PT Modern Internasional Tbk dan Entitas Anaknya/and its Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2015 and for the year then ended with independent auditors’ report The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2015 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT Daftar Isi Table of Contents Halaman/ Page Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ........................ 1-3 ................. Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian ............................ 4-5 Consolidated Statement of Profit or Loss .............................. and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian .................... 6 ................ Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian .................................... 7-8 .......................... Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ............. 9-151 ............ Notes to the Consolidated Financial Statements *************************** The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) (Disajikan kembali - Catatan 42/ As restated - Note 42) Catatan/ Notes 31 Desember 2015/ December 31, 2015 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ 31 Desember 2014/ January 1, 2014/ December 31, 2014 December 31, 2013 ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS 2r,4 Kas dan bank 38,39,40 Kas yang dibatasi penggunaannya 2c,2r,6,38,39 Deposito berjangka 2c,2r,5,38,39 Piutang usaha, neto 2r,3,7,17 Pihak ketiga 22,38,39 2d,2r Pihak berelasi 7,8,38,39 Piutang lain-lain, neto 2r,5,9,38 2e,3,10 Persediaan, neto 16,22 Pajak dibayar di muka 2l,21 Bagian lancar sewa dibayar di muka 2f,11 Biaya dibayar di muka 2f Uang muka pembelian persediaan 13 Aset derivatif 2r,23 Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual 2t,15 30.650.192.861 8.548.876.582 50.000.000.000 34.981.750.922 14.745.987.801 50.000.000.000 133.627.074.869 12.314.427.767 - 129.921.152.778 137.248.969.032 111.868.820.287 Cash on hand and in banks Restricted cash Time deposits Trade receivables, net Third parties 310.399.004 125.857.097.780 1.015.618.706 60.616.847.143 790.302.714 63.213.133.791 Related parties Other receivables, net 197.439.662.570 2.058.990.183 45.378.921.819 30.714.102.507 248.523.134.866 54.653.472.872 48.265.776.551 37.156.770.626 207.543.806.548 49.071.256.258 39.928.731.840 33.264.163.644 40.380.121.372 13.948.012.807 119.017.934.733 - 75.085.548.216 - 20.224.360.734 20.224.360.734 20.224.360.734 Inventories, net Prepaid taxes Current portion of prepaid rents Prepaid expenses Advances for purchases of inventories Derivative receivable Non-current assets held for sale 695.431.890.997 826.450.623.986 746.931.626.668 Total Current Assets 29.262.262.539 30.720.985.851 18.753.934.817 - 20.137.692.411 - NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets, net Investments in shares of stock, net 1.113.195.045.149 1.055.682.520.057 668.346.753.738 15 75.508.553.295 63.850.534.997 42.256.609.720 21 8.361.081.102 6.947.159.818 7.617.399.328 2f, 11 2o,3,16 2p,3,12 38 2r,38 94.169.598.387 56.097.353.031 119.843.821.105 57.756.278.686 114.802.110.854 60.016.706.971 375.759.419.361 6.579.065.314 4.257.363.755 226.160.697.581 4.860.686.741 3.066.065.926 222.309.971.169 2.796.909.685 4.403.631.348 Fixed assets, net Advances for purchase of fixed assets Estimated claims for tax refund Prepaid rent – net of current portion Deferred charges, net Renovation cost of rented buildings, net Security deposits Other assets Total Aset Tidak Lancar 1.793.910.727.784 1.556.921.699.728 1.142.687.785.224 Total Non-Current Assets TOTAL ASET 2.489.342.618.781 2.383.372.323.714 1.889.619.411.892 TOTAL ASSETS Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan, neto Penyertaan saham, neto Aset tetap, neto Uang muka pembelian aset tetap Estimasi tagihan pajak penghasilan Biaya sewa dibayar di muka setelah dikurangi bagian lancar Beban tangguhan, neto Beban renovasi bangunan sewa, neto Setoran jaminan Aset lain-lain 2l,3,21 2h,14 2g,3 15,17,22 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 1 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) (Disajikan kembali - Catatan 42/ As restated - Note 42) Catatan/ Notes 31 Desember 2015/ December 31, 2015 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ 31 Desember 2014/ January 1, 2014/ December 31, 2014 December 31, 2013 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang pajak Utang lain-lain Utang pihak berelasi Bagian utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen CURRENT LIABILITIES 2r,17 38,39,40 2r,18,38,39 313.937.309.700 233.188.356.025 190.020.460.605 2d,2r 2r,19,38,39 91.720.197.086 27.329.535.943 69.299.086.235 93.181.851 14.751.953.967 62.882.194.531 85.813.851 8.491.165.477 20 2l,21 2r,15,38,39 2r,8,38,39 3.942.000.781 77.916.615.013 18.886.202.227 566.342.735 4.741.250.306 73.052.076.055 17.025.909.934 1.040.810.600 2.414.425.643 30.171.988.492 35.482.538.900 - 2r,38,39 22,40 2g,15 2g,15 392.063.881.242 15.502.760.283 570.011.631 145.836.112.413 13.751.195.908 973.546.062 114.933.132.794 12.687.225.913 1.347.182.439 Short-term bank loans Trade payables Third parties Related party Accrued expenses Short-term employee benefits liability Taxes payable Other payables Due to a related party Current maturities of long-term debts Bank loans Obligations under finance lease Consumer finance 942.434.856.641 573.753.479.356 458.516.128.645 Total Current Liabilities 2l,21 3.333.795.768 2.510.586.641 1.640.347.110 2m,3,28 19.405.357.000 34.943.793.000 33.788.578.000 Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan, neto Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS 2r,38,39 22,40 2g,15 2g,15 NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities, net Long-term employee benefits liabilities 225.859.429.575 14.117.406.014 167.740.763 421.838.044.369 10.795.873.060 737.752.393 Long-term debts, net of current maturities 351.964.311.742 Bank loans 19.008.151.711 Obligations under finance lease 663.230.574 Consumer finance 262.883.729.120 470.826.049.463 407.064.619.137 Total Non-Current Liabilities 1.205.318.585.761 1.044.579.528.819 865.580.747.782 TOTAL LIABILITIES Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 2 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) (Disajikan kembali - Catatan 42/ As restated - Note 42) Catatan/ Notes 31 Desember 2015/ December 31, 2015 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ 31 Desember 2014/ January 1, 2014/ December 31, 2014 December 31, 2013 LIABILITAS DAN EKUITAS (lanjutan) LIABILITIES AND EQUITY (continued) EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham Modal dasar - 12.000.000.000 Modal ditempatkan dan disetor penuh - 4.574.697.999 saham tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dan 4.158.816.363 saham tanggal 31 Desember 2013 Tambahan modal disetor Saldo laba Cadangan umum Belum ditentukan penggunaannya Penghasilan komprehensif lainnya EQUITY Equity attributable to owners of the parent entity 457.469.799.900 671.395.823.551 457.469.799.900 671.395.823.551 415.881.636.300 429.329.387.229 5.000.000.000 134.002.039.580 13.265.552.222 5.000.000.000 192.426.172.253 5.006.553.722 5.000.000.000 159.287.225.132 6.747.286.472 Share capital - Rp100 par value per share Authorized - 12,000,000,000 Issued and fully paid 4,574,697,999 shares as of December 31, 2015 and 2014 and 4,158,816,363 shares as of December 31, 2013 Additional paid-in capital Retained earnings Appropriated for general reserve Unappropriated Other comprehensive income 1.281.133.215.253 2.890.817.767 1.331.298.349.426 7.494.445.469 1.016.245.535.133 7.793.128.977 Total Equity Attributable to Owners of the Parent Entity Non-controlling Interests TOTAL EKUITAS 1.284.024.033.020 1.338.792.794.895 1.024.038.664.110 TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 2.489.342.618.781 2.383.372.323.714 1.889.619.411.892 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Total Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan non-pengendali 1b,25 1b,26 2b,24 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 3 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the year ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 PENJUALAN BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO Beban penjualan 1.228.726.626.567 (825.425.833.652) (428.455.494.431) (94.898.673.262) Pendapatan operasi lain 255.822.690.095 Beban operasi lain (53.764.714.215) Pendapatan keuangan, neto Beban keuangan Bagian atas laba entitas asosiasi Catatan/ Notes 2d,2k,2s, 8,29,36 1.437.940.463.601 2k,2s,30,36 403.300.792.915 Beban umum dan administrasi LABA OPERASI 2014 (Disajikan kembali Catatan 42/ As restated Note 42) 2k,2s,31,36 2k,2s,31 36,37 2k,2s 32,36 2k,2s 33,36 82.004.601.102 17.781.152.536 (136.743.111.709) 720.985.851 LABA (RUGI) SEBELUM BEBAN PAJAK (36.236.372.220) BEBAN PAJAK, NETO (26.791.388.155) LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN (63.027.760.375) (852.885.851.258) COST OF SALES 585.054.612.343 GROSS PROFIT (377.993.024.331) (82.575.612.363) 34.057.383.629 (1.336.150.238) 157.207.209.040 2k,2s,34,36 2k,2s,35,36 14 1.318.712.401 (95.945.204.676) 62.580.716.765 2l,21,36 SALES (21.850.429.497) 40.730.287.268 Selling expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses INCOME FROM OPERATIONS Finance income, net Finance expense Share in net income of an associates INCOME (LOSS) BEFORE TAX EXPENSE TAX EXPENSE, NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang 11.011.998.000 Pajak penghasilan terkait (2.752.999.500) (2.320.977.000) 580.244.250 Remeasurement of long-term employee benefits liability Income tax effect Penghasilan komprehensif lain setelah pajak (1.740.732.750) Other comprehensive income net of tax TOTAL PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Item that will not be reclassified to profit or loss: 8.258.998.500 (54.768.761.875) 38.989.554.518 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 4 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the year ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Catatan/ Notes 2015 Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali (58.424.132.673) (4.603.627.702) TOTAL (63.027.760.375) Total penghasilan (rugi) komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali (50.165.134.173) (4.603.627.702) TOTAL (54.768.761.875) LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (12) 2b,24 2014 (Disajikan kembali Catatan 42/ As restated Note 42) 41.456.579.847 (726.292.579) 40.730.287.268 2b,24 2n,41 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. 39.715.847.097 (726.292.579) Income (loss) for the year the year attributable to: Owners of the parent entity Non-controlling interest TOTAL Total comprehensive income (loss) for the year attributable to: Owners of the parent entity Non-controlling interest 38.989.554.518 TOTAL 9 BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE FROM INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO THE EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 5 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the year ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Saldo laba/Retained earnings Catatan/ Notes Saldo pada tanggal 31 Desember 2013/ 1 Januari 2014, dilaporkan sebelumnya Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/Issued and Fully Paid Share Capital 415.881.636.300 Penyesuaian neto yang timbul dari penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 24 (Revisi 2013) Saldo pada tanggal 1 Januari 2014 yang disajikan kembali Ditentukan Untuk Cadangan Umum/ Appropriated for General Reserve Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital 429.329.387.229 Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated 5.000.000.000 - - - 415.881.636.300 429.329.387.229 245.370.165.240 Penghasilan (Beban) Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income (Loss) 173.727.847.357 Total/ Total - 6.747.286.472 1.016.245.535.133 7.793.128.977 1.024.038.664.110 Balance as of January 1, 2014 as restated - - - 286.958.328.840 - 286.958.328.840 Issuance of new shares - - - (3.303.728.918 ) - (3.303.728.918 ) Shares issuance cost - (8.317.632.726 ) - (8.317.632.726 ) Distribution of dividends 2j,26 - Pembagian dividen 27 - - - Setoran modal dari kepentingan non pengendali - - - - Total penghasilan komprehensif tahun berjalan 2014, disajikan kembali - - - 41.456.579.847 (1.740.732.750 ) 457.469.799.900 671.395.823.551 5.000.000.000 192.426.172.253 5.006.553.722 - - - (58.424.132.673 ) 8.258.998.500 457.469.799.900 671.395.823.551 5.000.000.000 134.002.039.580 13.265.552.222 Total rugi komprehensif tahun berjalan 2015 Saldo per 31 Desember 2015 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. (8.317.632.726 ) - - 39.715.847.097 1.331.298.349.426 (50.165.134.173 ) 1.281.133.215.253 427.609.071 (726.292.579 ) 7.494.445.469 (4.603.627.702 ) 2.890.817.767 (7.693.335.753 ) Net adjustment arising from adoption of Statement of Financial Accounting Standard (“PSAK”) No. 24 (Revised 2013) 159.287.225.132 Biaya emisi saham - 1.031.731.999.863 5.000.000.000 41.588.163.600 (7.693.335.753 ) 7.793.128.977 Balance as of December 31, 2013/ January 1, 2014, as previously restated 6.747.286.472 2j,25 Saldo per 31 Desember 2014 yang disajikan kembali 1.023.938.870.886 Total Ekuitas/ Total Equity (14.440.622.225 ) Penerbitan saham baru (3.303.728.918 ) Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling Interests 427.609.071 Capital contribution from non-controlling interest 38.989.554.518 Total comprehensive income for the year 2014, as restated 1.338.792.794.895 Balance as of December 31, 2014 as restated (54.768.761.875 ) 1.284.024.033.020 Total comprehensive loss for the year 2015 Balance as of December 31, 2015 The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 6 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the year ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Catatan/ Notes 2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran untuk/kepada: Pemasok Beban operasi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Kas diperoleh dari operasi Penerimaan dari: Sewa Bunga Lain-lain Pembayaran untuk: Bunga Pajak Arus Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi 1.244.758.665.480 2014 (Disajikan kembali Catatan 42/ As restated Note 42) 1.413.337.126.119 (673.376.618.994) (169.642.478.631) (948.193.799.948) (193.910.746.043) (175.262.264.388) (170.379.680.045) 226.477.303.467 100.852.900.083 15.408.963.652 4.787.340.967 160.864.199.995 23.387.865.976 1.513.885.499 - (115.221.128.568) (38.897.762.327) (91.278.127.571) (12.883.835.176) 253.418.917.186 21.592.688.811 ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Pencairan (penambahan) kas yang dibatasi penggunaannya Perolehan aset tetap Penambahan penyertaan saham Pembayaran uang muka pembelian aset tetap Pengurangan (penambahan) beban renovasi bangunan sewa Penempatan deposito berjangka Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Perolehan pinjaman bank jangka pendek Perolehan pinjaman bank jangka panjang Pembayaran pinjaman bank jangka pendek Pembayaran pinjaman bank jangka panjang Pembayaran utang sewa pembiayaan Pembayaran utang pembiayaan konsumen Perolehan (pembayaran) utang pihak berelasi CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Payments for/to: Suppliers Operating expenses Salaries, wages and employees’ benefits Cash generated from operations Cash receipts from: Rental Interest Others Cash payments for: Interest Taxes Net Cash Flows Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 9.941.083.905 6.197.111.219 (337.067.931.189) 15 15 (30.000.000.000) (50.000.000.000) Proceeds from sale of fixed assets Maturity of (placement in) restricted cash Acquisitions of fixed assets Addition in investment in share of stock Payments of advance for purchase of fixed assets Deduction from (additions to) renovation cost of rented buildings Placement of time deposits (527.943.537.347) Net Cash Flows Used in Investing Activities (2.431.560.034) (450.247.325.624) - (11.658.018.298) (21.593.925.277) - 180.000.000 (3.850.726.412) 5 (362.587.754.363) 373.603.340.716 329.646.589.934 133.823.353.453 153.705.650.971 (197.200.754.433) (216.055.843.473) (192.040.068.265) (122.702.199.905) (12.653.278.492) (14.599.360.752) (973.546.062) (1.760.714.558) (474.467.865) 8 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. 1.040.810.600 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from short-term bank loans Proceeds from long-term bank loans Payments of short-term bank loans Payments of long-term bank loans Payments of obligations under finance lease Payments of consumer finance payable Proceeds from (payment of) due to a related party The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 7 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the year ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Catatan/ Notes 2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN (lanjutan) Penerimaan dari penerbitan saham baru Pembayaran biaya emisi saham Pembayaran dividen Arus Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 104.084.579.052 PENURUNAN NETO KAS DAN BANK (5.084.258.125) KAS DAN BANK AWAL TAHUN 34.981.750.922 Dampak neto perubahan nilai tukar atas kas dan bank KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 25,26 26 27 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES (continued) Proceeds from 286.958.328.840 issuance of new shares (434.145.630) Payments of share issuance cost (8.317.632.725) Payments of dividends 407.481.483.302 4 752.700.064 30.650.192.861 2014 (Disajikan kembali Catatan 42/ As restated Note 42) 4 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. Net Cash Flows Provided by Financing Activities (98.869.365.234) NET DECREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS 133.627.074.869 CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR 224.041.287 Net effect of changes in exchange rate on cash and cash equivalent 34.981.750.922 CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 8 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) UMUM a. 1. Pendirian Perusahaan GENERAL a. Establishment of the Company PT Modern Internasional Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 12 Mei 1971 berdasarkan Akta Notaris Djojo Muljadi, S.H., No. 47. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/205/2 tanggal 23 Agustus 1972 serta diumumkan dalam Berita Negara No. 99 tanggal 12 Desember 1972. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris F.X Budi Santoso Isbandi S.H., No. 68 tanggal 10 September 2015 terkait dengan persetujuan perubahan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan. Akta ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0969607 tanggal 5 Oktober 2015. PT Modern Internasional Tbk (the “Company”) was established on May 12, 1971 based on the Notarial Deed No. 47 of Djojo Muljadi, S.H. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/205/2 dated August 23, 1972, and was published in the State Gazette No. 99 dated December 12, 1972. The Articles of Association has been amended several times, the last amendment was executed under Notarial Deed No. 68 dated September 10, 2015 by F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., regarding the change of the members of the Company’s Board of Commissioners and Directors. The Notarial Deed was received and recorded by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0969607 dated October 5, 2015. Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi operasi di bidang perdagangan dan perindustrian, khususnya di bidang industri colour processing, bahanbahan fotografi, alat-alat percetakan dan perdagangan pada umumnya. Saat ini operasi Perusahaan meliputi usaha-usaha di bidang perdagangan produk industrial imaging seperti peralatan medis, graphic art, dan solusi dokumen dengan mengusung beberapa merk. According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of activities of the Company comprises trading and industry, especially in colour processing industry, photographic materials, printing equipment and general trading. Currently the Company’s activity comprises trading of industrial imaging product such as medical equipment, graphic art and document solution by carrying various brands. Perusahaan berkedudukan di Jalan Matraman Raya No. 12, Jakarta. The Company is domiciled at Jalan Matraman Raya No. 12, Jakarta. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1971. The Company started operations in 1971. Perusahaan tidak memiliki Entitas Induk dan Entitas Induk Terakhir karena tidak terdapat entitas yang memiliki pengendalian signifikan atas Perusahaan (Catatan 25). The Company has no Parent Entity and Ultimate Parent Entity as there is no entity which has significant control on the Company (Note 25). 9 its commercial The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) b. 1. Penawaran umum dan tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham ditempatkan dan disetor penuh GENERAL (continued) b. Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital Pada tanggal 11 Juni 1991, Perseroan memperoleh surat pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) No. S-834/PM/1991 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham sebanyak 4.500.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 per saham di Bursa Efek Indonesia. On June 11, 1991, the Company received the effective statement from the Indonesian Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) No. S-834/PM/1991 for the Initial Public Stock Offering of its 4,500,000 shares with a par value amounting to Rp1,000 per share at Indonesia Stock Exchange. Pada tanggal 23 Juni 1992, Perusahaan memperoleh surat dari BAPEPAM No. S-1007/PM/1992 mengenai pemberitahuan tanggal efektif pernyataan pendaftaran Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah 8.853.980 saham dengan nilai nominal Rp1.000 per saham yang ditawarkan kepada para pemegang saham lama dimana setiap pemegang saham yang memiliki 5 (lima) saham lama dapat membeli 1 (satu) saham baru dengan harga Rp8.250. On June 23, 1992, the Company received a letter from BAPEPAM No. S-1007/PM/1992 regarding the effective date of registration statement for the Limited Public Offering (rights issue) which was offered to the existing shareholders a total of 8,853,980 new shares with a par value of Rp1,000 per share wherein an ownership of five (5) existing shares was entitled to the purchase of one (1) new share at the price amounting to Rp8,250 per share. Pada tanggal 18 Oktober 2012, Perusahaan memperoleh surat dari BAPEPAM-LK No. S-12241/NL/2012 mengenai pemberitahuan tanggal efektif pernyataan pendaftaran Penawaran Umum Terbatas dengan HMETD sejumlah 959.726.853 saham dengan nilai nominal Rp100 per saham yang ditawarkan kepada para pemegang saham lama dimana setiap pemegang saham yang memiliki 100 (seratus) saham lama dapat membeli 30 (tiga puluh) saham baru dengan harga Rp550 per saham. On October 18, 2012, the Company received a letter from BAPEPAM-LK No. S-12241/NL/2012 regarding the effective date of the registration statement for the Limited Public Offering (right issue) which was offered to the existing shareholders a total of 959,726,853 new shares with a par amounting to Rp100 per share wherein an ownership of one hundred (100) existing shares was entitled to the purchase of thirty (30) new shares at the price amounting to Rp550 per share. Efektif tanggal 31 Oktober 2014, Perusahaan melakukan penerbitan saham tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah 415.881.636 lembar saham sebagaimana diatur oleh Peraturan Nomor IX.D4 yang diterbitkan oleh Otorisas Jasa Keuangan (OJK) (Catatan 25). Effective on October 31, 2014, the Company issued 415,881,636 shares without preemptive rights as regulated in Regulation Number IX.D4 issued by Financial Services Authority (OJK) (Note 2). 10 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) b. 1. Penawaran umum dan tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham ditempatkan dan disetor penuh (lanjutan) GENERAL (continued) b. The Company’s corporate actions affecting issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to December 31, 2015, are as follows: Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: Tanggal/Date 16 Juli 1991/ July 16, 1991 16 Juli 1991/ July 16, 1991 26 Juni 1992/ June 26, 1992 26 Juni 1992/ June 26, 1992 Tindakan Perusahaan/ Nature of Corporate Actions Penawaran umum perdana sejumlah 4.500.000 saham./ Initial public offering of 4,500,000 shares. Pencatatan saham sejumlah 5.500.000 saham./ Company Listing of 5,500,000 shares. 10.000.000 1.000 Pencatatan saham sejumlah 34.120.000 saham./ Company Listing of 34,120,000 shares. 44.120.000 1.000 44.500.000 1.000 53.353.980 1.000 133.384.950 1.000 266.769.900 500 639.817.902 500 3.199.089.510 100 Penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah 959.726.853 saham Limited Public Offering (rights issue) of 959,726,853 shares. 4.158.816.363 100 Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah 415.881.636 saham Issuance of 415,881,636 shares without preemptive rights. 4.574.697.999 100 Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah 380.000 saham./ Issuance of new shares without preemptive rights of 380,000 shares. 30 Maret 1994/ Saham bonus: 3 saham bonus untuk setiap kepemilikan 2 saham./ Bonus shares: 3 bonus shares for ownership of 2 shares. September 22, 1997 18 Desember 2006/ Perubahan nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (pemecahan saham)./ Change in par value from Rp1,000/share into Rp500/share (stock split). Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah 373.048.002 saham./ December 18, 2006 Issuiance of new shares without preemptive rights of 373,048,002 shares. 30 Mei 2012/ Perubahan nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp100 per saham (pemecahan saham)./ Change in par value from Rp500/share into Rp100/share (stock split). May 30, 2012 18 Oktober 2012/ October 18, 2012 31 Oktober 2014/ October 31, 2014 Nilai Nominal per Saham/ Par Value per Share 1.000 Penawaran umum terbatas 8.853.980 saham./ Limited public offering of 8,853,980 shares. 22 September 1997/ Jumlah Saham Ditempatkan Dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued And Fully Paid 4.500.000 18 Agustus 1992/ August 18, 1992 March 30, 1994 Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital (continued) All of the Company’s shares are listed on the Indonesia Stock Exchange. Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia. 11 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) c. 1. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak c. The Company’s and Subsidiaries’ Structure The percentage of ownership of the Company, either directly or indirectly, and total assets of the Subsidiaries are as follows: Persentase kepemilikan Perusahaan, baik secara langsung maupun tidak langsung, dan total aset Entitas Anak adalah sebagai berikut: Entitas Anak/ Subsidiaries Lokasi/ Domicile GENERAL (continued) Kegiatan Pokok/ Principal Activities Tahun Mulai Operasi Komersial/ Year of Commercial Operations Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership Total Aset sebelum Eliminasi/ Total Assets before Elimination 2015 2014 Kepemilikan langsung/ Direct ownership: PT Modern Pangan Indonesia (MPI) Jakarta/ Jakarta Perdagangan makanan dan minuman/ Trading in food and beverages 1990 99,99 99.553.301.444 142.369.695.530 PT Modern Sevel Indonesia (MSI) (dahulu PT Modern Putraindonesia)/ PT Modern Sevel Indonesia (MSI) (formerly PT Modern Putraindonesia) Jakarta/ Jakarta Usaha bidang perdagangan terutama dalam perdagangan impor/ekspor, toko serba ada, dan supermarket (Gerai 7-eleven)/ General trading, mainly import/ export trading, department stores and supermarket operation (7-eleven Outlet) 1993 99,99 1.591.170.805.296 1.492.624.968.922 PT Modern Data Solusi (MDS) Jakarta/ Jakarta Usaha bidang perdagangan dan jasa, khususnya di bidang jasa yang meliputi alat fotografi/ sinematografi, alat rumah tangga/ barang elektronik, alat teknik/ mekanikal/elektrikal/mesin fotokopi dan suku cadangnya/ Trading and service, especially in photography equipment/ cinematography, home appliances/electronic equipment, engineering equipment/ mechanical/electronics/photocopy machine and its spareparts. 1990 99,99 150.991.430.011 150.951.111.921 PT Swadaya Mitra Serasi (SMS) Jakarta/ Jakarta Sewa dan beli/ Hire and purchase 2010 99,83 8.074.871.322 8.948.021.151 Kepemilikan tidak langsung melalui MPI/Indirect ownership through MPI: PT Fresh Food Indonesia (FFI) 1) Jakarta/ Jakarta Industri dan perdagangan khususnya industri makanan terutama kue dan roti, perdagangan ekspor, impor, distributor dan pemasok makanan atau makanan siap saji/Industrial and trading especially food, particularly in cake and bread, export, import, distribution and supplier of food or fast food. 2011 50,00 59.475.463.624 60.208.024.027 1) FFI dikonsolidasi dari sudut pandang kemampuan MPI untuk mengatur aktivitas keuangan dan operasional dari Entitas Anak tersebut. FFI didirikan untuk mendukung aktivitas dari gerai 7-Eleven/FFI is consolidated in view of MPI’s ability to control the financial and operational activities of this Subsidiary. FFI was established to support the activities of 7-Eleven outlet stores. 12 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) d. 1. Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit serta Karyawan GENERAL (continued) d. Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors (key management) as of December 31, 2015 are as follows: Susunan Dewan Komisaris dan Direksi (manajemen kunci) Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama (Independen) Komisaris (Independen) Komisaris : : : Achmad Fauzi Hasan Anthony Chandra Bong Kon Bui (Donny Sutanto) : : : Board of Commissioners President Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Commissioner Direksi Direktur Utama Direktur (Independen) Direktur Direktur : : : : Sungkono Honoris Julius Willady Henri Honoris Chandra Wijaya : : : : Directors President Director Director (Independent) Director Director The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors (key management) as of December 31, 2014 are as follows: Susunan Dewan Komisaris dan Direksi (manajemen kunci) Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama (Independen) Komisaris (Independen) Komisaris Direksi Direktur Utama Direktur Penjualan dan Pemasaran Direktur Operasional Direktur Keuangan : : : Achmad Fauzi Hasan Anthony Chandra Chao Shern Yuan : : : Board of Commissioners President Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Commissioner : Sungkono Honoris : Directors President Director : : : Henri Honoris Julius Willady Bong Kon Bui (Donny Sutanto) : : : Sales and Marketing Director Operational Director Finance Director The members of the Company’s Committee are as follows: Susunan anggota Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Audit 31 Desember/December 31, 2015 Komite Audit Ketua Anggota Anggota : : : 2014 Anthony Chandra Tirto Nadi Izudin : : : Audit Committee Chairman Member Member Novita The Company appointed Tina Novita as the Corporate Secretary. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan dan Entitas Anak (secara bersama-sama disebut sebagai “Kelompok Usaha”) memiliki masing-masing 312 dan 493 karyawan tetap (tidak diaudit). As of December 31, 2015 and 2014, the Group (collectively referred to as the “Group”) have a total of 312 and 493 permanent employees (unaudited), respectively. Perusahaan telah menunjuk Tina sebagai Sekretaris Perusahaan. 13 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) d. 1. Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit serta Karyawan (lanjutan) GENERAL (continued) d. The Company has internal audit as required by Regulations No. IX.I.7 and had internal audit charter as required by Regulations No. IX.I.7. The head of the Internal Audit unit of the Company as at December 31, 2015 and 2014, is Makmuri. Perusahaan memiliki unit audit internal yang disyaratkan oleh Peraturan No. IX.I.7 dan telah memiliki Piagam Unit Audit Internal sebagaimana disyaratkan oleh Peraturan No. IX.I.7. Ketua unit audit internal Perusahaan per tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah Makmuri. e. Penyelesaian Konsolidasian Laporan Keuangan e. IKHTISAR SIGNIFIKAN a. KEBIJAKAN Completion of the Consolidated Financial Statements The accompanying consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s Directors on May 16, 2016. Laporan keuangan konsolidasian ini telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 16 Mei 2016. 2. Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees (continued) AKUNTANSI 2. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian dan pernyataan kepatuhan SUMMARY POLICIES a. OF SIGNIFICANT ACCOUNTING Basis of preparation of the consolidated financial statements and statement of compliance Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) sertaPeraturan-peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan Indonesia. The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations of Financial Accounitng Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Indonesian Financial Services Authority. Selain laporan arus kas konsolidasian, laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asas akrual, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Except for the consolidated statement of cash flows, the consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are stated on the bases described in the related accounting policies for those accounts. 14 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) a. b. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian dan pernyataan kepatuhan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a. ACCOUNTING Basis of preparation of the consolidated financial statements and statements of compliance (continued) Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung yang menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. The consolidated statement of cash flows, is prepared using the direct method, by presenting cash receipts and disbursements of cash and banks classified into operating, investing and financing activities. Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah yang merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha. The presentation currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian rupiah, which is also the functional currency of the Group. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Kelompok Usaha seperti yang disebutkan pada Catatan 1c yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%. The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Group mentioned in Note 1c, in which the Company has (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%. Laporan keuangan (konsolidasian) Entitasentitas Anak disusun untuk periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten. The (consolidated) financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using consistent accounting policies. Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan dan beban antar perusahaan yang signifikan, dan laba atau rugi hasil transaksi dari intraKelompok Usaha yang belum direalisasi telah dieliminasi. All significant intra and inter-group balances, transactions, income and expenses, and unrealized profits and losses resulting from intra-group transactions have been eliminated. Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas. Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than half of the voting power of an entity. Pengendalian didapat ketika Perusahaan terekspos atau memiliki hal atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Control is achieved when the Group exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. 15 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) b. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING b. Principles of consolidation (continued) Secara spesifik, Kelompok Usaha mengendalikan investee jika dan hanya jika Kelompok Usaha memiliki memiliki seluruh hal berikut ini: Specifically, the Group controls an investee if and only if the Group has: - Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada memberi kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee); - - Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan; Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. - - - When the Group has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including: Ketika Kelompok Usaha memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Kelompok Usaha dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee, termasuk: - Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current liability to direct the relevant activities of thr investee); Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and The ability to use its power over the investee to affect its returns. - Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara yang lain. Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain. Hak suara dan hak suara potensial Kelompok Usaha. - The contractual arrangement with the other vote holders of the investee. Rights arising from other contractual arrangements. The Group rights and potential voting rights. The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Assets, liabilites, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary. Kelompok Usaha menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas anak perusahaan dimulai ketika Kelompok Usaha memiliki pengendalian atas anak perusahaan dan berhenti ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas anak perusahaan. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas anak perusahaan yang diakuisisi atau dilepas selama tahun tertentu termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Kelompok Usaha menghentikan pengendalian atas anak perusahaan. 16 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) b. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING b. Principles of consolidation (continued) Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham entitas induk Kelompok Usaha pada kepentingan nonpengendali (“KNP”), walaupun hasil di KNP mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan anak perusahaan agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Kelompok Usaha akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi. Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the non-controlling interest (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation. Perubahan kepemilikan di anak perusahaan, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas anak perusahaan, maka Perusahaan: A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it: • • • • • • • • menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi; dan mereklasifikasikan ke laba rugi proporsi keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Kelompok Usaha akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait. • • • • • • 17 derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in OCI to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) b. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b. Principles of consolidation (continued) NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented respectively in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent entity. KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. c. d. ACCOUNTING Deposito berjangka dan kas yang dibatasi penggunaannya c. Time deposits and restricted cash Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai “Deposito berjangka”. Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted, are classified as “Time deposits”. Bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya untuk digunakan sebagai jaminan tidak diklasifikasikan sebagai bagian dari “Kas dan Bank” melainkan disajikan pada akun ” Kas yang dibatasi penggunaannya” dan sebagai bagian dari “Aset Lancar”. Cash in banks and time deposits which are restricted as to use or are used as collateral for obligations are not classified as part of “Cash on Hand and in Banks”. These are presented in ” Restricted cash” and as part of ”Current Assets”. Transaksi dengan pihak berelasi d. Transactions with related parties Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. The Group has transactions with certain parties which have related party relationships as defined under PSAK No 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang terkait. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements. 18 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) e. f. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Persediaan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e. Inventories Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto dimana biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata bergerak, kecuali untuk persediaan yang dijual secara eceran. Penyisihan persediaan usang dan penurunan nilai persediaan ditentukan berdasarkan penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto. Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value, wherein the cost is determined by the moving-average method, except for retail inventory. Allowance for inventory obsolescence and decline in the value of inventories are provided based on a review of the condition of inventories at the end of the year to reduce the carrying value of inventories to its net realizable value. Biaya persediaan eceran ditentukan menggunakan metode eceran dengan mengurangi harga jual persediaan dengan persentase margin bruto yang sesuai. Untuk setiap departemen penjualan eceran yang menjual kelompok barang yang berbeda, digunakan persentase rata-rata. The cost of the retail inventories is determined using the retail inventory method by reducing the sales value of the inventory by the appropriate percentage of gross margin. For a retail department which sells different types of product, an average percentage is used. Biaya dibayar di muka f. Prepaid expenses Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited. Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi selama masa manfaat masing-masing biaya. g. ACCOUNTING Aset tetap g. Fixed assets Fixed assets, except land are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in profit or loss as incurred. Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya. 19 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) g. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Aset tetap (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g. ACCOUNTING Fixed assets (continued) Depreciation of an asset begins when it is available for use and is computed using the straight-line method based on its estimated useful life as follows: Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis sebagai berikut: Tahun/Years Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan dan inventaris kantor Alat-alat pengangkutan 2 - 20 4 - 10 4-5 4-5 Buildings and improvements Machinery and equipment Office equipment, furniture and fixtures Transportation equipment Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan, karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo. Land is stated at the acquisition cost and not depreciated as the management is of the opinion that it is possible that the titles to land rights can be renewed/extended upon expiration. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai bagian dari aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomis tanah. The legal cost of land rights is initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and is not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal cost of land rights is recognized as intangible assets and is amortized over the shorter of the rights’ legal life and land’s economic life. Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) diakui sebagai laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya. The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is directly recognized in profit or loss in the year the asset is derecognized. 20 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) g. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Aset tetap (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g. ACCOUNTING Fixed assets (continued) Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan ditelaah kembali, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif. The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end. • • Aset tetap dalam pembangunan Construction in progress is stated at cost. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when the construction is completed and the assets are ready for their intended use. Aset tetap dalam pembangunan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. • Construction in progress • Sewa Leases Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa, adalah berdasarkan substansi dari perjanjian tersebut pada penetapan awal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannya tergantung kepada penggunaan aset atau aset-aset tertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkan hak untuk menggunakan aset atau aset-aset, walaupun hak tersebut tidak secara eksplisit disebutkan dalam perjanjian. The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets or the arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicitly specified in an arrangement. Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee Finance Lease - as Lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung ke operasi tahun berjalan. A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Minimum lease payments are proportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to the current year profit or loss. 21 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) g. