PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Survei Industri Pertambangan yang Listing di Bursa Efek Indonesia) SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Raditya Fikriyadi 201010170311133 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG NOVEMBER 2014 i ii FOTOKOPI KARTU KENDALI KONSULTASI iii iv KATA PENGANTAR Dengan memanjatkan puji dan syukur kepada kehadirat Allah SWT yang mana hanya atas limpahan rahmat, taufik, hidayah serta inayahNya laporan skripsi dengan judul “PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP HARGA SAHAM” ini akhirnya dapat terselesaikan. Seiring penyusunan skripsi ini, terdapat hambatan dan rintangan yang dihadapi, namun berkat bantuan dari semua pihak segala kesulitan tersebut terasa ringan dan dapat teratasi. Oleh sebab itu sepatutnya saya ungkapkan terima kasih atas jasa baik yang selama ini telah diterima, baik nasehat, petunjuk, ide, saran, serta bimbingan berupa apapun sehingga penyusun dapat menyelesaikan skripsi ini. Ungkapan terimaksih tersebut disampaikan kepada : 1. Kedua orang tua yang selalu memberikan bantuan materiil maupun non materiil, mendo’akan, mengingatkan akan pesan-pesannya yang tak akan terlupakan. 2. Bapak Djoko Sigit Sayogo, SE, M.Acc, Ph.D Selaku Dosen Pembimbing I yang telah memberikan bimbingan serta arahan selama penyusunan skripsi ini dilakukan. 3. Ibu Dra. Siti Zubaidah, MM, Ak. Selaku Dosen Pembimbing II yang telah memberikan masukan ide, serta saran dan cara-cara penulisan sehingga terselesaikannya skripsi ini. 4. Ibu Dra. Siti Zubaidah, MM, Ak. Selaku ketua jurusan Akuntansi UMM. v 5. Serta semua pihak yang belum tersebutkan, terimakasih banyak atas bantuan kalian semuannya. Dalam penyusunan skripsi ini tentunya terdapat kekurangan yang tidak terbahas. Oleh sebab itu segala kritik dan saran yang bersifat membangun akan sangat diharapkan untuk pengembangan teknologi terkait. Semoga ALLAH SWT memberikan sifat Rahim-Nya kepada semua pihak yang tersebut diatas dan penyusun berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi penyusun dan pembaca. Malang, 7 November 2014 Raditya Fikriyadi vi vii DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL…………………………………………………….... i LEMBAR PENGESAHAN……………………………………..………… ii KARTU KENDALI KONSULTASI……………………………………… iv KATA PENGANTAR….………………………….……….……………… v ORISINALITAS SKRIPSI………………………………………………… vii DAFTAR ISI………………………………………………………………. viii DAFTAR TABEL…………………………………………………………. x DAFTAR GRAFIK………………………………………………………... xi DAFTAR LAMPIRAN…………………………………………………….xii ABSTRAKSI…………………………………………………………….… xiii ABSTRACT……………………………………………….…..……………xiv DAFTAR PUSTAKA……………………..……………………..………….xv BAB I. PENDAHULUAN A. B. C. D. E. BAB II. Latar Belakang……………………………………………... 1 Rumusan Masalah………………………………….……… 1 Batasan Masalah……………………….…………………... 6 Tujuan penelitian…………………………….…………….. 6 Manfaat Penelitian……………………………….………… 6 TINJAUAN PUSTAKA A. Penelitian Terdahulu……………………………………….. 7 B. Landasan Teori……………………………………………...9 1. Likuiditas………………………………………………. 9 2. Profitabilitas……………………………………………. 10 3. Ukuran Perusahaan…………………………………….. 17 4. Harga Saham…………………………………………... 18 5. Hubungan Likuiditas Dengan Harga Saham…………... 20 6. Hubungan Profitabilitas Dengan Harga Saham………... 21 7. Hubungan Ukuran Perusahaan dengan Harga saham….. 21 viii C. Kerangka Pemikiran………………………………………...22 D. Hipotesis Penelitian………………………………………... 24 BAB III. METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian……………………………………………. 25 B. Jenis dan Sumber Data…………………………………….. 25 C. Populasi dan Sampel……………………………………….. 25 D. Metode Pengumpulan Data………………………………... 26 E. Definisi Operasional Data…………………………………. 26 F. Metode Analisa Data …………………………………….....28 1. Analisa Deskriptif……………………………………… 28 2. Uji Asumsi Klasik……………………………………... 28 3. Analisis Statistik……………………………………….. 31 BAB IV. HASIL PENELITIAN A. Gambaran Umum Karakteristik Data……………………… 35 B. Hasil Analisis Uji Asumsi Klasik………………………….. 39 1. Hasil Uji Normalitas Data……………………………… 39 2. Hasil Uji Asumsi Klasik……………………………….. 40 C. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda…………………… 44 1. Nilai Koefisien Determinasi…………………………… 44 2. Hasil Regresi Linier……………………………………. 45 3. Pengujian Hipotesis……………………………………. 46 D. Pembahasan Hasil Penelitian………………………………. 49 BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan………………………………………………… 54 B. Saran ………………………………………………………. 55 ix DAFTAR TABEL Tabel 4.1 Hasil Analisis Statistik Deskriptif .......................................................... 35 Tabel 4.2 Hasil Analisis Regresi Robust................................................................ 44 x DAFTAR GRAFIK Gambar 4.1 Kinerja Likuiditas Perusahaan ....................................................... 36 Gambar 4.2 Kinerja Profitabilitas Perusahaan ................................................... 37 Gambar 4.3 Ukuran Perusahaan......................................................................... 38 Gambar 4.4 Harha saham ................................................................................... 39 xi DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Data likuiditas, profitabilitas, ukuran perusahaan, dan harga saham. 