Industry Update Makanan Minuman_21 Feb 2014
advertisement
Industry | Update
21 February,
2014
Office of Chief Economist
Volume 3, Februari 2014
Quote of the Week
0123344 567894:;5 3<29 =:>2:457? 9?@
><28 ABC ;675 @4?< ;2 ;64 D2E45; 57:F4
GH AAI J4FD7:7:K 5L88D745 23 <2ML5;?
M4?:5 9?@ 4N;4:> ? MLDD 9?<O4; 7: 3L;L<45
P
Association of Indonesian Coffee
Exporters and Industry
Pertumbuhan industri logam dasar ditargetkan dapat
mencapai 12% seiring dengan mulai beroperasinya
beberapa pabrik di dalam negeri. Pada 2013
pertumbuhan produksi industri logam dasar mencapai
10,57%.
Crude Oil Daily Price at Nymex
(USD/Barrel)
110
105
100
95
90
85
Apr-13
Jun-13
Aug-13
Oct-13
Dec-13
Feb-14
Source: Bloomberg
World Crude Palm Oil Daily Price
(USD/Ton)
950.0
900.0
850.0
800.0
750.0
700.0
Feb-13
Apr-13
Jun-13
Aug-13
Oct-13
Dec-13
Feb-14
Source: Bloomberg
World Natural Rubber Daily Price
(USD Cents/ Pound)
3100
2900
2700
2500
2300
2100
1900
Feb-13
May-13
Source: Bloomberg
Aug-13
Nov-13
Feb-14
!"#$% !
$ Penurunan penjualan itu memicu pelemahan
pangsa pasar perseroan di alat berat dari 43% menjadi
41%. Kontribusi penurunan terbesar berasal dari sektor
pertambangan, yakni dari 54% di 2012 menjadi 43%
pada tahun lalu. Sementara tiga sektor pendukung
lainnya, yaitu sektor kehutanan, konstruksi, dan
perkebunan masing-masing naik tipis sebesar 3%, 7%,
dan 1%. Sementara tahun ini, dengan kondisi harga
komoditas yang belum kondusif, perseroan
memperkirakan penjualan alat berat Komatsu bisa
mencapai 4.500 unit atau tumbuh 7,14% dibanding
penjualan hingga akhir 2013.
115
80
Feb-13
&
Menurut lembaga riset Frost and- Sullivan, pasar
otomotif Thailand berpotensi '()*+, tahun ini setelah
mengalami periode penurunan di 2013 dan ditopang
peluncuran program (.* ./' yang diperkirakan mampu
mendorong penjualan. Frost and Sullivan menyatakan
Indonesia masih berpotensi menyusul Thailand
setidaknya pada 2018-2019. Sementara itu, Gabungan
Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (Gaikindo),
berpendapat pasar Indonesia dapat tumbuh
mengungguli Thailand sebelum 2018. Hal itu antara lain
akan ditopang dari populasi kepemilikan mobil. Di
Indonesia, per 1.000 orang rata-rata baru terdapat
sekitar 77 unit mobil. Sementara di Thailand, per 1.000
orang setidaknya sudah terdapat 165 mobil. Selain itu,
juga tergantung indikator makro ekonomi yang
mempengaruhi pertumbuhan pasar otomotif dalam
negeri, yaitu tingkat pertumbuhan ekonomi, tingkat
inflasi, tingkat suku bunga, tingkat nilai tukar rupiah,
dan harga minyak dunia. Untuk tahun ini, Gaikindo
memperkirakan pasar otomotif kendaraan roda empat
stagnan dibandingkan tahun 2013, yakni sekitar 1,2
juta unit dengan beberapa kendala yang dihadapi
seperti pengenaan pajak progresif kendaraan,
pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS, dan
kenaikan tarif listrik.