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Aset tetap (lanjutan) • SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g. Fixed assets (continued) • Sewa (lanjutan) ACCOUNTING Leases (continued) Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee (lanjutan) Finance Lease - as Lessee (continued) Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewa pembiayaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang di estimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian yang memadai bahwa Kelompok Usaha akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, maka aset sewa pembiayaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewa pembiayaan atau masa sewa. Selisih lebih yang timbul dari transaksi jual dan sewabalik kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa. If there is reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease, lease assets are depreciated over the estimate period of the use of assets based on useful life of assets, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, the leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term. Any excess of sales proceeds over the carrying amount of an asset in a sale-and-leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term. Sewa Operasi - sebagai Lessee Operating Lease - as Lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa. A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized in operations on a straight-line method over the lease term. Sewa Operasi - sebagai Lessor Operating Lease - as Lessor Sewa dimana Kelompok Usaha tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Leases where the Group does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases. 22 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) h. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Investasi pada entitas asosiasi SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h. ACCOUNTING Investment in an associate Efektif 1 Januari 2015, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi. Penerapan PSAK ini tidak memberikan dampak kepada Kelompok Usaha karena tidak memiliki investasi pada ventura bersama. Effective on January 1, 2015, the Group applied PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures”. This PSAK prescribes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associated companies. The adoption of this PSAK has no significant impact since the Group has no investment in joint ventures. Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, investasi pada entitas asosiasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian diakui sebesar biaya perolehan dan yang selanjutnya disesuaikan dengan perubahan pasca perolehan dalam bagian Kelompok Usaha atas aset neto dari entitas asosiasi tersebut. The Group’s investment in its associates is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the investment in the associate is carried in the consolidated statements of financial position at cost and adjusted thereafter for the post acquisition changes in the Group’s share of net assets of the associate. Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat diterapkan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi yang timbul dari transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah yang sesuai dengan kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. The consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income reflect the share on the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate. Kontribusi aset non-moneter kepada entitas asosiasi yang dipertukarkan dengan kepentingan dalam entitas asosiasi diperlakukan sebagai transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi sehingga laba atau rugi yang belum direalisasi yang timbul dari transaksi tersebut dieliminasi pada jumlah yang sesuai dengan kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. The contribution of a non-monetary asset to an associate in exchange for an equity interest in the associate are accounted for as transactions between the Group and the associate and therefore unrealized gains and losses resulting from such transactions are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate. 23 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) h. i. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h. ACCOUNTING Investment in an associate (continued) Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Kelompok Usaha. The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Group. Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba atau rugi. The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associate. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognizes the amount in profit or loss. Penurunan nilai aset non-keuangan i. Impairment of non-financial assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, atau pada saat pengujian penurunan nilai aset yaitu aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut. At the end of reporting periods, the Group assesses whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, or when the asset impairment testing of intangible assets with unlimited useful lives, or goodwill acquired in a business combination is needed, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount. Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, dan ditentukan untuk aset individual kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s fair value or Cash Generating Unit (“CGU”)’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. If the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. 24 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) i. Penurunan (lanjutan) nilai aset PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. non-keuangan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i. Impairment (continued) of ACCOUNTING non-financial assets Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai “Rugi Penurunan Nilai” bagian dari beban umum dan administrasi. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Impairment losses on continuing operations are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as “Provision for impairment Losses” under general and administrative expenses. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan tersebut digabungkan dengan penilaian atau indikator nilai wajar lainnya. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, the Group uses an appropriate valuation model to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. Kelompok Usaha melakukan penilaian pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, setelah dikurangi penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya. The Group assesses at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life. 25 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) j. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j. Biaya emisi saham Share issuance cost Share issuance cost are presented as a deduction from the additional paid-in capital account. Biaya emisi saham disajikan sebagai pengurang dalam akun tambahan modal disetor. k. ACCOUNTING Pengakuan pendapatan dan beban k. Revenue and expense recognition Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima dikurangi diskon, rabat dan tidak termasuk pajak pertambahan nilai (PPN). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui. Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received deducted by discounts, rebates and excluding sales taxes (VAT). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized. Penjualan Barang dan Jasa Sale of Goods and Services Pendapatan dari penjualan lokal dan jasa perbaikan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan atau pada saat jasa perbaikan telah selesai. Pendapatan dari jasa lainnya diakui pada saat jasa telah dilaksanakan. Pendapatan dari penjualan gerai 7-Eleven diakui berdasarkan penerimaan tunai yang dicatat oleh cash register. Revenues from domestic sales and repairs services are recognized when goods are delivered to customers or when the repairs have been completed. Revenue from other services are recognized when the services have been rendered. Revenue from 7-Eleven outlets’ sales is recognized based on cash receipts by cash register. Pendapatan Sewa Rental Income Pendapatan sewa diakui dengan metode garis lurus selama masa sewa. Rental income is recognized on a straight-line method over the lease terms. Pendapatan/Beban Bunga Interest Income/Expense Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (”SBE”), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate (“EIR”) method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability. Beban Expense Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual). Expenses are (accrual basis). 26 recognized when incurred The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) l. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Perpajakan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l. ACCOUNTING Taxation Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan. Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax. Pajak kini Current tax Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan dan lalu diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan. Current income tax assets and liabilities for the current and prior year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as the reporting dates. Koreksi terhadap liabilitas perpajakan dicatat saat surat ketetapan pajak diterima atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah diputuskan. Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan disajikan sebagai bagian dari “Beban Pajak - Tahun Berjalan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Perusahaan dan entitas anak juga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagai bagian dari “Beban Pajak – Tahun Berjalan”. Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or if appealed against, when the results of the appeal are determined. The underpayment/overpayment of income tax presented as part of “Tax Expense Current” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. The Company and subsidiaries also presented interest/penalty, if any, as part of “Tax Expense - Current”. Pajak Final Final tax Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian. Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses. Pajak tangguhan Deferred tax Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui pada setiap tanggal pelaporan sebesar perbedaan temporer aset dan liabilitas untuk tujuan akuntansi dan tujuan pajak. Metode ini juga mengharuskan pengakuan manfaat pajak di masa akan datang, jika kemungkinan realisasi manfaat tersebut di masa mendatang cukup besar (probable). Deferred tax assets and liabilities are recognized at each reporting date for temporary differences between the financial and tax bases of assets and liabilities. This method also requires the recognition of future tax benefits, to the extent that realization of such benefits is probable. 27 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) l. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Perpajakan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l. ACCOUNTING Taxation (continued) Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued) Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax libilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carryforward can be utilized. Aset pajak tangguhan direviu pada setiap tanggal pelaporan dan jika diperlukan, dilakukan penyesuaian pada tanggal tersebut. Efek pajak tangguhan yang timbul dari akuisisi bisnis disajikan sebagai bagian dari akun “Aset atau Liabilitas Pajak Tangguhan”. Deferred tax assets are reviewed ar every reporting date and adjusted as appropriate at such date. The deferred tax effect arising from business acquisition is recognized as part of “Deferred Tax Asset or Liability” account. Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian atas dasar saling hapus (offset), kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai penyajian aset dan liabilitas pajak kini masing-masing entitas tersebut. Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statement of financial position, except for different legal entities, in the same maneer the current tax assets and liabilities are presented. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang diharapkan akan dipakai pada tahun saat aset direalisasikan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled based on the tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date. 28 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) l. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Perpajakan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l. ACCOUNTING Taxation (continued) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Value-Added Tax (VAT) Penjualan, beban dan aset diakui neto terhadap nilai pajak penjualan (yaitu pajak pertambahan nilai dan pajak lainnya, jika ada), kecuali: • Situasi dimana PPN yang timbul dari pembelian aset atau jasa tidak terpulihkan dari otoritas pajak, dalam situasi tersebut PPN terkait diakui sebagai bagian dari nilai perolehan aset atau bagian dari beban. • Piutang dan hutang yang diakui termasuk PPN terkait. Revenues, expenses and assets are recognized net of the amount of sales tax (i.e. value added tax and other relevant tax, if any), except: • Where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable. • Receivables and payables that are stated with the amount of VAT included. Nilai dari PPN neto yang dipulihkan atau terhutang ke otoritas pajak dicatat sebagai bagian dari piutang atau utang dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authority is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position. m. Imbalan kerja m. Employee benefits Kelompok Usaha mengakui estimasi liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Sesuai dengan Undang Undang tersebut, Kelompok Usaha diharuskan membayar uang pesangon, penghargaan masa kerja, dan kompensasi manfaat jika kondisi tertentu dalam Undang Undang ini terpenuhi. The Group recognized a provision for employee benefits in accordance with the Labor Law No. 13 Year 2003 dated March 25, 2003. In accordance with this law, the Group is required to pay severance, gratuity and compensation benefits if certain conditions in this law are met. Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, pembebanan biaya untuk imbalan kerja karyawan ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “projected unit credit”. Under PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits,” the cost of providing employee benefits is determined using the “projected unit credit” actuarial valuation method. 29 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. m. Imbalan kerja (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Employee benefits (continued) Efektif 1 Januari 2015, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”. PSAK ini, antara lain menghapus mekanisme koridor dalam menghitung keuntungan dan kerugian aktuarial mengatur pengeluaran biaya jasa lalu dan beberapa pengungkapan tambahan. Perusahaan dan entitas menerapkan secara retrospektif perubahan yang diatur dalam PSAK ini dan menyajikan kembali informasi komperatif (Catatan 42). Dampak utama dari penerapan PSAK ini adalah pembebanan saldo kerugian aktuarial yang belum diamortisasi pada penghasilan komprehensif lain dan pembebanan saldo biaya jasa lalu yang belum vested pada saldo laba. Effective on January 1, 2015, the Group has adopted PSAK No.24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. This PSAK, among others, removes the corridor mechanism in calculating actuarial gains or losses, stipulates that all past service costs are recognized and requires certain additional disclosures. The group applied the change as required by the said PSAK retrospectively and restated the comparative information (Note 42). The main impact on the adoption of this PSAK is the direct recognition of unrecognized actuarial gain/ loss under other comprehensive income and unamortized past service cost under retained earning. Sehubungan dengan hal tersebut, laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut dan laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 1 Januari 2014/31 Desember 2013 telah disajikan kembali sebagai akibat dari perubahan kebijakan akuntansi (Catatan 42). As stated above, the consolidated financial statements as of December 31, 2014 and year then ended and the consolidated statement of financial position as of January 1, 2014/December 31, 2013 have been restated as a result of the change in accounting policy (Note 42). Sebelum tanggal 1 Januari 2015, ketika imbalan pasca-kerja berubah, porsi imbalan sehubungan dengan jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa lalu dibebankan atau dikreditkan dalam laba rugi dengan menggunakan metode garis lurus selama ratarata masa kerja karyawan hingga imbalan pasca-kerja menjadi hak karyawan (vested). Porsi imbalan pasca-kerja yang telah menjadi hak karyawan diakui segera sebagai beban dalam laba rugi. Prior to 1 January 2015, when the plan benefits change, the portion of the benefits that relate to past service by employees is charged or credited to the profit or loss on a straight-line basis over the estimated average remaining vesting period. To the extent that the benefits vest immediately, the expense is recognized immediately in profit or loss. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded 10% of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the employees. 30 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) n. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Laba (rugi) per saham SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n. p. Beban tangguhan o. Deferred charges Akun ini merupakan beban-beban yang timbul sehubungan dengan beban waralaba awal (initial franchise fee), beban sehubungan dengan akuisisi dan pengembangan gerai 7-Eleven dan program komputer. This account represents expenses incurred in connection with initial franchise fee, costs related to the acquisition and development of 7-Eleven outlets and computer program. Beban tangguhan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) sesuai dengan masa manfaatnya selama 4 - 20 tahun. Deferred charges are amortized using the straight-line method, over the estimated beneficial periods of 4 - 20 years. Beban renovasi bangunan sewa p. Renovation cost of rented buildings This account represent the costs incurred relating to the construction of interior and other improvements of rented buildings, which are being amortized over 10-20 years using the straight-line method. Akun ini merupakan beban-beban yang timbul sehubungan dengan pembuatan interior dan lain-lain atas bangunan yang disewa serta diamortisasi selama 10-20 tahun dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method). q. Earnings (loss) per share Earnings (loss) per share amount is computed by dividing the income (loss) for the year attributable to the owners of the parent entity by the weighted average number of outstanding issued and fully paid shares during the year. Laba (rugi) per saham dihitung dengan membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan. o. ACCOUNTING Transaksi dan saldo dalam mata uang asing q. Foreign balances currency transactions and Transactions involving foreign currencies are translated to functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to the Group’s functional currency based on the average of selling and buying exchange rates published by Bank Indonesia at the last banking transaction date for the year. The resulting gains or losses are credited or charged to the operations of the current year. Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang fungsional Kelompok Usaha berdasarkan rata-rata kurs jual dan kurs beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal terakhir transaksi perbankan pada tahun tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. 31 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) q. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q. Foreign currency balances (continued) 2015 r. and 2014 13.795 114,52 9.751 15.070 Instrumen keuangan i. transactions The exchange rates used to translate the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows: Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing adalah sebagai berikut: Dolar Amerika Serikat Yen Jepang Dolar Singapura Euro ACCOUNTING 12.440 104,25 9.422 15.133 r. Aset keuangan United States Dollar Japanese Yen Singapore Dollar Euro Financial instruments i. Financial assets Kelompok Usaha menerapkan PSAK No 50 (Revisi 2014), ”Instrumen Keuangan: Penyajian” PSAK No 55 (Revisi 2014), ”Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No 60 (Revisi 2014), ”Instrumen Keuangan: Pengungkapan”. The Group has adopted PSAK No 50 (Revised 2014), ”Financial Instruments: Presentation”, PSAK No 55 (Revised 2014), ”Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No 60 (Revised 2014), ”Financial Instruments: Disclosures”. Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement Aset keuangan dalam lingkup PSAK No 55 diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun pelaporan. Financial assets within the scope of PSAK No 55 are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, and available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial year end. 32 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Instrumen keuangan (lanjutan) i. r. Aset keuangan (lanjutan) Pengakuan (lanjutan) awal dan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Initial recognition (continued) pengukuran ACCOUNTING and measurement Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. At initial recognition, financial assets are recognized at fair value and, in the case of investments not at fair value through profit or loss, the fair value includes directly attributable transaction costs. Pada tanggal 31 Desember 2015, aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan bank, kas yang dibatasi penggunaanya, deposito berjangka, piutang usaha, piutang lain-lain, setoran jaminan dan aset keuangan lainnya, yang seluruhnya dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. As of December 31, 2015, the Group’s financial assets included, cash on hand and in banks, restricted cash, time deposits, trade receivables, other receivables, security deposits and other financial assets which are all classified as loans and receivables. Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun pada saat proses amortisasi. Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. 33 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Instrumen keuangan (lanjutan) i. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r. Aset keuangan (lanjutan) ACCOUNTING Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Penghentian pengakuan Derecognition Aset keuangan (atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut telah berakhir; atau (2) Kelompok Usaha telah mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang material kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”, dan salah satu diantara (a) Kelompok Usaha telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Kelompok Usaha tidak mentransfer atau mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut. A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred the rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset. Penurunan nilai Impairment Pada setiap akhir periode pelaporan Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal. The Group assesses at the end of each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred “loss events”) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated. 34 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Instrumen keuangan (lanjutan) i. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r. Aset keuangan (lanjutan) ACCOUNTING Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued) Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi. Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults. Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan kelompok Usaha menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment. 35 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Instrumen keuangan (lanjutan) i. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r. Aset keuangan (lanjutan) ACCOUNTING Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued) Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). Nilai tercatat aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun cadangan dan jumlah kerugian diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan penyisihan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan atas pemulihan di masa depan dan semua agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi. The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written - off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in the carrying amount of the financial asset exceeding what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss. 36 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Instrumen keuangan (lanjutan) ii. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r. Liabilitas keuangan ACCOUNTING Financial instruments (continued) ii. Financial liabilities Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No 55 diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, dan liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Financial liabilities within the scope of PSAK No 55 are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss and financial liabilities at amortized cost. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. At initial recognition, financial liabilities are recognized at fair value and, in the case of financial liabilities at amortized cost, include directly attributable transaction costs. Liabilitas keuangan Kelompok Usaha meliputi pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, utang pihak berelasi, beban akrual dan pinjaman bank jangka panjang dan utang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan. The Group’s financial liabilities include short-term bank loans, trade payables, other payables, due to a related party, accrued expenses and long-term debtsbank loan and consumer finance and finance lease. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. After initial recognition, interest - bearing financial liabilities at amortized cost are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi. Gains or losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. A financial liability is derecognized when it is discharged or cancelled or has expired. 37 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Instrumen keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r. ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ACCOUNTING Financial instruments (continued) ii. Financial liabilities (continued) Pengakuan awal dan pengukuran (lanjutan) Initial recognition (continued) Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas persyaratan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan diakui dalam laba atau rugi. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing financial liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original financial liability and the recognition of a new financial liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss. iii. Instrumen keuangan derivatif and measurement iii. Derivative financial instruments Kelompok Usaha menandatangani kontrak swap valuta asing yang diperbolehkan, jika dianggap perlu, untuk tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing yang berasal dari utang Kelompok Usaha dalam mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif tersebut tidak ditetapkan untuk suatu hubungan lindung nilai yang memenuhi syarat (qualifying hedge relationship) dan pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif ditandatangani dan kemudian diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas keuangan apabila memiliki nilai wajar negatif. The Group enters into and engages in permitted foreign currency swap contracts, if considered necessary, for the purpose of managing the foreign exchange exposures emanating from the Group’s loans in foreign currencies. These derivative financial instruments are not designated in a qualifying hedge relationship and are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif selama tahun berjalan yang tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai diakui langsung pada laba atau rugi. Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives during the year that do not qualify for hedge accounting are taken directly to profit or loss. 38 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Instrumen keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r. iii. Instrumen keuangan derivatif (lanjutan) ACCOUNTING Financial instruments (continued) iii. Derivative (continued) financial instruments Aset dan liabilitas derivatif disajikan masingmasing sebagai aset lancar dan liabilitas jangka pendek. Derivatif melekat disajikan bersama dengan kontrak utamanya pada laporan posisi keuangan konsolidasian yang mencerminkan penyajian yang tepat atas seluruh arus kas pada masa depan dari instrumen tersebut secara keseluruhan. Derivative assets and liabilities are presented under current assets and current liabilities, respectively. Embedded derivative is presented with the host contract in the consolidated statements of financial position which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole. Perubahan neto nilai wajar instrumen derivatif dan penyelesaian dari instrumen derivatif dibebankan atau dikreditkan dalam laba atau rugi yang disajikan sebagai bagian dari akun “Laba (Rugi) dari transaksi derivatif” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Net changes in fair value of derivative instruments and settlement of derivative instruments are charged or credited to profit or loss and presented as part of "Gains (Loss) from derivative transaction" in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. iv. Biaya perolehan diamortisasi instrumen keuangan dari iv. Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using the EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR. Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode SBE dikurangi cadangan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan fee yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari SBE. v. Saling hapus instrumen keuangan v. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount is reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously. Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. 39 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. AKUNTANSI 2. Instrumen keuangan (lanjutan) v. s. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r. Nilai wajar instrumen keuangan ACCOUNTING Financial instruments (continued) vi. Fair value of financial instruments Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau harga yang diminta pada penutupan bisnis pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan (arm’s length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lainnya. The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models. Bila nilai wajar instrumen keuangan tidak diperdagangkan di pasar aktif dapat ditentukan secara handal, keuangan tersebut diakui dan diukur nilai tercatatnya. When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amount. yang tidak aset pada Informasi segmen s. Segment information For management purposes, the Group’s business is divided into five operating segments based on product which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the management who regularly review the segment results in order to allocate resources to the segments and to assess the segment performance. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 36, including the factors used to identify the reportable segments and the measurement basis of segment information. Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagi menjadi lima segmen operasi berdasarkan produk yang dikelola secara independen oleh masing-masing pengelola segmen yang bertanggung jawab atas kinerja dari masing-masing segmen. Para pengelola segmen melaporkan secara langsung kepada manajemen Perusahaan yang secara teratur mengkaji laba segmen sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber daya ke masingmasing segmen dan untuk menilai kinerja segmen. Pengungkapan tambahan pada masing-masing segmen terdapat dalam Catatan 36, termasuk faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen. 40 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) t. u. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t. ACCOUNTING Non-current assets held for sale Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual dinilai dengan nilai terendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual. Aset tidak lancar dan kelompok lepasan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual jika jumlah tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian selanjutnya. Dalam hal ini, aset harus berada dalam keadaan dapat dijual dengan syarat-syarat yang biasa dan umum diperlukan dalam penjualannya harus sangat mungkin terjadi. Non-current assets held for sale are measured at the lower of their carrying amount and fair value less costs to sell. Non-current assets and disposal groups are classified as held for sale if their carrying amounts will be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use. In this case, the assets must be in salable condition with the usual terms and commonly required in sales should be very possible. Manajemen harus berkomitmen terhadap penjualan aset, yang diharapkan untuk memenuhi syarat pengakuan sebagai penjualan dalam satu tahun dari tanggal klasifikasi. Management must be committed to the sale of assets, which should be expected to qualify for recognition as a completed sale within one year from the date of classification. Perubahan kebijakan pengungkapan akuntansi dan u. Changes in disclosures accounting policies and Kelompok Usaha telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2015 yang dianggap relevan: The Group adopted the following accounting standards, which are considered relevant, starting on January 1, 2015: • PSAK No. 1 (Revisi 2013): Penyajian Laporan Keuangan, yang diadopsi dari IAS 1, mengatur perubahan penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi. • PSAK No. 1 (Revised 2013): Presentation of Financial Statements, adopted from IAS 1, specifies change of the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified. • PSAK No. 24 (Revisi 2013): Imbalan Kerja, yang diadopsi dari IAS 19, yang menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan. • PSAK No. 24 (Revised 2013): Employee Benefits, adopted from IAS 19, which removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simple clarifications and disclosures. 41 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) u. Perubahan kebijakan pengungkapan (lanjutan) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI akuntansi 2. dan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING u. policies Changes in accounting disclosures (continued) and • PSAK No. 46 (Revisi 2014): Pajak Penghasilan, yang diadopsi dari IAS 12, yang memberikan tambahan pengaturan untuk aset dan liabilitas pajak tangguhan yang berasal dari aset yang tidak disusutkan yang diukur dengan menggunakan model revaluasi, dan yang berasal dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar. • PSAK No. 46 (Revised 2014): Income Taxes, adopted from IAS 12, which provides additional provision for deferred tax asset or deferred tax liability arises from a non-depreciable asset measured using the revaluation model, and those arises from investment property that is measured using the fair value model. • PSAK No. 48 (Revisi 2014): Penurunan Nilai Aset, yang diadopsi dari IAS 36, yang memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap aset individual (termasuk goodwill) atau unit penghasil kas yang mana kerugian penurunan nilai telah diakui atau dibalik selama periode. • PSAK No. 48 (Revised 2014): Impairment of Assets, adopted from IAS 36, which provides additional disclosure terms for each individual asset (including goodwill) or a cash-generating unit, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the period. • PSAK No. 50 (Revisi 2014): Instrumen Keuangan: Penyajian, yang diadopsi dari IAS 32, yang mengatur lebih dalam kriteria mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hokum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan kriteria penyelesaian secara neto. • PSAK No. 50 (Revised 2014): Financial Instruments: Presentation, adopted from IAS 32, which provides more deep about criterion on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criterion to settle on a net basis. • PSAK No. 55 (Revisi 2014): Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, yang diadopsi dari IAS 39, yang menambah pengaturan kriteria instrumen lindung nilai yang tidak dapat dianggap telah kedaluarsa atau telah dihentikan, serta ketentuan untuk mencatat instrument keuangan pada tanggal pengukuran dan pada tanggal setelah pengakuan awal. • PSAK No. 55 (Revised 2014): Financial Instruments: Recognition and Measurement, adopted from IAS 39, which provides additional provision for the criteria of not an expiration or termination of the hedging instrument, and provision to account financial instruments at the measurement date and after initial recognition. • PSAK No. 60 (Revisi 2014): Instrumen Keuangan: Pengungkapan, yang diadopsi dari IFRS 7, yang menambah pengaturan pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, serta pengungkapan mengenai pengalihan instrumen keuangan. • PSAK No. 60 (Revised 2014): Financial Instruments: Disclosures, adopted from IFRS 7, which provides additional provision on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on Transfers of financial instruments. 42 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) u. Perubahan kebijakan pengungkapan (lanjutan) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI akuntansi 2. dan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING u. policies Changes in accounting disclosures (continued) and PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasian. PSAK ini menggantikan beberapa bagian dari PSAK No. 4 (2009) mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, yang antara lain menetapkan prinsip penyusunan dan penyajia laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain, menetapkan prinsip pengendalian (control) dan menetapkan pengendalian sebagai dasar konsolidasi; serta menetapkan penerapan prinsip pengendalian untuk mengidentifikasi apakah investor mengendalikan investee sehingga investor harus mengonsolidasi investee. • PSAK No. 65, “Consolidated Financial PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, yang diadopsi dari IFRS 13, memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan. • PSAK No. 68: Fair Value Measurement, Kelompok Usaha telah menganalisa penerapan standar akuntansi tersebut di atas dan penerapan tersebut tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan kecuali yang dijelaskan berikut ini. The Group has assessed that the adoption of the above mentioned accounting standards other than specified below do not have significant impact to the financial statements. i. i. • • Statements”. This PSAK replaces the portion of PSAK No. 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, among others, establishes principles for the presentation and preparationof consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities, defines the principle of control, and establishes control as the basis for consolidation; and sets out how to apply the principle of control to identify whether an investor controls an investee and therefore must consolidate the investee. adopted from IFRS 13, provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted. Penyajian pos-pos dalam penghasilan komprehensif lain Presentation of items comprehensive income. in other In connection with the adoption of PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, the Company has modified the presentation of items in other comprehensive income in its statement of profit or loss and other comprehensive income, to present items that would be reclassified to profit or loss in the future separately from those that would never be reclassified to profit or loss. Comparative information has been re-presented on the same basis. Terkait dengan penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, Perseroan telah memodifikasi penyajian pos-pos dalam penghasilan komprehensif lain dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, untuk menyajikan pos-pos yang akan direklasifikasikan ke laba rugi pada masa yang akan datang terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi. Informasi komparatif telah disajikan kembali dengan menggunakan basis yang sama. 43 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) u. Perubahan kebijakan pengungkapan (lanjutan) ii. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI akuntansi 2. dan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING u. policies ii. Imbalan kerja and Employee Benefits On January 1, 2015, the Company has adopted retrospectively PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. This PSAK, among others, removes the corridor mechanism in calculating actual gains or losses which recognized as income or expense in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Actuarial gains or losses are recognized directly through other comprehensive income. When the plan benefits change, the portion of increased or decreased benefits relating to past service by employees is charged or credited immediately to profit or loss. Therefore, the Company restated the comparative information (Note 28). Pada tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan telah mengadopsi secara retrospektif PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan kerja”. PSAK ini, antara lain, menghilangkan mekanisme koridor dalam menghitung keuntungan atau kerugian yang diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lain-lain. Ketika imbalan pasca-kerja berubah maka porsi kenaikan atau penurunan imbalan sehubungan dengan jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa lalu dibebankan atau dikreditkan segera dalam laba rugi. Oleh karena itu, Perusahaan menyajikan kembali informasi komparatif (Catatan 28). v. Changes in accounting disclosures (continued) Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif v. Accounting standards issued but not yet effective Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh DSAK, tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun berjalan diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif. The standards and interpretations that are issued by the DSAK, but not yet effective for current financial statements are disclosed below. The Group intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective. • Amandemen PSAK No. 1: Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017. • Amendments to PSAK No. 1: Presentation of Financial Statements on Disclosures Initiative, effective January 1, 2017. Amandemen ini mengklarifikasi, bukan mengubah secara signifikan, persyaratan PSAK No. 1, antara lain, mengklarifikasi mengenai materialitas, fleksibilitas urutan sistematis penyajian catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan. This amendment clarify, rather than significantly change, existing PSAK No. 1 requirements, among others, to clarify the materiality, flexibility as to the order in which they present the notes to financial statements and identification of significant accounting policies. 44 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) v. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. ACCOUNTING Accounting standards issued but not yet effective (continued) • Amandemen PSAK No. 4: Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri, berlaku efektif 1 Januari 2016. • Amendments to PSAK No. 4: Separate Financial Statements on Equity Method in Separate Financial Statements, effective January 1, 2016. Amandemen ini memperkenankan entitas menggunakan metode ekuitas untuk mencatat investasi pada entitas anak, ventura bersama dan entitas asosiasi dalam laporan keuangan tersendiri. The amendments will allow entities to use the equity method to account for investments in subsidiaries, joint ventures and associates in their separate financial statements. • Amandemen PSAK No. 15: Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. • Amendments to PSAK No. 15: Investments in Associates and Joint Ventures on Investment Entities: Applying the Consolidation Exception, effective January 1, 2016. Amandemen ini membahas isu yang telah timbul dari penerapan pengecualian entitas investasi dalam PSAK No. 65 “Laporan Keuangan Konsolidasian”, memberikan klarifikasi atas pengecualian dari penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diterapkan pada entitas induk yang merupakan entitas anak dari entitas investasi, ketika entitas investasi tersebut mengukur semua entitas anaknya dengan nilai wajar. The amendments address issues that have arisen in applying the investment entities exception under PSAK No. 65 “Consolidated Financial Statements”, provide clarification on the exemption from presenting consolidated financial statements applies to a parent entity that is a subsidiary of an investment entity, when the investment entity measures all of its subsidiaries at fair value. • Amandemen PSAK No. 16: Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. • Amendments to PSAK No. 16: Property, Plant and Equipment on Clarification of the Accepted Method for Depreciation and Amortization, effective January 1, 2016. Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 Aset Tak Berwujud bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomik yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomik dari pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat. The amendments clarify the principle in PSAK No. 16 and PSAK No. 19 Intangible Asset that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. As a result, a revenue-based method connot be used to depreciate the property, plant and equipment. 45 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) v. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. ACCOUNTING Accounting standards issued but not yet effective (continued) • Amandemen PSAK No. 19: Aset Tak Berwujud tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. • Amendments to PSAK No. 19: Intangible Assets on Clarification of the Accepted Method for Depreciation and Amortization, effective January 1, 2016. Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK No. 16 “Aset Tetap” dan PSAK No. 19 bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomik yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomi dari pemakaian melalui penggunaan aset. The amendments clarify the principle in PSAK No. 16 “Property, Plant and Equipment” and PSAK No. 19 that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat dan hanya dapat digunakan dalam situasi yang sangat terbatas untuk amortisasi aset tak berwujud. As a result, a revenue-based method cannot be used to depreciate the property, plant and equipment and may only be used in very limited circumstances to amortize intangible assets. • Amandemen PSAK No. 24: Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja, berlaku efektif 1 Januari 2016. • Amendments to PSAK No. 24: Employee Benefits on Defined Benefit Plans: Employee Contributions, effective January 1, 2016. PSAK No. 24 meminta entitas untuk mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut pada periode jasa. PSAK No. 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service. 46 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) v. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. ACCOUNTING Accounting standards issued but not yet effective (continued) • Amandemen PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. • Amendments to PSAK No. 65: Consolidated Financial Statements on Investment Entities: Applying the Consolidation Exception, effective January 1, 2016. Amandemen ini membahas isu yang telah timbul dari penerapan pengecualian entitas investasi dalam PSAK No. 65, memberikan klarifikasi atas pengecualian dari penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diterapkan pada entitas induk yang merupakan entitas anak dari entitas investasi, ketika entitas investasi tersebut mengukur semua entitas anaknya dengan nilai wajar. The amendments address issues that have arisen in applying the investment entities exception under PSAK No. 65. The amendments clarify that the exemption from presenting consolidated financial statements applies to a parent entity that is a subsidiary of an investment entity, when the investment entity measures all of its subsidiaries at fair value. • Amandemen PSAK No. 66: Pengaturan Bersama tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama, berlaku efektif 1 Januari 2016. • Amendments to PSAK No. 66: Joint Arrangements on Accounting Acquisition of Interests in Joint Operations, effective January 1, 2016. Amandemen ini mensyaratkan untuk mencatat akuisisi kepentingan dalam operasi bersama, yang mana aktivitas dari operasi bersamanya merupakan bisnis harus menerapkan prinsip terkait dari PSAK No. 22 untuk pencatatan kombinasi bisnis. The amendments require that a joint operator accounting for the acquisition of an interest in a joint operation, in which the activity of the joint operation constitutes a business must apply the relevant PSAK No. 22 principles for business combinations accounting. • Amandemen PSAK No. 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. • Amendments to PSAK No. 67: Disclosure of Interests in Other Entities on Investment Entities: Applying the Consolidation Exception, effective January 1, 2016. Amandemen ini membahas isu yang telah timbul dari penerapan pengecualian entitas investasi dalam PSAK No. 65 Laporan Keuangan Konsolidasian, memberikan klarifikasi atas pengecualian dari penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diterapkan pada entitas induk yang merupakan entitas anak dari entitas investasi, ketika entitas investasi tersebut mengukur semua entitas anaknya dengan nilai wajar. The amendments address issues that have arisen in applying the investment entities exception under PSAK No. 65 Consolidated Financial Statements. The amendments clarify that the exemption from presenting consolidated financial statements applies to a parent entity that is a subsidiary of an investment entity, when the investment entity measures all of its subsidiaries at fair value. 47 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) v. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. ACCOUNTING Accounting standards issued but not yet effective (continued) • Interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) No. 30 (2015): Pungutan, yang diadopsi dari International Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”) No. 21, berlaku efektif 1 Januari 2016. • Interpretations of Statements of Financial Accounting Standard (ISAK) No. 30 (2015): Levies, adopted from International Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”) No. 21, effective January 1, 2016. Interpretasi ini membahas akuntansi liabilitas membayar pungutan jika termasuk dalam ruang lingkup PSAK No. 57 “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. Interpretasi ini juga membahas akuntansi liabilitas membayar pungutan yang waktu dan jumlahnya pasti. This Interpretation addresses the accounting for a liability to pay a levy if that liability is within the scope of PSAK No. 57 “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. It also addresses the accounting for a liability to pay a levy whose timing and amount is certain. • ISAK No. 31 (2015): Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi, berlaku efektif 1 Januari 2017. • ISAK No. 31 (2015): Interpretation on scope of PSAK No. 13 Investment Property, effective January 1, 2017. Interpretasi ini membahas definisi yang digunakan untuk Bangunan dalam properti investasi. This Interpretation addresses the definition used for Building under the investment property. • PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015): Segmen Operasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. • PSAK No. 5 (2015 Improvement): Operating Segments, effective January 1, 2016. The improvement clarifies that: Penyesuaian ini mengklarifikasi: - Entitas mengungkapkan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam penerapan kriteria agregasi PSAK No. 5 paragraf 12 termasuk penjelasan singkat mengenai segmen operasi yang digabungkan dan karakteristik ekonomi. - - Pengungkapan rekonsiliasi aset segmen terhadap total aset jika rekonsiliasi dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional, demikian juga untuk pengungkapan liabilitas segmen. - 48 An entity must disclose the judgements made by management in applying the aggregation criteria in paragraph 12 of PSAK No. 5 including a brief description of operating segments that have been aggregated and the economic characteristics. Disclose the reconciliation of segment assets to total assets if the reconciliation is reported to the chief operating decision maker, similar to the required disclosure for segment liabilities. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) v. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. ACCOUNTING Accounting standards issued but not yet effective (continued) • PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015): Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. • PSAK No. 7 (2015 Improvement): Related Party Disclosures, effective January 1, 2016. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi. Di samping itu, entitas yang memakai entitas manajemen mengungkapkan biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya. The improvement clarifies that a management entity (an entity that provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses incurred for management services. • PSAK No. 13 (Penyesuaian 2015): Properti Investasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. • PSAK No. 13 (2015 Improvement): Investment Property, effective January 1, 2016. Penjelasan tambahan jasa PSAK No. 13 membedakan antara properti investasi dan properti yang digunakan sendiri. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa PSAK No. 22, dan bukan penjelasan tambahan jasa PSAK No. 13, digunakan untuk menentukan apakah transaksi tersebut adalah pembelian aset atau kombinasi bisnis. The description of ancillary services in PSAK No. 13 differentiates between investment property and owner-occupied property. The improvement clarifies that PSAK No. 22, and not the description of ancillary services in PSAK No. 13, is used to determine if the transaction is the purchase of an asset or business combination. • PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015): Aset Tetap, berlaku efektif 1 Januari 2016. • PSAK No. 16 (2015 Improvement): Property, Plant and Equipment, effective January 1, 2016. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Dan akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Total tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya. The improvement clarifies that in PSAK No. 16 and PSAK No. 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortization is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revaluated amounts. 49 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) v. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. ACCOUNTING Accounting standards issued but not yet effective (continued) • PSAK No. 19 (Penyesuaian 2015): Aset Tak Berwujud, berlaku efektif 1 Januari 2016. • PSAK No. 19 (2015 Improvement): Intangible Assets, effective January 1, 2016. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Dan akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Total tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya. The improvement clarifies that in PSAK No. 16 and PSAK No. 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortization is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revaluated amounts. • • PSAK No. 22 (2015 Improvement): Business Combinations, effective January 1, 2016. PSAK No. 22 (Penyesuaian 2015): Kombinasi Bisnis, berlaku efektif 1 Januari 2016. The improvement clarifies that: Penyesuaian ini mengklarifikasi: - Pengaturan bersama, tidak hanya ventura bersama, adalah di luar dari ruang lingkup PSAK No. 22. Pengecualian ruang lingkup ini diterapkan untuk akuntansi dalam laporan keuangan pengaturan bersama itu sendiri. - Joint arrangements, not just joint ventures, are outside the scope of PSAK No. 22. This scope exception applies only to the accounting in the financial statements of the joint arrangement itself. - Seluruh imbalan kontinjensi yang timbul dari kombinasi bisnis dan tidak diklasifikasi sebagai ekuitas diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi terlepas apakah itu termasuk dalam ruang lingkup PSAK No. 55. - All contingent consideration arrangements arising from a business combination that not classified as equity should be measured at fair value through profit or loss whether or not they fall within the scope of PSAK No. 55. • PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015): Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan, terkait dengan koreksi editorial pada PSAK No. 25 paragraf 27. • PSAK No. 25 (2015 Improvement): Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors, relating with editorial correction for paragraph 27 of PSAK No. 25. • PSAK No. 53 (Penyesuaian 2015): Pembayaran Berbasis Saham, berlaku efektif 1 Januari 2016. • PSAK No. 53 (2015 Improvement): Sharebased Payment, effective January 1, 2016. Penyesuaian ini mengklarifikasi beberapa isu yang berkaitan dengan definisi kondisi kinerja dan kondisi jasa yang mana merupakan kondisi vesting. The improvement clarifies various issues relating to the definitions of performance and service conditions which are vesting conditions. 50 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) v. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI 2. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan) v. ACCOUNTING Accounting standards issued but not yet effective (continued) • PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015): Pengukuran Nilai Wajar, berlaku efektif 1 Januari 2016. • PSAK No. 68 (2015 Improvement): Fair value Measurement, effective January 1, 2016. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK No. 68 dapat diterapkan tidak hanya pada aset dan liabilitas keuangan, tetapi juga pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK No. 55. The improvement clarifies that the portfolio exception in PSAK No. 68 can be applied not only to financial assets and financial liabilities, but also to other contracts within the scope of PSAK No. 55. The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its consolidated financial statements. Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari standar akuntansi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya. 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh pada periode pelaporan berikutnya. The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates, and assumptions that effect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contigent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could results in outcomes that may require material adjustments to the carrying amounts of the assets and liabilities affected in future periods. Pertimbangan Judgments Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements: 51 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. SUMBER (lanjutan) ESTIMASI PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF (continued) ESTIMATION UNCERTAINTY Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha - Evaluasi Individual Allowance for Impairment Losses Receivables - Individual Assessment Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan penurunan nilai atas piutang usaha. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7. The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment on trade receivables. Further details are disclosed in Note 7. Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency Mata uang fungsional dari Kelompok Usaha adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang diberikan. The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered. Berdasarkan substansi ekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, mata uang fungsional dan penyajian Kelompok Usaha adalah Indonesia Rupiah. Based on the economic substance of the relevant underlying circumstances, the functional and presentation currency of the Group is the Indonesian Rupiah. Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya. The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur. 52 on Trade The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. SUMBER (lanjutan) ESTIMASI PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF (continued) ESTIMATION UNCERTAINTY Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha - Evaluasi Kolektif Allowance for Impairment Losses Receivables - Collective Assessment Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due. Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut. Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group. Imbalan Kerja Employee Benefits Penentuan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas imbalan kerja dan imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 28. The determination of the Group’s employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in profit or loss as and when they occurred. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 28. 53 on Trade The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. SUMBER (lanjutan) ESTIMASI PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF (continued) Estimasi dan Asumsi (lanjutan) ESTIMATION UNCERTAINTY Estimates and Assumptions (continued) Beban Beban Depreciation of Fixed Assets, Amortization of Renovation Costs of Rented Buildings and Deferred Charges Biaya perolehan aset tetap, beban renovasi bangunan sewa dan beban ditangguhkan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap, beban renovasi bangunan sewa dan beban ditangguhkan antara 3 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 12, 15 dan 16. The costs of fixed assets, renovation costs of rented building and deferred changes are depreciated or amortized on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 3 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciations or amortization charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 12, 15 and 16. Pajak Penghasilan Income Tax Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan, Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontijensi, dan Aset Kontijensi“. Kelompok Usaha membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui. Significant estimate is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Asset”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized. Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Signifiant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. Penyusutan Aset Tetap, Amortisasi Renovasi Bangunan Sewa dan Ditangguhkan 54 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. 4. SUMBER (lanjutan) ESTIMASI PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF (continued) ESTIMATION UNCERTAINTY Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Penyisihan Persediaan Usang dan Penurunan Nilai Allowance for Inventory Obsolescence and Decline in Value Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10. Allowance for inventory obsolescence and decline in value is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 10. Tagihan Pengembalian Pajak Claims for Tax Refund Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan bahwa jumlah yang tercatat dalam akun di atas dapat dipulihkan dan direstitusi oleh kantor pajak. Nilai tercatat atas tagihan Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2015 beserta penjelasan terkait diungkapkan pada Catatan 21. Based on the tax regulations currently enacted, the management judged if the amounts recorded under the above accounts are recoverable and refundable by the tax office. The carrying amounts of the Company and its subsidiaries’ claims for tax refund as of December 31, 2015 and related explanations are disclosed in Note 21. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS Cash on hand and in banks consist of: Kas dan bank terdiri dari: 31 Desember/December 31, 2015 Kas - Rupiah Bank Pihak ketiga Rekening Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk Standard Chartered Bank Cabang Jakarta PT Bank BukopinTbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) Indonesia PT Bank Maybank Indonesia Tbk 2014 8.490.074.065 11.917.282.757 7.893.611.735 3.832.692.485 4.286.025.329 4.044.252.722 122.949.244 14.785.563.813 1.839.777.921 303.873.137 1.677.528.523 707.133.196 256.544.966 133.415.045 21.644.251 16.601.486 717.630.000 14.952.533 5.318.403 3.407.192 14.445.589 191.429.957 - 11.632.569 7.349.950 55 Cash on hand - Rupiah Cash in banks Third parties Rupiah accounts PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk Standard Chartered Bank Jakarta Branch PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) Indonesia PT Bank Maybank Indonesia Tbk The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) KAS DAN BANK (lanjutan) 4. CASH ON HAND AND IN BANKS (continued) Cash on hand and in banks consist of: (continued) Kas dan bank terdiri dari: (lanjutan) 31 Desember/December 31, 2015 Rekening Dolar Amerika Serikat Standard Chartered Bank Cabang Jakarta PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) Indonesia Rekening Dolar Singapura PT Bank Sinarmas Tbk Total kas dan bank 2014 3.201.475.591 190.736.016 35.540.100 33.365.202 15.891.564 11.607.942 620.220.582 34.224.829 59.590.959 14.448.438 110.952.360 - 7.877.879 United States Dollar accounts Standard Chartered Bank Jakarta Branch PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) Indonesia 445.239 430.214 Singapore Dollar accounts PT Bank Sinarmas Tbk 30.650.192.861 34.981.750.922 Total cash on hand and in banks The Group does not have a related relationship as defined under PSAK No. 7 (Revised 2010), with the banks where cash in banks are placed. Kelompok Usaha tidak memiliki relasi, sebagaimana yang didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), dengan bank di mana kas di bank ditempatkan. 5. DEPOSITO BERJANGKA 5. TIME DEPOSITS Time deposits consist of: Deposito berjangka terdiri dari: 31 Desember/December 31, 2015 2014 Deposito berjangka - Rupiah Pihak ketiga PT Bank Mayapada Internasional Tbk 50.000.000.000 50.000.000.000 Time deposits - Rupiah Third party PT Bank Mayapada Internasional Tbk Total deposito berjangka 50.000.000.000 50.000.000.000 Total time deposits Tingkat suku bunga tahunan deposito berjangka tersebut adalah sebesar 9% pada tahun 2015 dan 2014. Interest rate per annum on time deposits is 9% each in 2015 and 2014. Pendapatan bunga yang akan diterima dari deposito berjangka untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 sebesar Rp128.219.178 dan Rp127.868.852 dan dicatat sebagai bagian dari “Piutang lain-lain, neto" pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Accrued interest income from the time deposits for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, amounted to Rp128,219,178 and Rp127,868,852, respectively and recorded as part of “Other receivable, net” in the consolidated statement of financial position. 56 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 6. The restricted cash in PT Bank CIMB Niaga Tbk amounting to Rp8,548,876,582 and Rp14,745,987,801 as of December 31, 2015 and 2014, respectively, is related to the loan obtained by the Company and MSI from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 22). Kas yang dibatasi penggunaannya di PT Bank CIMB Niaga Tbk sebesar Rp8.548.876.582 dan Rp14.745.987.801 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, adalah terkait dengan pinjaman yang diperoleh Perusahaan dan MSI dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 22). 7. RESTRICTED CASH PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES This account represents receivables arising from sale of merchandise and services, repairs and assembling services to: Akun ini merupakan piutang yang timbul dari penjualan barang dagangan dan jasa, jasa perbaikan dan perakitan kepada: 31 Desember/December 31, 2015 2014 Pihak ketiga Dalam Rupiah Dalam Dolar AS 135.274.732.551 - 142.038.622.462 2.683.034.943 Third parties In Rupiah In US Dollar Sub-total 135.274.732.551 144.721.657.405 Sub-total 310.399.004 1.114.333.950 Related parties In Rupiah (Note 8) 135.585.131.555 145.835.991.355 Total Pihak berelasi Dalam Rupiah (Catatan 8) Total Dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai Pihak ketiga Pihak berelasi Neto (5.353.579.773) 130.231.551.782 (7.472.688.373) (98.715.244) 138.264.587.738 Less allowance for impairment losses Third parties Related parties Net The details of aging of trade receivables - third parties are as follows: Rincian umur piutang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, Lancar dan belum mengalami penurunan nilai Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai: 1 - 30 hari 31 - 90 hari 91 - 120 hari 121 - 365 hari lebih dari 365 hari Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai: lebih dari 365 hari Total 2015 2014 48.331.020.619 100.135.969.393 Current and not impaired 8.002.352.259 22.764.427.480 14.970.315.482 32.309.356.323 3.543.680.615 13.693.498.518 7.481.607.675 3.129.040.045 10.383.417.611 2.425.435.790 Past due but not impaired: 1 - 30 days 31 - 90 days 91 - 120 days 121 - 365 days more than 365 days 5.353.579.773 7.472.688.373 Past due and impaired: more than 365 days 135.274.732.551 144.721.657.405 Total 57 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) PIUTANG USAHA (lanjutan) 7. TRADE RECEIVABLES (continued) The details of aging of trade receivables - third parties are as follows: (continued) Rincian umur piutang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut: (lanjutan) 31 Desember/December 31, 2015 Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto 2014 (5.353.579.773) 129.921.152.778 (7.472.688.373) Allowance for impairment losses 137.248.969.032 Net The changes in the allowance for impairment losses on trade receivables - third parties are as follows: Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2015 Saldo awal Penyisihan penurunan nilai selama tahun berjalan (Catatan 31) Penghapusan selama tahun berjalan Saldo akhir 8. 2014 7.472.688.373 5.290.935.822 Beginning balance 431.955.247 (2.551.063.847) 2.181.752.551 - Provision during the year (Note 31) Write-offs during the year 5.353.579.773 7.472.688.373 Ending balance Berdasarkan hasil penelaahan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha. Based on the assessment at the end of the year, management is of the opinion that the allowance for impairment losses is sufficient to cover possible losses from non-collection of the trade receivables. Berdasarkan akta fidusia, piutang usaha sebesar Rp323.000.000.000, digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang dari PT Bank CIMB Niaga Tbk dan PT Bank Permata Tbk (Catatan 17 dan 22). Based on fiduciary guarantee, trade receivables amounting to Rp323,000,000,000 are used as collateral for the short-term and long-term bank loans from PT Bank CIMB Niaga Tbk and PT Bank Permata Tbk (Notes 17 and 22). TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI 8. TRANSACTIONS AND RELATED PARTIES BALANCES WITH The Group in its regular conduct of business is engaged in transactions with related parties principally consisting of sales and purchases which are made at agreed prices. Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi usaha dengan pihak berelasi, terutama yang berhubungan dengan transaksi penjualan dan pembelian berdasarkan pada tingkat harga yang disepakati. 58 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) 8. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued) Summary of related parties, nature of the relationship and types of transactions are as follows: Ringkasan pihak berelasi, sifat hubungan dan jenis transaksinya adalah sebagai berikut: Perusahaan/ Company WITH Sifat Hubungan/ Nature of Relationships Transaksi/Nature of Transaction PT Fajarina Unggul Industry (Fajarina) Dikendalikan bersama oleh pemegang saham individu/ Jointly controlled by individual shareholders Penjualan dan pembelian barang dagangan dan bahan pembantu/ Sales and purchases of merchandise and supplies Sungkono Honoris Direktur Utama Perusahaan/ President Director of the Company Jaminan pribadi pinjaman bank Kelompok Usaha/ Personal guarantee of the Group’s bank loan Henri Honoris Direktur Penjualan dan Pemasaran/ Sales and Marketing Director of the Company Jaminan pribadi pinjaman bank Kelompok Usaha/ Personal guarantee of the Group’s bank loan PT Kho Boga Utama (KBU) Entitas anak dari KBF/ Subsidiary of KBF Penjualan produk sampingan/ Sales of by products PT Kho Boga Food (KBF) Pemegang saham FFI/ Shareholder of FFI Pinjaman sementara kepada FFI/ Temporary loan to FFI Transaksi-transaksi signifikan berelasi adalah sebagai berikut: dengan Significant transactions with related parties are as follows: pihak Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, Penjualan Produk Sampingan (Catatan 29) KBU Persentase terhadap total penjualan konsolidasian a. 2015 2014 36.383.350 294.573.850 By-Product Sales (Note 29) KBU 0,01% 0,02% Percentage to total consolidated sales a. Rincian saldo piutang yang timbul dari transaksi penjualan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: The balances of accounts with related parties resulting from trade transactions are as follows: 31 Desember/December 31, 2015 2014 Piutang usaha (Catatan 7) KBU Fajarina 310.399.004 - 1.015.618.706 98.715.244 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai 310.399.004 - 1.114.333.950 (98.715.244) Piutang usaha pihak berelasi, neto 310.399.004 1.015.618.706 Trade receivables related parties, net 0,01% 0,04% Percentage to total consolidated assets Persentase terhadap total aset konsolidasian 59 Trade receivables (Note 7) KBU Fajarina Total Allowance for impairment losses The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) 8. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued) WITH pihak Significant transactions with related parties are as follows: (continued) b. FFI memiliki transaksi dengan pihak berelasi di luar kegiatan usaha yang merupakan pinjaman sementara dari KBF. Pinjaman sementara tersebut tidak dikenakan bunga dan tanpa jadwal pengembalian yang pasti. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo utang kepada pihak berelasi sebesar Rp566.342.735 dan Rp1.040.810.600 disajikan sebagai “Utang Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. b. FFI has a non-trade transaction with a related party which represents temporary loan from KBF. This temporary loan is non-interest bearing and without fixed term of repayment. As of December 31, 2015 and 2014, due to a related party amounting to Rp566,342,735 and Rp1,040,810,600 is presented as “Due to a Related Party” in the consolidated statement of financial position. c. Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, beberapa fasilitas pinjaman bank dijamin dengan jaminan pribadi dari Sungkono Honoris (Direktur Utama) dan Henri Honoris (Direktur Penjualan dan Pemasaran) (Catatan 17 dan 22). c. As of December 31, 2015 and 2014, several bank loan facilities are secured by a personal guarantee of Sungkono Honoris (President Director) and Henri Honoris (Sales and Marketing Director) (Notes 17 and 22). d. Gaji dan tunjangan lainnya yang diperuntukkan bagi manajemen kunci yang terdiri dari Dewan Komisaris dan Direksi Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (tidak diaudit) adalah sebagai berikut: d. Salaries and allowances incurred for the Group’s key management, consisting of the Board of Commissioners and Directors for the years ended December 31, 2015 and 2014 (unaudited) are as follows: Transaksi-transaksi signifikan dengan berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan) 31 Desember/ December 31, 2015 Imbalan kerja jangka pendek Dewan Komisaris Direksi Total 2014 3.856.370.572 9.372.702.700 3.622.423.411 10.266.823.250 Short-term employee benefits Board of Commissioners Directors 13.229.073.272 13.889.246.661 Total 60 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 9. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) PIUTANG LAIN-LAIN 9. OTHER RECEIVABLES This account consists of receivables from third parties denominated in rupiah as follows: Akun ini terdiri dari piutang pihak ketiga dalam mata uang rupiah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2015 Pihak ketiga PT Fujifilm Indonesia PT Honoris Industry PT Hasta Prima Industry First Modern Ltd. PT Kartika Naya PT Philip Morris Indonesia PT Jaddi Global Sejahtera PT Birotika Semesta MG International Co. Ltd. PT Graha Sarana Duta PT Telekomunikasi Seluler PT Cipta Cahaya Sarana PT Grita Artha Kreamindo Pendapatan bunga deposito yang masih harus diterima PT Bank Mayapada Internasional Tbk Sewa ATM 7-eleven PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Lain-lain (di bawah Rp500.000.000) 2014 68.941.800.000 36.189.554.497 13.290.086.896 2.987.736.992 1.850.349.794 1.725.264.800 1.006.467.070 702.185.931 688.805.905 - 36.269.012.337 12.788.193.390 2.987.736.992 1.876.789.614 799.778.623 688.805.905 1.700.248.014 1.380.000.000 747.252.340 573.174.797 128.219.178 127.868.852 2.652.600.000 199.650.000 94.399.996 870.325.000 164.300.000 81.250.000 3.945.414.580 544.287.500 933.760.000 2.191.750.000 4.766.491.466 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai 134.553.685.643 (8.696.587.863) 69.339.874.826 (8.723.027.683) Piutang lain-lain, neto 125.857.097.780 60.616.847.143 Third parties PT Fujifilm Indonesia PT Honoris Industry PT Hasta Prima Industry First Modern Ltd. PT Kartika Naya PT Philip Morris Indonesia PT Jaddi Global Sejahtera PT Birotika Semesta MG International Co. Ltd. PT Graha Sarana Duta PT Telekomunikasi Seluler PT Cipta Cahaya Sarana PT Grita Artha Kreamindo Accrued interest income on time deposits PT Bank Mayapada Internasional Tbk ATM Rent 7-eleven PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Others (below Rp500,000,000) Total Allowance for impairment losses Other receivables, net The changes in the allowance for impairment losses are as follows: Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2015 2014 Saldo awal Penyisihan penurunan nilai selama tahun berjalan Penghapusan selama tahun berjalan 8.723.027.683 Saldo akhir 8.696.587.863 (26.439.820) 8.525.253.677 Beginning balance 197.774.006 - Provision during the year Write-offs during the year 8.723.027.683 Ending balance Based on the assessment at the end of the year, management is of the opinion that the allowance for impairment losses is sufficient to cover possible losses from non-collection of the receivables. Berdasarkan hasil penelaahan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut. 61 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 9. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 9. OTHER RECEIVABLES (continued) Berdasarkan perjanjian dengan PT Fuji Film Indonesia, Perusahaan belum menerima pembayaran sebesar AS$5.100.000 (setara dengan Rp68.941.800.000) (Catatan 37). Based on the agreement with PT Fuji Film Indonesia, the Company has not yet received payments amounting to US$5,100,000 (equivalent to Rp68,941,000,000) (Note 37). Berdasarkan surat keterangan tanggal 30 Desember 2014 dari PT Honoris Industry (HI), HI berkomitmen untuk menyelesaikan piutang di atas setelah dilakukan perhitungan atas pemakaian tanah dan fasilitas milik HI oleh Perusahaan untuk proyek pembangunan Central Distribution Center (CDC) dan gudang yang merupakan penunjang kegiatan 7-Eleven. Pada tanggal 18 Maret 2016, kedua pihak setuju untuk menyelesaikan pembayaran dengan menggunakan jadwal yang pasti, ditambah dengan bunga yang akan mengikuti suku bunga mengambang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, jadwal dan suku bunga yang lebih rinci masih dalam proses negosiasi. Based on the letter dated December 30, 2014 from PT Honoris Industry (HI), HI is committed to settle the receivable above after calculating the value of the use of land and building by the Company owned by HI for the development project of Central Distribution Center (CDC) and warehouse to support the activities of 7-Eleven. On March 18, 2016, both parties agreed to settle the payment using fixed schedule, plus annual interest using floating interest rate. Up to the completion date of the financial statements, further details of the term of payment and the interest rate are still in negotiation process. 10. PERSEDIAAN 10. INVENTORIES Inventories consist of: Persediaan terdiri dari: 31 Desember/December 31, 2015 2014 Manufaktur Bahan baku Bahan pembantu 1.957.397.690 1.210.098.097 2.522.042.959 821.245.967 Manufacturing Raw materials Sub-materials Total manufaktur 3.167.495.787 3.343.288.926 Total manufacturing 120.712.973.583 - 80.623.151.958 64.982.852.278 35.247.911.811 32.206.203.754 6.458.939.602 32.835.275.944 28.486.896.142 25.467.870.190 9.349.191.364 Trading Convenience store 7-Eleven products Photographic products Industrial products Printing Medical Photocopy products Others Total perdagangan 194.626.028.750 241.745.237.876 Total trading Sub-total Persediaan dalam perjalanan 197.793.524.537 - 245.088.526.802 5.128.664.112 Sub-total Inventories in transit Sub-total Penyisihan persediaan usang dan penurunan nilai 197.793.524.537 250.217.190.914 Sub-total Allowance for inventory obsolescence and decline in value Persediaan, neto 197.439.662.570 Perdagangan Produk 7-Eleven Produk fotografi Produk industrial - Alat percetakan - Alat kesehatan Produk fotokopi Lain-lain (353.861.967) 62 (1.694.056.048) 248.523.134.866 Inventories, net The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 10. PERSEDIAAN (lanjutan) 10. INVENTORIES (continued) The changes in the allowance for inventory obsolescence and decline in value are as follows: Perubahan penyisihan persediaan usang dan penurunan nilai adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2015 Saldo awal Penyisihan tahun berjalan (Catatan 31) Pembalikan selama tahun berjalan Saldo akhir 2014 1.694.056.048 353.861.967 1.821.971.686 1.428.086.181 (1.694.056.048) (1.556.001.819) 353.861.967 1.694.056.048 Beginning balance Provision during the year (Note 31) Reversal during the year Ending balance Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar setelah tanggal pelaporan dan kondisi fisik dari persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan. Based on a review of the market prices at the subsequent date of reporting and physical conditions of the inventories, management believes that the above allowance is adequate to cover any possible losses from obsolescence and decline in market values of inventories. Berdasarkan perjanjian dengan pihak ketiga, Perusahaan menghentikan seluruh kegiatan terkait dengan distribusi produk fotografi dan melakukan penurunan nilai atas persediaan terkait sebesar Rp41.772.384.938 yang dicatat sebagai bagian dari “Penghapusan persediaan” pada beban operasi lain di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 33). Based on the agreement with third parties, the Company has stopped all activities related to distribution of photographic products and impairs the value of related inventories amounting to Rp41,772,384,938, which is presented as part of “Write-off of inventories” in other operating expenses in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 33). Berdasarkan akta fidusia, persediaan sebesar Rp314.000.000.000, digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan panjang Standard Chartered Bank, Singapore (SCB), PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Permata Tbk dan PT Bank BNI (Persero) Tbk (Catatan 17 dan 22). Based on fiduciary guarantee, inventories amounting to Rp314,000,000,000 are used as collateral for short-term and long-term bank loan from Standard Chartered Bank, Singapore (SCB), PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Permata Tbk and PT Bank BNI (Persero) Tbk (Notes 17 and 22). Pada tanggal 31 Desember 2015, persediaan Kelompok Usaha dengan nilai tercatat sebesar Rp197.439.662.570 telah diasuransikan kepada pihak ketiga yaitu PT Asuransi Astra Buana, PT Avrist General Insurance dan PT Asuransi Allianz Utama Indonesia terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan total nilai keseluruhan pertanggungan sebesar Rp174.603.000.000, yang menurut pendapat manajemen Kelompok Usaha, jumlah tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas persediaan yang ditanggungkan. As of December 31, 2015, the Group’s inventories with carrying amount of Rp197,439,662,570 are insured by third parties such as PT Asuransi Astra Buana, PT Avrist General Insurance and PT Asuransi Allianz Utama Indonesia against fire and other risks under certain blanket policies with a total aggregate coverage amounting to Rp174,603,000,000, which in the opinion of the Group’s management, such amount is sufficient to cover possible losses on inventories insured. 63 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 11. BIAYA SEWA DIBAYAR DI MUKA 11. PREPAID RENTS Kelompok Usaha mengadakan beberapa perjanjian sewa toko dan bangunan untuk periode sewa 12 (dua belas) bulan sampai dengan 120 (seratus dua puluh) bulan, yang telah dibayar di muka. Sewa tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2016 sampai dengan tahun 2025 dan beberapa perjanjian tersebut dapat diperbaharui pada saat berakhirnya masa sewa. The Group entered into several rental agreements for its stores and buildigs for rental periods from 12 (twelve) months to 120 (one hundred twenty) months, which were paid in advance. These rentals will expire in various dates between 2016 to 2025 and some of these rentals are subject for renewal upon their expire. Rincian nilai biaya sewa dibayar di muka – jangka panjang adalah sebagai berikut: The details of the prepaid long-term rents are as follows: 31 Desember/December 31, Biaya sewa dibayar di muka Dikurangi bagian lancar 2015 2014 139.548.520.206 (45.378.921.819) 168.109.597.656 (48.265.776.551) 94.169.598.387 119.843.821.105 Neto 12. BEBAN RENOVASI BANGUNAN SEWA Prepaid rents Less current portion Net 12. RENOVATION COST OF RENTED BUILDINGS Renovation cost of rented buildings consist of: Beban renovasi bangunan sewa terdiri dari: 31 Desember/December 31, Biaya perolehan Akumulasi amortisasi Neto 2015 2014 486.411.876.202 (110.652.456.841) 300.584.378.114 (74.423.680.533) 375.759.419.361 226.160.697.581 13. UANG MUKA PEMBELIAN PERSEDIAAN 13. ADVANCES INVENTORIES Cost Accumulated amortization Net FOR PURCHASES OF This account represents advances for purchases of merchandise inventory amounting to Rp40,380,121,372 and Rp119,017,934,733 as of December 31, 2015 and 2014, respectively. Akun ini terdiri dari uang muka pembelian barang dagangan masing-masing sebesar Rp40.380.121.372 dan Rp119.017.934.733 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. 14. PENYERTAAN SAHAM 14. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK On March 20, 2015, the Company and Credit Saison Co., Ltd, Jepang (“CSC”) established PT Saison Modern Finance in Jakarta, Indonesia with the percentage of ownership of 30% for the Company and 70% for CSC. PT Saison Modern Finance is engaged in working capital financing. In October 2015, PT Saison Modern Finance has started its commercial operations. Pada tanggal 20 Maret 2015, Perusahaan dan Credit Saison Co., Ltd, Jepang (“CSC”) mendirikan PT Saison Modern Finance di Jakarta, Indonesia dengan persentase kepemilikan adalah 30% untuk Perusahaan dan 70% untuk CSC. PT Saison Modern Finance bergerak dalam bidang pembiayaan modal kerja. Pada bulan Oktober 2015, PT Saison Modern Finance telah beroperasi komersial. 