2. Hasil analisis regrisi linier. xii DAFTAR PUSTAKA Afrianti, Novi Amalia. ”Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Perubahan Harga Saham Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Di BEI Tahun 2009-2011”, Jurnal Universitas Maritim Raja Ali Haji, Tanjungpinang, 2012. Agustina, 2013. Jurnal Akuntansi, volume satu, nomer satu. “Pengaruh Profitabilitas dan Pengungkapan Corporate Sosial Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan”. Brigham, Eugene dan Joel F Houston, 2001. Manajemen Keuangan II. Jakarta: Salemba Empat. Clarensia, Jeany, Sri Rahayu dan Nur Azizah. “Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Pertumbuhan Penjualan dan Kebijakan Deviden Terhadap Harga Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2008-2010)”, Jurnal Universitas Budi Luhur, Jakarta, 2011. Darmadji dan Fahkruddin. 2005, Pasar Modal Indonesia; Pendekatan Tanya Jawab, : Jakarta: Penerbit Salemba Empat. Devi, Sri Merti. ”Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Profitabilitas Pada Perusahaan Kimia dan Farmasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2011, ” Jurnal Universitas Maritim Raja Ali Haji, Tanjungpinang, 2012. Fahlevi, Ilham Reza. “Pengaruh Rasio Likuiditas, Profitabilitas dan Solvabilitas Terhadap Harga Saham” (Studi Empiris pada Industri Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2010)”. Jurnal universitas islam negeri syarif hidayatullah Jakarta, 2013. Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan program SPSS, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang. Halim, Abdul. 2007, Analisis Laporan Keuangan, Edisi Revisi, Yogyakarta: Penerbit UPP AMP YKPN. xiii Hanafi, Mamduh M. 2005, Manajemen Keuangan . Yogyakarta: BPFE. Handayani, D.R. dan Hadinugroho, B. “Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kebijakan Hutang, ROA, Ukuran Perusahaan terhadap Kebijakan Dividen”. Jurnal Fokus Manajerial. Vol.7, No.1, 64-71. 2009. Hartanto, D. 2004. Akuntansi Untuk Usahawan. Jakarta. Universitas Indonesia. Kristiantoko, Rendro. 2010 ” pengaruh struktur kepemilikan, struktur modal, profitabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan”. https://info.perbanasinstitute.ac.id. (9 maret 2014). Nitisemito, Alex. 2003. Pembelanjaan Perusahaan. Jakarta. Penerbit Ghalia Indonesia. Nugroho, Rizki. ”Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Perusahaan Pada Subsektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”, Jurnal Universitas Pendidikan Indonesia, Bandung, 2013. Pasadena, Rizka Persia. “Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kebijakan Dividen pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI”. Jurnal universitas islam negeri syarif hidayatullah Jakarta, 2013. Riyanto, Bambang. 2002. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta. Yayasan Badan Penerbit Gajahmada. Santoso, Singgih dan Fandy Tjiptono, 2002, Riset Pemasaran Konsep dan Aplikasi dengan SPSS, PT. Gramedia, Jakarta. Sartono, Agus. 2001. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi edisi ke empat. Yogyakarta BEF. Sawir, Agnes. (2001). Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahaan. Jakarta:PT Gramedia Pustaka Utama. Sudana, I Made. 2011, Manajemen Perusahaan Teori dan Praktek, Cetakan Pertama, Jakarta, Erlangga. xiv Sudarmaji, Ardi Murdoko dan lana Sularto. 2007. “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Laverage, dan Tipe Kepemilikan Perusahaan Terhadap Luas Voluntary Disclosure Laporan Keuangan Tahunan” proceeding PESAT, volume dua. Sujoko dan Soebiantoro. Ugy 2007. ”Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Leverage, Faktor Intern dan Faktor Ekstern Terhadap Nilai Perusahaan”,Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan Vol. 9, No. 1, Universitas KristenPetra, Surabaya. Sulistiono. 2010. “Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan”. Sulistyowati, Indah, Ratna Anggraini dan Tri Hesti Utaminingtyas. 2010. Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Growth Terhadap Kebijakan Deviden dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Intervening. Simposium Nasional Akuntansi XIII Purwokerto. 2010. Situmorang, Devy Agrihotlita. ”Pengaruh Profitabilitas, solvabilitas, Dan Ukuran Likuiditas Terhadap harga Saham Perbankan Di Bursa Efek Indonesia” Jurna Universitas Sumatera Utara, Medan, 2011. Syamsudin, Lukman. “Manajemen Keuangan Perusahaan”, Raja Grafindo Persada, Jakarta, 2007. Syamsudin, Lukman. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan: konsep aplikasi dalam perencanaan, pengawasan, dan pengambilan keputusan (edisi baru). Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada. Utomo, M. Muslim. 2000. ”Praktek Pengungkapan Sosial pada Laporan Tahunan Perusahaan di Indonesia (Studi Perbandingan Antara Perusahaan HighProfile dan Low Profile)”.Simposium Nasional Akuntansi III, IAI. Van Horne, James C. And John M. Wachowicz. 2005. Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan, buku satu, Edisi kedua belas. Jakarta: Salemba Empat. Widayat dan Amirullah, 2002,Riset Bisnis, Edisi 1, Surabaya: CV. Cahaya Press. xv Widiatmojo, Sawidji, 1996, Cara Sehat Investasi di Pasar Modal, Pengetahuan Dasar, Penerbit Jurnalindo Aksara Grafika: Jakarta. Yusak, Frian Alfrianto. “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Solvabilitas Pada Harga Pasar Saham Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di BEI”, Jurnal Universitas Siliwangi, Tasikmalaya, 2011. xvi