Industry Update
Volume 3, Februari 2014
\]^_] `abcd_^_b `efgdh i_h_b_b g_b i]bdj_b
klmne]^]dbo
Makanan dan Minuman
800
700
600
500
dasar dan seiring bertambahnya jumlah penduduk,
pembelanjaan makanan dan minuman tiap tahunnya
terus mengalami peningkatan. Perekonomian yang
didukung oleh daya beli masyarakat yang cukup baik,
pertumbuhan jumlah gerai
pesat,
))*+ ritel
,*-.. modern
/,0'+ yang
'(
(
dan meningkatnya
diharapkan
)
menjadi 1(2+1 permintaan industri makanan dan
minuman. Studi))*
AC Nielsen
menunjukkan 48% dari
*
total belanja '( + , -.. (/,0'+) di Indonesia adalah
untuk 3 -.4 '0 2(/5 ,0/.6'+1 500 . (FMCG), terutama
makanan dan minuman. Pelaksanaan Pemilu tahun ini
diperkirakan juga akan memperkuat permintaan
terhadap industri ini.
400
300
200
100
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013F 2014F
Sumber: GAPMMI
`aeq djwdu_b g_b \]^_] `_p_e
rawae_m_x ab]p i_h_b_b g_b i]bdj_b
Market size 2013 (USD mn)
CAGR 2013-2017 (%)
20%
6.000
18%
16%
5.000
14%
12%
4.000
10%
8%
3.000
1.000
2%
0%
C o n c e n tra te s
S p o r ts a n d E n e r g y
D r in k
RTD Tea
R T D C o ffe e M a rk e t
F r u it / V e g e t a b le
J u ic e
C a rb o n a te s
B o t t le d W a t e r
D a ir y
S w eet & S av o u ry
Sn acks
F ro z e n P ro ce sse d
Food
C a n n e d /P rese rv ed
Food
Ic e C r e a m
S a u c e s , D r e s s in g s
a n d C o n d im e n t s
S o f t D r in k
B ak ery
N o o d le s
Packaged Fo od
0
Sumber: Euromonitor
`aepabq _pa r_bs_hbs_ tp_u_
vbgdpq e]i_h_b_b g_b i]bdj_b
0,60%
0,60%
5,1%
7,3%
94,4%
92,1%
2010
Mikro
2012
Kecil
Sumber: Statistik Indonesia 2013
Besar Sedang
% %
$ % % 7899:; <:&=>> 8?
<@7; % $ +-* 4BC
D
& A
,0/ 2+/(+/,+ -/) *(3 +.4C*+ 3 00) E10) 6,4 diperkirakan
akan
tumbuh
pesat
seiring
meningkatnya
kesejahteraan masyarakat dan perubahan gaya hidup.
Euromonitor memperkirakan pertumbuhan CAGR
(rata-rata per tahun) pasar makanan dalam kemasan
dan minuman ringan selama 2013-2017 di atas angka
10%.
2.000
6%
4%
! "# $ %& Sebagai salah satu kebutuhan
G # H=<I=J;9 K@@9 F
L M O #!!
FN & P
&* Beberapa jenis makanan
dengan
*
))* * yang identik
(3 +.4C + masyarakat '( + , -.. (/,0,-//+
'+ diperkirakan
)QE1+.+1 +)
2
tumbuh
lebih tinggi, di antaranya
)
00
3
(tumbuh
16,7%
per
tahun,
nilai
pasar
USD
536
E10,+..+) 00) S
3
juta), 3 10R+/
16,6%, USD 639 juta ), (,+
S
,1+' 18%, USDE356T juta),
) dan
) noodles (13,5%, USD
2.683 juta). Jenis -, -5+ 3 00 lainnya
yang memiliki
T
10,2%
nilai pasar cukup besar adalah U- +1C (tumbuh
)
per tahun, nilai pasar USD) 3.568 juta), -(1C (11,1%,
USD 2.715 juta), U-UC 3 00 (11,3%, USD 2.683 juta),
c0/3 +,4(0/+1C (10,9%, USD 1.980 juta), dan sweet and
savoury snacks (12,4%, USD 1.390 juta).
