2 • R 1 ( 1+𝑖 • 1.000 )= 1 ( 1+0,06 ) 2 = 890 • R 1 ( 1+𝑖 • 1.000 )= 1 ( 1+0,06 ) 4 = 792 • Jumlah = Rp 3.645 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 28 Tabel.2. Present Value Dari Annuitas Rp 1 Tahun 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 1 0,990 0,980 0,971 0,962 0,952 0,943 0,935 2 1,970 1,942 1,913 1,886 1,859 1,833 1,808 3 2,941 2,884 2,829 2,775 2,723 2,673 2,624 4 3,902 3,808 3,171 3,630 3,546 3,465 3,387 5 4,853 4,713 4,580 4,452 4,329 4,212 4,100 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 29 Contoh menggunakan tabel • Misal orang menawarkan kepada kita 4 tahun “ annuitas” dari Rp 1.000 per tahunnya. Bunga 6 %. • Jawabnya : • Cari bunga 6 %. • Cari tahun ke 4 . Ketemu angka 3,465. • Angka 3,465 x Rp 1.000 = Rp 3.465 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 30 Contoh menggunakan Tabel Present Value dari Annuitas • Hitunglah Present Value penerimaan di bawah ini dengan tingkat bunga 2 %. • Tahun 1 Rp 1.000. • Tahun 2 Rp 1.000. • Tahun 3 Rp 4.000. • Tahun 4 Rp 4.000. • Tahun 5 Rp 4.000. 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 31 Jawab No Penerimaan Index factor / Discount Factor (2 %) Present Value 1 Rp 1.000 0,980 980 2 Rp 1.000 0,961 961 3 Rp 4.000 0,942 3.768 4 Rp 4.000 0,924 3.696 5 Rp 4.000 j 0,906 3.624 13.029 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 32 Daftar Pustaka 1. Basic Financial Management, Arthur J Kwon, Prentice Hall Inc, New Jersey. 2. Fundamental of Financial Management, James Van Horne, Prentice Hall, New Jersey. 3. Analisa Laporan Keuangan , Drs.S. Munawir, Ak, Penerbit Liberty, Jogajakarta, 1979 4. Dasar Pembelanjaan Perusahaan, Bambang Riyanto, Jogjakarta , Yayasan Penerbit Gajah Mada, 1989. 5. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Suad Husnan, Enny Pudjiastuti, UPP AMP YKPN, Jogjakarta, 2002. 24/04/2019 20.01.48 Time Value Of Money 33