64 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14. PENYERTAAN SAHAM (lanjutan) 14. INVESTMENTS (continued) IN SHARES OF STOCK The investment is recorded under equity method with details as follows: Investasi ini dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dengan rincian sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2015 Biaya perolehan - neto Akumulasi perubahan ekuitas dan bagian laba 30.000.000.000 720.985.851 Acquisition cost - net Accumulated changes in equity and income Neto 30.720.985.851 Net The summarized audited financial information of the associate entity, not adjusted for the proportion of ownership interest held by the Group is as follows (in full amount): Rincian laporan keuangan entitas asosiasi yang telah diaudit, tidak disesuaikan dengan proporsi kepemilikan saham yang dimiliki oleh Kelompok Usaha adalah sebagai berikut (dalam jumlah penuh): 31 Desember/December 31, 2015 Total aset Total liabilitas Ekuitas Pendapatan neto Laba 103.612.540.069 1.209.253.898 102.403.286.171 Total assets Total liabilities Equity 3.600.927.856 2.403.286.171 Net revenues Profit As of December 31, 2015, based on impairment test performed by management, there is no impairment on investment in shares of stock. Pada tanggal 31 Desember 2015 berdasarkan pengujian yang dilakukan manajemen, tidak terdapat penurunan nilai atas penyertaan saham 65 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. ASET TETAP 15. FIXED ASSETS Fixed assets consist of: Aset tetap terdiri dari: 31 Desember 2015 Saldo Awal/ Beginning Balances Penambahan/ Additions Pengurangan/ Deductions Reklasifikasi/ Reclassifications Saldo Akhir/ Ending Balances December 31, 2015 Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan toko Peralatan dan inventaris kantor Alat-alat pengangkutan 143.442.563.697 45.971.588.996 105.402.734.883 464.922.769.279 111.908.097.832 21.237.330.489 275.000.000 3.018.707.584 17.229.731.903 49.553.574.308 5.268.405.704 - 8.784.000 22.297.612 13.020.938.740 34.600.000 175.000.000 184.653.684.222 30.832.030.184 28.792.029.605 - 143.717.563.697 233.635.196.802 153.442.199.358 530.247.434.452 117.141.903.536 21.062.330.489 Total 892.885.085.176 75.345.419.499 13.261.620.352 244.277.744.011 1.199.246.628.334 Total Construction In Progress Buildings and improvements Machinery and equipment Office equipment. furniture and fixtures Aset Dalam Pembangunan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan dan inventaris kantor Total Aset Sewa Pembiayaan Mesin dan peralatan Alat-alat pengangkutan Peralatan dan inventaris kantor Total Total Biaya Perolehan 500.706.377.818 46.882.733.545 16.048.881.641 187.376.324.811 72.000.000.000 2.346.186.879 563.637.993.004 36.729.922.698 14.932.803.572 - (434.672.463.893) (46.882.733.545) 27.850.552.912 253.410.238.736 72.000.000.000 46.245.621.432 261.722.511.690 - (453.704.644.526) 371.655.860.168 17.234.975.820 491.400.000 - - 10.391.531.010 - 64.356.429.528 491.400.000 14.932.803.572 Total Finance Leases Asset Machinery and equipment Transportation equipment Office equipment, furniture and fixtures 51.662.726.270 17.726.375.820 - 10.391.531.010 79.780.633.100 Total 1.508.185.804.450 354.794.307.009 13.261.620.352 1.650.683.121.602 Total Carrying Value - 41.389.303.777 82.709.879.887 259.907.216.773 104.891.521.170 19.069.953.399 Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and improvements Machinery and equipment Shop Equipment Office equipment, furniture and fixtures Transportation equipment 4.339.189.075 - 507.967.875.006 Total - - 19.664.776.682 122.850.000 9.732.574.765 Finance Leases Asset Machinery and equipment Transportation equipment Office equipment, furniture and fixtures Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan toko Peralatan dan inventaris kantor Alat-alat pengangkutan 37.635.120.057 62.606.857.606 220.586.210.520 93.279.029.211 17.527.937.539 3.762.967.718 20.125.319.892 43.419.513.722 11.647.091.956 1.717.015.860 8.783.998 22.297.611 4.098.507.469 34.599.997 175.000.000 Total 431.635.154.933 80.671.909.148 14.757.534.066 6.110.595.394 4.907.242.616 122.850.000 3.621.979.371 Aset Sewa Pembiayaan Mesin dan peralatan Alat-alat pengangkutan Peralatan dan inventaris kantor Total Total Akumulasi Penyusutan Carrying Value Direct Ownership Land Buildings and improvements Machinery and equipment Shop equipment Office equipment, furniture and fixtures Transportation equipment (199.035.369.505) 20.868.129.460 8.652.071.987 - - 29.520.201.447 Total 452.503.284.393 89.323.981.135 4.339.189.075 - 537.488.076.453 Total Accumulated Depreciation 1.113.195.045.149 Net Carrying Value Saldo Akhir/ Ending Balances December 31, 2014 Nilai Tercatat Neto 1.055.682.520.057 31 Desember 2014 Saldo Awal/ Beginning Balances Penambahan/ Additions Pengurangan/ Deductions Reklasifikasi/ Reclassifications Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan toko Peralatan dan inventaris kantor Alat-alat pengangkutan 143.283.623.697 44.056.367.556 73.123.379.004 406.518.220.861 77.056.280.260 20.018.219.125 158.940.000 1.915.221.440 32.770.930.813 58.404.548.418 6.891.158.223 1.664.600.000 491.574.934 185.223.886 445.488.636 28.145.883.235 - 143.442.563.697 45.971.588.996 105.402.734.883 464.922.769.279 111.908.097.832 21.237.330.489 Carrying Value Direct Ownership Land Buildings and improvements Machinery and equipment Shop equipment Office equipment, furniture and fixtures Transportation equipment Total 764.056.090.503 101.805.398.894 1.122.287.456 28.145.883.235 892.885.085.176 Total 66 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued) Fixed assets consist of: (continued) Aset tetap terdiri dari: (lanjutan) 31 Desember 2014 (lanjutan) Biaya Perolehan (lanjutan) Aset Dalam Pembangunan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan dan inventaris kantor Total Aset Sewa Pembiayaan Mesin dan peralatan Peralatan dan inventaris kantor Total Saldo Awal/ Beginning Balances Penambahan/ Additions Pengurangan/ Deductions Reklasifikasi/ Reclassifications Saldo Akhir/ Ending Balances 162.986.021.408 20.207.912.067 31.542.660.054 295.007.003.073 30.832.030.184 24.064.493.473 - 42.713.353.337 (4.157.208.706) (39.558.271.886) 500.706.377.818 46.882.733.545 16.048.881.641 214.736.593.529 349.903.526.730 - (1.002.127.255) 563.637.993.004 29.278.870.601 43.078.686.807 7.451.052.097 - - (28.145.883.235) 36.729.922.698 14.932.803.572 December 31, 2014 (continued) Carrying Value (continued) Construction In Progress Buildings and improvements Machinery and equipment Office equipment. furniture and fixtures Total Finance Leases Asset Machinery and equipment Office equipment, furniture and fixtures 72.357.557.408 7.451.052.097 - (28.145.883.235) 51.662.726.270 Total 1.051.150.241.440 459.159.977.721 1.122.287.456 (1.002.127.255) 1.508.185.804.450 Total Carrying Value Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan toko Peralatan dan inventaris kantor Alat-alat pengangkutan 36.080.091.429 33.432.253.112 210.883.383.765 74.782.524.950 15.496.587.454 1.555.028.628 29.666.179.428 9.702.826.755 18.680.133.297 2.476.838.721 491.574.934 183.629.036 445.488.636 - 37.635.120.057 62.606.857.606 220.586.210.520 93.279.029.211 17.527.937.539 Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and improvements Machinery and equipment Shop equipment Office equipment, furniture and fixtures Transportation equipment Total 370.674.840.710 62.081.006.829 1.120.692.606 - 431.635.154.933 Total 7.135.708.551 4.992.938.441 7.621.825.515 1.117.656.953 - - 14.757.534.066 6.110.595.394 Finance Leases Asset Machinery and equipment Office equipment, furniture and fixtures Total Biaya Perolehan Aset Sewa Pembiayaan Mesin dan peralatan Peralatan dan inventaris kantor Total 12.128.646.992 8.739.482.468 - - 20.868.129.460 Total Total Akumulasi Penyusutan 382.803.487.702 70.820.489.297 1.120.692.606 - 452.503.284.393 Total Accumulated Depreciation Nilai Tercatat Neto 668.346.753.738 1.055.682.520.057 Net Carrying Value Additions to fixed assets consist of: Penambahan aset tetap terdiri dari: 31 Desember/December 31, 2015 2014 Pembelian Reklasifikasi dari uang muka aset tetap Perolehan melalui: Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen 337.067.931.189 435.639.359.332 - 14.607.966.292 17.726.375.820 - 7.451.052.097 1.461.600.000 Purchases Reclassification from advance for purchase of machinery Additional from: Assets under finance lease Consumer finance Total 354.794.307.009 459.159.977.721 Total The deductions from fixed assets include the sale of the following: Pengurangan aset tetap termasuk penjualan aset tetap sebagai berikut: 31 Desember 2015/December 31, 2015 Harga Jual Neto/ Net Selling Price Nilai Buku/ Book Value Laba Pelepasan Aset Tetap/ Gain on Disposal of Fixed Assets Pemilikan langsung Peralatan toko Alat-alat pengangkutan 9.909.265.723 31.818.182 8.922.431.273 - 986.834.450 31.818.182 Direct ownership Shop equipment Transportation equipment Total 9.941.083.905 8.922.431.273 1.018.652.632 Total 67 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued) The deductions from fixed assets include the sale of the following: (continued) Pengurangan aset tetap termasuk penjualan aset tetap sebagai berikut: (lanjutan) 31 Desember 2014/December 31, 2014 Harga Jual Neto/ Net Selling Price Nilai Buku/ Book Value Laba (Rugi) Pelepasan Aset Tetap/ Gain (loss) on Disposal of Fixed Assets Pemilikan langsung Peralatan dan inventaris kantor Alat-alat pengangkutan 180.000.000 1.594.850 - (1.594.850) 180.000.000 Total 180.000.000 1.594.850 178.405.150 Direct ownership Office equipment. furniture and fixtures Transportation equipment Total In 2011, MPI reclassified machinery and equipment not used in operation with cost and accumulated depreciation amounting to Rp145,406,290,967 and Rp125,181,930,233 respectively to “Non-Current Assets Held for Sale”. These assets are intended to be purchased by a third party with selling price amounting to US$2,234,984 or equivalent to Rp20,224,360,734. As of December 31, 2015 and 2014, the Company has received deposit for the above transaction amounting to Rp16,016,997,348 or by 79% from book value of the related assets, respectively and is recorded as part of “Other Payables” in the consolidated statement of financial position. Management believes that sale transaction will be completed in 2016 upon completion of the required documentation. Pada tahun 2011, MPI mereklasifikasi mesin dan peralatan yang tidak digunakan dalam operasi dengan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp145.406.290.967 dan Rp125.181.930.233 ke “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual”. Aset tersebut akan dibeli oleh pihak ketiga dengan harga penjualan sebesar AS$2.234.984 atau setara dengan Rp20.224.360.734. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan telah menerima deposit atas penjualan aset tetap tersebut sebesar Rp16.016.997.348 atau sebesar 79% dari nilai aset tersebut dan dicatat sebagai bagian dari “Utang Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Manajemen berkeyakinan bahwa transaksi penjualan ini akan selesai di tahun 2016 pada saat penyelesaian atas dokumen yang diperlukan. 68 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. ASET TETAP (lanjutan) Pembebanan penyusutan sebagai berikut: 15. FIXED ASSETS (continued) aset tetap Depreciation of fixed assets charged to operations is as follows: adalah Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2015 2014 Aset tetap Beban pabrikasi Beban operasi (Catatan 31): Beban penjualan Beban umum dan administrasi 4.855.033.346 1.794.670.220 69.230.332.879 15.238.614.910 58.865.882.894 10.159.936.183 Fixed assets Factory overhead Operating expenses (Note 31): Selling expenses General and adminstrative expenses Total 89.323.981.135 70.820.489.297 Total Pada tahun 2015 dan 2014, MDS mereklasifikasi aset tetap dalam pembangunan terkait dengan pemindahbukuan aset tersebut ke piutang usaha pihak ketiga. Transaksi reklasifikasi ini dicatat pada ‘Transaksi Non Kas’ (Catatan 43). In 2015 and 2014, MDS has reclassified construction in progress to trade receivables from third parties. These reclassifications are disclosed in ‘Non-Cash Transactions’ (Note 43). Berdasarkan penilaian manajemen Kelompok Usaha, tidak ada kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Based on the assessment of the management of the Group, there are no events or changes in circumstances that indicate any impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2015 and 2014. Pada tanggal 31 Desember 2015, aset tetap Kelompok Usaha dengan nilai tercatat Rp1.067.629.472.541 diasuransikan kepada pihak ketiga yaitu PT Asuransi Astra Buana, PT Avrist General Insurance dan PT Asuransi Allianz Utama Indonesia terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu masing-masing dengan total nilai keseluruhan pertanggungan sebesar Rp546.201.257.925, yang menurut pendapat manajemen Kelompok Usaha, jumlah tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. As of December 31, 2015, the Group’s fixed assets with carrying amount of Rp1,067,629,472,541 are covered by insurance by third parties such as PT Asuransi Astra Buana, PT Avrist General Insurance and PT Asuransi Allianz Utama Indonesia against fire and other risks under certain blanket policies with a total aggregate coverage amounting to Rp546,201,257,925, which in the opinion of the Group’s management, such amount is sufficient to cover possible losses on assets insured. 69 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued) Tanah dan bangunan sebesar Rp864.391.743.000, digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan panjang dari Standard Chartered Bank, Singapore (SCB), PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Permata Tbk dan PT Bank BNI (Persero) Tbk (Catatan 17 dan 22). Land and building amounting to Rp864,391,743,000 are used as collateral for short-term and long-term bank loans from Standard Chartered Bank, Singapore (SCB), PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Permata Tbk and PT Bank BNI (Persero) Tbk (Notes 17 and 22). Berdasarkan akta fidusia, mesin dan peralatan sebesar Rp519.358.956.765, digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan panjang dari Standard Chartered Bank, Singapore (SCB), PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Permata Tbk dan PT Bank BNI (Persero) Tbk (Catatan 17 dan 22). Based on fiduciary guarantee, machineries and equipment amounting to Rp519,358,956,765 are used as collateral for short-term and long-term bank loans from Standard Chartered Bank, Singapore (SCB), PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Permata Tbk and PT Bank BNI (Persero) Tbk (Notes 17 and 22). Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan memiliki uang muka atas pembelian aset tetap masing-masing sebesar Rp75.508.553.295 dan Rp63.850.534.997 yang dicatat sebagai bagian dari aset tidak lancar, “Uang muka pembelian aset tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. As of December 31, 2015 and 2014, the Company made an advance payment for purchase of machineries from third parties amounting to Rp75,508,553,295 and Rp63,850,534,997, respectively, which is presented as part of noncurrent assets, “Advances for purchase of fixed assets” in the consolidated statement of financial position. Perusahaan, MDS dan MSI mengadakan perjanjian sewa pembiayaan untuk mesin dan peralatan dengan berbagai jangka waktu yang akan berakhir pada berbagai tanggal di tahun 2015 sampai dengan 2019. Pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut: The Company, MDS and MSI have finance lease commitments covering certain machinery and equipment with several lease terms and expiring on different dates in 2015 up to 2019. The future minimum lease payments required under the lease agreements are as follows: 31 Desember/ December 31, 2015 Tahun 2015 2016 2017 2018 2019 2014 18.387.669.970 10.465.606.512 4.321.247.150 932.442.000 16.097.508.958 11.542.988.225 171.843.000 - Years 2015 2016 2017 2018 2019 Total Dikurangi bunga yang belum jatuh tempo 34.106.965.632 27.812.340.183 Total (4.486.799.335) (3.265.271.215) Utang sewa pembiayaan Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun 29.620.166.297 24.547.068.968 (15.502.760.283) (13.751.195.908) 14.117.406.014 10.795.873.060 Bagian jangka panjang 70 Less amount applicable to interest Obligations under finance lease Less current maturities Long-term portion The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued) The Company has consumer finance agreement covering certain transportation equipment with several payment terms and expiring on different dates in 2015 up to 2017. The future minimum installments payments required under the lease agreements are as follows: Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan konsumen untuk alat-alat pengangkutan dengan berbagai jangka waktu pembayaran yang akan berakhir pada berbagai tanggal di tahun 2015 sampai dengan 2017. Pembayaran angsuran minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2015 Tahun 2015 2016 2017 2014 620.122.803 175.622.900 1.096.310.701 620.122.803 175.622.902 Years 2015 2016 2017 Total Dikurangi bunga yang belum jatuh tempo 795.745.703 1.892.056.406 Total Utang pembiayaan konsumen Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun 737.752.394 Bagian jangka panjang (57.993.309) (180.757.951) Less amount applicable to interest 1.711.298.455 (570.011.631) (973.546.062) 167.740.763 737.752.393 Consumer finance Less current maturities Long-term portion The details and estimated percentage of completion of construction in progress are as follows: Rincian dan estimasi persentase penyelesaian fisik aset tetap dalam pembangunan adalah sebagai berikut: 31 Desember 2015/December 31, 2015 Nilai Tercatat/ Carrying Amount Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan dan inventaris kantor 253.410.238.736 72.000.000.000 46.245.621.432 Total 371.655.860.168 Estimasi Penyelesaian/ Estimated Completion % 70% 80% 90% Desember 2016/December 2016 Agustus 2016/August 2016 Juni 2016/June 2016 Buildings and improvements Machinery and equipment Office equipment. furniture Total 31 Desember 2014/December 31, 2014 Nilai Tercatat/ Carrying Amount Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan dan inventaris kantor 500.706.377.818 46.882.733.545 16.048.881.641 Total 563.637.993.004 Estimasi Penyelesaian/ Estimated Completion % 77% 80% 90% Desember 2015/December 2015 Juni 2015/June 2015 Juni 2015/June 2015 Buildings and improvements Machinery and equipment Office equipment. furniture Total Bangunan dan prasarana terutama merupakan proyek pembangunan Central Distribution Center (CDC) dan gudang. Buildings and improvements represent mainly construction of Central Distribution Center (CDC) and warehouse projects. Tanah dan bangunan yang dimiliki oleh PT Honoris Industry (HI), pihak ketiga, yang digunakan untuk proyek CDC dan gudang akan disaling-hapuskan dengan piutang lain-lain dari HI (Catatan 9). Land and buildings owned by PT Honoris Industry (HI), a third party, which will be used for the Companys’ CDC and warehouse project will be offset against other receivable from HI (Note 9). 71 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 16. BEBAN TANGGUHAN 16. DEFERRED CHARGES Details of deferred charges are as follows: Rincian beban tangguhan adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2015 Beban sehubungan dengan akuisisi dan pengembangan gerai 7-Eleven Program komputer Beban waralaba awal Sub-total Akumulasi amortisasi (Catatan 31) Neto 2014 49.187.692.387 36.494.084.183 17.013.897.407 45.062.293.659 28.437.856.746 17.013.897.407 Cost related to the acquisition and development of 7- Eleven outlets Computer program Initial franchise fee 102.695.673.977 (46.598.320.946) 90.514.047.812 (32.757.769.126) Sub-total Accumulated amortization (Note 31) 56.097.353.031 57.756.278.686 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK Pinjaman bank pinjaman dari: jangka pendek Net 17. SHORT-TERM BANK LOANS Short-term bank loans consist of: merupakan 31 Desember/December 31, 2015 Pihak ketiga Rupiah Perusahaan PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Entitas Anak Standard Chartered Bank, Cabang Singapura PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Total 2014 13.638.061.792 - 91.780.857.587 15.000.000.000 206.925.000.000 - 29.865.000.000 24.999.862.368 19.948.750.000 18.560.635.540 - 29.865.000.000 19.906.259.175 11.420.000.000 14.270.724.589 50.945.514.674 313.937.309.700 233.188.356.025 72 Third parties Rupiah The Company PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk The Subsidiaries Standard Chartered Bank, Singapore Branch PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Perusahaan The Company PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) Fasilitas Pinjaman Tetap Fixed Loan Facility Pada tanggal 7 Oktober 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan Bank CIMB atas fasilitas pinjaman tetap dengan nilai maksimum sebesar Rp145.000.000.000 dengan jangka waktu pembayaran 12 (dua belas) bulan. Pinjaman tersebut digunakan sebagai jaminan pembayaran atas Letters of Credit Perusahaan yang masih memiliki saldo (one shoot transaction), untuk impor bahan baku, barang dagangan, persediaan mesin fotokopi dan barang lainnya yang bukan barang modal, dan untuk pelunasan utang sight L/C dari bank ICBC yang diterbitkan sebelum penandatanganan perjanjian, serta digunakan untuk pembelian bahan baku dan barang dagangan lokal. On October 7, 2010, the Company entered into a loan agreement with Bank CIMB for fixed loan facility with a maximum amount of Rp145,000,000,000 and with repayment term of 12 (twelve) months. This loan will be used as guarantee for the payment of the Company’s Letters of Credit which is still outstanding (one shoot transaction), to import raw materials, goods for sales, photocopy machines inventory, and other goods which are not part of capital goods, and for the settlement sight L/C from ICBC which is released before the signing off of the agreement and also used for the purchase of local raw materials and goods. Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain: kewajiban menjaga Rasio Debt Service Coverage (DSCR) sebesar minimal 2 kali. Pinjaman ini dijamin dengan hak tanggungan peringkat pertama atas tanah dan bangunan sebesar 125% dari total fasilitas, jaminan fidusia atas piutang usaha dan dijamin dengan jaminan pribadi dari Sungkono Honoris (Catatan 8). The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others: responsibility to maintain Debt Service Coverage Ratio (DSCR) with a minimum ratio of 2. This facility is secured by first ranking security on land and building amounting to 125% of the total facility, fiduciary trade receivables and personal guarantee by Sungkono Honoris (Note 8). Perusahaan wajib memberitahukan secara tertulis terlebih dahulu kepada bank apabila akan melakukan tindakan membayar dividen kepada Pemegang Saham dan mendapatkan pinjaman dari bank lain. The Company should give prior written notification to the Bank if it will distribute dividends to the Shareholders and obtain loan from another bank. Tanpa persetujuan tertulis dari bank, Perusahaan tidak diperbolehkan, antara lain: menjual atau mengalihkan hak kekayaan atau aset kecuali dalam rangka operasional sehari-hari, menjaminkan langsung maupun tidak langsung kepada pihak ketiga lainnya, membuat perjanjian yang berpotensi membahayakan kelangsungan usaha Perusahaan, menjaminkan kepada pihak ketiga lainnya, menggunakan kelebihan dana untuk usaha di luar bisnis inti, melakukan merger, akuisisi ataupun perpindahan saham pengendali dan manajemen puncak, mengubah jenis atau skala usaha dan operasi, melakukan investasi baru dan mengajukan moratorium. Without the written approval from the bank, the Company is not allowed, among others: sell or transfer its rights or assets, except for daily operations, pledged directly or indirectly to any other third party, enter into any agreement which will endanger the Company’s going concern, use the excess funds outside the core business, undertake any merger, acquisition, or transfer of ownership and management control, change the nature or scope of the business and operations, undertake any new investment and propose moratorium. 73 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) < 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) PT Bank (lanjutan) CIMB Niaga The Company (continued) Tbk (Bank CIMB) PT Bank CIMB (continued) Niaga Tbk (Bank CIMB) Fasilitas Pinjaman Tetap (lanjutan) Fixed Loan Facility (continued) Pada tanggal 16 Juli 2014, Perusahaan mendapatkan tambahan jumlah fasilitas kredit menjadi Rp200.000.000.000. On July 16, 2014, the Company obtained an additional credit facility with a maximum amount of Rp200,000,000,000. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan fidusia atas persediaan MSI sebesar Rp90.000.000.000, fidusia mesin dan peralatan MSI sebesar Rp60.000.000.000, hak tanggungan dari beberapa bidang tanah, fidusia piutang usaha milik MSI dengan nilai penjaminan Rp80.500.000.000, fidusia piutang milik Perusahaan dengan nilai penjaminan Rp160.000.000.000, jaminan perorangan dari Sungkono Honoris dan Henri Honoris, dan fidusia atas persediaan Perusahaan sebesar Rp60.000.000.000. Atas tambahan fasilitas ini, Perusahaan wajib menjaga Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimal 1,25 kali dan Interest Service Coverage Ration (ISCR) minimal 1,25 kali. This facility is secured by MSI’s inventories amounting to Rp90,000,000,000, fiduciary of MSI’s machinery and equipment amounting to Rp60,000,000,000, certain parcel of land, fiduciary of MSI’s trade receivables with guarantee value amounting to Rp80,500,000,000, fiduciary of the Company’s trade receivables with guarantee value amounting to Rp160,000,000,000, personal guarantee from Sungkono Honoris and Henri Honoris, and fiduciary of the Company’s inventories amounting to Rp60,000,000,000. Upon the addition of this facility, the Company has to maintain debt service coverage ratio with a minimum ratio of 1.25 times and interest service coverage ratio with a minimum ratio of 1.25 times. Fasilitas ini memiliki syarat berupa penempatan kas yang dibatasi penggunaannya pada rekening Bank CIMB (Catatan 6). This facility has covenant in the form of restricted cash placement in Bank CIMB account. (Note 6). Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 12,00% sampai dengan bulan Juli 2014 dan 12,25% dimulai dari bulan Desember 2014. The facility bears annual interest rate at 12.00% until July 2014 and 12.25% starting on December 2014. Pada tanggal 18 November 2015, limit fasilitas ini dikurangi menjadi Rp42.000.000.000 dan tanggal jatuh temponya diperpanjang sampai dengan tanggal 17 Oktober 2016. On November 18, 2015, the limit of this facility was reduced to Rp42,000,000,000 and its maturity date extended until October 17, 2016. Fasilitas ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari fasilitas pinjaman transaksi khusus dari bank yang sama (Catatan 22). These facilities are integral with the specific transaction loan facility obtained from the same bank (Note 22). Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo pinjaman atas fasilitas ini adalah masing-masing sebesar Rp13.638.061.792 dan Rp91.780.857.587. As of December 31, 2015 and 2014, the outstanding balance under this facility amounted to Rp13,638,061,792 and Rp91,780,857,587, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan yang diberikan oleh bank. As of December 31, 2015 and 2014, the Company has complied with all loan covenants given by the bank. 74 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) The Company (continued) PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) Demand loan Demand loan Pada tanggal 20 Juli 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit yang digunakan untuk modal kerja 7-Eleven dengan jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar Rp15.000.000.000 dari Bank Sinarmas. Jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan sejak tanggal pencairan kredit awal dan telah diperpanjang beberapa kali sampai dengan tanggal 20 Juli 2015. On July 20, 2011, the Company obtained a credit facility for the working capital for 7-Eleven with maximum available fund amounting to Rp15,000,000,000 from Bank Sinarmas. The term of the facility is 12 (twelve) months starting from the initial withdrawal and has been extended several times, the latest amendment is until July 20, 2015. Pinjaman ini dijamin dengan seluruh peralatan dan persediaan barang gerai 7-Eleven yang dibiayai oleh Bank Sinarmas, hak tangungan dari beberapa tanah dan jaminan perorangan dari Sungkono Honoris dan Henri Honoris. This facility is secured by all the 7-Eleven store equipment and inventories which is financed by Bank Sinarmas, certain parcel of land and personal guarantee from Sungkono Honoris and Henri Honoris. Perusahaan wajib memberitahukan secara tertulis terlebih dahulu kepada bank apabila akan melakukan tindakan merubah anggaran dasar atau susunan pengurus, melakukan penambahan pinjaman dari kreditur lain, melakukan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau mengikatkan diri sebagai penjamin. The Company should give prior written notification to the Bank if it will change the articles of association or change the composition of management, obtain additional loan from other creditor, pay dividends, and give any guarantees. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 14,00% sampai dengan bulan Januari 2014, 15,00% sampai dengan Februari 2014, dan 17,00% dimulai dari bulan Maret 2014 sampai dengan jatuh temponya. The facility bears annual interest rates at 14.00% until January 2014, 15.00% until February 2014, and 17.00% starting on March 2014 until its maturity date. Pada tanggal 15 Januari 2015, Perusahaan melakukan pelunasan terhadap fasilitas ini melalui fasilitas pinjaman dari Standard Chartered Bank, Singapore (SCB). On January 15, 2015, the Company has fully paid this facility using facilites from Standard Chartered Bank, Singapore (SCB). 75 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI Subsidiary – MSI Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) Pada tanggal 18 Desember 2014, MSI memperoleh fasilitas pinjaman berulang dari SCB, cabang Singapura dengan jumlah kredit maksimum sebesar AS$15.000.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah 12 (dua belas) bulan sejak tanggal mulai penggunaan fasilitas. Tanggal penggunaan fasilitas adalah 14 Januari 2015. On December 18, 2014, MSI obtained a revolving loan facility from SCB, Singapore branch with maximum credit amounting to US$15,000,000 The term of this facility is 12 (twelve) months from the first utilization date. First utilization date is January 14, 2015. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, pinjaman tersebut digunakan untuk, antara lain: a. Pembiayaan kembali fasilitas pinjaman Perusahaan, MSI dan FFI yang diperoleh dari PT Bank Sinarmas Tbk. b. Pembayaran semua biaya dan fee transaksi c. Pembiayaan atas pengeluaran modal, modal kerja, dan pengeluaran umum. Up to the completion date, the loan will be used for, among others: Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga DSCR sebesar minimal 1,25 kali, DER sebesar maksimal 4 kali dan Leverage Ratio sebesar maksimal 4 kali. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others responsibility to maintain DSCR at a minimum of 1.25 times, DER at a maximum of 4 times, and Leverage Ratio at a maximum of 4 times. Fasilitas ini dijamin dengan hak tanggungan dari beberapa bidang tanah dan bangunan yang dimiliki oleh MSI. This facility is secured by certain building and parcel of land owned MSI. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, proses perpanjangan atas fasilitas ini masih dalam proses. Up to completion date of these financial statements, the extension for this facility is still in process. a. For the refinancing of loan facilities of the Company, MSI, and FFI obtained from PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas). b. Payment of all transaction expenses and fees. c. Funding its capital expenditure, working capital, and general expenses. Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo utang atas fasilitas term loan adalah sebesar Rp206.925.000.000. As of December 31, 2015, the outstanding balance of the term loan facility amounted to Rp206,925,000,000. Pada tanggal 31 Desember 2015, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2015, MSI has complied with loan covenants required by the bank. Pada tanggal 15 Januari 2015, fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas milik Perusahaan, MSI, dan FFI telah dilunasi melalui fasilitas ini. As of January 15, 2015, loan facilities from Bank Sinarmas of the Company, MSI, and FFI has been repaid using this facility. 76 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak – MSI (lanjutan) Subsidiary – MSI (continued) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI) Fasilitas Kredit Modal Kerja R/C Terbatas Limited R/C Working Capital Facility Pada tanggal 24 September 2014, MSI memperoleh fasilitas kredit modal kerja R/C terbatas dari Bank BNI dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000.000, yang digunakan untuk tambahan modal kerja gerai 7-Eleven. Jangka waktu fasilitas ini adalah 12 (dua belas) bulan sejak tanggal perjanjian kredit ditandatangani dan akan berakhir pada tanggal 24 September 2015. Untuk fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 14,25% per tahun. On September 24, 2014, MSI obtained a limited R/C working capital facility from Bank BNI with maximum amount of Rp30,000,000,000, which is used for additional working capital of 7-Eleven outlets. The term of the facility is 12 (twelve) months since the agreement is signed and will expire on September 24, 2015. This facility bears interest at 14.25% per annum. Fasilitas ini dijamin dengan hak tanggungan dari beberapa bidang tanah dan bangunan, mesin dan peralatan dan persediaan yang dimiliki oleh MSI serta jaminan pribadi atas nama Henri Honoris (Catatan 10 dan 15). This facility is secured by certain building and parcel of land, machinery and equipment and inventories owned by MSI and personal guarantee by Henri Honoris (Notes 10 and 15). Pada tanggal 11 Desember 2015, MSI mengadakan perubahan perjanjian kredit dimana jangka waktu fasilitas ini diperpanjang sampai dengan 23 September 2016 dan dikenakan suku bunga sebesar 12,50% per tahun. On December 11, 2015, MSI had an amendment to the credit agreement, where the maturity date of the loan was extended until September 23, 2016 and bear an interest at 12.50% per annum. Fasilitas ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari fasilitas pinjaman investasi dari bank yang sama (Catatan 22). This facility is integral with the investment facilities obtained from the same bank (Note 22). Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga Current Ratio minimal sebesar 1 kali, DER maksimal sebesar 2,5 kali dan DSCR minimal sebesar 100%. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others: responsibility to maintain Current Ratio at a minimum ratio of 1, DER at a maximum ratio of 2.5 and DSCR at a minimum ratio of 100%. Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidak diperbolehkan, antara lain: membuat perjanjian utang dari lembaga keuangan lain (kecuali kepada kreditur yang telah ada sebelumnya, cukup pemberitahuan tertulis kepada bank), melakukan merger, akuisisi dan menjual aset tertentu Perusahaan, mengubah anggaran dasar dan susunan pengurus, pemegang saham serta komposisi kepemilikan saham dengan melakukan pemberitahuan tertulis kepada bank. Without the written approval of the bank, MSI is not allowed, among others: create any indebtedness from other financial institutions (except for existing creditors, a written notice to the bank is required), undertake any merger, acquisition and sell certain assets, change the articles of association and change the composition of management, shareholders and shareholding composition with written notice to the bank. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo utang atas fasilitas kredit modal kerja adalah masingmasing sebesar Rp29.865.000.000 dan Rp29.865.000.000. As of December 31, 2015 and 2014, the outstanding balance of the working capital facility amounted to Rp29,865,000,000 and Rp29,865,000,000, respectively. 77 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak – MSI (lanjutan) Subsidiary – MSI (continued) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI) (lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI) (continued) Fasilitas Kredit (lanjutan) Limited R/C (continued) Modal Kerja R/C Terbatas Working Capital Facility Pada tanggal 31 Desember 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. Pada tanggal 31 Desember 2015, MSI belum dapat memenuhi Current Ratio, DER dan DSCR. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, MSI masih dalam proses untuk memperoleh pelepasan atas persyaratan untuk pemenuhan rasio-rasio keuangan tersebut di atas. As of December 31, 2015, MSI was unable to meet the requirements to maintain Current Ratio, DER and DSCR. Up to date of completion of the consolidated financial statements, MSI is in process to obtain a release of such requirement to comply with the above financial ratios. PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) Fasilitas Pinjaman Rekening Koran I & II Overdraft Facility I & II Pada tanggal 11 Januari 2012, MSI memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran I dan II yang bersifat berulang (revolving) dari Bank CIMB dengan jumlah maksimum per fasilitas sebesar Rp10.000.000.000. Fasilitas tersebut digunakan untuk modal kerja, pembelian persediaan, dan pembiayaan aktivitas operasional untuk gerai 7Eleven. On January 11, 2012, MSI obtained a revolving overdraft facility I and II, from Bank CIMB with a maximum amount of Rp10,000,000,000 per facility. These facilities are used for working capital, purchase, and operational activity funding of 7-Eleven outlets’ inventories. Fasilitas ini diperpanjang setiap tiga bulan, perpanjangan yg terakhir diperoleh pada tanggal 27 Januari 2016, dimana tanggal jatuh tempo untuk fasilitas ini diperpanjang sampai dengan tanggal 20 April 2016. This facility is renewed every three months, the latest extension was obtained on January 27, 2016, where the maturity date for this facility is extended until April 20, 2016. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, proses perpanjangan atas fasilitas ini masih dalam proses. Up to completion date of these financial statements, the extension for this facility is still in process. Fasilitas ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari fasilitas pinjaman investasi dari bank yang sama (Catatan 22). These facilities are integral with the investment credits facilities obtained from the same bank (Note 22). Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga DSCR sebesar minimal 1,25 kali dan Current Ratio minimal 1 kali. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others, responsibility to maintain DSCR at a minimum of 1.25 times and Current Ratio at a minimum of 1 time. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, total saldo fasilitas pinjaman rekening koran I dan II sebesar Rp18.381.443.910 and Rp12.948.760.510. As of December 31, 2015 and 2014, the total balance of the overdraft facility I and II amounted to Rp18,381,443,910 and Rp12,948,760,510, respectively. 78 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak – MSI (lanjutan) Subsidiary – MSI (continued) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) (lanjutan) PT Bank CIMB (continued) Fasilitas Pinjaman (lanjutan) Overdraft Facility I & II (continued) Rekening Koran I & II Niaga Tbk (Bank CIMB) Pada tanggal 31 Desember 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. Pada tanggal 31 Desember 2015, MSI belum dapat memenuhi DSCR dan Current Ratio. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, MSI masih dalam proses untuk memperoleh pelepasan atas persyaratan untuk pemenuhan rasio-rasio keuangan tersebut di atas. As of December 31, 2015, MSI was unable to meet the requirements to maintain DSCR and Current Ratio. Up to date of completion of the consolidated financial statements, MSI is in process to obtain a release of such requirement to comply with the above financial ratios. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) Fasilitas Kredit Modal Kerja Working Capital Loan Facility Pada tanggal 21 September 2011, MSI memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Bank Mandiri yang digunakan untuk tambahan modal kegiatan operasional gerai 7-Eleven dan pengalihan kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Bank BRI) dengan jumlah maksimum sebesar Rp11.500.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 10,75% dan beban provisi sebesar 0,50% per tahun dari plafon. On September 21, 2011, MSI obtained a working capital loan facility from Bank Mandiri, which will be used as additional capital for 7-Eleven’s outlets operations and credit transfer of investment credit from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Bank BRI) with a maximum amount of Rp11,500,000,000 and bears annual interest rate at 10.75% and provision fee of 0.50% per annum of plafond. Fasilitas ini bersifat berulang (revolving) dan dijamin dengan hak tanggungan dari beberapa bidang tanah dan bangunan, mesin dan peralatan dan persediaan yang dimiliki oleh MSI serta jaminan pribadi atas nama Sungkono Honoris dan Henri Honoris (Catatan 10 dan 15). Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 21 September 2013. Pada tanggal 17 September 2013, Perusahaan mengadakan perubahan perjanjian dimana suku bunga tahunan menjadi 11,25% dan tanggal jatuh tempo diperpanjang sampai dengan 20 Maret 2015. This facility is revolving and secured by certain building and parcel of land, machinery and equipment and inventories owned by MSI and personal guarantee by Sungkono Honoris and Henri Honoris (Notes 10 and 15). This facility is valid until September 21, 2013. On September 17, 2013, the Company had made an amendment to the credit agreement whereby the annual interest rate became 11.25% and the maturity date was extended to March 20, 2015. Pada tanggal 10 Maret 2015, MSI mengadakan perubahan perjanjian dimana Perusahaan mendapatkan tambahan jumlah fasilitas kredit menjadi Rp20.000.000.000 dan suku bunga tahunan menjadi 11 % dan tanggal jatuh tempo diperpanjang sampai dengan 20 Maret 2016. On March 10, 2015, MSI had made an amendment to the credit agreement whereby the Company obtained an additional maximum amount of credit facility to be Rp20,000,000,000 and the annual interest rate became 11% and the maturity date was extended to March 20, 2016. Pada tanggal 28 Agustus 2015, MSI mengadakan perubahan perjanjian dimana suku bunga tahunan menjadi 11.75%. On August 28, 2015, MSI had made an amendment to the credit agreement whereby the annual interest rate became 11,75%. 79 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak – MSI (lanjutan) Subsidiary – MSI (continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (continued) Fasilitas Kredit Modal Kerja (lanjutan) Working Capital Loan Facility (continued) Pada bulan Maret 2016, MSI mengadakan perubahan perjanjian mengenai perpanjangan tanggal jatuh tempo menjadi 19 Maret 2017. In March 2016, MSI had made an amendment related with extension of the maturity date to March 19, 2017. Fasilitas ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari fasilitas pinjaman investasi dari bank yang sama (Catatan 22). These facilities are integral with the investment facilities obtained from the same bank (Note 22). Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga Debt to Equity Ratio (DER) sebesar maksimal 300%. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others, responsibility to maintain a Debt to Equity Ratio (DER) at maximum of 300%. Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidak diperbolehkan, antara lain: membuat perjanjian utang dari lembaga keuangan lain (kecuali kepada kreditur yang telah ada sebelumnya, cukup pemberitahuan tertulis kepada bank), melakukan merger, akuisisi dan menjual aset tertentu Perusahaan (kecuali penjualan aset sampai dengan Rp2.000.000.000). MSI diperkenankan untuk mengubah anggaran dasar dan susunan pengurus, pemegang saham serta komposisi kepemilikan saham dengan melakukan pemberitahuan tertulis kepada bank. Without the written approval of the bank, MSI is not allowed, among others: create any indebtedness from other financial institutions (except for existing creditors, a written notice to the bank is needed), undertake any merger, acquisition and sell certain assets (except for the sale of assets up to Rp2,000,000,000). MSI is allowed to change the Articles of Association and change the composition of management, shareholders and shareholding composition with written notice to the bank. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp19.948.750.000 dan Rp11.420.000.000. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the working capital facility amounted to Rp19,948,750,000 and Rp11,420,000,000, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2015 and 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) Fasilitas Rekening Koran Overdraft Facility Pada tanggal 31 Agustus 2010, MSI memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dari Bank Sinarmas dengan jumlah maksimum Rp2.500.000.000, yang digunakan untuk kegiatan operasional harian gerai 7Eleven. Jangka waktu fasilitas pinjaman rekening koran adalah 12 (dua belas) bulan sejak tanggal pencairan. Untuk fasilitas-fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 13% per tahun. Sejak Desember 2013, suku bunga yang dikenakan untuk fasilitasfasilitas ini adalah sebesar 17% per tahun. On August 31, 2010, MSI obtained an overdraft facility from Bank Sinarmas with maximum amount of Rp2,500,000,000, which are used for daily operational activity of 7-Eleven outlets. The term of the overdraft facility is 12 (twelve) months starting from the initial withdrawal. These facilities bear interest at 13% per annum. Since December 2013, these facilities bear interest at 17% per annum. 80 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak – MSI (lanjutan) PT Bank (lanjutan) Sinarmas Tbk Subsidiary – MSI (continued) (Bank PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) (continued) Sinarmas) Fasilitas Rekening Koran (lanjutan) Overdraft Facility (continued) Pada tanggal 7 Juli 2014, MSI mengadakan perubahan perjanjian kredit dimana Perusahaan memperpanjang jangka waktu fasilitas pinjaman. Atas fasilitas pinjaman rekening koran tanggal jatuh tempo diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Agustus 2015. On July 7, 2014, MSI had an amendment to the credit agreement, whereby the Company extended the maturity date of the loan facilities. For the overdraft facility, the maturity date was extended to August 31, 2015. Fasilitas ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari fasilitas pinjaman berjangka dari bank yang sama (Catatan 22). This facility is integral with the term loan facilities obtained from the same bank (Note 22). Pada tanggal 31 Desember 2014, MSI belum melakukan penarikan atas fasilitas ini. As of December 31, 2014, MSI has not made withdrawal of this facility. Pada tanggal 31 Desember 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang berhubungan dengan laporan keuangan. As of December 31, 2014, MSI has complied with loan covenants related to financial statements. Pada tanggal 15 Januari 2015, fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas milik MSI telah dilunasi melalui fasilitas pinjaman dari Standard Chartered Bank, Singapore (SCB). On January 15, 2015, loan facilities from Bank Sinarmas of MSI have been repaid using the facility from Standard Chartered Bank, Singapore (SCB). Fasilitas Demand Loan Demand Loan Facility Pada tanggal 7 Juli 2014, MSI memperoleh fasilitas demand loan I dari Bank Sinarmas dengan jumlah maksimum Rp30.000.000.000, yang digunakan untuk penambahan stock barang yang dikarenakan penambahan jumlah outlet dan persiapan menjelang lebaran. Jangka waktu fasilitas demand loan I adalah 12 (dua belas) bulan sejak tanggal pencairan dan akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2015. Untuk fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 17% per tahun. On July 7, 2014, MSI obtained demand loan I facility from Bank Sinarmas with maximum amount of Rp30,000,000,000, which is used to increase the stock of goods due to increasing number of outlets and preparation ahead of Muslim holiday. The term of term loan I facility is 12 (twelve) months starting from the initial withdrawal and will expire on August 31, 2015. This facility bears interest at 17% per annum. Pada tanggal 7 Juli 2014, MSI memperoleh fasilitas demand loan II dari Bank Sinarmas dengan jumlah maksimum Rp20.000.000.000, yang digunakan untuk refinancing dalam rangka renovasi outlet 7-Eleven. Jangka waktu fasilitas demand loan II adalah 12 (dua belas) bulan sejak tanggal pencairan dan akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2015. Untuk fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 17% per tahun. On July 7, 2014, MSI obtained demand loan II facility from Bank Sinarmas with maximum amount of Rp20,000,000,000, which is used for refinancing the renovation of 7-Eleven outlet. The term of term loan II facility is 12 (twelve) months starting from the initial withdrawal and will expire on August 31, 2015. This facility bears interest at 17% per annum. 