# L F
MFN
P
O & & Pertumbuhan
yang
T S lebih tinggi
)
diperkirakan terjadi untuk V+- C W0 X1(/ V WXY Z033 ++
(tumbuh
18,8%
tahun, nilai pasar USD E24 juta),
*+ [ 6per
)
16( 4Q 2+5+4,+ (15,6%,
3+/+15C
U
(
USD 159 juta), . 014. -/
)1 /T
4+WX
( (14,8%, USD 614 juta), dan V
(13,7%, USD 1.134 juta). Secara volume, pasar
hal 2
Industry Update
Volume 3, Februari 2014
IR EJYR JE ZMD[D UEVWJYSM \D[ VED
100%
13,2%
minuman ringan di Indonesia masih didominasi oleh air
minuman dalam kemasan/AMDK (80%). Pasar AMDK
tumbuh rata-rata sebesar 12% per tahun.
7,1%
79,7%
dan minuman menunjukkan trend yang meningkat.
Pada 2013, investasi PMDN industri makanan tumbuh
35% menjadi Rp 15,1 triliun, sedangkan PMA tumbuh
19% menjadi USD 2.117,8 juta. Jumlah pemain dalam
industri makanan dan minuman sangat banyak
sehingga persaingan dalam industri ini cukup ketat.
Dari jumlahnya, sebagian besar (>90%) produsen
makanan dan minuman di Indonesia berskala kecil dan
mikro yang lebih rentan terhadap perubahan kebijakan
dan kenaikan biaya, sementara produsen besar dan
sedang lebih dapat
bertahan karena skala produksi dan
" #$%&'
( yang kuat. Jumlah perusahaan
memiliki !
makanan dan minuman besar dan sedang pada tahun
2012 sebanyak 5.865 unit. Beberapa pemain utama
dalam industri makanan dan minuman antara lain
adalah Indofood, Mayora, Garuda food, Siantar Top,
Nippon Indosari Corpindo, Ultrajaya, dan Danone.
Meskipun dari sisi jumlah, persentasenya sangat kecil,
pemain besar menguasai sebagian besar (~80%) pangsa
pasar industri makanan dan minuman.
Bahan Tenaga ker- Biaya
Jumlah
baku & ja langsung produksi
Biaya
pembungkus
tidak
Produksi
langsung
Sumber: Laporan Keuangan Perusahaan
CDEFD GDH IJFDE KJLMD
NOIK PQLRSTUVJLWX
30
25
20
fghgijghg klmkn opq kk rsthuvwxytz
fghgijghg klm{ n opq m|}{ rsthuvwxytz
15
Jan-14
Jul-13
Jan-13
Jul-12
Jan-12
10
~
~
31,4%
100%
olahan
untuk
industri
Total
36,6%
20,3%
11,7%
belum
diolah
untuk
rumah
tangga
olahan
untuk
rumah
tangga
belum
diolah
untuk
industri
) *
+,- Harga komoditas pangan seperti gula dan gandum
sebagai bahan baku industri makanan dan minuman
pada 2014 diperkirakan masih relatif stabil, bahkan
cenderung turun.
Sumber: Bloomberg
]V^_VSMSM `MaDM b^_VE
\DYDLDL WDL \MLJ^DLc dd\de
Investasi pada industri makanan
/) * 012 )
. 3
4564786 * 9:;58< 456<76< +,- Analisa
sensitivitas kami menunjukkan setiap 1% depresiasi
' @
nilai"tukarB"Rupiah akan menyebabkan kenaikan =>? >
A>>
? ?> (COGS) industri makanan dan minuman
sebesar 1,56% pada satu triwulan berikutnya. Melihat
kondisi serupa pada tahun 2009 (depresiasi Rupiah),
kondisi keuangan beberapa emiten sektor makanan
dan minuman hingga 9M13 menunjukkan kinerja yang
masih jauh lebih baik dibandingkan tahun 2009.
