Analisis rasio - Hasbiana Dalimunthe, SE, M.Ak

Alat analisis
laporan keuangan
HASBIANA DALIMUNTHE SE.,M.AK
Analisis Laporan Keuangan adalah suatu kegiatan
penilaian, penelahaan atas laporan keuangan perusahaan
dengan mendasarkan kepada beberapa metode dan
teknik penganalisaannya sehingga mereka yang
berkepentingan terhadap perusahaan dapat melakukan
evaluasi dan tindakan lebih lanjut pada perusahaan
tersebut.
Metode Analisis Laporan Keuangan
1. Metode Vertikal (Statis)
Merupakan analisis yang dilakukan hanya satu periode
laporan keuangan. Analisis dilakukan antara pos-pos
yang ada dalam satu peiode.
2. Metode Horizontal (Dinamis)
Merupakan analisis yang dilakukan dengan
membandingkan laporan keuangan untuk beberapa
periode.
Alat analisis laporan keuangan
 Analisis Laporan Keuangan Komparatif
 Analisis Laporan Keuangan Common-Size
 Analisis Rasio
 Analisis Arus Kas
 Valuasi
Analisis Laporan Keuangan Komparatif
 Dengan cara menelaah neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus
kas yang berurutan dari satu periode ke periode berikutnya.
 Informasi terpenting yang didapat dari analisis laporan keuangan
komparatif adalah kecendrungan atau tren.
 Analisis ini disebut juga analisis horizontal, karena analisis saldo
akun dari kiri ke kanan.
 Terdapat dua teknik analisis komparatif :
1. Analisis perubahan tahun ke tahun (year-to-year change analysis)
Analisis ini menerangkan perbandingan laporan keuangan selama
periode yang relatif pendek-dua atau tiga tahun, biasanya dilakukan
dengan analisis perubahan tahun ke tahun dalam tiap-tiap pos
(ILLUSTRASI 1.10).
Analisis Laporan Keuangan Common-Size
 Dalam analisis neraca, total aset (kewajiban ditambah ekuitas) biasa
dinyatakan sebagai 100 persen. Kemudian pos-pos yang terkandung
dalam kelompok aset (kewajiban dan ekuitas) tersebut dinyatakan
sebagai persentase terhadap total bersangkutan.
 Dalam analisis laporan laba rugi, penjualan biasa dinyatakan sebagai
100 persen. Kemudian pos-pos yang terkandung dalam kelompok
laba rugi tersebut dinyatakan sebagai persentase terhadap
penjualan.
 Analisis ini disebut analisis vertikal karena evaluasi pos dari atas ke
bawah atau dari bawah ke atas dalam laporan common-size.
 Analisis ini berguna dalam memahami pembentuk internal laporan
keuangan.
Analisis laporan keuangan common-size
 Sebagai contoh, dalam analisis neraca, analisis common-size
menekankan pada dua faktor:
a. Sumber pendanaan, termasuk distribusi pendanaan antara
kewajiban lancar, kewajiban tak lancar dan ekuitas.
b. Komposisi aset, termasuk jumlah untuk masing-masing aset
lancar dan aset tak lancar.
 Analisis ini juga berguna untuk meneliti pos-pos tertentu seperti
dalam menilai likuiditas aset lancar sehingga diketahui berapa
proporsi aset lancar. Kemudian pada laporan laba rugi dapat
diketahui, berapa persen dari penjualan yang diwakili oleh tiap-tiap
pos beban.
Analisis rasio
HASBIANA DALIMUNTHE SE. M.AK
definisi
Analisis Rasio adalah suatu angka yang menunjukkan
hubungan antara unsur-unsur dalam laporan keuangan
Berdasarkan sumber datanya, rasio dapat dibedakan
menjadi :
a. Rasio-rasio neraca yaitu rasio-rasio yang datanya
berasal dari pos-pos yang berada dalam neraca
b. Rasio-rasio laba-rugi komprehensif yaitu rasio-rasio
yang datanya berasal dari pos-pos yang berada dalam
laba-rugi komprehensif
c. Rasio-rasio antarlaporan yaitu gabungan dari pos-pos
yang terdapat di neraca dan laba-rugi
definisi
Jika dilihat dari segi manajemen keuangan, perusahaan
dikatakan mempunyai kinerja yang baik atau tidak dapat
diukur dengan:
Kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban
yang akan jatuh tempo (likuidity)
Kemampuan perusahaan untuk menyusun struktur
pendanaan yaitu perbandingan antara utang dan modal
(leverage)
Kemampuan perusahaan memperoleh keuntungan
(profitability)
Kemampuan perusahaan untuk mengelola aset secara
maksimal (activity)
ANALISIS RASIO
Analisis rasio, dapat dilakukan dengan dua cara:
a. Analisis horizontal : analisis yang dilakukan dengan
membandingkan rasio-rasio keuangan perusahaan dari
satu periode ke periode berikutnya. Examp:
membandingkan rasio perusahaan pada tahun 2015
dan 2016 sehingga dapat disimpulkan kinerja
perusahaan mengalami peningkatan/pertumbuhan
b. Analisis vertikal: analisis yang dilakukan dengan
membandingkan rasio keuangan perusahaan dengan
perusahaan sejenis atau industri dalam satu periode
yang sama
Analisis kredit (Risiko)
Likuiditas : untuk mengevaluasi kemampuan memenuhi
kewajiban jangka pendek
a. Rasio Lancar (current ratio) :
Asset Lancar
Kewajiban Lancar
b. Rasio Cepat (acid test ratio) :
Kas + Setara Kas + Surat Berharga + Piutang
Kewajiban Lancar
c. Waktu Penagihan (collection period) :
Piutang Rata-Rata/2
(Penjualan/360)
Analisis strukur modal dan solvabilitas
Analisis ini bertujuan untuk menganalisis
pembelanjaan yang dilakukan berupa
komposisi utang dan modal serta
kemampuan perusahaan untuk membayar
bunga dan beban tetap lainnya
a. Total Utang terhadap Ekuitas (total debt to equity) :
Total Kewajiban
Ekuitas Pemegang Saham
Artinya : semakin besar rasio ini berarti semakin besar
pembelian aset yang menggunakan utang yang menunjukkan
semakin tingginya resiko kreditur
Analisis strukur modal dan solvabilitas
b.Utang Jangka Panjang terhadap Ekuitas (longterm
debt to equity) :
Kewajiban Jangka Panjang
Ekuitas Pemegang Saham
c. Kelipatan bunga dihasilkan (times interest earned) :
Laba Sebelum Pajak dan Beban Bunga
Beban Bunga
Analisis pengembalian investasi
Tingkat Pengembalian Aset (return on assets) :
Laba Bersih + Beban Bunga x (1-tarif pajak)
Rata-Rata Total Aset
Tingkat Pengembalian Aset (return on common
equity) :
Laba Bersih
Rata-Rata Ekuitas Pemegang Saham
Analisis kinerja operasi
Rasio ini untuk mengukur efektifitas manajemen yang
tercermin pada imbalan atas hasil investasi melalui
aktivitas perusahaan atau dengan kata lain
mengukur kinerja perusahaan secara keseluruhan
dan efisiensi dalam pengelolaan kewajiban dan
modal
a. Margin Laba Kotor :
Penjualan – Harga Pokok Penjualan
Penjualan
Analisis kinerja operasi
Margin Laba Operasi (operating profit margin) :
Laba Operasi
Penjualan
Margin Laba Bersih (net profit margin) :
Laba Bersih
Penjualan