81 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak – MSI (lanjutan) PT Bank (lanjutan) Sinarmas Tbk Subsidiary – MSI (continued) (Bank PT Bank Sinarmas (continued) Sinarmas) Tbk (Bank Sinarmas) Fasilitas Demand Loan (lanjutan) Demand Loan Facility (continued) Fasilitas ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari fasilitas pinjaman berjangka dari bank yang sama (Catatan 22). These facilities are integral with the term loan facilities obtained from the same bank (Note 22). Fasilitas-fasilitas ini dijamin dengan seluruh peralatan dan seluruh persediaan barang gerai 7Eleven yang dibiayai oleh Bank Sinarmas (Catatan 10 dan 15). Pinjaman ini juga dijamin dengan jaminan pribadi dari Sungkono Honoris. These facilities are secured by all the 7-Eleven outlets equipment and all inventories which are financed by Bank Sinarmas (Notes 10 and 15). These loan facilities are also secured with Personal Guarantee from Sungkono Honoris. Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain tanpa pemberitahuan tertulis kepada bank, MSI tidak diperkenankan untuk merubah anggaran dasar dan susunan pengurus dan melakukan penambahan pinjaman dari kreditur lain. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others, without the written notice to the bank, MSI is not allowed to change its articles of association or change the composition of management and obtain additional loan from other creditors. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang atas fasilitas demand loan adalah sebesar Rp49.958.997.776. As of December 31, 2014, the outstanding balance of demand loan facility amounted to Rp49,958,997,776. Pada tanggal 31 Desember 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. Pada tanggal 15 Januari 2015, fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas milik MSI telah dilunasi melalui fasilitas pinjaman dari Standard Chartered Bank, Singapore (SCB). On January 15, 2015, the loan facilities from Bank Sinarmas of MSI have been repaid using facilites from Standard Chartered Bank, Singapore (SCB). Entitas Anak - MDS Subsidiary - MDS PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) Pada tanggal 5 Agustus 2011, MDS memperoleh Fasilitas Kredit dari Bank Permata dalam bentuk Fasilitas Post Import Financing (‘’Fasilitas PIF’’) dan Fasilitas Term Loan (‘’Fasilitas TL’’) dimana baik Fasilitas PIF maupun Fasilitas TL dapat dipergunakan untuk Fasilitas Sight Letters of Credit (‘’Fasilitas SLC’’). Fasilitas tersebut digunakan masing-masing untuk membiayai modal kerja MDS untuk pembelian persediaan antara lain mesin Multi Function Product (MFP) Ricoh, tinta dan suku cadang MFP Ricoh dan membiayai investasi pada proyek penyewaan MDS. On August 5, 2011, MDS obtained credit facilities from Bank Permata in the form of Post Import Financing Facility (‘’PIF Facility’’) and Term Loan Facility (‘’TL Facility’’) whereby both PIF Facility and TL Facility can be used for Sight Letter of Credit Facility (‘’SLC Facility’’). These facilities were used to finance MDS’ working capital for purchase of inventory such as Multi Function Product (MFP) Ricoh, toner and MFP Ricoh’s spareparts and to finance the investment in MDS’ rental project. 82 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MDS (lanjutan) Subsidiary - MDS (continued) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (lanjutan) PT Bank Permata (continued) Jumlah maksimum masing-masing fasilitas adalah sebesar AS$450.000 dan AS$1.050.000 atau dalam rupiah sebesar Rp3.000.000.000 dan Rp7.000.000.000. Fasilitas tersebut digunakan masing-masing untuk membiayai modal kerja MDS untuk pembelian persediaan antara lain mesin Multi Function Product (MFP) merk Ricoh, tinta dan suku cadang MFP Ricoh dan membiayai investasi pada proyek penyewaan MDS untuk pembelian mesin MFP merk Ricoh. Each facility has maximum amount of US$450,000 and US$1,050,000, respectively, or in rupiah up to Rp3,000,000,000 and Rp7,000,000,000, respectively. These facilities were used to finance MDS’ working capital for purchase of inventory such as Multi Function Product (MFP) Ricoh machine, toner and MFP Ricoh’s spareparts and to finance investment in MDS’ rental project to purchase MFP Ricoh machine. Pada tanggal 6 Desember 2012, MDS menandatangani perjanjian kredit untuk perpanjangan dan penambahan nilai fasilitas PIF/SLC menjadi sebesar AS$2.500.000 atau dalam rupiah sebesar Rp15.000.000.000. Pada tanggal 23 Desember 2013, MDS menandatangani perjanjian dimana fasilitas PIF diperpanjang dan mendapat penambahan nilai fasilitas menjadi sebesar Rp20.000.000.000. MDS juga mendapatkan fasilitas tambahan berupa “Forex Line” dengan batas maksimum sebesar AS$250.000 yang akan digunakan untuk kebutuhan transaksi mata uang asing. On December 6, 2012, MDS entered into a loan agreement for extension and increase of the PIF/SLC facility amounting to US$2,500,000, or in rupiah up to Rp15,000,000,000. On December 23, 2013, MDS entered into an agreement whereby the PIF facility is extended and received an increase in facility amounting to Rp20,000,000,000. MDS also received additional facility in the form of Forex Line with maximum amount of US$250,000, which will be used for foreign exchange transaction needs. Pada tanggal 10 Juli 2014, MDS menandatangani perjanjian dimana fasilitas PIF diperpanjang dan mendapat penambahan nilai fasilitas menjadi sebesar Rp30.000.000.000 dengan penggunaan fasilitas SLC tidak boleh lebih dari AS$3.500.000. MDS juga mendapatkan fasilitas tambahan berupa PIF-2 dengan penggunaan fasilitas batas maksimum sebesar Rp10.000.000.000 dengan penggunaan fasilitas SLC tidak boleh lebih dari AS$1.000.000 yang akan digunakan untuk kebutuhan modal kerja pembelian persediaan berupa mesin Production Printing. On July 10, 2014, MDS entered into an agreement whereby the PIF facility is extended and received an increase in facility amounting to Rp30,000,000,000, with the maximum use of SLC facility not exceeding US$3,500,000. MDS also received additional facility in form of PIF-2 with maximum facility amount of Rp10,000,000,000 with the maximum use of SLC facility not exceeding US$1,000,000 which will be used for working capital inventory purchase of Production Printing machine purpose. Fasilitas SLC tersebut dapat digunakan oleh Perusahaan dengan memberikan surat pernyataan bahwa fasilitas dapat digunakan oleh MDS, dan MDS bersedia menanggung kewajiban yang timbul. SLC facility can be used by the Company by providing statement letter that states the facility can be used by MDS, and MDS is willing to bear the liabilities which will arise. 83 Tbk (Bank Permata) The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MDS (lanjutan) Subsidiary - MDS (continued) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (lanjutan) PT Bank Permata (continued) Tanpa persetujuan tertulis dari Bank Permata, MDS tidak diperbolehkan, antara lain: melakukan pembayaran dividen, perubahan komposisi pemegang saham dan manajemen, memperoleh pinjaman dari bank atau lembaga keuangan nonbank lainnya dan memberikan pinjaman kepada perusahaan lain, baik anak perusahaan, perusahaan afiliasi maupun pihak ketiga. Without the written approval of Bank Permata, MDS cannot, among others: make dividend payment, change the composition of shareholders and management, obtain loans from banks or other financial non-bank institutions and give loans to other companies, whether subsidiaries, affiliated companies or third parties. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas ini adalah sebesar Rp18.560.635.540 dan Rp14.270.724.589. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of this facility amounted to Rp18,560,635,540 and Rp14,270,724,589, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, MDS telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2015 and 2014, MDS has complied with loan covenants required by the bank. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perubahan dengan perubahan terakhir pada tanggal 11 Januari 2016 yang memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan 10 Februari 2016. This facility has been amended for several times with the latest amendment being issued on January 11, 2016 which extended the term of the facility until February 10, 2016. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 12,50% pada tahun 2015 dan 2014 serta dijamin dengan jaminan berupa tanah atas nama Perusahaan, jaminan perusahaan dari Perusahaan, hak milik secara fidusia atas persediaan barang, jaminan fidusia atas piutang usaha dan mesin yang dibiayai oleh Fasilitas Term Loan 1. The facility bears annual interest rates at 12.50% in 2015 and 2014 and is secured by land in the name of the Company, corporate guarantee from the Company, fiduciary transfer of rights over inventories, fiduciary transfer of trade receivables and machinery financed by Term Loan 1 Facility. Entitas Anak - FFI Subsidiary - FFI Bank CIMB Bank CIMB Pada tanggal 8 Juli 2011, FFI memperoleh fasilitas supplier financing dari Bank CIMB dengan nilai maksimum Rp3.500.000.000, yang digunakan untuk pembiayaan modal kerja, berdasarkan supplier’s underlying transaction. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 12% per tahun. On July 8, 2011, FFI obtained a supplier financing facility from Bank CIMB with a maximum amount of Rp3,500,000,000, which will be used as working capital financing, based on the supplier's underlying transaction. The loan bears interest at 12% per annum. Pada tanggal 27 Juli 2012, FFI memperoleh perpanjangan fasilitas supplier financing dari Bank CIMB dengan penambahan nilai maksimum menjadi Rp7.000.000.000, yang digunakan untuk pembiayaan piutang dari MSI. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 12% per tahun. On July 27, 2012, FFI obtained an extension of supplier financing facilitiy from Bank CIMB with additional maximum amount up to Rp7,000,000,000, which will be used as funding for the receivable from MSI. The loan bears interest at 12% per annum. 84 Tbk (Bank Permata) The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - FFI (lanjutan) Subsidiary – FFI (continued) Bank CIMB (lanjutan) Bank CIMB (continued) Perjanjian ini telah diperpanjang beberapa kali yang terakhir diperpanjang sampai dengan tanggal 17 Oktober 2016. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 13,75% per tahun. This agreement has been extended several times and the latest will expire until October 17, 2016. The loan bears interest at 13.75% per annum. Perjanjian tersebut dijamin dengan: a. Jaminan fidusia atas piutang usaha dari MSI. b. Jaminan perusahaan dari MSI. The agreement was secured by: a. Fiduciary guarantee of the Subsidiary’s trade receivables from MSI. b. Corporate guarantee from MSI. Tanpa persetujuan tertulis dari bank, FFI tidak diperbolehkan, antara lain: melakukan merger dan akuisisi, memperoleh tambahan fasilitas dari lembaga keuangan lainnya, melakukan pembayaran bunga dan/atau pelunasan pinjaman kepada pemegang saham dan pihak berelasi kecuali dalam rangka operasional, menjual seluruh atau sebagian aset-aset, merubah kegiatan usaha, mengikatkan diri sebagai penjamin, memberikan pinjaman kepada pihak lain kecuali karyawan dan melunasi pinjaman pemegang saham yang disubordinasikan. Without the written approval of the bank, FFI cannot, among others: undertake any merger and acquisition, obtain additional facilities from other financial institution, make interest payment and/or loan payments to shareholders and related parties except for operational purposes, sell all or certain assets, change its business activities, give any guarantees, grant loan to other parties except its employee and fully paid shareholders’ loan that is subordinated. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas supplier financing adalah sebesar Rp6.618.418.458 dan Rp6.957.498.665. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the supplier financing facility amounted to Rp6,618,418,458 and Rp6,957,498,665, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, FFI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diberikan oleh bank. As of December 31, 2015 and 2014, FFI has complied with all loan covenants given by the bank. Bank Sinarmas Bank Sinarmas Pada tanggal 21 Agustus 2014, FFI memperoleh fasilitas demand loan yang akan digunakan untuk modal kerja untuk pembelian persediaan dengan jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar Rp1.000.000.000 dari Bank Sinarmas. Jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan sejak tanggal perjanjian dan akan jatuh tempo pada tanggal 2 Agustus 2015. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 17% per tahun. Provisi fasilitas tersebut sebesar 1% dari nilai plafon. On August 21, 2014, FFI obtained a demand loan facility which will be used for its working capital for the purchase of inventories with maximum available fund amounting to Rp1,000,000,000 from Bank Sinarmas. The term of the facility is 12 (twelve) months from the agreement date and will mature on August 2, 2015. The loan bears interest rate at 17% per annum. Provision fee of this facility is 1% of plafond. 85 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak – FFI (lanjutan) Subsidiary – FFI (continued) Bank Sinarmas (lanjutan) Bank Sinarmas (continued) Perjanjian tersebut dijamin dengan: a. Mesin dan peralatan yang dibeli melalui pembiayaan Bank Sinarmas dengan nilai jaminan minimal Rp40.000.000.000 b. Stok barang dengan nilai minimal sebesar 120% dari plafond atau outstanding fasilitas demand loan c. Jaminan pribadi dari Henri Honoris. The agreement was secured by: a. Machinery and equipment which were purchased through Bank Sinarmas financing with a minimum amount of Rp40,000,000,000. b. Inventory with a minimum amount equivalent to 120% of platfond or outstanding facility of demand loan c. Personal guarantee by Henri Honoris. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo pinjaman atas fasilitas ini adalah masing-masing sebesar Rpnil dan Rp986.516.898. As of December 31, 2015 and 2014, the outstanding balance under this facility amounted to Rpnil and Rp986,516,898, respectively. Pada tanggal 15 Januari 2015, fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas milik FFI telah dilunasi melalui fasilitas pinjaman dari MSI. On January 15, 2015, loan facilities from Bank Sinarmas of FFI have been repaid using the facilites from MSI. Pada tanggal 31 Desember 2014, FFI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diberikan oleh bank. As of December 31, 2014, FFI has complied with all loan covenants given by the bank. 18. UTANG USAHA 18. TRADE PAYABLES This account represents payable to foreign and local suppliers for purchase transactions of merchandise as follows: Akun ini merupakan utang kepada pemasok luar negeri dan lokal untuk transaksi pembelian barang dagangan dengan rincian sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2015 Pihak ketiga Dalam Rupiah Dalam Dolar AS Dalam Dolar Singapura Dalam Yen Jepang Dalam Dolar Taiwan Dalam Euro Sub-total Pihak berelasi Dalam Rupiah Total utang usaha 2014 Third parties In Rupiah In US Dollar In Singapore Dollar In Japanese Yen In Taiwan Dollar In Euro 79.444.429.968 12.128.950.812 128.540.187 14.178.096 4.098.023 - 51.710.488.508 17.367.142.126 32.977.385 12.197.110 176.281.106 91.720.197.086 69.299.086.235 - 93.181.851 Related party In Rupiah 91.720.197.086 69.392.268.086 Total accounts payable 86 Sub-total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. UTANG USAHA (lanjutan) 18. TRADE PAYABLES (continued) Akun-akun tersebut di atas merupakan utang dari pembelian barang dagangan toko 7-Eleven, produk industrial, mesin fotokopi, mesin pos NEC, bahan pangan, bahan pembungkus, kamera digital, film, medis, graphic art, mesin fotografi, dan lain-lain. The above accounts represent liabilities for purchases of 7-Eleven’s store merchandise, industrial products, photocopy machineries, post machine NEC, groceries, wrapper, digital camera, film, medical, graphic art, photography machineries and others. Analisa umur utang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut: The aging schedule of trade payables - third parties is as follows: 31 Desember/ December 31, 2015 2014 Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari lebih dari 90 hari 30.917.010.852 5.398.298.232 8.214.280.455 17.771.499.973 16.265.281.135 18.552.124.671 44.780.106.242 3.041.207.614 1.377.611.300 14.701.862.847 Current Past due 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days more than 90 days Total 91.720.197.086 69.299.086.235 Total The Group has not provided any guarantee or collateral for these payables. Kelompok Usaha tidak memberikan garansi atau jaminan atas utang tersebut. 19. BEBAN AKRUAL 19. ACCRUED EXPENSES Accrued expenses consist of: Beban akrual terdiri dari: 31 Desember/ December 31, 2015 Bunga Royalty Sewa Ekspedisi Denda dan pajak bunga (Catatan 21) Biaya emisi saham Lain-lain Total 2014 7.713.495.839 2.735.561.536 2.984.566.140 227.550.566 6.418.810.313 7.249.551.549 3.028.748.933 1.308.899.172 2.490.804.592 1.062.476.930 2.869.583.288 3.991.441.052 Interest Royalty Rent Expedition Tax penalties and interest (Note 21) Share issuance cost Others 27.329.535.943 14.751.953.967 Total In 2015, the Group recorded accrued expense for tax penalties and interest because the Group has not yet reported certain Monthly Annual Tax to Tax Office (Note 21). Pada tahun 2015, Kelompok Usaha mencatat beban akrual atas denda dan bunga pajak karena Kelompok Usaha belum melaporkan beberapa Surat Pemberitahuan Tahunan Bulanan kepada Kantor Pajak (Catatan 21). 87 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. LIABILITAS PENDEK IMBALAN KERJA PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) JANGKA 20. SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY Liabilitas imbalan kerja jangka pendek merupakan saldo atas gaji dan tunjangan yang masih harus dibayarkan masing-masing sebesar Rp3.942.000.781 dan Rp4.741.250.306 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. As of December 31, 2015 and 2014, short-term employee benefits liability consists of accrued expenses on salaries and allowances amounting to Rp3,942,000,781 and Rp4,741,250,306, respectively. 21. PERPAJAKAN a. 21. TAXATION a. Pajak dibayar di muka terdiri dari: Prepaid taxes consist of: 31 Desember/ December 31, 2015 2014 Pajak pertambahan nilai Pasal 23 2.058.990.183 - 54.637.240.904 16.231.968 Value-added tax Article 23 Total 2.058.990.183 54.653.472.872 Total In 2015, MSI, the Subsidiary, impairs its prepaid taxes from value-added tax amounting to Rp52,809,100,000 because the management is of the opinion that such amount cannot be recovered in the future. This impairment loss is presented as part of “Cost of Sales” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 30). Di tahun 2015, MSI, Entitas Anak, melakukan penurunan nilai atas pajak dibayar di muka dari pajak pertambahan nilai sebesar Rp52.809.100.000 karena manajemen berpendapat bahwa nilai tersebut tidak dapat dipulihkan di masa yang akan datang. Penurunan nilai tersebut dicatat sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 30) b. b. Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of: 31 Desember/ December 31, 2015 2014 Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Pasal 4 (2) Pajak hotel dan restoran Pajak pertambahan nilai 12.644.916.804 845.455 9.861.123.665 6.573.900.683 3.265.059.011 3.552.072.822 112.203.160 2.917.659.057 38.988.834.356 18.593.485.053 24.091.526.318 6.348.809.301 1.923.602.019 2.491.219.213 160.786.628 7.155.236.148 12.287.411.375 Income taxes Article 21 Article 22 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 Article 4 (2) Hotel and restaurant tax Value-added tax Total 77.916.615.013 73.052.076.055 Total 88 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. PERPAJAKAN (lanjutan) c. 21. TAXATION (continued) c. Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum beban pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan estimasi penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut: A reconciliation between income (loss) before tax expense as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, and estimated taxable income is as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Laba (rugi) konsolidasi sebelum beban pajak Rugi (laba) sebelum beban pajak Entitas Anak Eliminasi transaksi yang berhubungan dengan Entitas Anak Laba sebelum beban pajak Perusahaan Beda temporer Penyisihan imbalan kerja Penyusutan Pembalikan persediaan usang Penyisihan persediaan usang dan penurunan nilai Sewa pembiayaan Penyisihan penurunan nilai piutang usaha Beda temporer - neto Beda tetap Denda pajak Penghapusan persediaan Sumbangan dan representasi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan final Sewa Bunga Beda tetap - neto 2014 726.282.333 Consolidated income (loss) before tax expense Loss (income) before tax expense of Subsidiaries Elimination relating to transactions with Subsidiaries 46.768.681.194 Income before tax expense of the Company (36.236.372.220) 62.580.716.765 201.978.077.039 (16.538.317.904) (2.425.883.675) 163.315.821.144 (6.708.843.000) (5.361.014.130) (1.577.806.947) (869.072.000) 3.477.558.090 (127.837.362) 353.861.967 1.067.933.173 2.618.712.341 129.081.374 2.579.534.311 (12.096.787.563) 7.678.895.380 4.272.923.919 1.577.806.948 337.452.082 5.056.956.512 522.183.228 788.208.841 518.306.354 (1.277.400.001) 5.698.991.789 89 (1.603.333.333) (1.164.298.947) 3.329.813.814 Temporary differences Provision for employee benefits Depreciation Reversal for inventory obsolescence Allowance for inventory obsolescence and decline Finance lease Provision for impairment losses on trade receivables Temporary differences - net Permanent differences Tax penalties Write-off inventories Donations and representations Salaries, wages and employee benefits Income already subjected to final tax Rent Interest Permanent differences - net The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. PERPAJAKAN (lanjutan) c. 21. TAXATION (continued) c. Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum beban pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan estimasi penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut: (lanjutan) A reconciliation between income (loss) before tax expense as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, and estimated taxable income is as follows: (continued) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 2014 Estimasi laba kena pajak 156.918.025.370 57.777.390.388 Estimated taxable income Estimasi laba kena pajak (dibulatkan) 156.918.025.000 57.777.390.000 Estimated taxable income (rounded-off) Beban pajak kini - Perusahaan 39.229.506.250 14.444.347.500 Current tax expense - the Company Pembayaran pajak penghasilan di muka Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 4.651.585.964 25.020.544.001 6.005.303.463 7.144.563.606 55.050.200 5.952.678.750 Prepayment of income taxes Article 22 Article 23 Article 25 Sub-total 35.677.433.428 13.152.292.556 Sub-total Estimasi utang pajak penghasilan badan Perusahaan Entitas anak 3.552.072.822 - 1.292.054.944 1.199.164.269 Estimated corporate income tax payables The Company Subsidiaries Total 3.552.072.822 2.491.219.213 Total Estimasi tagihan pajak Perusahaan Entitas anak (2.161.676.318) (1.440.832.114) Estimated claims for tax refund The Company Subsidiaries Total (2.161.676.318) (1.440.832.114) Total Up to the date of completion of these consolidated financial statements, the Group has not yet reported certain Annual Tax (SPT) in 2015 for certain related taxes to the Tax Office. However, the Group will submit the SPT to the Tax Office in accordance with the estimates that have been made. For this delay, the Group has recorded tax penalty and interest amounting to Rp6,418,810,313 and recorded as part of “Taxes Expense and licenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 31) and “Accrued Expenses” in the consolidated statement of financial position (Note 19). Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha belum melaporkan beberapa Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) di tahun 2015 untuk beberapa pajak terkait kepada Kantor Pajak. Namun SPT tersebut akan dilaporkan Kelompok Usaha sesuai dengan estimasi yang sudah dibuat. Atas keterlambatan ini, Kelompok Usaha sudah mencatat estimasi denda dan bunga pajak sebesar Rp6.418.810.313 yang dicatat sebagai bagian dari ”Beban Pajak dan Perijinan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 31) dan “Beban Akrual” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 19). 90 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) There was no difference between the estimated claims for tax refund of the Company, which was reported to the tax office with Annual Corporate Income Tax Return (SPT) for fiscal year 2014 Tidak terdapat selisih antara estimasi tagihan pajak penghasilan Perusahaan dengan yang dilaporkan ke kantor pajak pada Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) Tahunan Pajak Penghasilan (PPh) Badan untuk tahun pajak 2014. d. d. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan Income Tax (Expense) Benefit Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Kini Perusahaan Entitas anak Penyesuaian atas pajak penghasilan badan yang berasal dari tahun lalu Perusahaan Entitas anak Tangguhan Perusahaan Entitas anak Beban pajak, neto e. 2014 (39.229.506.250) - (3.024.196.891) 15.462.314.986 (26.791.388.155) Perhitungan estimasi tagihan penghasilan adalah sebagai berikut: 1.546.597.281 (4.388.662.938) Current The Company Subsidiaries Adjustments in respect of corporate income tax of the previous years The Company Subsidiaries Deferred The Company Subsidiaries (21.850.429.497) Tax expense, net (14.444.347.500) (2.182.944.840) (2.381.071.500) - e. pajak The current estimated claims for tax refund are as follows: 31 Desember/ December 31, 2015 Estimasi tagihan pajak penghasilan Saldo awal Perusahaan Entitas anak Penerimaan/penghapusan tagihan pajak penghasilan Perusahaan Entitas anak 2014 3.251.260.763 3.695.899.055 (747.755.034) 5.003.916.439 2.613.482.889 Estimated claims for tax refund Beginning balance The Company Subsidiaries (1.752.094.847) (358.976.777) Receipts/write-off of estimated claims for tax refund The Company Subsidiaries Penambahan tagihan pajak penghasilan Perusahaan Entitas anak 2.161.676.318 1.440.832.114 Additions to claims for tax refund Company Subsidiaries Total estimasi tagihan pajak penghasilan 8.361.081.102 6.947.159.818 Total estimated claims for tax refund 91 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. PERPAJAKAN (lanjutan) f. 21. TAXATION (continued) f. Perhitungan manfaat (beban) pajak tangguhan adalah sebagai berikut: The computation of deferred tax benefit (expense) is as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Manfaat (beban) pajak tangguhan Perusahaan Penyesuaian pajak tangguhan atas aset tetap dan aset sewa pembiayaan Pengaruh beda temporer pada tarif pajak yang berlaku Penyisihan imbalan kerja Penyusutan Pembalikan persediaan usang Penyisihan penurunan nilai persediaan Sewa pembiayaan Penyisihan penurunan nilai piutang usaha Sub-total 2014 88.465.492 266.983.292 654.678.085 32.270.344 644.883.578 Deferred tax benefit (expense) The Company Adjustments in respect of deferred income tax on fixed assets and leased assets Temporary differences at applicable tax rate Provision from employee benefits liability Depreciation Reversal for inventory obsolescence Provision for impairment losses on inventory Finance lease Provision for impairment losses on trade receivables 1.546.597.281 Sub-total - (1.677.210.750) (1.340.253.532) (394.451.737) (3.024.196.891) (373.126.564) (217.268.000) 869.389.523 (31.959.341) Entitas Anak Penyesuaian pajak tangguhan atas aset tetap dan aset sewa pembiayaan Penyusutan Liabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai piutang usaha Penyisihan penurunan nilai persediaan Transaksi sewa pembiayaan Rugi fiskal (10.027.181) 25.103.358 4.525.300 (2.597.607.342) 21.625.725.940 38.429.429 1.404.335.006 Sub-total 15.462.314.986 (4.388.662.938) Sub-total Total 12.438.118.095 (2.842.065.657) Total (4.105.902.981) 545.601.250 92 123.975.380 (5.906.333.611) (74.172.500) Subsidiaries Adjustments in respect of deferred income tax on fixed assets and leased assets Depreciation Employee benefits liability Provision for impairment losses on trade receivables Provision for impairment losses on inventory Leased assets Fiscal loss The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. PERPAJAKAN (lanjutan) g. 21. TAXATION (continued) g. Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut: The tax effects of temporary differences between commercial and tax reporting are as follows: 2015 1 Januari 2015/ January 1, 2015 Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi/ Credited (charged) to profit or loss Dikreditkan ke ekuitas/ Credited to equity 31 Desember 2015/ December 31, 2015 Aset pajak tangguhan, neto Deferred tax asset, net Liabilitas imbalan kerja Piutang usaha dan piutang lain-lain Persediaan Aset tetap Aset sewa pembiayaan 5.027.344.000 (1.677.210.750) 3.344.198.694 394.471.306 1.215.600.771 (822.473.363) 32.270.344 (305.986.245) (1.340.253.532) 266.983.292 Total 9.159.141.408 (3.024.196.891) (1.438.092.500) (1.438.092.500) 1.912.040.750 3.376.469.038 88.485.061 (124.652.761) (555.490.071) 4.696.852.017 Entitas Anak: Liabilitas imbalan kerja Piutang usaha dan piutang lain-lain Aset tetap Aset sewa pembiayaan Rugi fiskal Total Aset pajak tangguhan konsolidasian - neto 3.592.802.028 227.992.250 743.893.767 (11.775.641.864) (123.395.689) 17.157.135.167 (365.192.052) (4.031.073.080) (2.549.118.399) 22.706.698.894 9.594.793.409 15.989.307.613 18.753.934.817 12.965.110.722 (1.018.690.500) (1.018.690.500) (2.456.783.000) 2.802.103.778 378.701.715 (15.806.714.944) (2.672.514.088) 39.863.834.061 Employee benefits liability Accounts receivable trade and others Fixed assets Leased assets Fiscal loss 24.565.410.522 Total 29.262.262.539 Consolidated deferred tax asset - net Liabilitas pajak tangguhan, neto Liabilitas pajak tangguhan konsolidasian - neto Total Subsidiaries: Deferred tax liabilities, net Entitas Anak: Liabilitas imbalan kerja Piutang usaha Aset tetap Aset sewa pembiayaan Rugi fiskal Employee benefits liability Accounts receivable trade and others Inventories Fixed assets Leased assets Subsidiaries: 524.231.000 138.552.763 (3.015.541.921) (157.828.483) (2.510.586.641) 317.609.000 (2.672.641) (2.485.155.225) (44.744.655) 1.687.970.894 (296.216.500) - (526.992.627) (296.216.500) 93 545.623.500 135.880.122 (5.500.697.146) (202.573.138) 1.687.970.894 (3.333.795.768) Employee benefits liability Trade receivable Fixed assets Leased assets Fiscal loss Consolidated deferred tax liabilities - net The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. PERPAJAKAN (lanjutan) g. 21. TAXATION (continued) g. Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut: (lanjutan) The tax effects of temporary differences between commercial and tax reporting are as follows: (continued) 2014 (Disajikan kembali - Catatan 42/As restated – Note 42) 1 Januari 2014/ January 1, 2014 Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi/ Credited (charged) to profit or loss Dikreditkan ke ekuitas/ Credited to equity 31 Desember 2014/ December 31, 2014 Aset pajak tangguhan, neto Deferred tax asset, net Perusahaan: Liabilitas imbalan kerja Piutang usaha dan piutang lain-lain Persediaan Aset tetap Aset sewa pembiayaan Total Company: 5.087.884.500 (217.268.000) 156.727.500 2.699.315.116 426.430.647 719.337.812 (1.477.151.448) 644.883.578 (31.959.341) 496.262.959 654.678.085 - 7.455.816.627 1.546.597.281 156.727.500 5.027.344.000 3.344.198.694 394.471.306 1.215.600.771 (822.473.363) 9.159.141.408 Entitas Anak: Total Subsidiaries: Liabilitas imbalan kerja Piutang usaha dan piutang lain-lain Aset tetap Aset sewa pembiayaan Rugi fiskal 718.790.409 (7.017.781.416) (169.548.900) 15.752.800.161 Total 12.681.875.782 Aset pajak tangguhan konsolidasian - neto Employee benefits liability Accounts receivable trade and others Inventories Fixed assets Leased assets 3.397.615.528 20.137.692.409 (228.330.250) 423.516.750 25.103.358 (4.757.860.448) 46.153.211 1.404.335.006 - (3.510.599.123) (1.964.001.842) 423.516.750 580.244.250 3.592.802.028 743.893.767 (11.775.641.864) (123.395.689) 17.157.135.167 Employee benefits liability Accounts receivable trade and others Fixed assets Leased assets Fiscal loss 9.594.793.409 Total 18.753.934.817 Consolidated deferred tax asset - net Liabilitas pajak tangguhan, neto Deferred tax liabilities, net Entitas Anak: Subsidiaries: Liabilitas imbalan kerja Piutang usaha Aset tetap Aset sewa pembiayaan 370.073.250 138.552.763 (1.998.868.422) (150.104.701) 154.157.750 (1.016.673.499) (7.723.782) - 524.231.000 138.552.763 (3.015.541.921) (157.828.483) Employee benefits liability Trade receivable Fixed assets Leased assets Liabilitas pajak tangguhan konsolidasian - neto (1.640.347.110) (870.239.531) - (2.510.586.641) Consolidated deferred tax liabilities - net For purposes of presentation in the consolidated statement of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities) on per entity basis. Untuk penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto) setiap entitas. 94 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. PERPAJAKAN (lanjutan) h. 21. TAXATION (continued) h. Rekonsiliasi antara beban pajak yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku atas laba sebelum beban pajak dengan beban pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut: The reconciliation between tax expense calculated using the applicable tax rates based on existing tax regulation to the income before tax expense and tax expense as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income is as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 2014 Laba (rugi) konsolidasi sebelum beban pajak Eliminasi laba rugi (36.236.372.220) (2.425.909.632) 62.580.716.765 726.308.291 Consolidated income (loss) before tax expense Elimination of revenues and expenses Laba (rugi) sebelum beban pajak konsolidasian sebelum eliminasi (38.662.281.852) 63.307.025.056 Consolidated profit (loss) before tax expense before elimination (15.826.756.168) Tax expense at applicable tax rate (25%) Beban pajak berdasarkan tarif pajak yang berlaku (25%) Efek pajak pada tarif pajak yang berlaku (25%) atas beda tetap Beda temporer yang tidak diakui Koreksi rugi fiskal tahun berjalan Penyesuaian pajak tangguhan atas aset tetap dan aset sewa pembiayaan Penyesuaian atas pajak penghasilan badan yang berasal dari tahun lalu Beban pajak, neto 9.665.570.463 (14.805.048.777) 1.460.376.208 (41.584.091.531) (1.566.536.782) (1.826.913.863) - (249.151.184) 18.471.805.482 (2.381.071.500) Tax effects at applicable tax rate (25%) on permanent differences Unrecognized temporary differences Correction on current year fiscal loss Adjustments in respect of deferred income tax on fixed assets and leased assets Adjustments in respect of corporate income tax of the previous years (26.791.388.155) (21.850.429.497) Tax expense, net In 2014, the Company received Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) of Corporate tax for fiscal year 2012 and 2011 with amount to be paid amounting to Rp533,722,259 and Rp1,880,385,153, respectively, which were already fully paid in June and November 2014, respectively. Pada tahun 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan Badan tahun pajak tahun 2012 dan 2011 dengan jumlah yang masih harus dibayar sebesar Rp533.722.259 dan Rp1.880.385.153 yang telah dibayar pada bulan Juni dan November 2014. 95 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Deferred tax assets and liabilities cover the future tax consequences attributable to differences between the financial and fiscal reporting bases of assets and liabilities, and the benefits from accumulated net fiscal loss carryforward based on the Group management’s plan. Deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered. Aset dan liabilitas pajak tangguhan mencakup konsekuensi pajak di masa mendatang sehubungan dengan perbedaan antara dasar laporan komersial dan fiskal dari aset dan liabilitas serta pemanfaatan dari akumulasi rugi fiskal neto yang dapat digunakan berdasarkan rencana kerja Kelompok Usaha. Aset pajak tangguhan diakui sepanjang besar kemungkinan bahwa penghasilan kena pajak pada masa yang akan datang dapat menyebabkan aset pajak tangguhan dipulihkan. 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG 22. LONG-TERM BANK LOANS Long-term bank loans from banks consist of: Pinjaman bank jangka panjang terdiri dari: 31 Desember/ December 31, 2015 Pihak ketiga Perusahaan PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Entitas Anak PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank, Cabang Singapura PT Bank Permata Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mayapada Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang 2014 Third party The Company PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 107.729.844.264 - 18.555.840.409 248.969.619.887 152.014.193.030 240.073.516.069 179.499.288.923 54.529.250.319 35.848.206.483 17.203.000.000 1.629.196.834 - 45.248.343.883 19.610.000.000 1.923.058.554 62.764.108.944 The Subsidiaries PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank, Singapore Branch PT Bank Permata Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mayapada Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 617.923.310.817 567.674.156.782 Total (392.063.881.242) (145.836.112.413) 225.859.429.575 421.838.044.369 96 Less current maturities Long-term portion The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Perusahaan The Company Bank CIMB Bank CIMB Fasilitas Pembiayaan Ijarah Muntahiya Bittamlik Ijarah Muntahiya Bittamlik Financing Facility Pada tanggal 14 November 2014, Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan Bank CIMB atas fasilitas pembiayaan ijarah muntahiya bittamlik dengan nilai maksimum sebesar Rp22.000.000.000 dengan jangka waktu pembayaran 48 (empat puluh delapan) bulan. Pinjaman tersebut digunakan untuk membiayai pembelian peralatan medis, mesin grafis dan perlengkapan terkait lainnya, serta digunakan untuk melunasi Letter of Credit milik Perusahaan di Bank CIMB. On November 14, 2014, the Company entered into a loan agreement with Bank CIMB for ijarah muntahiya bittamlik financing facility with a maximum amount of Rp22,000,000,000 and with repayment term of 48 (forty-eight) months. This loan will be used for the purchase of medical equipment, graphic art machines and other related equipment, and also for the settlement of the Company’s Letter of Credit on Bank CIMB. Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain: kewajiban menjaga Rasio Debt Service Coverage (DSCR) dan Rasio Interest Service Coverage Ratio (ISCR) sebesar minimal 1,25 kali. Pinjaman ini dijamin dengan beberapa tanah dan bangunan berlokasi di Jakarta yang dimiliki Perusahaan, jaminan fidusia atas piutang usaha, persediaan, mesin dan peralatan, dan jaminan pribadi oleh Sungkono Honoris dan Henri Honoris. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others: responsibility to maintain Debt Service Coverage Ratio (DSCR) and Interest Service Coverage Ratio (ISCR) at a minimum ratio of 1.25 times. This loan is secured by some parcel of land, building located in Jakarta owned by the Company, fiduciary trade receivable, inventories, machine and equipment, and personal guarantee by Sungkono Honoris and Henri Honoris. Perusahaan wajib memberitahukan secara tertulis terlebih dahulu kepada bank apabila akan mendapatkan pinjaman dari bank lain. The Company should give prior written notification to the Bank if it will obtain loan from another bank. Tanpa persetujuan tertulis dari bank, Perusahaan tidak diperbolehkan, antara lain: menjual atau mengalihkan hak kekayaan atau aset kecuali dalam rangka operasional sehari-hari, menjaminkan langsung maupun tidak langsung kepada pihak ketiga lainnya, membuat perjanjian yang berpotensi membahayakan kelangsungan usaha Perusahaan, menjaminkan kepada pihak ketiga lainnya, menggunakan kelebihan dana untuk usaha di luar bisnis inti, melakukan merger, akuisisi ataupun perpindahan saham pengendali dan manajemen puncak, mengubah jenis atau skala usaha dan operasi, melakukan investasi baru dan mengajukan moratorium. Without the written approval from the bank, the Company is not allowed, among others: sell or transfer its rights or assets, except for daily operations, pledged directly or indirectly to any other third party, enter into any agreement which will endanger the Company’s going concern, use the excess funds outside the core business, undertake any merger, acquisition, or transfer of ownership and management control, change the nature or scope of the business and operations, undertake any new investment and propose moratorium. Fasilitas ini dikenakan biaya rental tahunan sebesar 12,50%. Provisi fasilitas tersebut sebesar 0,25% dari nilai plafon. The facility bears annual rental fee at rates 12.50%. Provision fee of this facility is 0.25% of plafond. 97 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) The Company (continued) Bank CIMB (lanjutan) Bank CIMB (continued) Fasilitas Pembiayaan Ijarah Muntahiya Bittamlik (lanjutan) Ijarah Muntahiya Bittamlik Financing Facility (continued) Pada tanggal 31 Desember 2014, perusahaan belum menggunakan fasilitas ini dan pada tanggal 18 November 2015, fasilitas ini dibatalkan. As of December 31, 2014, the Company has not used this facilty and on November 18, 2015, this facility was canceled. Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan yang diberikan oleh bank. As of December 31, 2014, the Company has complied with all loan covenants given by the bank. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus Specific Transaction Loan Facility Pada tanggal 18 November 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman transaksi khusus dari Bank CIMB yang digunakan untuk membiayai fasilitas pinjaman tetap dengan jumlah maksimum sebesar Rp108.000.000.000. Pinjaman tersebut dikenakan suku bunga per tahun 12,5%, biaya penjadwalan kembali 1% dari plafon. Fasilitas ini dijamin dengan penjaminan aset yang digunakan untuk bisnis Fuji dan 7-eleven dan sebelumnya belum dijaminkan, 29 outlet 7-eleven yang sebelumnya dijaminkan ke bank Sinarmas, real estate lainnya dengan nilai pengikatan sebesar Rp466.099.990.000 dan nilai jaminan Rp928.000.000.000, persediaan senilai Rp108.000.597.830 dan fidusia mesin dan peralatan dari MSI dengan nilai pengikatan Rp60.000.000.000 dan nilai jaminan Rp25.183.664.000. On November 18, 2015, the Company obtained specific transaction loan facility from Bank CIMB that was used as refinancing fixed loan facility with a maximum available fund amounting to Rp108,000,000,000. This loan bears interest rate at 12.5% per annum, rescheduling fee 1% of plafond. This facility is secured by pledge of assets which used for Fuji and 7-eleven business and previously not yet pledged, 29 7-eleven outlets which previously pledged to bank Sinarmas, other real estate with binding amount of Rp466,099,990.000 and guarantee value amounting to Rp928,000,000,000, inventories amounting to Rp108,000,597,830 and fiduciary machineries and equipment of MSI with binding amount Rp60,000,000,000 and collateral amount of Rp25,183,664,000. Jangka waktu fasilitas ini adalah 2 tahun sejak tanggal penarikan. Term of this facility is 2 years after drawdown’s date. Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan tertentu, antara lain: kewajiban menjaga rasio leverage maksimal 2 kali dan rasio Loan to EBITDA maksimal 4 kali selama jangka waktu kredit. Perusahaan juga harus menjaga kepemilikan saham keluarga Honoris baik secara langsung dan tidak langsung minimal 51%. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others: responsibility to maintain leverage ratio with a maximum of 2 times and Loan to EBITDA ration maximum 4 times during the credit period. The Company also has to maintain the direct and indirect ownership of Honoris family minimum 51%. Pada tanggal 31 Desember 2015, total saldo fasilitas ini adalah sebesar Rp107.729.844.264. As of December 31, 2015, the total balance of this facility amounted to Rp107,729,844,264. Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan yang diberikan oleh bank. As of December 31, 2015, the Company has complied with all covenants given by the bank. 98 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) The Company (continued) Bank Sinarmas Bank Sinarmas a. a. Term loan 1 Based on the Credit Agreement dated July 20, 2011, Bank Sinarmas agreed to provide a Credit Facility that was used as refinancing of loan facility obtained from Fuji regional Service (Singapore) Pte. Ltd with a maximum available fund amounting to US$2,500,000. This loan bears interest rate at 8% per annum, provision fee of 1% of plafond. This loan is secured by some parcel of land, building located in Jakarta owned by Company and related party, personal guarantee of Sungkono Honoris and Henri Honoris (Note 8). This agreement was extended until July 20, 2015. Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 20 Juli 2011, Bank Sinarmas setuju untuk memberikan Fasilitas Kredit yang digunakan untuk mengambil alih pinjaman Fuji Regional Service (Singapura) Pte. Ltd. Dengan jumlah maksimum sebesar AS$2.500.000. Pinjaman tersebut dikenakan suku bunga per tahun 8%, biaya provisi 1% dari plafon. Pinjaman ini dijamin dengan beberapa tanah dan bangunan berlokasi di Jakarta yang dimiliki Perusahaan dan pihak berelasi dan jaminan pribadi dari Sungkono Honoris dan Henri Honoris (Catatan 8). Pinjaman ini telah diperpanjang sampai dengan 20 Juli 2015. b. Term loan 1 b. Term loan 2 Term loan 2 Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 20 Juli 2011, Bank Sinarmas setuju untuk memberikan Fasilitas Kredit yang digunakan untuk impor bahan baku, barang dagangan, persediaan mesin fotokopi dan barang lainnya yang bukan barang modal dan dapat dikonversikan menjadi fasilitas Letters of Credit Line dengan plafon sebesar AS$2.500.000 dengan jangka waktu pembayaran 12 (dua belas) bulan untuk Letters of Credit dan 42 (empat puluh dua) bulan untuk pinjaman berjangka. Pinjaman ini berlaku sampai dengan 11 Mei 2015. Suku bunga sebesar 8,00% per tahun, biaya provisi sebesar 1,00% dari jumlah fasilitas yang diberikan dan biaya pembukaan Letters of Credit sebesar 0,125% dari nilai Letters of Credit yang diterbitkan. Based on the Credit Agreement dated July 20, 2011, Bank Sinarmas agreed to provide a Credit Facility which will be used to import raw materials, goods for sales, photocopy machines inventory, and other goods which are not part of capital goods and can be converted into Letters of Credit Line with maximum amount of US$2,500,000 with repayment term of twelve (12) months for the Letters of Credit and forty two (42) months for the short-term loan. This loans will mature on May 11, 2015. The interest rate is 8.00% per annum, provision fee is 1.00% fixed from total facility and opening fee of Letters of Credit of 0.125% from issued amount. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo pinjaman atas fasilitas ini adalah masingmasing sebesar AS$nil dan AS$30.392 atau setara dengan Rpnil dan Rp378.071.876. As of December 31, 2015 and 2014, the outstanding balance under this facility amounted to US$nil and US$30,392 or equivalent to Rpnil and Rp378,071,876, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo pinjaman atas fasilitas Letter of Credit adalah sebesar Rpnil dan Rp400.071.147. As of December 31, 2015 and 2014, the outstanding balance under this Letter of Credit facility amounted to Rpnil and Rp400,071,147. 99 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) The Company (continued) Bank Sinarmas (lanjutan) Bank Sinarmas (continued) c. c. d. Term loan 3 Term loan 3 Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 20 Juli 2011, Bank Sinarmas setuju untuk memberikan Fasilitas Kredit yang digunakan untuk kebutuhan investasi dengan plafon sebesar Rp37.500.000.000 dengan jangka waktu pembayaran 60 (enam puluh) bulan. Pinjaman ini berlaku sampai dengan 23 November 2017. Pinjaman tersebut dikenakan bunga sebesar 14% per tahun dan biaya provisi atas fasilitas ini sebesar 1% dari plafon. Based on the Credit Agreement dated July 20, 2011, Bank Sinarmas agreed to provide a Credit Facility which will be used for investment purposes with a maximum amount of Rp37,500,000,000 with a period payment term sixty (60) months. This loan will mature on November 23, 2017. The loan bears interest rate of 14% per annum and provision fee of this facility is 1% of plafond. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit tanggal 11 November 2013, fasilitas ini telah dialihkan kepada MSI. Based on Credit Agreement dated November 11, 2013, this facility has been transferred to MSI. Term loan 4 d. Term loan 4 Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 8 April 2013, Bank Sinarmas setuju untuk memberikan Fasilitas Kredit yang digunakan untuk pembiayaan renovasi bagunan yang disewakan kepada FFI dengan plafon sebesar Rp20.500.000.000 dengan jangka waktu pembayaran 60 (enam puluh) bulan. Pinjaman ini berlaku sampai dengan 23 April 2018. Based on the Credit Agreement dated April 8, 2013, Bank Sinarmas agreed to provide a Credit Facility which will be used for financing building renovation which was leased out to FFI with a maximum amount of Rp20,500,000,000 with a payment term of sixty (60) months. This loan will mature on April 23, 2018. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 14,00% sampai dengan bulan Januari 2014, 15,00% sampai dengan Februari 2014, dan 17,00% dimulai dari bulan Maret 2014 sampai dengan jatuh temponya. The facility bears annual interest rates at 14.00% until January 2014, 15.00% until February 2014, and 17.00% starting on March 2014 until its maturity date. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo pinjaman atas fasilitas ini adalah masing-masing sebesar Rpnil dan Rp17.777.697.385. As of December 31, 2015 and 2014, the outstanding balance under this facility amounted to Rpnil and Rp17,777,697,385, respectively. Seluruh fasilitas pinjaman ini dijamin dengan seluruh mesin yang diimpor dan seluruh peralatan dan persediaan barang gerai 7-Eleven yang dibiayai oleh Bank Sinarmas. All loan facilities are secured by all imported machinery and all 7-Eleven store equipment and inventories which were financed by Bank Sinarmas. Perusahaan wajib memberitahukan secara tertulis terlebih dahulu kepada bank apabila Perusahaan akan merubah anggaran dasar dan susunan pengurus, melakukan penambahan pinjaman dari kreditur lain, melakukan pembayaran dividen kepada pemegang saham dan mengikatkan diri sebagai penjamin. The Company should give a prior written notification to the Bank if the Company will change the articles of association or change the composition of management, obtain additional loan from other creditor, pay dividends and give any guarantees. 100 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) The Company (continued) Bank Sinarmas (lanjutan) Bank Sinarmas (continued) Pada tanggal 15 Januari 2015, fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas milik Perusahaan telah dilunasi melalui fasilitas pinjaman dari Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) yang diterima oleh MSI. On January 15, 2015, loan facilities from Bank Sinarmas of the Company has been repaid using facilites from Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) which received by MSI. Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan yang diberikan oleh bank. As of December 31, 2014, the Company has complied with all loan covenants given by the bank. Entitas Anak – MSI Subsidiary - MSI PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk a. a. Fasilitas Pinjaman Investasi 1 Investment Credit Facility 1 Pada tanggal 7 Oktober 2010, MSI memperoleh fasilitas pinjaman investasi dari Bank CIMB dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 11% dengan waktu tenggang selama 12 (dua belas) bulan sejak ditandatanganinya perjanjian dan akan berakhir pada tanggal 1 Januari 2015. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan pembangunan 20 gerai 7-Eleven. On October 7, 2010, MSI obtained an investment loan facility from Bank CIMB with a maximum amount of Rp50,000,000,000 and bears annual interest rate of 11% with grace period of 12 (twelve) months after the agreement was signed and will expire on January 1, 2015. This facility is used to finance the establishment of 20 7-Eleven outlets. Pada tanggal 5 Juli 2012, fasilitas ini dikonversi menjadi Pinjaman Transaksi Khusus Murabahah I (PTK Murabahah I) dengan jumlah maksimum sebesar Rp45.995.217.580 dan dikenakan 11%. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 5 Januari 2015. Pada tanggal 5 Januari 2015, fasilitas pinjaman ini telah dilunasi oleh MSI. On July 5, 2012, this facility was converted to Murabahah Specific Transaction Loan I (PTK Murabahah I) with a maximum amount of Rp45,995,217,580 and bears annual interest rates of 11%. This facility will mature on January 5, 2015. On January 5, 2015, this loan facility has been fully paid by MSI.. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo fasilitas pinjaman investasi adalah sebesar Rp2.857.118.694. As of December 31, 2014, the balance of the supplier financing facility amounted to Rp2,857,118,694. Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidak diperbolehkan, antara lain: menjual atau mengalihkan hak kekayaan atau aset kecuali dalam rangka operasional sehari-hari, menjaminkan langsung maupun tidak langsung kepada pihak ketiga lainnya, membuat perjanjian yang berpotensi membahayakan kelangsungan usaha MSI, menjaminkan kepada pihak ketiga lainnya, menggunakan kelebihan dana untuk usaha di luar bisnis inti, melakukan merger, akuisisi ataupun perpindahan saham pengendali dan manajemen puncak, mengubah jenis atau skala usaha dan operasi, melakukan investasi baru dan mengajukan moratorium. Without the written approval from the bank, MSI is not allowed, among others: sell or transfer its rights or assets, except for daily operations, pledged directly or indirectly to any other third party, enter into any agreement which will endanger the MSI’s going concern, use the excess funds outside the core business, undertake any merger, acquisition, or transfer of ownership and management control, change the nature or scope of the business and operations, undertake any new investment and propose moratorium. 101 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) PT Bank CIMB Niaga Tbk (lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (continued) a. a. b. Fasilitas Pinjaman Investasi 1 (lanjutan) Investment Credit Facility 1 (continued) Fasilitas ini memiliki syarat berupa penempatan kas yang dibatasi penggunaannya pada rekening PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Catatan 6) This facility has covenant in the form of restricted cash placement in PT Bank CIMB Niaga Tbk. account (Note 6). Fasilitas ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari fasilitas pinjaman rekening koran I dan II dari bank yang sama (Catatan 17). These facilities are integral with the overdraft facilities I and II obtained from the same bank (Note 17). Pada tanggal 5 Januari 2015, MSI telah melunasi fasilitas pinjaman ini. On January 5, 2015, MSI has fully paid this loan facility. Fasilitas Pinjaman Investasi 2 b. Investment Credit Facility 2 Pada tanggal 11 Januari 2013, MSI mengadakan perubahan perjanjian kredit dan mendapatkan fasilitas pinjaman investasi II yang digunakan untuk pembiayaan pembangunan 20 gerai 7-Eleven dengan jumlah maksimum sebesar Rp80.000.000.000. Fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 11% dengan waktu tenggang selama 12 (dua belas) bulan sejak ditandatanganinya perjanjian dan akan berakhir pada tanggal 25 Januari 2017. On January 11, 2013, MSI had an amendment to the credit agreement and obtained investment loan facility II which is used to finance the establishment of 20 7Eleven outlets with a maximum amount of Rp80,000,000,000. This facility bears annual interest rates of 11% with grace period of 12 (twelve) months after the agreement was signed and will expire on January 25, 2017. Fasilitas ini memiliki syarat berupa penempatan kas yang dibatasi penggunaannya pada rekening PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Catatan 6) This facility has covenant in the form of restricted cash placement in PT Bank CIMB Niaga Tbk. account (Note 6). Pada tanggal 26 Maret 2014, fasilitas ini dikonversi menjadi Pinjaman Transaksi Khusus Murabahah II (PTK Murabahah II) dengan jumlah maksimum sebesar Rp70.909.999.996 dan dikenakan 12%. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 25 Januari 2017. On March 26, 2014, this facility was converted to Murabahah Specific Transaction Loan II (PTK Murabahah II) with a maximum amount of Rp70,909,999,996 and bears annual interest rate of 12%. This facility will mature on January 25, 2017. Fasilitas ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari fasilitas pinjaman rekening koran I dan II dari bank yang sama (Catatan 17). These facilities are integral with the overdraft facilities I and II obtained from the same bank (Note 17). Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas pinjaman investasi 2 adalah sebesar Rp34.190.536.915 dan Rp52.106.811.690. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the investment credit facility 2 amounted to Rp34,190,536,918 and Rp52,106,811,690, respectively. 102 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) PT Bank CIMB Niaga Tbk (lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (continued) c. c. d. Fasilitas Pinjaman Investasi 3 Investment Credit Facility 3 Pada tanggal 17 Oktober 2013, MSI memperoleh fasilitas pinjaman investasi dari Bank CIMB dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 11,50% dengan waktu tenggang selama 12 (dua belas) bulan sejak ditandatanganinya perjanjian dan akan berakhir pada tanggal 7 November 2018. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan pembangunan gerai 7-Eleven. On October 17, 2013, the Company obtained a investment loan facility from Bank CIMB with a maximum amount of Rp100,000,000,000 and bears annual interest rates of 11.50% with grace period of 12 (twelve) months after the agreement was signed and will expire on November 7, 2018.This facility is used to finance the establishment of 7-Eleven outlets. Fasilitas ini memiliki syarat berupa penempatan kas yang dibatasi penggunaannya pada rekening PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Catatan 6) This facility has covenant in the form of restricted cash placement in PT Bank CIMB Niaga Tbk. account (Note 6). Pada tanggal 14 November 2014, fasilitas ini dikonversi menjadi Pinjaman Transaksi Khusus Murabahah III (PTK Murabahah III) dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000 dan dikenakan 12.50%. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 7 November 2018. On November 14, 2014, this facility was converted to Murabahah Specific Transaction Loan III (PTK Murabahah III) with a maximum amount of Rp100,000,000,000 and bears annual interest rates of 12.50%. This facility will mature on November 7, 2018. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas pinjaman investasi 3 adalah masing-masing sebesar Rp84.636.302.378 dan Rp98.152.580.058. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the investment credit facility 3 amounted to Rp84,636,302,378 and Rp98,152,580,058, respectively. Fasilitas Pinjaman Investasi 4 d. Investment Credit Facility 4 Pada tanggal 14 November 2014, MSI memperoleh fasilitas pinjaman investasi dari Bank CIMB dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 12,50% dengan waktu tenggang selama 12 (dua belas) bulan sejak ditandatanganinya perjanjian dan akan berakhir pada tanggal 30 November 2020. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan investasi untuk gerai 7Eleven. On November 14, 2014, MSI obtained an investment loan facility from Bank CIMB with a maximum amount of Rp150,000,000,000 and bears annual interest rates of 12.50% with grace period of 12 (twelve) months after the agreement was signed and will expire on November 30, 2020.This facility is used to finance the capital expenditure of 7-Eleven outlets. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas pinjaman investasi 4 adalah masing-masing sebesar Rp73.427.214.448 dan Rp18.846.801.600. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the investment credit facility 4 amounted to Rp73.427.214.448 and Rp18,846,801,600, respectively. 103 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) PT Bank CIMB Niaga Tbk (lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (continued) e. e. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus Specific Transaction Loan Facility Pada tanggal 16 Juli 2012, MSI memperoleh fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) dari Bank CIMB dengan jumlah maksimum Rp70.000.000.000 yang digunakan untuk pembelian persediaan outlet 7-Eleven. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 11% dan biaya komisi fasilitas sebesar 1% flat dari jumlah fasilitas PTK. Jangka waktu fasilitas kredit adalah 12 (dua belas) bulan sampai dengan tanggal 16 Juli 2013. Pada tanggal 10 Januari 2013, tanggal jatuh tempo diperpanjang sampai dengan tanggal 20 Juli 2014. On July 16, 2012, MSI obtained a Specific Transaction Loan (PTK) facility from Bank CIMB, with maximum amount of Rp70,000,000,000 which will be used to purchase inventory for 7-Eleven outlets. The loan bears annual interest rate at 11% and facility commission of 1% flat of the total PTK facility. Facility loan term is 12 (twelve) months until July 16, 2013. On January 10, 2013, the facility term was extended until July 20, 2014. Pada tanggal 22 Oktober 2014, MSI mengkonversi fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) dari Bank CIMB menjadi fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus II (PTK II) dengan sistem angsuran. Jumlah maksimum fasilitas ini sebesar Rp70.000.000.000. Pinjaman ini dikenangan bunga tahunan sebesar 12,5%. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Oktober 2019. On October 22, 2014, MSI converted Specific Transaction Loan (PTK) facility from Bank CIMB to Specific Transaction Loan II (PTK II) with installment system. Maximum amount of this facility amounted to Rp70,000,000,000. The loan bears annual interest rates at 12.5%. This facility will mature on October 31, 2019. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas PTK adalah masing-masing sebesar Rp56.715.566.146 dan Rp68.360.204.027. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of each PTK facility amounted to Rp56,715,566,146, and Rp68,360,204,027. Perjanjian-perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga Current Ratio minimal 1 kali dan DSCR sebesar minimal 1,25 kali. The loan agreements impose several restrictions and covenants, among others responsibility to maintain Current Ratio at a minimum of 1 time and DSCR at a minimum of 1.25 times. Seluruh fasilitas pinjaman yang diberikan oleh Bank CIMB, termasuk fasilitas pinjaman rekening koran I, II dan PTK (Catatan 17), dijamin dengan hak tanggungan pertama beberapa bidang tanah, bangunan dan pabrik dengan total nilai sebesar 125% dari nilai fasilitas, fidusia mesin, peralatan dan persediaan gerai 7-Eleven yang dibiayai kreditur, piutang usaha dari MI dan jaminan pribadi dari Sungkono Honoris dan Henri Honoris (Catatan 7, 8 dan 14). All loan facilities obtained from Bank CIMB, including overdraft facilities I, II and PTK (Note 17), is secured by first mortgage on land, building and factory amounting to 125% of the facility, fiduciary of machinery and equipment of 7-Eleven financed by the creditor, trade receivables from MI and personal guarantee from Sungkono Honoris and Henri Hononis (Notes 7, 8 and 14). Seluruh jaminan-jaminan tersebut diikat secara cross collateralized terhadap fasilitas kredit yang diberikan oleh Bank CIMB kepada Perusahaan. All these covenants are cross collateralized to the credit facility granted by Bank CIMB to the Company. 104 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) PT Bank CIMB Niaga Tbk (lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (continued) Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidak diperbolehkan, antara lain: menjual atau mengalihkan hak, kekayaan atau aset kecuali dalam rangka operasional sehari-hari, membuat perjanjian yang berpotensi membahayakan kelangsungan usaha MSI, menggunakan kelebihan dana untuk usaha di luar bisnis inti, melakukan merger, akuisisi ataupun perpindahan saham pengendali dan manajemen puncak, mengubah jenis usaha, melakukan investasi baru dan mengajukan moratorium. Without the written approval of the bank, MSI cannot, among others: sell or transfer its rights, properties or assets, except for daily operations, enter into any agreement which will endanger MSI’s going concern, use the excess funds outside the core business, undertake any merger, acquisition, or transfer of ownership and management control, change the nature or scope of the business and operations, undertake any new investment and propose moratorium. Pada tanggal 31 Desember 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan belum dapat memenuhi Current Ratio dan DSCR seluruh fasilitas pinjaman yang diberikan oleh Bank CIMB sehingga pinjaman bank jangka panjang direklasifikasi sebagai liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015. As of December 31, 2015, the Company was unable to meet the requirements to maintain Current Ratio and DSCR for all loan facilities obtained from Bank CIMB, accordingly, long-term loans have been reclassified as current liabilities in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2015. Bank Mandiri Bank Mandiri Pada tanggal 21 September 2011, MSI memperoleh beberapa fasilitas kredit dari Bank Mandiri sebagai berikut: On September 21, 2011, MSI obtained several loan facilities from Bank Mandiri as follows: a. a. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 1 Specific Transaction Loan Facility 1 Pinjaman Transaksi Khusus 1 memiliki jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 10,75% dan beban provisi sebesar 0,50% per tahun dari plafon. Specific Transaction Loan facility 1 has maximum amount of Rp100,000,000,000 and bears annual interest rate at 10.75% and provision fee of 0.50% per annum of plafond. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan pribadi Sungkono Honoris dan Henri Honoris, bangunan gedung hasil renovasi dan mesin serta peralatan pada 28 gerai 7-Eleven yang dibiayai oleh Bank Mandiri, tanah dan bangunan tertentu yang dikaitkan untuk seluruh fasilitas dari Bank Mandiri (Catatan 15). Jangka waktu fasilitas ini ditetapkan 72 (tujuh puluh dua) bulan sejak tanggal perjanjian kredit ditandatangani dengan 12 (dua belas) bulan masa tenggang. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 26 September 2019. This facility is secured by personal guarantee from Sungkono Honoris and Henri Honoris, building and machinery and equipment in all 28 7-Eleven outlets financed by Bank Mandiri, certain parcel of land and building, which are jointly collateralized for all facilities from Bank Mandiri (Note 15). The term of Fixed Loan Facility is determined to be 72 (seventy two) months since the agreement is signed with 12 (twelve) months grace period.This loan facility will mature on September 26, 2019. 105 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) Bank Mandiri Bank Mandiri a. b. Fasilitas Pinjaman (lanjutan) Transaksi Khusus 1 a. Specific Transaction (continued) Loan Facility 1 Pada tanggal 28 Agustus 2015, MSI mengadakan perubahan perjanjian dimana suku bunga tahunan menjadi 11.75%. On August 28, 2015 MSI had made an amendment to the credit agreement whereby the annual interest rate became 11,75%. Pada bulan Oktober 2015, Pinjaman Transaksi Khusus 1 direstrukturisasi dengan perubahan jadwal angsuran fasilitas kredit dan perubahan limit. Angsuran dibayarkan setiap tiga bulanan setiap tanggal 23 hingga 23 Desember 2021. In October 2015, Specific Transaction Loan 1 was restructured with changes in repayment of the credit facility schedule and in the total limit. The installment is paid quarterly in day 23 until 23 December 2021. Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, total saldo fasilitas pinjaman transaksi khusus masing-masing adalah sebesar Rp56.226.693.315 dan Rp72.498.393.579. As of December 31, 2015 and 2014, the total balance of the specific transaction loan facility amounted to Rp56,226,693,315 and Rp72,498,393,579, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang berhubungan dengan laporan keuangan. As of December 31, 2015 and 2014, MSI has complied with loan covenants related to financial statements. Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga Debt to Equity Ratio (DER) sebesar maksimal 300%. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others responsibility to maintain DER at a maximum of 300%. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 2 b. Specific Transaction Loan Facility 2 Pada tanggal 26 September 2013, MSI memperoleh tambahan fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 2 dari Bank Mandiri dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 11,75% dan beban provisi sebesar 0,25% per tahun dari plafon. Fasilitas ini digunakan untuk pembangunan gerai-gerai 7-Eleven. On September 26, 2013, MSI obtained additional Specific Transaction Loan facility 2 with maximum amount of Rp100,000,000,000 and bears annual interest rates at 11.75% and provision fee of 0.25% per annum of plafond. This facility is used for 7-Eleven outlets establishment. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan pribadi Sungkono Honoris dan Henri Honoris, bangunan gedung hasil renovasi dan mesin serta peralatan pada 28 gerai 7-Eleven yang dibiayai oleh Bank Mandiri, tanah dan bangunan tertentu yang dikaitkan untuk seluruh fasilitas dari Bank Mandiri (Catatan 14). Jangka waktu fasilitas ini ditetapkan 72 (tujuh puluh dua) bulan sejak tanggal perjanjian kredit ditandatangani dengan 12 (dua belas) bulan masa tenggang. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 26 September 2019. This facility is secured by personal guarantee from Sungkono Honoris and Henri Honoris, building and machinery and equipment in all 28 7-Eleven outlets financed by Bank Mandiri, certain parcel of land and building, which are jointly collateralized for all facilities from Bank Mandiri (Note 14). The term of Fixed Loan Facility is determined to be 72 (seventy two) months since the agreement is signed with 12 (twelve) months grace period.This loan facility will mature on September 26, 2019. 106 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) Bank Mandiri (lanjutan) Bank Mandiri (continued) b. c. Fasilitas Pinjaman (lanjutan) Transaksi Khusus 2 b. Specific Transaction (continued) Loan Facility 2 Pada bulan Oktober 2015 Pinjaman Transaksi Khusus 2 direstrukturisasi dengan perubahan jadwal angsuran fasilitas kredit dan perubahan limit. Angsuran dibayarkan setiap tiga bulanan setiap tanggal 23 hingga 23 December 2021. In October 2015, Specific Transaction Loan 2 was restructured with changes in repayment of the credit facility schedule and in the total limit. The installment is paid quarterly in day 23 until 23 December 2021. Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, total saldo fasilitas pinjaman transaksi khusus 2 masing-masing adalah sebesar Rp95.787.499.715 dan Rp99.981.739.941 As of December 31, 2015 and 2014, the total balance of the specific transaction loan facility 2 amounted to Rp95,787,499,715 and Rp99,981,739,941, respectively. Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga Debt to Equity Ratio (DER) sebesar maksimal 300%. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others responsibility to maintain DER at a maximum of 300%. Fasilitas Kredit Investasi Tranche 1 (KI 1) c. Investment Credit Facility Tranche 1 (KI 1) Fasilitas KI 1 digunakan untuk melunasi fasilitas kredit investasi di PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebesar Rp13.050.000.000. Pinjaman tersebut dikenakan bunga tahunan sebesar 10,75% dan beban provisi sebesar 0,50% per tahun dari plafon. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 17 Maret 2015. Facility of KI 1 is used to fully pay the credit investment facility in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk amounting to Rp13,050,000,000. This facility bears annual interest rate at 10.75% and provision fee of 0.50% per annum of plafond. This facility is valid until March 17, 2015. Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga Debt to Equity Ratio (DER) sebesar maksimal 300%. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others responsibility to maintain DER at a maximum of 300%. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas KI 1 masing-masing adalah sebesar Rpnil dan Rp1.606.571.149. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the KI 1 amounted to Rpnil and Rp1,606,571,149, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang berhubungan dengan laporan keuangan. As of December 31, 2015 and 2014, MSI has complied with loan covenants related to financial statements. Pada bulan Maret 2015, MSI telah melunasi fasilitas pinjaman ini. In March 2015, the MSI has fully paid this loan facility. 107 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) Bank Mandiri (lanjutan) Bank Mandiri (continued) d. d. Fasilitas Kredit Investasi Tranche 2 (KI 2) Investment Credit Facility Tranche 2 (KI 2) Fasilitas KI 2 digunakan untuk pelunasan fasilitas kredit di PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dan pembiayaan 10 gerai 7 Eleven dengan jumlah maksimum sebesar Rp21.950.000.000. Pinjaman tersebut dikenakan bunga tahunan sebesar 10,75% dan beban provisi sebesar 0,50% per tahun dari plafon. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 17 Maret 2015. Facility of KI 2 is used to fully pay the credit facility in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk and to finance 10 7 - Eleven outlets with maximum amount of Rp21,950,000,000. This facility bears annual interest rate at 10.75% and provision fee of 0.50% per annum of plafond. This facility is valid until March 17, 2015. Fasilitas KI 1 dan 2 dijamin dengan hak tanggungan dari beberapa bidang tanah dan bangunan yang dimiliki oleh Perusahaan, mesin dan peralatan yang dimiliki oleh Perusahaan serta jaminan pribadi dari Sungkono Honoris dan Henri Honoris (Catatan 8 dan 14). Facility KI 1 and 2 are secured by certain building and parcel of land owned by the Company, machine and equipment owned by the Company and personal guarantee from Sungkono Honoris and Henri Honoris (Notes 8 and 14). Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan tertentu, antara lain: kewajiban menjaga DER maksimal 300% (tiga ratus persen) selama jangka waktu kredit. The loan agreement imposes restrictions and covenants, among responsibility to maintain DER maximum of three hundred percent during the credit period. Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas kredit investasi tranche 2 adalah masing-masing sebesar Rpnil dan Rp5.412.584.254. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the KI 2 facility amounted to Rpnil and Rp5,412,584,254, respectively. Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidak diperbolehkan, antara lain: membuat perjanjian utang dari lembaga keuangan lain (kecuali kepada kreditur yang telah ada sebelumnya, cukup pemberitahuan tertulis kepada bank), melakukan merger, akuisisi dan menjual aset tertentu MSI (kecuali penjualan aset sampai dengan Rp2.000.000.000). MSI diperkenankan untuk mengubah Anggaran Dasar dan susunan pengurus, pemegang saham serta komposisi kepemilikan saham dengan melakukan pemberitahuan tertulis kepada bank. Without the written approval of the bank, MSI is not allowed, among others: create any indebtedness from other financial institutions (except for existing creditor, only written notice to the bank), undertake any merger, acquisition and sell certain assets (except the sale of assets up to Rp2,000,000,000). MSI is allowed to change the Articles of Association and change the composition of management, shareholders and shareholding composition with written notice to the bank. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2015 and 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. Pada bulan Maret 2015, MSI telah melunasi fasilitas pinjaman ini. In March 2015, MSI has fully repaid this loan facility. 108 several others: with a (300%) The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) Pada tanggal 18 Desember 2014, MSI memperoleh fasilitas term loan dari SCB, cabang Singapura dengan jumlah kredit maksimum sebesar AS$5.000.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal mulai penggunaan fasilitas. Tanggal penggunaan fasilitas adalah 8 Januari 2015. On December 18, 2014, MSI obtained term loan facility from SCB, Singapore branch with maximum credit amounting to US$5,000,000. The term of this facility is 36 (thirty six) months from the first utilization date. First utilization date is January 8, 2015. Pinjaman tersebut digunakan untuk, antara lain: a. Pembiayaan kembali fasilitas pinjaman Perusahaan, MSI, dan FFI, yang diperoleh dari PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas). b. Pembayaran semua biaya dan fee transaksi. c. Pembiayaan atas pengeluaran modal, modal kerja, dan pengeluaran umum. The loan will be used for, among others: a. For the refinancing of loan facilities of the Company, MSI, and FFI obtained from PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas). b. Payment of all transaction expenses and fees. c. Funding its capital expenditure, working capital, and general expenses. Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga DSCR sebesar minimal 1,25 kali, DER sebesar maksimal 4 kali dan Leverage Ratio sebesar maksimal 4 kali. The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others responsibility to maintain DSCR at a minimum of 1.25 times, DER at a maximum of 4 times, and Leverage Ratio at a maximum of 4 times. Fasilitas ini dijamin dengan hak tanggungan dari beberapa bidang tanah dan bangunan yang dimiliki oleh MSI. This facility is secured by certain building and parcel of land owned by MSI. Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan belum dapat memenuhi DSCR sehingga pinjaman bank jangka panjang direklasifikasi sebagai liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015. As of December 31, 2015, the Company was unable to meet the requirements to maintain DSCR, accordingly, long-term loans have been reclassified as current liabilities in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2015. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo fasilitas pinjaman ini adalah masingmasing sebesar Rp54.529.250.319 dan Rpnil. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of this credit facility amounted to Rp54,529,250,319 and Rpnil, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2015 and 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. Pada tanggal 15 Januari 2015, fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas milik Perusahaan, MSI, dan FFI telah dilunasi melalui fasilitas ini. On January 15, 2015, loan facilities from Bank Sinarmas of the Company, MSI, and FFI have been repaid using this facility. 109 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI) Fasilitas Kredit Modal Kerja Aflopend Aflopend Working Capital Facility Pada tanggal 24 September 2014, MSI memperoleh fasilitas kredit modal kerja aflopend dari Bank BNI dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000.000, yang digunakan untuk refinancing 11 (sebelas) gerai 7-Eleven. Jangka waktu fasilitas ini adalah 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal perjanjian kredit ditandatangani dan akan berakhir pada tanggal 23 September 2017. Untuk fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 14,25% per tahun. On September 24, 2014, MSI obtained an aflopend working capital facility from Bank BNI with maximum amount of Rp20,000,000,000, which are used for refinancing of 7-Eleven outlets. The term of the overdraft facility is thirty six (36) months since the agreement is signed and will expire on September 23, 2017. This facility bears interest at 14.25% per annum. Pada tanggal 11 Desember 2015, MSI mengadakan perubahan perjanjian kredit dimana fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 12,50% per tahun. On December 11, 2015, MSI had an amendment to the credit agreement, where the loan facility bears an interest at 12.50% per annum. Fasilitas ini dijamin dengan hak tanggungan dari beberapa bidang tanah dan bangunan, mesin dan peralatan dan persediaan yang dimiliki oleh MSI serta jaminan pribadi atas nama Henri Honoris (Catatan 10 dan 15). This facility is secured by certain building and parcel of land, machinery and equipment and inventories owned by MSI and personal guarantee from Henri Honoris (Notes 10 and 15). Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan, antara lain kewajiban menjaga Current Ratio minimal sebesar 1 kali, DER maksimal sebesar 2,5 kali dan DSCR minimal sebesar 100%. The loan agreements imposes several restrictions and covenants, among others: responsibility to maintain a Current Ratio at a minimum ratio of 1, DER at a maximum ratio of 2.5 times and DSCR at a minimum of 100%. Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidak diperbolehkan, antara lain: membuat perjanjian utang dari lembaga keuangan lain (kecuali kepada kreditur yang telah ada sebelumnya, cukup pemberitahuan tertulis kepada bank), melakukan merger, akuisisi dan menjual aset tertentu MSI, mengubah anggaran dasar dan susunan pengurus, pemegang saham serta komposisi kepemilikan saham dengan melakukan pemberitahuan tertulis kepada bank. Without the written approval of the bank, MSI is not allowed, among others: create any indebtedness from other financial institutions (except for existing creditor, only written notice to the bank), undertake any merger, acquisition and sell certain assets, change the articles of association and change the composition of management, shareholders and shareholding composition with written notice to the bank. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo utang atas fasilitas kredit modal kerja adalah masingmasing sebesar Rp17.203.000.000 dan Rp19.610.000.000. As of December 31, 2015 and 2014, the outstanding balance of working capital facility amounted to Rp17,203,000,000 and Rp19,610,000,000, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. 110 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI) Fasilitas Kredit Modal Kerja Aflopend Aflopend Working Capital Facility Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan belum dapat memenuhi Current Ratio, DER dan DSCR sehingga pinjaman bank jangka panjang direklasifikasi sebagai liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015. As of December 31, 2015, the Company was unable to meet the requirements to maintain Current Ratio, DER and DSCR, accordingly, longterm loans have been reclassified as current liabilities in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2015. PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Bank Mayapada) PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Bank Mayapada) Fasilitas Pinjaman Angsuran Tetap Fixed Installment Loan Facility Pada tanggal 17 Juni 2014, MSI memperoleh fasilitas pinjaman tetap dari Bank Mayapada dengan jumlah maksimum sebesar Rp2.000.000.000, yang digunakan untuk modal kerja. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 3 September 2019. Untuk fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 16,50% per tahun. On June 17, 2014, MSI obtained a fixed loan facility from Bank Mayapada with maximum amount of Rp2,000,000,000, which is used for working capital. This facility will expire on September 3, 2019. This facility bears interest at 16.50% per annum. Fasilitas ini dijamin dengan hak tanggungan dari beberapa bidang tanah dan bangunan yang dimiliki oleh MSI. This facility is secured by certain building and parcel of land owned by MSI. Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidak diperbolehkan, antara lain: membuat perjanjian utang dari lembaga keuangan lain (kecuali kepada kreditur yang telah ada sebelumnya, cukup pemberitahuan tertulis kepada bank), melakukan merger, akuisisi dan menjual aset tertentu MSI, mengubah anggaran dasar dan susunan pengurus, pemegang saham serta komposisi kepemilikan saham, penyertaan atau investasi pada Perusahaan lain, pembagian dividen, dan penghentian usaha dengan melakukan pemberitahuan tertulis kepada bank. Without the written approval of the bank, MSI is not allowed, among others: create any indebtedness from other financial institutions (except for existing creditor, only written notice to the bank), undertake any merger, acquisition and sell certain assets, change the articles of association and change the composition of management, shareholders and shareholding composition, invests in other companies, dividend payment, and business termination with written notice to the bank. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo PTK adalah masing-masing sebesar Rp1.629.196.834 dan Rp1.923.058.554. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the PTK facility amounted to Rp1,629,196,834 and Rp1,923,058,554, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2015 and 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. 111 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Fasilitas Pinjaman Berjangka I Term Loan Facility I Pada tanggal 31 Agustus 2010, MSI memperoleh fasilitas pinjaman berjangka I dari Bank Sinarmas dengan jumlah maksimum sebesar Rp47.500.000.000, yang digunakan untuk investasi dan modal kerja gerai 7-Eleven. Jangka waktu fasilitas pinjaman berjangka adalah 60 (enam puluh) bulan sejak tanggal pencairan dan akan berakhir pada tanggal 19 Agustus 2016. Untuk fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 13% per tahun. Sejak Desember 2013, suku bunga yang dikenakan untuk fasilitas ini adalah sebesar 17% per tahun. On August 31, 2010, MSI obtained a term loan facility I from Bank Sinarmas with maximum amount of Rp47,500,000,000, which are used for investment and working capital of 7-Eleven outlets. The term of term loan facility is 60 (sixty) months starting from the initial withdrawal and will expire on August 19, 2016. This facility bears interest at 13% per annum. Since December 2013, this facility bears interest at 17% per annum. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2015 and 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. Pada tanggal 15 Januari 2015, fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas milik Perusahaan telah dilunasi melalui fasilitas pinjaman dari Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) yang diterima oleh MSI. In January 15, 2015, loan facilities from Bank Sinarmas of the Company has been repaid using facilites from Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) which received by MSI. Fasilitas Pinjaman Berjangka II Term Loan Facility II Pada tanggal 11 November 2013, MSI mengadakan perubahan perjanjian kredit dimana MSI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman berjangka II dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.686.754.491. Jangka waktu fasilitas pinjaman berjangka adalah 60 (enam puluh) bulan sejak tanggal pencairan dan akan berakhir pada tanggal 23 November 2017. Untuk fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 13% per tahun. Sejak Desember 2013, suku bunga yang dikenakan untuk fasilitas ini adalah sebesar 17% per tahun. On November 11, 2013, MSI had an amendment to the credit agreement, which MSI obtained additional term loan facility II with maximum amount of Rp30,686,754,491. The term of loan facility is 60 (sixty) months starting from the initial withdrawal and will expire on November 23, 2017. This facility bears interest at 13% per annum. Since December 2013, this facility bears interest at 17% per annum. Penambahan fasilitas pinjaman berjangka II merupakan pemindahan fasilitas pinjaman investasi dari Bank Sinarmas dengan total saldo sebesar Rp30.376.780.373 dengan tujuan pembukaan 9 (sembilan) gerai 7-Eleven yang sebelumnya dibiayai melalui fasilitas kredit MI. Additional term loan facility II was a term loan facility that has been transferred from Bank Sinarmas amounting to Rp30,376,780,373 which is used to finance the establishment of 9 (nine) 7-Eleven outlets that previously financed by loan facilities of MI. Pinjaman ini dijamin dengan seluruh peralatan dan seluruh persediaan barang gerai 7-Eleven yang dibiayai oleh Bank Sinarmas (Catatan 8, 10 dan 14). Pinjaman ini juga dijamin dengan jaminan pribadi dari Sungkono Honoris. These facilities are secured by all the 7-Eleven outlets equipment and all inventories which are financed by Bank Sinarmas (Notes 8, 10 and 14). These loan facilities are also secured with Personal Guarantee from Sungkono Honoris. 112 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) PT Bank Sinarmas Tbk (lanjutan) PT Bank Sinarmas Tbk (continued) Fasilitas Pinjaman Berjangka II (lanjutan) Term Loan Facility II (continued) Tanpa pemberitahuan tertulis kepada bank, MSI tidak diperbolehkan untuk merubah anggaran dasar dan susunan pengurus dan melakukan penambahan pinjaman dari kreditur lain. Without the written notice to the bank, MSI is not allowed to change the articles of association or change the composition of management and create any loan to another creditor. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo utang atas fasilitas pinjaman berjangka adalah masing-masing sebesar Rpnil dan Rp40.411.066.284. As of December 31, 2015 and 2014, the outstanding balance of term loan facility amounted to Rpnil and Rp40,411,066,284, respectively. Pada tanggal 15 Januari 2015, fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas milik Perusahaan telah dilunasi melalui fasilitas pinjaman dari Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) yang diterima oleh MSI. On January 15, 2015, loan facilities from Bank Sinarmas of the Company has been repaid using facilites from Standard Chartered Bank, Singapore (SCB) which received by MSI. Pada tanggal 31 Desember 2014, MSI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2014, MSI has complied with loan covenants required by the bank. Entitas Anak - MDS Subsidiary - MDS Bank Permata Bank Permata Fasilitas Term Loan Term Loan Facility Pada tanggal 6 Desember 2012, MDS menandatangani perjanjian kredit untuk memperoleh fasilitas Term Loan 1, 2 dan 3. On December 6, 2012, MDS entered into a loan agreement for Term Loan facility 1, 2 and 3. 1. 1. Term loan 1 Term loan 1 Bank Permata agreed to provide Facility Term Loan 1 (TL 1) with a loan amount limit of Rp23,000,000,000 which will be used to finance MDS’ investment in rental projects on machine Multi Function Product (MFP) Ricoh. Facilities TL 1 period is 36 (thirty six) months from the date of each disbursement, which term does not include a grace period of a maximum period of 3 (three) months from the date of disbursement of the facility. The facility bears annual interest at the rate of 11.75%. Bank Permata setuju untuk memberikan Fasilitas Term Loan 1 (TL 1) dengan jumlah limit pinjaman sebesar Rp23.000.000.000 yang digunakan untuk membiayai investasi MDS pada proyek penyewaan mesin Multi Function Product (MFP) Ricoh. Jangka waktu Fasilitas TL1 yang diberikan adalah 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal masing-masing pencairan, dimana jangka waktu tersebut belum termasuk masa tenggang dengan jangka waktu maksimum 3 (tiga) bulan sejak tanggal pencairan Fasilitas TL 1. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,75%. 113 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MDS (lanjutan) Subsidiary – MDS (continued) Bank Permata (lanjutan) Bank Permata (continued) Fasilitas Term Loan (lanjutan) Term Loan Facility (continued) 1. 