Tantangan lain yang dihadapi industri ini adalah
kenaikan biaya tenaga kerja dan listrik meskipun porsi
dalam struktur biaya produksi relatif kecil (<10%),
kendala infrastruktur yang menimbulkan gangguan
distribusi bahan baku dan barang jadi, serta persaingan
dengan produk impor.
Sumber: Kementerian Perdagangan
hal 3
Industry Update
Volume 3, Februari 2014
Commodities Price Movement
! "#$%
Oil - London Exchange
Oil - New York Exchange
Coal
Aluminum
Copper
Nickel
Tin
Gold
Platinum
Pulp
Rubber Tokyo
Palm Oil
Soybean
Cocoa
* Closing date: 2/20/2014
Source: Bloomberg
USD/barrel
USD/barrel
USD/metric ton
USD/metric ton
USD/metric ton
USD/metric ton
USD/metric ton
USD/troy oz
USD/troy oz
USD/ton
USD/kg
USD/ton
USD/bushel
USD/metric ton
110.5
102.9
75.8
1820.0
7155.0
14305.0
23000.0
1322.9
1412.5
767.8
2.1
915.0
11.6
2994.0
Agricultural Index
Mining Index
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Phone: 62-21-5245557
Fax: 62-21-5210430
Basic Industries & Chemical Index
Destry Damayanti
Miscellaneous Industries Index
Consumer Index
Faisal Rino Bernando
M. Ajie Maulendra
Nadia Kusuma Dewi
Sindi Paramita
Adjie Harisandi
Mamay Sukaesih
Romauli Panggabean
3%
9%
-8%
-3%
-2%
-1%
3%
5%
-3%
0%
-15%
5%
1%
8%
' ''
0%
5%
-10%
-2%
-3%
2%
2%
10%
3%
0%
-19%
1%
0%
8%
-4%
9%
-19%
-7%
-10%
-17%
-4%
-15%
-14%
-3%
-30%
2%
-11%
39%
Composite Index Performance
()*+),-./ 012/3
& &
Property & Real Estate Index
Infrastructure, Utilities, and
Transportation Index
Trade, Service and Investment Index
4562-17 869
2/20/2014
2/13/2014
2/6/2014
2/20/2014
2/13/2014
2/6/2014
2/20/2014
2/13/2014
2/6/2014
2/20/2014
2/13/2014
2/6/2014
2/20/2014
2/13/2014
2/6/2014
2/20/2014
2/13/2014
2/6/2014
2/20/2014
2/13/2014
2/6/2014
2/20/2014
2/13/2014
2/6/2014
(:),-17 ;5-</
2092.161
2040.27
1985.101
1378.353
1364.779
1334.771
521.114
516.713
501.075
1226.622
1187.197
1148.854
1931.504
1901.004
1908.546
385.389
379.963
368.609
999.228
968.719
978.527
807.63
788.412
781.084
=.2
-2.2%
-4.7%
-7%
-4%
-5%
-7%
8%
7%
4%
2%
-1%
-5%
8%
7%
7%
0%
13%
9%
0%
4%
5%
4%
1%
1%
=)=
3.3%
0.8%
-2%
-30%
-31%
-32%
-6%
-5%
-6%
-9%
-13%
-13%
17%
17%
19%
0%
1%
1%
5%
2%
4%
4%
4%
1%
Source: Bloomberg, Jakarta Stock Exchange
Disclaimer
Published by PT Bank Mandiri (Persero) which regulated by Indonesian Banking Regulatory. This document is for information purposes only. The information
and opinion in this document has been obtained from sources believed reliable, but no guarantee is given regarding its accuracy or completeness and it should
not be relied upon as such. All opinion expressed here may not necessarily be shared by all employees within Bank Mandiri and its group and are subject to
change without notice. No part of this document may be reproduced in any manner without written permission of Bank Mandiri. Additional information is
available upon request.
hal 4