1. Term loan 1 (lanjutan) Term loan 1 (continued) On July 10, 2014, MDS entered into a credit agreement to extend the availability period up to 12 (twelve) months from the signing date of the credit agreement and increase the total loan amount of Rp48,000,000,000 for TL 1 facility. The facility bears annual interest at the rate of 12.50% in 2015 and 2014. Pada tanggal 10 Juli 2014, MDS menandatangani perjanjian kredit untuk memperpanjang jangka waktu penarikan 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan menambah jumlah nilai pinjaman sebesar Rp48.000.000.000 untuk fasilitas TL 1. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 12,50% pada tahun 2015 dan 2014. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the TL 1 amounted to Rp21,662,859,759 and Rp22,763,479,419, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo TL 1 adalah masing-masing sebesar Rp21.662.859.759 dan Rp22.763.479.419. 2. 2. Term loan 2 Term loan 2 Bank Permata setuju untuk memberikan Fasilitas Term Loan 2 (TL 2) dengan jumlah limit pinjaman sebesar Rp10.000.000.000 yang digunakan untuk mengambil alih utang pembiayaan yang membiayai investasi pada proyek penyewaan MDS pada mesin Multi Function Product (MFP) Ricoh. Jangka waktu jatuh tempo untuk TL 2 adalah 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal pencairan setiap fasilitas. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 12,50% pada tahun 2015 dan 2014. Permata Bank agreed to provide Facility Term Loan 2 (TL 2) with a limit of loan amount of Rp10,000,000,000 which is used to take over the debt financing used to finance MDS’ investment in rental projects on machine Multi Function Product (MFP) Ricoh. Term of maturity for TL 2 is 36 (thirty-six) months from the date of each disbursement of the facility. The facility bears annual interest at the rate of 12.50% in 2015 and 2014. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo TL 2 adalah masing-masing sebesar Rp26.433.838 dan Rp888.162.619. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the TL 2 amounted to Rp26,433,838 and Rp888,162,619, respectively. 114 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MDS (lanjutan) Subsidiary – MDS (continued) Bank Permata (lanjutan) Bank Permata (continued) Fasilitas Term Loan (lanjutan) Term Loan Facility (continued) 3. 3. Term loan 3 Term loan 3 Bank Permata setuju untuk memberikan Fasilitas Term Loan 3 (‘’TL 3’’) dengan jumlah limit pinjaman sebesar Rp30.000.000.000 yang digunakan untuk membiayai pembelian peralatan IT, software dan lisensi IT 7-Eleven. Jangka waktu Fasilitas TL 3 yang diberikan adalah 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal pencairan setiap fasilitas, dimana jangka waktu tersebut belum termasuk masa tenggang dengan jangka waktu maksimum 2 bulan. Jangka waktu penarikan atas fasilitas ini adalah 12 bulan sejak tanggal penandatanganan. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,75%. Bank Permata agreed to provide Facility Term Loan 3 (“TL 3'') with total limit of Rp30,000,000,000 to be used to finance the purchase of IT equipment, software and IT licenses 7-Eleven. Facility period for TL 3 is 36 (thirty six) from the date of each disbursement, which term does not include a grace period of maximum two months. The availability period of the facility is 12 (twelve) months from the date of signing. The facility bears annual interest at the rate of 11.75%. Pada tanggal 10 Juli 2014, MDS menandatangani perjanjian kredit untuk memperpanjang jangka waktu penarikan 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 12,50% pada tahun 2015 dan 2014. On July 10, 2014, MDS entered into a credit agreement to extend the availability period up to 12 (twelve) months from the signing date of the credit agreement. The facility bears annual interest at the rate of 12.50% in 2015 and 2014. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo TL 3 adalah masing-masing sebesar Rp14.158.912.886 dan Rp21.596.701.845. As of December 31, 2015 and 2014, the balance of the TL 3 amounted to Rp14,158,912,886 and Rp21,596,701,845, respectively. Seluruh fasilitas Pinjaman ini dijamin dengan mesin yang dibiayai oleh tiap fasilitas juga dijamin dengan: a. Tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (‘’HGB’’) atas nama Perusahaan, yang terletak di Denpasar, Bali. b. Jaminan berupa penyerahan hak milik secara fidusia atas persediaan barang dengan nilai penjaminan sebesar Rp36.000.000.000. c. Mesin yang dibiayai oleh fasilitas ini. d. Jaminan fidusia atas piutang usaha. e. Pemberian Jaminan Perusahaan (Corporate Guarantee) dari Perusahaan. The entire facilities are being secured by machinery financed by each facility, it is also secured by: a. Land with right to use the building (‘’HGB’’) in the name of the Company, located in Denpasar, Bali. b. Fiduciary rights transfer of inventories with guarantee value amounting to Rp36,000,000,000. c. Machinery funded by this facility. d. Fiduciary transfer of trade receivables. e. Corporate guarantee from the Company. 115 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak - MDS (lanjutan) Subsidiary – MDS (continued) Bank Permata (lanjutan) Bank Permata (continued) Fasilitas Term Loan (lanjutan) Term Loan Facility (continued) Tanpa persetujuan tertulis dari Bank Permata, MDS tidak diperbolehkan, antara lain: melakukan pembayaran dividen, perubahan komposisi pemegang saham dan manajemen, memperoleh pinjaman dari bank atau lembaga keuangan nonbank lainnya dan memberikan pinjaman kepada perusahaan lain, baik anak perusahaan, perusahaan afiliasi maupun pihak ketiga. Without the written approval of Bank Permata, MDS is not allowed, among others: make dividend payment, change the composition of shareholders and management, obtain loans from banks or other financial non-bank institutions and give loans to other companies, whether subsidiaries, affiliated companies or third parties. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, MDS telah mematuhi seluruh persyaratan yang diharuskan oleh bank. As of December 31, 2015 and 2014, MDS has complied with loan covenants required by the bank. Entitas Anak - FFI Subsidiary - FFI Bank Sinarmas Bank Sinarmas Pada tanggal 1 Agustus 2013, FFI memperoleh fasilitas Term loan dari Bank Sinarmas dengan nilai maksimum Rp30.000.000.000. Term Loan digunakan untuk pembiayaan investasi sebesar Rp.30.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 13% per tahun. On August 1, 2013, FFI obtained a Term Loan facilitiy from Bank Sinarmas with a maximum amount of Rp30,000,000,000. Term Loan will be used as investment financing amounting to Rp30,000,000,000. The loan bears interest at 13% per annum. Perjanjian tersebut dijamin dengan: a. Jaminan fidusia atas mesin yang dibeli dari fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas. b. Jaminan pribadi dari Henri Honoris. The agreement was secured by: a. Fiduciary guarantee of the machinery which bought from loan facility from Bank Sinarmas. b. Personal Guarantee from Henri Honoris. Pada tanggal 21 Agustus 2014, FFI memperoleh perpanjangan fasilitas Term loan dari Bank Sinarmas nilai maksimum Rp30.000.000.000, yang digunakan untuk pembiayaan investasi. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pada tahun 2014 sebesar 17% per tahun dan akan ditinjau secara berkala oleh Bank Sinarmas. On August 21, 2014, FFI obtained an extension of Term Loan facilitiy from Bank Sinarmas with a maximum amount of Rp30,000,000,000, which will be used as investment financing. In 2014, the loan bears interest at 17% per annum and subject to review by Bank Sinarmas. Jangka waktu fasilitas Term Loan dari Bank Sinarmas adalah 48 (empat puluh delapan) bulan sejak berakhirnya masa tenggang (Grace Period sampai dengan 17 Oktober 2014) . The term of Term Loan facilitiy from Bank Sinarmas is 48 (forty eight) months from the end of grace period (Grace Period until October 17, 2014). 116 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Entitas Anak – FFI (lanjutan) Subsidiary – FFI (continued) Bank Sinarmas (lanjutan) Bank Sinarmas (continued) Perjanjian tersebut dijamin dengan: a. Mesin dan peralatan yang dibeli melalui pembiayaan Bank Sinarmas dengan nilai jaminan minimal Rp40.000.000.000 b. Stok barang dengan nilai minimal sebesar 120% dari plafond atau outstanding fasilitas demand loan. c. Jaminan pribadi dari Henri Honoris. The agreement was secured by: a. Machinery and equipment which were purchased through Bank Sinarmas financing with a minimum amount of Rp40,000,000,000. b. Inventory with a minimum amount equivalent to 120% of platfond or outstanding facility of demand loan. c. Personal guarantee by Henri Honoris. Tanpa persetujuan tertulis dari Bank Sinarmas, FFI tidak diperbolehkan, antara lain: melakukan pembayaran dividen kepada pemegang saham, melakukan penambahan fasilitas pinjaman dari instutusi keuangan lainnya, melakukan penurunan modal ditempatkan dan disetor penuh. Without the written approval of Bank Sinarmas, FFI cannot, among others: make divident payments for shareholders, obtain additional loan facilities from other financial institution decrease issued and fully paid capital. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo fasilitas pinjaman adalah sebesar Rp22.353.042.659. As of December 31, 2014, the balance of the facility amounted to Rp22,353,042,659. Pada 15 Januari 2015, fasilitas pinjaman dari Bank Sinarmas milik FFI telah dilunasi melalui fasilitas pinjaman dari MSI. On January 15, 2015, loan facilities from Bank Sinarmas of FFI have been repaid using the facilites from MSI. Pada tanggal 31 Desember 2014, FFI telah mematuhi seluruh persyaratan yang diberikan oleh bank. As of December 31, 2014, FFI has complied with all loan covenants given by the bank. 23. TRANSAKSI DERIVATIF 23. DERIVATIVE TRANSACTIONS Pada tahun 2015, untuk mengendalikan risiko fluktuasi mata uang asing atas pinjaman dari Standard Chartered Bank, Cabang Singapura (SCB) (Catatan 17 dan 22), MSI melakukan transaksi Cross Currency Interest Rate Swap (CCIRS) dengan SCB. In 2015, to manage its risk exposure to fluctuation of floating foreign currency risks on loan obtained from Standard Chartered Bank, Singapore Branch (SCB) (Notes 17 and 22), MSI entered into Cross Currency Interest Rate Swap (CCIRS) with SCB. CCIRS 1 CCIRS 1 Pada tanggal 6 Maret 2015, MSI melakukan transaksi CCIRS dengan SCB atas pinjaman yang sama dengan nilai pokok sebesar US$15.000.000 (Catatan 17). Dalam perjanjian tersebut, MSI diwajibkan untuk membayar bunga tetap setiap bulannya dengan tingkat bunga yang telah ditentukan oleh SCB sebesar 7,25% p.a. selama kontrak berjalan. Perjanjian ini efektif mulai pada tanggal 9 Maret 2015 hingga berakhirnya kontrak pada tanggal 14 Januari 2016. On March 6, 2015, MSI enter into CCIRS transaction with SCB for loans from the same bank amounting to US$15,000,000 (Note 17). Under this agreement, MSI have to pay a fixed monthly rate of interest expense determined by SCB amounting to 7.25% p.a. during the contract. This agreement was effective starting on March 9, 2015 until the end of the contract on January 14, 2016. 117 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23. TRANSAKSI DERIVATIF (lanjutan) 23. DERIVATIVE TRANSACTIONS (continued) CCIRS 1 (lanjutan) CCIRS 1 (continued) Pada tanggal 31 Desember 2015, nilai wajar dari transaksi tersebut adalah sebesar Rp10.334.522.917 yang disajikan sebagai bagian dari “Aset Derivatif” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. As of December 31, 2015, the fair value of this transaction amounted to Rp10,334,522,917 presented as part of “Derivatives Receivable” in the consolidated statement of financial position. Pada tanggal 14 Januari 2016, kontrak atas fasilitas ini telah berakhir dan MSI telah menerima keuntungan sebesar Rp10.334.522.917. On January 14, 2016, the contract for this facility has ended and MSI has obtained gain amounting to Rp10,334,522,917. CCIRS 2 CCIRS 2 Pada tanggal 6 Maret 2015, MSI melakukan transaksi CCIRS dengan SCB atas pinjaman yang sama dengan nilai pokok sebesar US$5.000.000 (Catatan 22). Dalam perjanjian tersebut, MSI diwajibkan untuk membayar bunga tetap setiap bulannya dengan tingkat bunga yang telah ditentukan oleh SCB sebesar 7,40% p.a. selama kontrak berjalan. Perjanjian ini efektif mulai pada tanggal 9 Maret 2015 hingga berakhirnya kontrak pada tanggal 8 Desember 2017. On March 6, 2015, MSI enter into CCIRS transaction with SCB for loans from the same bank amounting to US$5,000,000 (Note 22). Under this agreement, MSI have to pay a fixed monthly rate of interest expense determined by SCB amounting to 7.40% p.a. during the contract. This agreement was effective starting on March 9, 2015 until the end of the contract on December 8, 2017. Pada tanggal 31 Desember 2015, nilai wajar dari transaksi tersebut adalah sebesar Rp3.613.489.890 yang disajikan sebagai bagian dari “Aset Derivatif” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. As of December 31, 2015, the fair value of this transaction amounted to Rp3,613,489,890 presented as part of “Derivatives Receivable” in the consolidated statement of financial position. 24. KEPENTINGAN NON PENGENDALI 24. NON-CONTROLLING INTERESTS This account represents the non-controlling interests in the net assets and income (loss) of the Subsidiaries as follows: Akun ini merupakan kepentingan non pengendali pada aset neto dan laba (rugi) entitas anak sebagai berikut: 31 Desember 2015/December 31, 2015 Saldo/Balance 1 Januari 2015/ January 1, 2015 Bagian Atas Rugi Tahun Berjalan/ Equity in Current Net Losses Modal Saham/ Share Capital Saldo/Balance 31 Desember 2015/ December 31, 2015 FFI (MPI) SMS PT Honoris Industry (MSI) 7.479.499.602 14.943.938 1.929 - (4.602.170.570) (1.456.962) (170) 2.877.329.032 13.486.976 1.759 FFI (MPI) SMS PT Honoris Industry (MSI) Total 7.494.445.469 - (4.603.627.702) 2.890.817.767 Total 118 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 24. KEPENTINGAN NON PENGENDALI (lanjutan) 24. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued) This account represents the non-controlling interests in the net assets and income (loss) of the Subsidiaries as follows: (continued) Akun ini merupakan kepentingan non pengendali pada aset neto dan laba (rugi) entitas anak sebagai berikut: (lanjutan) 31 Desember 2014/December 31, 2014 Saldo/Balance 1 Januari 2014/ January 1, 2014 Bagian Atas Rugi Tahun Berjalan/ Equity in Current Net Losses Modal Saham/ Share Capital Saldo/Balance 31 Desember 2014/ December 31, 2014 FFI (MPI) SMS PT Honoris Industry (MSI) 7.778.194.062 14.932.998 1.917 427.609.071 - (726.303.531) 10.940 12 7.479.499.602 14.943.938 1.929 FFI (MPI) SMS PT Honoris Industry (MSI) Total 7.793.128.977 427.609.071 (726.292.579) 7.494.445.469 Total 25. MODAL SAHAM 25. SHARE CAPITAL The details of the Company’s shareholders based on the report prepared by PT EDI Indonesia, the Securities Administration Agency, as of December 31, 2015 are as follows: Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut: Pemegang Saham Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid Asialink Electronics Pte., Ltd. , Singapur PT Inti PutraModern CIMB Private Equity SDN BHD (Slurpee), Malaysia Morgan Stanley & Co Intl PLC-IPB Client Account, Inggris Masyarakat (masing-masing di bawah 5%) 1.087.170.410 655.685.850 Total Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership 23,76% 14,33% 415.881.636 9,09% 41.588.163.600 385.167.818 8,42% 38.516.781.800 2.030.792.285 44,40% 203.079.228.500 Public (each below 5%) 4.574.697.999 100,00% 457.469.799.900 Total Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid Asialink Electronics Pte., Ltd. , Singapur PT Inti PutraModern CIMB Private Equity SDN BHD (Slurpee), Malaysia Morgan Stanley & Co Intl PLC-IPB Client Account, Inggris Masyarakat (masing-masing di bawah 5%) 1.240.087.010 655.685.850 Total 108.717.041.000 65.568.585.000 Shareholders Asialink Electronics Pte., Ltd., Singapore PT Inti PutraModern CIMB Private Equity SDN BHD (Slurpee), Malaysia Morgan Stanley & Co Intl PLC-IPB Client Account, England The details of the Company’s shareholders based on the report prepared by PT EDI Indonesia, the Securities Administration Agency, as of December 31, 2014 are as follows: Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut: Pemegang Saham Jumlah/ Amount Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership 27,11% 14,33% Jumlah/ Amount Shareholders 415.881.636 9,09% 41.588.163.600 335.013.318 7,32% 33.501.331.800 Asialink Electronics Pte., Ltd. PT Inti PutraModern CIMB Private Equity SDN BHD (Slurpee), Malaysia Morgan Stanley & Co Intl PLC-IPB Client Account, England 1.928.030.185 42,15% 192.803.018.500 Public (each below 5%) 4.574.697.999 100,00% 457.469.799.900 Total 119 124.008.701.000 65.568.585.000 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 25. MODAL SAHAM (lanjutan) 25. SHARE CAPITAL (continued) Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 29 Oktober 2014 yang diaktakan dengan akta No. 57, Notaris F.X Budi Santoso Isbandi S.H., pemegang saham telah menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan menjadi Rp457.469.799.900 dari semula Rp415.881.636.300 melalui penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu. Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat No. AHU-07910.40.21.2014 tanggal 29 Oktober 2014. Based on the result of Extraordinary General Meeting of the Shareholders, dated October 29, 2014, which was executed under Notarial Deed No. 57 by F.X. Budi Santoso Isbandi S.H., the shareholders approved the increase in issued and fully paid shares to Rp457,469,799,900 from Rp415,881,636,300 through issuance of shares without preemptive rights. The amendment of the Company’s Articles of Association was received and recorded by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its letter No. AHU-07910.40.21.2014 dated October 29, 2014. Pada tanggal 31 Desember 2015, saham Perusahaan yang dimiliki Direksi adalah sebagai berikut: As of December 31, 2015, the Company’s shares owned by Director are as follows: Pemegang Saham Direksi Henri Honoris Jumlah Saham/ Number of shares Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership 727.500 0,02% Jumlah/ Amount 72.750.000 Shareholder Director Henri Honoris Pengelolaan Modal Capital Management Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan terpeliharanya debt to equity ratio yang dipersyaratkan oleh pihak kreditur. The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that debt to equity ratios are maintained as required by creditors. Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama periode penyajian. The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented. Kebijakan Perusahaan adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar. The Company’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to financing at a reasonable cost. 120 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. TAMBAHAN MODAL DISETOR 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL This account consist of: Rincian akun ini terdiri dari: 2015 2014 Saldo awal Tambahan modal disetor (Catatan 1) Biaya emisi saham 671.395.823.551 - 429.329.387.229 245.370.165.240 (3.303.728.918) Total, neto 671.395.823.551 671.395.823.551 Beginning balance Additional paid-in capital (Note 1) Share issuance cost Total, net The excess of cash received from the issuance of shares, over the total nominal value of the shares and the excess of total theoretical value over total nominal value of the shares distributed as stock dividends is presented as additional paid in capital. Selisih lebih kas yang diterima dari penerbitan saham atas jumlah nilai nominal saham dan selisih lebih harga teoritis atas jumlah nilai nominal saham yang didistribusikan sebagai dividen saham disajikan sebagai tambahan modal disetor. 27. DIVIDEN 27. DIVIDENDS Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 21 Mei 2014 yang diaktakan dengan akta No.52 oleh Notaris F.X Budi Santoso Isbandi S.H., pemegang saham menyetujui untuk membagikan dividen tunai sebesar Rp8.317.632.726. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang atas dividen tersebut telah dibayar. Based on the result of Annual General Meeting of the Shareholders, dated May 21, 2014, which was executed under Notarial Deed No.52 by F.X. Budi Santoso Isbandi S.H., the shareholders approved the distribution of cash dividends amounting to Rp8,317,632,726. As of December 31, 2014, the balance of dividends payable was fully paid. Pada tahun 2015, tidak ada pembagian dividen tunai kepada pemegang saham oleh Perusahaan. In 2015, there is no distribution of cash dividends to shareholders by the Company. 28. LIABILITAS PANJANG IMBALAN KERJA JANGKA 28. LONG-TERM LIABILITIES EMPLOYEE BENEFITS The following summarizes the components of net employee benefits expense recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and the amounts recognized in the consolidated statement of financial position for the employee benefits liability as determined by an independent actuary’ Biro Pusat Aktuaria’ for the years ended December 31, 2015 and 2014 in its reports dated February 19, 2016 and February 9, 2015, respectively, using the “Projected Unit Credit” method with the following assumption: Berikut ini merupakan rangkuman komponen beban imbalan kerja neto yang diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan liabilitas atas imbalan kerja yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian yang dihitung oleh aktuaris independen, Biro Pusat Aktuaria, untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2015 dan 2014 berdasarkan laporannya masing-masing tanggal 19 Februari 2016 dan 9 Februari 2015 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi sebagai berikut: 121 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan) KERJA PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) JANGKA 28. LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (continued) BENEFITS 31 Desember/ December 31, 2015 Tingkat diskonto Tabel mortalita Kenaikan gaji dan upah Tingkat sakit atau cacat Tingkat pengunduran diri Usia pensiun a. 2014 8,9% TMII 2011 5,00% 10% dari tingkat mortalita/ 10% from mortality rate 10% di usia 30 tahun menurun secara proporsional hingga 0% di usia 53 tahun/ 10% for employee at age of 30 years and reducing linearly until 0% at age of 53 years 55 tahun/55 years old Beban imbalan kerja - neto (dibulatkan) 7,9% TMI 2011 8,00% 10% dari tingkat mortalita/ 10% from mortality rate 10% di usia 30 tahun menurun secara proporsional hingga 0% di usia 52 tahun/ 10% for employee at age of 30 years and reducing linearly until 0% at age of 52 years 55 tahun/55 years old a. Discount Rate Mortality Table Expected rate of annual salary increase Disability rate Early retirement rate Pension age Net employee benefits expense (rounded-off) Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended 31 December 2014 (Disajikan kembali Catatan 42/ As restated Note 42) 2015 Beban jasa kini Beban bunga Amortisasi atas beban jasa lalu yang belum diakui Kerugian kurtailmen dan penyelesaian Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja jangka panjang Total 1.592.624.000 2.781.676.000 (8.188.016.000) (1.889.332.000) (83.870.000) (5.443.000) Current service cost Interest cost Amortization of past service cost - non vested Loss on curtailment and settlement Remeasurement of long-term employee benefits (3.860.199.000) (106.712.000) Total 37.387.000 122 2.658.958.000 2.931.548.000 (3.802.443.000) The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan) b. KERJA PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) JANGKA 28. LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (continued) b. Nilai kini liabilitas imbalan (dibulatkan) Present value (rounded-off) of BENEFITS benefit obligation 31 Desember/ December 31, 2014 (Disajikan kembali Catatan 42/ As restated Note 42) 2015 Nilai kini liabilitas imbalan awal tahun Beban jasa kini Biaya jasa lalu Beban bunga Pembayaran manfaat Kurtailmen Transfer out Perubahan aktuarial yang timbul dari perubahan: Asumsi keuangan Penyesuaian atas pengalaman Keuntungan (kerugian) aktuaria yang belum diakui Saldo Akhir c. 35.211.082.000 1.592.624.000 37.387.000 2.781.676.000 (666.239.000) (8.188.016.000) - 34.943.793.000 Ending Balance 2.810.821.000 (1.059.050.000) (5.691.760.000) (220.554.000) (9.391.201.000) (1.971.956.000) 2.348.200.000 (32.666.000) 19.405.357.000 c. Mutasi liabilitas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut (dibulatkan): (267.289.000) Present value of benefit obligation at the beginning of the year Current service cost Past service cost Interest cost Benefit payment Curtailment Transfer out Actuarial changes arising from changes in: Financial assumption Experience adjustments Unrecognized actuarial gain (loss) 34.672.498.000 2.383.593.000 Movements in the long-term employee benefits liabilities for the years ended December 31, 2015 and 2014 are as follows (rounded-off): 31 Desember/ December 31, 2014 (Disajikan kembali Catatan 42/ As restated Note 42) 2015 Saldo awal 34.943.793.000 33.788.578.000 Penyisihan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (3.860.199.000) Pengukuran kembali kerugian (keuntungan) diakui dalam penghasilan komprehensif lain (11.011.998.000) Pembayaran tahun berjalan (666.239.000) 2.320.977.000 (1.059.050.000) Saldo Akhir 34.943.793.000 19.405.357.000 123 (106.712.000) Beginning balance Provision in the statement of profit or loss and other comprehensive income Remeasurement losses (gains) recognized in other comprehensive income Payments during the year Ending Balance The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan) d. KERJA PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) JANGKA 28. LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (continued) d. Mutasi kerugian aktuarial yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain: BENEFITS The movements in the balance of actuarial loss charged to other comprehensive income: Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended 31 December 2014 (Disajikan kembali Catatan 42/ As restated Note 42) 2015 e. Saldo awal Keuntungan (kerugian) aktuarial yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain (6.675.405.000) (8.996.382.000) (11.011.998.000) 2.320.977.000 Saldo Akhir (17.687.403.000) (6.675.405.000) e. Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji sebesar 1%, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap nilai kini kewajiban imbalan kerja karyawan: Beginning balance Actuarial gain (loss) charged to other comprehensive income Ending Balance The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in discount rates and salary increment rate amounted 1%, with all other variables held constant, of the present value of employee benefits obligation: 2015 Tingkat diskonto/ Discount rate Kenaikan/ Increase Dampak pada nilai kini kewajiban imbalan kerja karyawan 18.125.761.000 f. Tingkat kenaikan gaji/ Salary increment rate Penurunan/ Decrease Kenaikan/ Increase Penurunan/ Decrease (20.842.565.000) 1.503.568.000 (1.357.924.000) f. Analisa profil jatuh tempo nilai kini liabilitas imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2015: (tidak diaudit) Effect on present value of employee benefit obligation The maturity profile analysis of the present value of employee benefits obligation as of December 31, 2015: (unaudited) 2015 1 tahun 2 - 5 tahun Lebih dari 5 tahun 2.447.312.945 5.122.033.512 85.699.154.100 Within one year 2 - 5 years More than 5 years 93.268.500.557 The weighted average duration of the present value of employee benefits obligation at the end of reporting period is 10.81 years. Durasi rata-rata tertimbang dari nilai kini liabilitas imbalan kerja karyawan diakhir periode pelaporan adalah 10,81 tahun. 124 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 29. PENJUALAN 29. SALES Sales represent revenues following sources: Penjualan merupakan pendapatan yang diperoleh dari sumber-sumber sebagai berikut: derived from the Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Pihak ketiga Barang dagangan dan jasa Produk 7-Eleven Produk industrial - Alat kesehatan - Alat percetakan - Jasa Produk fotokopi Produk fotografi Lain-lain Total 2014 886.843.922.887 971.771.192.538 126.222.977.367 36.372.750.531 1.806.385.652 89.084.841.947 77.523.051.436 10.872.696.747 144.310.209.626 72.984.315.224 58.036.200.072 110.174.888.733 63.032.578.374 17.631.079.034 Third parties Merchandise and services Convenience store 7-Eleven products Industrial products Medical Printing Services Photocopy products Photographic products Others 1.228.726.626.567 1.437.940.463.601 Total Seluruh penjualan di atas adalah penjualan lokal. All of the above sales are local sales. Tidak terdapat penjualan kepada suatu pihak mencapai 10% dari total penjualan konsolidasian masing-masing untuk tahun berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember dan 2014. yang neto yang 2015 There are no sales to a particular party that exceeds 10% of the total consolidated net sales for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively. Penjualan ke pihak berelasi masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebesar Rp36.383.350 dan Rp294.573.850 (Catatan 8). Sale to related parties for the years ended December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp36,383,350 and Rp294,573,850, respectively (Note 8). 30. BEBAN POKOK PENJUALAN 30. COST OF SALES The details of cost of sales are as follows: Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 2014 Manufaktur Pemakaian bahan baku Upah buruh langsung Beban pabrikasi 46.293.704.807 13.649.655.330 33.312.164.251 35.013.153.377 10.283.024.806 16.850.891.366 Manufacturing Raw materials used Direct labor Factory overhead Total beban produksi 93.255.524.388 62.147.069.549 Total manufacturing cost 125 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 30. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 30. COST OF SALES (continued) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 2014 Perdagangan Persediaan barang jadi (Catatan 10) Awal tahun Pembelian barang jadi Realisasi penghapusan nilai persediaan Akhir tahun 241.745.237.876 716.929.828.180 206.421.626.751 826.062.392.834 (31.878.728.042) (194.626.028.750) (241.745.237.876) Beban pokok penjualan perdagangan 732.170.309.264 790.738.781.709 Cost of sales-trading Total Beban Pokok Penjualan 825.425.833.652 852.885.851.258 Total Cost of Sales Tidak terdapat pembelian dari suatu pihak mencapai 10% dari total penjualan konsolidasian masing-masing untuk tahun berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember dan 2014. Trading Finished goods (Note 10) At beginning of year Purchases finished goods Realization of write-off of inventory Ending balance There are no purchases from a particular party that exceeds 10% of the total consolidated net sales for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively. yang neto yang 2015 31. BEBAN OPERASI 31. OPERATING EXPENSES The details of operating expenses are as follows: Rincian beban operasi adalah sebagai berikut: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Beban penjualan Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Penyusutan (Catatan 15) Sewa Amortisasi beban renovasi bangunan sewa Listrik, air, telepon dan faksimili Amortisasi beban tangguhan (Catatan 16) Iklan, pameran dan promosi Royalti (Catatan 37) Pemeliharaan dan perbaikan Pengepakan dan pengiriman Beban teknologi informasi Penghapusan persediaan Perjalanan dan transportasi Beban kantor Biaya bank Komisi penjualan 2014 140.560.616.672 69.230.332.879 65.882.060.465 143.376.732.356 58.830.935.216 64.039.752.527 37.323.766.574 27.315.943.805 35.051.502.692 24.200.703.315 13.840.551.825 13.380.052.653 15.306.157.829 11.721.414.223 8.330.212.272 7.156.956.133 5.911.703.205 4.517.274.086 4.343.501.864 1.918.100.030 834.777.311 449.804.217 6.532.408.646 9.330.718.217 5.743.455.728 3.386.224.778 4.784.744.654 5.006.971.437 4.516.399.020 2.409.836.884 202.378.365 1.006.398.531 126 Selling expenses Salaries, wages and employees' benefits Depreciation (Note 15) Rental Renovation cost of rented buildings amortization Electricity, water, telephone and facsimile Deferred charges amortization (Note 16) Advertising, exhibitions and promotion Royalty (Note 37) Repairs and maintenance Packaging and shipping Information and technology Write-off of inventories Travelling and transportation Office expense Bank charges Sales commission The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 31. BEBAN OPERASI (lanjutan) 31. OPERATING EXPENSES (continued) The details of operating expenses are as follows: (continued) Rincian beban operasi adalah sebagai berikut: (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Beban penjualan (lanjutan) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 milliar) Total Beban Penjualan Beban umum dan administrasi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Penyusutan (Catatan 15) Pajak dan perizinan Listrik, air, telepon dan faksimili Beban kantor Jasa keamanan dan kebersihan Pemeliharaan dan perbaikan Penghapusan piutang usaha Konsultan Biaya bank Perjalanan dan transportasi Komunikasi Sewa Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha (Catatan 7) Penyisihan kerugian penurunan nilai persediaan (Catatan 10) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Total Beban Umum dan Administrasi 2014 6.076.762.154 3.929.368.199 Selling expenses (continued) Others (each below Rp1 billion) 428.455.494.431 377.993.024.331 Total Selling Expenses 32.005.909.523 15.238.614.910 16.785.887.623 30.677.570.989 10.159.936.183 11.005.410.659 6.136.102.493 4.238.170.663 3.449.424.184 2.645.393.851 1.632.512.619 1.492.409.590 1.409.588.627 1.397.975.160 1.031.192.490 772.575.942 5.927.474.242 2.847.567.765 3.315.520.682 3.278.176.916 1.379.918.957 1.572.055.669 1.170.477.121 980.851.524 1.409.679.584 431.955.247 2.450.444.300 353.861.967 1.428.086.181 5.877.098.373 4.972.441.591 General and adminstrative expenses Salaries, wages and employees’ benefits Depreciation (Note 15) Taxes and licenses Electricity, water, telephone and facsimile Office expense Security and cleaning service Repairs and maintenance Write-off of trade receivables Consultant fee Bank charges Traveling and transportation Communication Rental expense Provision for impairment losses trade receivables (Note 7) Provision for impairment losses inventories (Note 10) Others (each below Rp1 billion) 94.898.673.262 82.575.612.363 Total General and Administrative Expenses 32. PENDAPATAN OPERASI LAIN 32. OTHER OPERATING INCOME The details of other operating income are as follows: Rincian pendapatan operasi lain adalah sebagai berikut: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 2014 Kompensasi FFID (Catatan 37) Penghasilan sewa Laba penjualan aset tetap (Catatan 15) Laba neto selisih kurs atas aktivitas operasi Pendapatan voucher Lain-lain 229.806.000.000 15.408.963.652 1.018.652.632 23.387.865.976 178.405.150 657.432.880 8.931.640.931 1.646.996.064 1.519.054.487 7.325.061.952 FFID compensation (Note 37) Rental income Gain on sale of fixed assets (Note 15) Net gain on foreign exchange due to operating activities Voucher income Others Total 255.822.690.095 34.057.383.629 Total 127 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 33. BEBAN OPERASI LAIN 33. OTHER OPERATING EXPENSES The details of other operating expenses are as follows: Rincian beban operasi lain adalah sebagai berikut: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 2014 Penghapusan persediaan (Catatan 10) Penghapusan piutang tak tertagih Rugi neto selisih kurs atas aktivitas operasi Penghapusan aset lainya Lain-lain 41.980.537.885 3.277.615.099 - 4.839.487.612 5.027.136.402 1.360.062.783 1.336.150.238 - Write-off of inventories (Note 10) Write-off bad debt Net loss on foreign exchange due to operating activites Write-off other assets Others Total 53.764.714.215 1.336.150.238 Total 34. PENDAPATAN KEUANGAN 34. FINANCE INCOME The details of finance income are as follows: Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 2014 Laba dari transaksi derivatif (Catatan 23) Penghasilan bunga Pajak terkait atas pendapatan keuangan 13.948.012.807 4.787.340.967 (954.201.238) 1.641.754.351 (323.041.950) Total 17.781.152.536 1.318.712.401 35. BEBAN KEUANGAN Gain from derivative transaction (Note 23) Interest income Tax relating to finance income Total 35. FINANCE EXPENSE The details of finance expense are as follows: Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 2014 Rugi neto selisih kurs atas aktivitas pembiayaan Beban bunga dari: Pinjaman bank Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen 19.510.000.000 - 113.604.490.173 3.466.192.189 162.429.347 92.420.742.879 3.426.911.130 97.550.667 Net loss on foreign exchange due to financing activites Interest expenses in: Bank loans Obligations under finance lease Consumer finance Total 136.743.111.709 95.945.204.676 Total 128 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. INFORMASI SEGMEN 36. SEGMENT INFORMATION Informasi segmen berikut ini dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya. The following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and determining the allocation of resources. Segmen Usaha Business Segment Kegiatan Kelompok Usaha dikelompokkan dalam divisi usaha yang terdiri dari produk-produk fotografi, telekomunikasi (kartu telepon), produk industrial, 7-Eleven dan lain-lain. The Group classify its activities into business divisions consisting of photographic products, telecommunication (phone card), industrial products, 7-Eleven and others. Informasi segmen usaha Kelompok Usaha adalah sebagai berikut: Information about the Group’s business segment is as follows: 31 Desember 2015 Produk 7-Eleven/ 7-Eleven products December 31, 2015 Produk industrial/ Industrial products Produk Fotokopi/ Photocopy products Produk fotografi/ Photographic products Penjualan 965.020.751.287 180.804.247.584 129.841.073.447 80.956.432.421 Eliminasi (78.176.828.400) (16.402.134.034) (40.756.231.500) (3.433.380.985) Penjualan. neto 886.843.922.887 164.402.113.550 77.523.051.436 89.084.841.947 Lain-lain/ Others 26.112.360.921 1.382.734.865.660 Sales (15.239.664.174 ) (154.008.239.093) Elimination 10.872.696.747 1.228.726.626.567 Net sales Hasil (Beban) yang Tidak dapat dialokasikan Hasil segmen Beban penjualan (63.027.760.375) Loss for the year 1.890.395.500.639 Assets and Liabilities Segment Assets (94.898.673.262) 255.822.690.095 (53.764.714.215) 17.781.152.536 (136.743.111.709) Rugi tahun berjalan 1.654.679.088.130 720.985.851 (26.791.388.155) Unallocated Income (Expenses) Segment income Selling expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses Finance income, net Finance expense Share in net income of an associates Tax expense, net 403.300.792.915 (428.455.494.431) Beban umum dan administrasi Pendapatan operasi lain Beban operasi lain Pendapatan keuangan, neto Beban keuangan Bagian atas laba entitas asosiasi Beban pajak, neto Aset dan Liabilitas Aset segmen Total/ Total 97.131.831.214 11.331.354.868 Aset yang Tidak Dapat Dialokasikan 13.157.533.594 114.095.692.833 598.947.118.142 Unallocated Assets Total Aset 2.489.342.618.781 Total Assets Total Liabilitas yang Tidak Dapat Dialokasikan 1.205.318.585.761 Unallocated Liabilities 354.794.307.009 Other Segment Information Capital expenditure 89.323.981.135 Depreciation Informasi Segmen Lainnya Pengeluaran modal Penyusutan 129 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued) Segmen Usaha (lanjutan) Business Segment (continued) Informasi segmen usaha Kelompok Usaha adalah sebagai berikut: (lanjutan) Information about the Group’s business segment is as follows: (continued) 31 Desember 2014 (disajikan kembali) Produk 7-Eleven/ 7-Eleven products Penjualan 1.032.861.968.958 Produk industrial/ Industrial products December 31, 2014 (as restated) Produk Fotokopi/ Photocopy products Produk fotografi/ Photographic products 308.659.862.404 127.828.627.517 133.985.582.160 Eliminasi (61.090.776.420) (33.329.137.482) (17.653.738.784) (70.953.003.786) Penjualan. neto 971.771.192.538 275.330.724.922 110.174.888.733 63.032.578.374 Lain-lain/ Others 23.171.471.523 (5.540.392.489) 17.631.079.034 Hasil (Beban) yang Tidak dapat dialokasikan Hasil segmen Beban penjualan Total/ Total 1.626.507.512.562 Sales (188.567.048.961) Elimination 1.437.940.463.601 Net sales (1.336.150.238) 1.318.712.401 (95.945.204.676) (21.850.429.497) Unallocated Income (Expenses) Segment income Selling expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses Finance income, net Finance expense Tax expense, net 40.730.287.268 Income for the year 2.074.060.409.626 Assets and Liabilities Segment Assets 309.311.914.088 Unallocated Assets Total Aset 2.383.372.323.714 Total Assets Total Liabilitas yang Tidak Dapat Dialokasikan 1.044.579.528.819 Unallocated Liabilities 459.159.977.721 Other Segment Information Capital expenditure 70.820.489.297 Depreciation 585.054.612.343 (377.993.024.331) Beban umum dan administrasi Pendapatan operasi lain Beban operasi lain Pendapatan keuangan, neto Beban keuangan Beban pajak, neto (82.575.612.363) 34.057.383.629 Laba tahun berjalan Aset dan Liabilitas Aset Segmen 1.634.382.138.584 124.869.394.153 148.320.773.115 109.947.262.150 Aset yang Tidak Dapat Dialokasikan Informasi Segmen Lainnya Pengeluaran modal 56.540.841.624 Penyusutan Segmen Geografis Geographical Segment Segmen geografis ditentukan berdasarkan lokasi aset atau operasi Perusahaan, yakni Pulau Jawa, Pulau Sumatera, Pulau Sulawesi, Pulau Kalimantan, Pulau Bali, Pulau Batam dan lainnya. Geographical segment which is determined based on the asset location or the Group’s operations, namely Java Island, Sumatera Island, Sulawesi Island, Kalimantan Island, Bali Island, Batam Island and others. 130 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued) Segmen Geografis (lanjutan) Geographical Segment (continued) Informasi berdasarkan geografis adalah sebagai berikut: Information based on geographical locations is as follows: 31 Desember 2015 Produk 7-Eleven/ 7-Eleven products December 31, 2015 Produk industrial/ Industrial products Produk Fotokopi/ Photocopy products Produk fotografi/ Photographic products Lain-lain/ Others Total/ Total Penjualan Sales Pulau Jawa Bali Batam Sumatera Kalimantan Sulawesi 965.020.751.287 - 145.257.113.405 129.841.073.447 670.681.060 2.786.581.051 15.301.367.089 7.567.912.227 9.220.592.752 - 61.329.219.794 963.866.263 6.164.028.644 3.923.642.111 3.069.477.620 5.506.197.989 24.358.231.689 772.272.911 56.176.272 146.542.541 242.105.744 537.031.764 1.325.806.389.622 2.406.820.234 9.006.785.967 19.371.551.741 10.879.495.591 15.263.822.505 Island Java Bali Batam Sumatera Kalimantan Sulawesi Total 965.020.751.287 180.804.247.584 129.841.073.447 80.956.432.421 26.112.360.921 1.382.734.865.660 Total (154.008.239.093) Elimination 1.228.726.626.567 Net sales Eliminasi (78.176.828.400) (16.402.134.034) (40.756.231.500) (3.433.380.985) (15.239.664.174) Penjualan. neto 886.843.922.887 164.402.113.550 77.523.051.436 10.872.696.747 89.084.841.947 Aset Pulau Jawa Bali Batam Sumatera Kalimantan Sulawesi Assets 1.654.679.088.130 - 76.824.187.044 320.009.515 770.320.378 8.355.031.175 5.739.907.694 5.122.375.408 11.331.354.868 - 10.017.236.421 110.685.826 1.462.874.545 719.905.982 846.830.820 113.839.173.998 187.969.014 67.155.052 1.394.769 1.866.691.040.461 618.664.355 770.320.378 9.817.905.720 6.526.968.728 5.970.600.997 1.654.679.088.130 97.131.831.214 11.331.354.868 13.157.533.594 114.095.692.833 1.890.395.500.639 Aset yang tidak dapat dialokasikan Total Aset 31 Desember 2014 (disajikan kembali) Produk 7-Eleven/ 7-Eleven products Produk industrial/ Industrial products Island Java Bali Batam Sumatera Kalimantan Sulawesi 598.947.118.142 Unallocated assets 2.489.342.618.781 Total Assets December 31, 2014 (as restated) Produk Fotokopi/ Photocopy products Produk fotografi/ Photographic products Lain-lain/ Others Total/ Total Penjualan Sales Pulau Jawa Bali Batam Sumatera Kalimantan Sulawesi 1.032.861.968.958 - 264.673.826.485 126.587.007.600 2.782.456.726 2.565.102.474 1.241.619.917 20.007.721.925 10.469.870.095 8.160.884.699 - 73.946.756.870 3.593.641.260 27.174.096.268 12.189.923.578 5.082.383.730 11.998.780.454 18.297.571.829 1.454.032.493 1.752.196.448 276.739.593 518.341.732 872.589.428 1.516.367.131.742 7.830.130.479 32.733.015.107 32.474.385.096 16.070.595.557 21.032.254.581 Island Java Bali Batam Sumatera Kalimantan Sulawesi Total 1.032.861.968.958 308.659.862.404 127.828.627.517 133.985.582.160 23.171.471.523 1.626.507.512.562 Total (188.567.048.961) Elimination 1.437.940.463.601 Net sales Eliminasi (61.090.776.420) (33.329.137.482) (17.653.738.784) (70.953.003.786) Penjualan. neto 971.771.192.538 275.330.724.922 110.174.888.733 63.032.578.374 131 (5.540.392.489) 17.631.079.034 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued) Segmen Geografis (lanjutan) Geographical Segment (continued) Informasi berdasarkan geografis adalah sebagai berikut: (lanjutan) Information based on geographical locations is as follows: (continued) 31 Desember 2014 (lanjutan) Produk 7-Eleven/ 7-Eleven products December 31, 2014 (continued) Produk industrial/ Industrial products Produk Fotokopi/ Photocopy products Produk fotografi/ Photographic products Lain-lain/ Others Total/ Total Aset Assets Pulau Jawa Bali Batam Sumatera Kalimantan Sulawesi 1.634.382.138.584 - 107.912.466.941 148.320.773.115 1.613.536.380 1.952.996.760 5.294.690.507 6.705.341.059 1.390.362.506 - 103.820.121.199 652.870.965 499.575.249 1.974.280.200 709.367.847 2.291.046.690 55.988.800.176 144.876.699 35.633.063 14.642.160 276.523.529 80.365.997 2.050.424.300.015 2.411.284.044 2.488.205.072 7.283.612.867 7.691.232.435 3.761.775.193 1.634.382.138.584 124.869.394.153 148.320.773.115 109.947.262.150 56.540.841.624 2.074.060.409.626 Aset yang tidak dapat dialokasikan Total Aset 37. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN PENTING DAN 37. SIGNIFICANT COMMITMENTS Perusahaan a. Island Java Bali Batam Sumatera Kalimantan Sulawesi 309.311.914.088 Unallocated assets 2.383.372.323.714 Total Assets AGREEMENTS AND The Company Sejak tahun 1971, Perusahaan mengadakan perjanjian distributor dengan Fuji Photo Film Co., Ltd., Jepang (Fuji), dimana Perusahaan sebagai distributor tunggal Fuji di Indonesia diberikan hak untuk menjual, memasarkan atau mendistribusikan dan melakukan jasa perbaikan atas peralatan fotografi, produk peka cahaya lainnya dan produk-produk lain dari Fuji. Fuji juga memberikan wewenang dan izin kepada Perusahaan untuk menggunakan semua merek dagang terdaftar yang sekarang atau di kemudian hari dimiliki oleh Fuji. a. Since 1971, the Company has entered into a distributorship agreement with Fuji Photo Film Co., Ltd., Japan (Fuji), whereby the Company as the sole distributor of Fuji in Indonesia has been granted the rights to sell, market or otherwise distribute and do repair services on photographic equipment, other light sensitive products and other products of Fuji. Fuji also authorizes and permits the Company to use any and all registered trademarks now or hereafter owned by Fuji. Dalam perjanjian tersebut, disebutkan apabila terdapat perubahan manajemen atau kepemilikan Perusahaan yang signifikan, harus segera diberitahukan kepada Fuji. Dalam hal tersebut, Fuji akan segera mengakhiri perjanjian tersebut dengan mengirimkan pemberitahuan secara tertulis kepada Perusahaan dalam jangka waktu 3 (tiga) bulan sejak Fuji mengetahui perubahan tersebut. Perjanjian kerjasama ini berlaku sejak perjanjian ditanda tangani dan tidak mempunyai batas waktu, kecuali saat kedua pihak sepakat mengakhiri perjanjian. Under the agreement, in the event that there is any substantial change in the management or ownership of the Company, it shall promptly notify Fuji. In such case, Fuji shall immediately terminate the distribution agreement by giving a written notice to the Company within three (3) months from the date Fuji becomes aware of such change. This agreement is effective from the signing date of the agreement and has no expiry date, unless terminated by both parties. 132 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 37. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN (lanjutan) PENTING PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) DAN 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued) Perusahaan (lanjutan) b. c. AND The Company (continued) b. Pada tanggal 1 Mei 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian pengalihan hak dagang dan penghentian perjanjian distribusi dengan Fujifilm Corporation, PT Fujifilm Indonesia (FFID) dan Fujifilm Medical Systems USA., Inc., phak ketiga, dimana Perusahaan menyetujui untuk menjual dan mengalihkan hak dagang untuk menjual, mendistribusikan dan menyediakan produk-produk Fujifilm Corporation dan Fujifilm Medical Systems USA., Inc., kepada FFID dan menyediakan informasi pelanggan dan dukungan supaya pengalihan usaha berjalan dengan lancar. FFID diharuskan untuk melakukan pembayaran kompensasi kerugian atas penyerahan barang terkait dengan bidang fotografi sebesar AS$17,000,000 (setara dengan Rp229.806.000.000) dalam empat kali pembayaran kepada Perusahaan. On May 1, 2015, the Company entered into The Trade Rights Transfer agreement and Termination of Distributorship Agreement with Fujifilm Corporation, PT Fujifilm Indonesia (FFID) and Fujifilm Medical Systems USA., Inc., third parties, whereby the Company agreed to sell and transfer its trade rights to sell, distribute and provide Fujifilm Corporation and Fujifilm Medical Systems USA., Inc., products to FFID and to provide customer information and support for the smooth business transfer. FFID is obliged to pay compensation amounting to USD17,000,000 (equivalent to Rp229,806,000,000) in four installments to the Company. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, Perusahaan belum menerima sebagian pembayaran dari FFID yang dicatat sebagai bagian dari ”Piutang lain-lain, neto” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 9). Up to the completion date of these financial statements, the Company has not yet received certain payment from FFID which is recorded as part of “Other receivables, net” in the Company’s consolidated statement of financial position (Note 9). Berdasarkan perjanjian ini, mulai September 2015, Kelompok Usaha menghentikan seluruh kegiatan penjualan terkait dengan distribusi produk fotografi dan melakukan penurunan nilai atas persediaan terkait (Catatan 10). Based on this agreement, starting in September 2015, the Group has stopped all activities related to the distribution of photographic products and impairs the value of related inventories (Note 10). c. Pada tanggal 1 Mei 2012, Perusahaan mengadakan perjanjian distribusi dengan Shimadzu (Asia Pacific) Pte. Ltd., Singapura (Shimadzu) dimana Shimadzu menunjuk Perusahaan sebagai distributor eksklusif atas produknya di Indonesia. Perjanjian kerjasama ini berlaku sejak perjanjian ditanda tangani dan tidak mempunyai batas waktu, kecuali saat kedua pihak sepakat mengakhiri perjanjian. 133 On May 1, 2012, the Company entered into a distributorship agreement Shimadzu (Asia Pacific) Pte. Ltd., Singapore (Shimadzu), whereby Shimadzu appoints the Company as its exclusive distributor of Shimadzu’s products in Indonesia. This agreement is effective from the signing date of the agreement and has no expiry date, unless terminated by both parties. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 37. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN (lanjutan) PENTING PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) DAN 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued) Perusahaan (lanjutan) d. AND The Company (continued) d. Pada tanggal 20 Januari 2012, Perusahaan mengadakan perjanjian pembelian dengan East Genius Limited, Hongkong, dimana Perusahaan menyetujui untuk membeli produk sebesar AS$3.500.000 setiap bulannya. Uang muka pembelian persediaan dengan East Genius Limited pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebesar AS$nil dan AS$9.249.152 atau setara dengan Rpnil dan Rp119.017.934.733 (Catatan 10). On January 20, 2012, the Company entered into a purchase agreement with East Genius Limited, Hongkong, whereby the Company agreed to purchase products amounting to US$3,500,000 each month. Advances for the purchase of inventory with East Genius Limited as of December 31, 2015 and 2014 amounted to US$nil and US$9,429,152 or equivalent with Rpnil and Rp119,017,934,733, respectively (Note 10). Entitas Anak – MSI Subsidiary – MSI a. a. Pada tanggal 3 Oktober 2008, MSI, telah menandatangani “Master Franchise Agreement” dengan 7-Eleven, Inc. suatu perusahaan yang mengoperasikan, mengusahakan wara laba atau memberikan lisensi kepada hampir 36.000 outlet “convenience retailer store” di 15 negara, yang berbasis di Dallas, Texas, Amerika Serikat. On October 3, 2008, MSI has signed a “Master Franchise Agreement” with 7-Eleven, Inc. a corporation that operates, manages franchise or gives license to almost 36,000 “convenience retailer store” outlets in 15 countries, based in Dallas, Texas, USA. Merujuk pada Peraturan Nomor X.K.1 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-86/PM/1996 tanggal 24 Januari 1996, pada tanggal 15 April 2009 Perusahaan telah memberitahukan kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) bahwa MSI telah menandatangani “Master Franchise Agreement” dengan 7-Eleven, Inc. In compliance with Regulation No. X.K.1 the Capital Market Supervisory Agency Decision Letter No. Kep-86/PM/1996 dated January 24, 1996, on April 15, 2009, the Company has informed the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAMLK) that MSI has signed a “Master Franchise Agreement” with 7-Eleven, Inc. MSI memperoleh hak dan lisensi untuk mengembangkan dan mengoperasikan gerai merek “7-Eleven” di pulau Jawa, Indonesia, untuk masa dua puluh (20) tahun dan masa perpanjangan sepuluh (10) tahun. MSI obtained the rights and license to develop and operate “7-Eleven” brand outlets in Java island, Indonesia for 20 (twenty) years period and extension period for 10 (ten) years. Hak dan lisensi untuk mengembangkan dan mengoperasikan outlet tersebut direpresentasikan sebagai bagian dari Biaya tangguhan, “Beban Tangguhan – Beban Waralaba Awal” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Rights and license to develop and operate those store outlets is presented as part of deferred charges, “Deferred Charges – Initial Franchise Fee” on the Company’s consolidated statement of financial position. 134 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 37. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN (lanjutan) PENTING PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) DAN 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) b. b. Pada tanggal 5 Oktober 2009, MSI mengadakan perjanjian waralaba dengan 7-Eleven, Inc. Berdasarkan ketentuan yang berlaku dalam perjanjian tersebut, 7-Eleven, Inc., memberikan hak kepada MSI untuk menggunakan sistemnya dalam persiapan, pemasaran dan penjualan produk, logo dan merek. MSI harus membayar biaya waralaba awal sebesar AS$1.500.000 yang telah dilunasi dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Tangguhan - Beban Waralaba Awal”. On October 5, 2009, MSI entered into a franchise agreement with 7-Eleven, Inc. In accordance with the terms and conditions of the agreement, 7-Eleven, Inc., granted MSI the right to use its system in preparing, marketing and selling products, logo and brands. MSI has to pay an initial franchise fee amounting to US$1,500,000 which was fully paid and presented under “Deferred Charges - Initial Franchise Fee”. MSI is also required to pay continuing sales income royalty fee at a certain percentage. Based on the above agreement, royalty and initial franchise cost will be amortized starting January 1, 2010. Royalty charged to operations amounted to Rp11,721,414,223 and Rp9,330,718,217 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively and are presented as part of “Operating Expenses - Royalty” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 31). The agreement will expire in 20 years since the effective date and can be renewed. Selain itu, MSI juga diharuskan membayar beban waralaba dengan nilai persentase tertentu. Berdasarkan perjanjian tersebut, royalti dan beban waralaba awal mulai diamortisasi sejak 1 Januari 2010. Royalti yang dibebankan pada operasi sebesar Rp11.721.414.223 dan Rp9.330.718.217 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, dan dicatat sebagai bagian dari “Beban Operasi - Royalti” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 31). Perjanjian ini akan berakhir dalam 20 tahun sejak tanggal efektif dan dapat diperpanjang. c. AND c. Pada tanggal 28 Juli 2009, MSI dan PT DHL Excel Supply Chain Indonesia (DHL) mengadakan perjanjian dimana DHL menyediakan jasa distribusi tertentu dan jasa logistik lainnya kepada MSI. Ruang lingkup layanan termasuk mempersiapkan gudang penyimpanan yang berlokasi di gudang penyimpanan milik MSI, menangani distribusi produk di gudang penyimpanan yang baru dari pemasok, pengaturan gudang dan penyesuaian sistem manajemen gudang. MSI dikenakan persentase tertentu dari penjualan 7-Eleven atas jasa tersebut. Perjanjian ini berlaku untuk 7 tahun. On July 28, 2009, MSI and PT DHL Excel Supply Chain Indonesia (DHL) entered into an agreement where DHL provides certain warehousing distribution and other logistics services to MSI. The scope of the service includes set up a warehouse located to the Company’s warehouse facility, handle products in the new distribution center from suppliers, warehouse and domestic transportation setup for Jabodetabek area for all 7-Eleven outlets and customization to warehouse management system. MSI is charged for the service certain percentage of 7-Eleven sales. This agreement is valid for 7 years. In September 2014, MSI and DHL terminated the above agreement. Pada bulan September 2014, MSI dan DHL mengakhiri perjanjian di atas. 135 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 37. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN (lanjutan) PENTING PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) DAN 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued) Entitas Anak - MSI (lanjutan) Subsidiary - MSI (continued) d. d. Pada tanggal 1 November 2012, MSI dan PT Iron Bird (IB) mengadakan perjanjian dimana IB menyediakan jasa pengangkutan produk ke toko-toko 7-eleven kepada MSI. MSI dikenakan tarif atas setiap pengiriman ditambah dengan biaya asuransi. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Oktober 2016. AND On November 1, 2012, MSI and PT Iron Bird (IB) entered into an agreement where IB provides product transportation to 7-eleven stores for MSI. MSI is charged for tariff of each delivery plus insurance expense. This agreement is valid until October 31, 2016. Entitas Anak - MDS Subsidiary – MDS Efektif tanggal 1 April 2012, MDS mengadakan perjanjian distribusi dengan Ricoh Asia Pacific Operations Limited (Ricoh), dimana Ricoh menunjuk MDS sebagai distributor non-eksklusif atas produknya di Indonesia. Perjanjian kerjasama ini berlaku sejak perjanjian ditanda tangani dan tidak mempunyai batas waktu, kecuali saat kedua pihak sepakat mengakhiri perjanjian. Effective on April 1, 2012, MDS entered into a distributorship agreement with Ricoh Asia Pacific Operations Limited (Ricoh), whereby Ricoh appoints MDS as its non-exclusive distributor of Ricoh’s products in Indonesia. This agreement is effective from the signing date of the agreement and has no expiry date, unless terminated by both parties. Entitas Anak – FFI Subsidiary – FFI Berdasarkan Perjanjian Usaha Patungan tanggal 11 November 2015 FFI dengan Warabeya Nichiyo Co., Ltd., Jepang (WARABEYA) mendirikan suatu usaha patungan, PT Fresh Food Warabeya Indonesia (FFWI) dengan komposisi kepemilikan saham yaitu sebesar 65% untuk FFI dan 35% untuk WARABEYA sehingga total modal disetor FFI adalah sebesar Rp29.250.000.000 dan WARABEYA adalah sebesar Rp15.750.000.000. Akta pendirian FFWI telah diaktakan dalam akta Notaris No. 02 tanggal 6 Januari 2016 yang dibuat dihadapan Notaris Kumala Tjahjani Widodo S.H. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0003852.AH.01.11.Tahun 2016 tanggal 12 Januari 2016. Based on the Joint Venture Agreement dated November 11, 2015, FFI and Warabeya Nichiyo Co., Ltd., Japan (WARABEYA) established a joint venture company, PT Fresh Food Warabeya Indonesia (FFWI) with the composition of shares ownership of 65% for FFI and 35% for WARABEYA therefore FFI’s total paid-in capital amounted to Rp29,250,000,000 and WARABEYA amounted to Rp15,750,000,000. The deed of establishment of FFWI is covered by notarial deed No. 02 of Notary Kumala Tjahjani Widodo S.H. dated January 6, 2016. The Notarial Deed was authorized by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0003852.AH.01.11.Year 2016 dated January 12, 2016. 136 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The following table sets forth the financial assets and financial liabilities of the Company as of December 31, 2015: Tabel berikut menyajikan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015: Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loan and receivables 31 Desember 2015 Aset Keuangan Aset lancar Kas dan bank Kas yang dibatasi penggunaanya Deposito berjangka Piutang usaha, neto - Pihak ketiga - Pihak berelasi Piutang lain-lain, neto Aset derivatif Aset tidak lancar Setoran jaminan Total Total 30.650.192.861 8.548.876.582 50.000.000.000 - - 30.650.192.861 8.548.876.582 50.000.000.000 129.921.152.778 310.399.004 125.857.097.780 - 13.948.012.807 - 129.921.152.778 310.399.004 125.857.097.780 13.948.012.807 December 31, 2015 Financial Assets Current assets Cash and banks Restricted cash Time deposits Trade receivables, net Third parties Related parties Other receivables, net Derivative receivable 6.579.065.314 - - 6.579.065.314 Non-current assets Security deposits 351.866.784.319 13.948.012.807 - 365.814.797.126 Total Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loan and receivables Liabilitas Keuangan Liabilitas jangka pendek Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha - Pihak ketiga - Pihak berelasi Beban akrual Utang lain-lain Utang pihak berelasi Bagian utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun: Pinjaman bank Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Liabilitas keuangan Diukur pada nilai yang diukur pada wajar melalui biaya perolehan laba rugi/ diamortisasi/ Fair value Financial liabilities measured through measured profit or loss at amortised cost Liabilitas keuangan Diukur pada nilai yang diukur pada wajar melalui biaya perolehan laba rugi/ diamortisasi/ Fair value Financial liabilities measured through measured profit or loss at amortised cost Total - - 313.937.309.700 313.937.309.700 - - 91.720.197.086 27.329.535.943 18.886.202.227 566.342.735 91.720.197.086 27.329.535.943 18.886.202.227 566.342.735 Financial Liabilities Current liabilities Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Accrued Expense Other payables Due to a related party - - 392.063.881.242 15.502.760.283 570.011.631 392.063.881.242 15.502.760.283 570.011.631 Current maturities of long-term debts: Bank loans Obligations under finance lease Consumer finance Liabilitas jangka panjang Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun: Pinjaman bank Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Non-current liabilities - - 225.859.429.575 14.117.406.014 167.740.763 225.859.429.575 14.117.406.014 167.740.763 Long-term debts, net of current maturities: Bank loans Obligations under finance lease Consumer finance Total - - 1.100.720.817.199 1.100.720.817.199 Total 137 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) Tabel berikut menyajikan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014: The following table sets forth the financial assets and financial liabilities of the Company as of December 31, 2014: Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loan and receivables 31 Desember 2014 Aset Keuangan Aset lancar Kas dan bank Kas yang dibatasi penggunaanya Deposito berjangka Piutang usaha, neto - Pihak ketiga - Pihak berelasi Piutang lain-lain, neto Aset tidak lancar Setoran jaminan Total Total 34.981.750.922 14.745.987.801 50.000.000.000 - - 34.981.750.922 14.745.987.801 50.000.000.000 137.248.969.032 1.015.618.706 60.616.847.143 - - 137.248.969.032 1.015.618.706 60.616.847.143 December 31, 2014 Financial Assets Current assets Cash and banks Restricted cash Time deposits Trade receivables, net Third parties Related parties Other receivables, net 4.860.686.741 - - 4.860.686.741 Non-current assets Security deposits 303.469.860.345 - - 303.469.860.345 Total Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loan and receivables Liabilitas Keuangan Liabilitas jangka pendek Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha - Pihak ketiga - Pihak berelasi Beban akrual Utang lain-lain Utang pihak berelasi Bagian utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun: Pinjaman bank Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Liabilitas keuangan Diukur pada nilai yang diukur pada wajar melalui biaya perolehan laba rugi/ diamortisasi/ Fair value Financial liabilities measured through measured profit or loss at amortised cost Liabilitas keuangan Diukur pada nilai yang diukur pada wajar melalui biaya perolehan laba rugi/ diamortisasi/ Fair value Financial liabilities measured through measured profit or loss at amortised cost Total - - 233.188.356.025 233.188.356.025 - - 69.299.086.235 93.181.851 14.751.953.967 17.025.909.934 1.040.810.600 69.299.086.235 93.181.851 14.751.953.940 17.025.909.934 1.040.810.600 Financial Liabilities Current liabilities Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Accrued Expense Other payables Due to a related party - - 145.836.112.413 13.751.195.908 973.546.062 145.836.112.413 13.751.195.908 973.546.062 Current maturities of long-term debts: Bank loans Obligations under finance lease Consumer finance Liabilitas jangka panjang Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun: Pinjaman bank Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Non-current liabilities - - 421.838.044.369 10.795.873.060 737.752.393 421.838.044.369 10.795.873.060 737.752.393 Long-term debts, net of current maturities: Bank loans Obligations under finance lease Consumer finance Total - - 929.331.822.817 929.331.822.817 Total 138 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) Nilai tercatat instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragraf-paragraf berikut. Financial instruments presented in the statement of financial position are carried at fair value or their fair values cannot be reliably measured. Further explanations are provided in the following paragraphs. Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) kas dan bank, kas yang dibatasi penggunaannya, deposito berjangka, piutang usaha - neto, piutang lain-lain - neto, aset lancar lainnya, pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, beban akrual, utang lain-lain, dan utang pihak berelasi kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek. Management has determined that the carrying amounts (based on notional amount) of cash and banks, restricted cash, time deposits, trade receivables - net, other receivables - net, other current assets, short term bank loans, trade payables, accrued expenses, other payables and due to a related party, reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature. Aset lancar lainnya dicatat pada biaya perolehan karena tidak praktis untuk memperkirakan nilai wajar dari setoran jaminan, karena tidak memiliki jangka waktu pembayaran yang tetap meskipun tidak diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu 12 (dua belas) bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan. Other current assets are carried at cost because it is not practical to estimate the fair values of security deposits in the absence of fixed repayment terms although they are not expected to be settled within twelve (12) months after the statement of financial position. Nilai wajar aset derivatif dihitung berdasarkan metodologi yang dijelaskan dalam Catatan 2. The fair value of derivatives receivables is calculated based on methodology as disclosed in Notes 2. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi Financial instruments carried at fair value or amortized cost Liabilitas jangka panjang disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu kepada suku bunga pinjaman pasar saat itu bagi pinjaman yang serupa. Nilai wajar dari utang jangka panjang kurang lebih sebesar nilai tercatatnya karena dinilai secara terus menerus. Long-term liabilities are carried at amortized cost using effective interest rate, and the discount rates used are the current market lending rates for similar types of lending. The fair values for longterm debts approximate their carrying values as these are repriced frequently. Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi kini antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar dan model arus kas diskonto. Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices and discounted cash flow models. 139 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) Seluruh aset keuangan Perusahaan diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, kecuali untuk aset derivatif yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi. Nilai wajar atas derivatif ini berdasarkan teknik penilaian di mana tingkat level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung (Tingkat 2). All of the Company’s financial assets are classified as loans and receivables, except for derivatives receivables which are classified as at fair value through profit or loss. The fair value of this derivative is based on valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable (Level 2). 39. KEBIJAKAN DAN RISIKO KEUANGAN TUJUAN MANAJEMEN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES Liabilitas keuangan Kelompok Usaha meliputi pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, utang pihak berelasi, beban akrual, pinjaman bank jangka panjang, sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen. Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti kas dan bank, deposito berjangka, piutang usaha, piutang lain-lain dan setoran jaminan yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya. The financial liabilities of the Group consist of short-term bank loans, trade payables, other payables, due to a related party, accrued expenses, long-term bank loans, obligation under fincance lease and consumer finance. The main purpose of these financial liabilities is for the operations of the Group. The Group also has various financial assets such as cash and banks, time deposits, trade receivables, other receivables and security deposits which arise directly from operations. Kebijakan Kelompok Usaha adalah untuk tidak melakukan lindung nilai atas instrumen keuangannya. The Group’s policy is that no hedging in financial instruments shall be undertaken. Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko kredit dan risiko likuiditas. Direksi Kelompok Usaha menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini. The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The Group’ Board of Directors reviews and approves the policies for managing these risks which are summarized below. a) a) Risiko suku bunga Interest rate risk Fair value and cash flow interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group is exposed to the risk of changes in market interest rates relating primarily to their shortterm and long-term bank loans. Interest rate fluctuations influence the cost of new loans and the interest on the floating interest rate loans of the Group. Risiko suku bunga atas nilai wajar atau arus kas adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Kelompok Usaha terhadap risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman jangka panjangnya. Fluktuasi suku bunga mempengaruhi biaya atas pinjaman baru dan bunga atas saldo pinjaman Kelompok Usaha yang dikenakan suku bunga mengambang. 140 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) a) b) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) MANAJEMEN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko suku bunga (lanjutan) a) Interest rate risk (continued) Kebijakan Kelompok Usaha terkait dengan risiko suku bunga adalah dengan mengelola beban bunga melalui kombinasi pinjaman dengan suku bunga tetap dan variabel. Kelompok Usaha mengevaluasi perbandingan suku bunga tetap terhadap suku bunga mengambang dari pinjaman bank sejalan dengan perubahan suku bunga yang relevan di pasar uang. Berdasarkan penilaian manajemen, pembiayaan baru akan ditentukan harganya pada suku bunga tetap atau mengambang. The Group‘s policies relating to interest rate risk are to manage interest cost through a mix of fixed and variable rate debts. The Group’s evaluate the fixed to floating ratio of its shortterm bank loans and long-term loans in line with movements of relevant interest rates in the financial markets. Based on management’s assessment, new financing will be priced either on a fixed or floating rate basis. Pada tanggal 31 Desember 2015, berdasarkan analisa sensitivitas, jika tingkat suku bunga pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang lebih tinggi/lebih rendah 50 basis poin, dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka rugi sebelum beban pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 akan lebih tinggi/lebih rendah sebesar Rp4.427.312.973, terutama akibat beban bunga pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang dengan tingkat bunga mengambang yang lebih tinggi/lebih rendah. At December 31, 2015, based on a sensitivity analysis, had the interest rates of short-term and long-term bank loans been 50 basis points higher/lower, with all other variables held constant, loss before tax expense for the year ended December 31, 2015 would have been Rp4,427,312,973 higher/lower, mainly as a result of higher/lower interest charges on floating rate short-term and long-term bank loans. Risiko mata uang b) Foreign exchange risk Risiko mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Eksposur Kelompok Usaha terhadap fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari utang usaha dari pembelian dalam mata uang asing dan pinjaman bank dalam mata uang asing. Foreign exchange risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from trade payables on purchases in foreign currency and bank loans in foreign currency. Apabila terjadi penurunan/penguatan nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang asing yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2015, maka utang dalam mata uang asing akan meningkat/berkurang dalam mata uang Rupiah. If there is weakening/strengthening of Rupiah exchange rate as at Desember 31, 2015, payable in foreign currency will increase/decrease in Rupiah term. 141 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) b) c) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) MANAJEMEN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko mata uang (lanjutan) b) Foreign exchange risk (continued) Untuk mengelola risiko mata uang, Kelompok Usaha tertentu menandatangani kontrak swap valuta asing. Kontrak ini dicatat sebagai transaksi yang tidak ditetapkan sebagai lindung nilai dimana perubahan nilai wajar dibebankan atau dikreditkan langsung pada laba atau rugi periode berjalan. To manage foreign exchange rate risks, the Group entered into foreign exchange swap contracts. These contracts are accounted for as transactions not designated as hedges wherein the changes in the fair value are charged or credited directly to profit or loss for the period. Pada tanggal 31 Desember 2015, berdasarkan analisa sensitivitas, jika nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS melemah/menguat sebesar 8%, dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka rugi sebelum beban pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 akan lebih tinggi/lebih rendah sebesar Rp13.440.887.798, terutama sebagai akibat dari kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran kas dan bank, piutang usaha pihak ketiga, setoran jaminan, utang usaha pihak ketiga dan utang jangka panjang dalam Dolar AS. At December 31, 2015, based on a sensitivity analysis, had the exchange rate of Rupiah against the US Dollar depreciated/appreciated by 8%, with all other variables held constant, loss before tax expense for the year ended December 31, 2015 would have been Rp13,440,887,798 higher/lower, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and banks, trade receivables third parties, security deposits, trade payables third parties and long-term loans denominated in US Dollar. Risiko kredit c) Credit risk Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi liabilitasnya dan menyebabkan pihak plain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Credit risk is the risk that one party of financial instruments will fail to fullfill its obligations and will result in a loss to other party. The credit risk faced by the Group arises from the credit given to the customers. Kelompok Usaha melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. The Group transaction only with recognized and creditworthy third parties. It is the Group’ policy that all customers who wish to deal on credit terms are subject to credit verification procedures. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts. There is no significant concentration of credit risk. 142 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) MANAJEMEN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko kredit (lanjutan) c) Credit risk (continued) The aging analysis of trade receivables - third parties are as follows: Analisa umur piutang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, Lancar dan belum mengalami penurunan nilai Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai: 1 - 30 hari 31 - 90 hari 91 - 120 hari 121 - 365 hari lebih dari 365 hari Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai: lebih dari 365 hari 2015 2014 48.331.020.619 100.135.969.393 Current and not impaired 8.002.352.259 22.764.427.480 14.970.315.482 32.309.356.323 3.543.680.615 13.693.498.518 7.481.607.675 3.129.040.045 10.383.417.611 2.425.435.790 Past due but not impaired: 1 - 30 days 31 - 90 days 91 - 120 days 121 - 365 days more than 365 days 5.353.579.773 7.472.688.373 Past due and impaired: more than 365 days Total Penyisihan kerugian penurunan nilai 135.274.732.551 (5.353.579.773) 144.721.657.405 (7.472.688.373) Neto 129.921.152.778 137.248.969.032 Total Allowance for impairment losses Net With respect to credit risk arising from other financial assets, which comprise cash and banks, time deposits and restricted cash, the Group’s exposure to credit risk arises from default of the counterparty. The Group has a policy to place the investments in banks with a high credit ratings. The maximum exposure to credit risk is equal to the carrying amounts as disclosed in Notes 4, 5 and 6. Sehubungan dengan risiko kredit yang timbul dari aset keuangan lainnya yang mencakup kas dan bank, deposito berjangka dan kas yang dibatasi penggunaannya, risiko kredit yang dihadapi Kelompok Usaha timbul karena wanprestasi dari counterparty. Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk hanya menempatkan investasinya pada bank-bank dengan peringkat kredit yang tinggi. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 4, 5 dan 6. 143 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) d) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) MANAJEMEN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko likuiditas d) Liquidity risk Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukkan bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek. The liquidity risk is defined as a risk when the cash flow position of the Group indicate that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure. Kebutuhan likuiditas Kelompok Usaha secara historis timbul dari kebutuhan untuk membiayai aktivitas bisnis Kelompok Usaha. The Group’s liquidity requirements arise from general funding of Group’s business activities. Dalam mengelola risiko likuiditas, Kelompok Usaha memantau dan menjaga tingkat kas dan bank yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Kelompok Usaha dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Kelompok Usaha juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo pinjaman jangka panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk memelihara fleksibilitas pendanaan dengan cara menjaga ketersediaan komitmen fasilitas kredit. In managing of liquidity risk, the Group monitors and maintains a level of cash on hand and bank deemed adequate to finance the Group’ operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. The Group also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including their long-term loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the financial markets to maintain flexibility in funding by keeping committed credit facilities available. Kegiatan ini meliputi pinjaman bank dan pinjaman pihak berelasi. Kelompok Usaha menerapkan prinsip kehati-hatian dalam mengelola risiko likuiditas dengan menjaga saldo kas yang cukup. These activities may include bank loans and due to related party. The Group adopts prudent liquidity risk management by maintaining sufficient cash balances. Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2015. The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities as of December 31, 2015. Di bawah 1 tahun/Within 1 year 1-2 tahun/ 1-2 years Liabilitas jangka pendek Pinjaman bank jangka pendek 313.937.309.700 Utang usaha 91.720.197.086 Utang lain-lain 18.886.202.227 Utang pihak berelasi 566.342.735 Beban akrual 27.329.535.943 Utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun: Pinjaman bank 392.063.881.242 Sewa pembiayaan 15.502.760.283 Pembiayaan konsumen 570.011.631 Liabilitas jangka panjang Pinjaman bank Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Total - 860.576.240.847 Di atas 5 tahun/Over 5 years 3-5 tahun/ 3-5 years Total/ Total Nilai wajar 31 Desember 2015/ Fair value December 31, 2015 Current liabilities - - - 313.937.309.700 91.720.197.086 18.886.202.227 566.342.735 27.329.535.943 313.937.309.700 91.720.197.086 18.886.202.227 566.342.735 27.329.535.943 Short-term bank loans Trade payables Other payables Due to a related party Accrued expenses - - - 392.063.881.242 392.063.881.242 - - - 15.502.760.283 15.502.760.283 Current maturities of long term debts: Bank loans Obligation under finance lease - - - 570.011.631 570.011.631 225.859.429.575 225.859.429.575 - 14.117.406.014 167.740.763 14.117.406.014 167.740.763 Consumer finance Non-current liabilities Bank loans Obligations under finance lease Consumer finance 90.186.140.308 101.045.165.559 48.913.270.485 1.100.720.817.199 1.100.720.817.199 Total 80.812.102.849 96.134.056.241 48.913.270.485 9.206.296.696 167.740.763 4.911.109.318 - 144 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) MANAJEMEN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) d) Risiko likuiditas (lanjutan) d) The tables below show the remaining contractual maturities of financial liabilities based on undiscounted cash flows as of December 31, 2015. Tabel di bawah ini menunjukkan sisa jatuh tempo kontraktual dari liabilitas keuangan berdasarkan pada undiscounted cash flows pada tanggal 31 Desember 2015. Di bawah 1 tahun/Within 1 year 1-2 tahun/ 1-2 years Liabilitas jangka pendek Pinjaman bank jangka pendek 313.937.309.700 Utang usaha 91.720.197.086 Utang lain-lain 18.886.202.227 Utang pihak berelasi 566.342.735 Beban akrual 27.329.535.943 Utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun: Pinjaman bank 442.749.288.607 Sewa pembiayaan 18.387.669.970 Pembiayaan konsumen 620.122.803 Liabilitas jangka panjang Pinjaman bank Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Total - 914.196.669.071 40. ASET DAN LIABILITAS MATA UANG ASING Liquidity risk (continued) Di atas 5 tahun/Over 5 years 3-5 tahun/ 3-5 years Total/ Total Nilai wajar 31 Desember 2015/ Fair value December 31, 2015 Current liabilities - - - 313.937.309.700 91.720.197.086 18.886.202.227 566.342.735 27.329.535.943 313.937.309.700 91.720.197.086 18.886.202.227 566.342.735 27.329.535.943 Short-term bank loans Trade payables Other payables Due to a related party Accrued expenses Current maturities of long term debts: Bank loans Obligation under finance lease - - - 442.749.288.607 442.749.288.607 - - - 18.387.669.970 18.387.669.970 - - - 620.122.803 620.122.803 87.534.374.150 100.649.269.659 49.216.876.057 237.400.519.866 237.400.519.866 - 15.719.295.662 175.622.900 15.719.295.662 175.622.900 Consumer finance Non-current liabilities Bank loans Obligations under finance lease Consumer finance 98.175.603.562 105.902.958.809 49.216.876.057 1.167.492.107.499 1.167.492.107.499 Total 10.465.606.512 175.622.900 5.253.689.150 - MONETER DALAM 40. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES Pada tanggal 31 Desember 2015, Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: As of December 31, 2015, the Group has monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, as follows: Mata Uang Asing/Foreign Currencies 31 Desember 2015 (Tanggal Laporan Posisi Keuangan)/ December 31, 2015 (Consolidated Statement of Financial Position Date) Aset Moneter Kas dan bank Dalam Dolar AS Dalam Dolar Singapura Monetary Assets 252.890 46 Total Aset Moneter Dalam Mata Uang Asing 3.488.616.415 445.239 Cash and banks In US Dollar In Singapore Dollar 3.489.061.654 Total Monetary Assets in Foreign Currencies Liabilitas Moneter Pinjaman bank jangka pendek Dalam Dolar AS Monetary Liabilities 15.000.000 145 206.925.000.000 Short-term bank loans In US Dollar The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 40. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) 40. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (continued) Pada tanggal 31 Desember 2015, Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: (lanjutan) As of December 31, 2015, the Group has monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, as follows: (continued) Mata Uang Asing/Foreign Currencies 31 Desember 2015 (Tanggal Laporan Posisi Keuangan)/ December 31, 2015 (Consolidated Statement of Financial Position Date) Liabilitas Moneter (lanjutan) Utang usaha Dalam Dolar AS Dalam Dolar Singapura Dalam Yen Jepang Dalam Dolar Taiwan Pinjaman bank jangka panjang Dalam Dolar AS Monetary Liabilities (continued) 879.228 13.182 123.800 9.800 12.128.950.812 128.540.187 14.178.096 4.098.023 4.166.667 57.479.171.265 Trade payables In US Dollar In Singapore Dollars In JapaneseYen In Taiwan Dollar Long-term bank loans In US Dollar Total Liabilitas Moneter Dalam Mata Uang Asing 276.679.938.383 Total Monetary Liabilities in Foreign Currencies Liabilitas Moneter Neto Dalam Mata Uang Asing 273.190.876.729 41. LABA (RUGI) PER SAHAM Net Monetary Liabilities in Foreign Currencies 41. EARNINGS (LOSS) PER SHARE Earnings (loss) per share is calculated by dividing income (loss) for the year attributable to the owners of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year. Laba (rugi) per saham dihitung dengan membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah ratarata tertimbang saham yang beredar pada tahun bersangkutan. 31 Desember/ December 31, 2015 Laba (rugi) per saham: Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar - dasar 2014 Earnings (loss) per share: (50.165.134.173) 39.715.847.097 4.228.129.969 4.228.129.969 Income (loss) for the year attributable to the owners of the parent entity Weighted average number of shares outstanding - basic 9 Earnings (loss) per share - basic (full Rupiah) Laba (rugi) per saham - dasar (dalam satuan rupiah) (12) Diluted earnings (loss) per share is the same as the basic Earnings per share since the Company does not have potential dilutive securities. Laba (rugi) per saham dilusian adalah sama dengan Laba perusahaan dasar karena Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi dilusian. 146 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 42. PENYAJIAN KEMBALI ATAS KEUANGAN KONSOLIDASIAN PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) LAPORAN 42. RESTATEMENTS OF THE FINANCIAL STATEMENTS CONSOLIDATED Sejak 1 Januari 2015, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, yang mengatur perlakuan akuntansi dan pengungkapan atas imbalan kerja. Starting January 1, 2015, the Group has adopted PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, which regulates accounting treatment and disclosure on employee benefits. Penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013) diterapkan secara retrospektif sehingga laporan keuangan konsolidasian posisi 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 telah disajikan kembali dan disesuaikan dengan PSAK No. 24 (Revisi 2013). The implementation of PSAK No. 24 (Revised 2013) is applied retrospectively so that the consolidated financial statements as of December 31, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013 and for the year ended December 31, 2014 have been restated and adjusted in accordance with PSAK No. 24 (Revised 2013). Pengaruh penerapan pertama kali PSAK No. 24 (Revisi 2013) untuk laporan keuangan konsolidasian per tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013, adalah sebagai berikut: The effects of the implementation of PSAK No. 24 (Revised 2013) on the consolidated financial statements as of December 31, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013, are as follows: 31 Desember/ 31 December 2014 Penyesuaian Sehubungan Dengan Penerapan Awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of First Implementation of PSAK No. 24 (Revised 2013) Sebelum Disesuaikan/ Before Adjustment Setelah Disesuaikan/ As Adjusted Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position 31 Desember 2014 December 31, 2014 Aset Aset pajak tangguhan, neto 16.090.519.145 2.663.415.672 18.753.934.817 Assets Deferred tax assets net Liabilitas Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 24.290.130.000 10.653.663.000 34.943.793.000 Liabilities Long-term employee benefits liabilities 192.426.172.253 5.006.553.722 Equity Retained earnings Unappropriated Other comprehensive income Ekuitas Saldo laba Belum ditentukan penggunaannya Penghasilan komprehensif lainnya Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Beban penjualan Beban umum dan administrasi Laba sebelum beban pajak Beban pajak, neto Laba tahun berjalan Penghasilan Komprehensif Lain Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Penghasilan komprehensif lain setelah pajak 205.757.735.326 - (394.555.440.237) (71.951.573.342) 60.990.403.275 (21.369.155.747) 39.621.247.528 - (13.331.563.073) 5.006.553.722 16.562.415.906 (10.624.039.021) 1.590.313.490 (481.273.750) 1.109.039.740 (1.740.732.750) 147 (377.993.024.331) (82.575.612.363) 62.580.716.765 (21.850.429.497) 40.730.287.268 Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income Selling expenses General administrative expenses Income before tax expense Tax expense. net Income for the year (1.740.732.750) Other Comprehensive Income Item that will not be reclassified to profit or loss: Other comprehensive income net of tax The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 42. PENYAJIAN KEMBALI ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 42. RESTATEMENTS OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) Pengaruh penerapan pertama kali PSAK No. 24 (Revisi 2013) untuk laporan keuangan konsolidasian per tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013, adalah sebagai berikut: (lanjutan) The effects of the implementation of PSAK No. 24 (Revised 2013) on the consolidated financial statements as of December 31, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013, are as follows: (continued) 1 Januari/ January 1, 2014 31 Desember/ 31 December 2013 Sebelum Disesuaikan/ Before Adjustment Penyesuaian Sehubungan Dengan Penerapan Awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of First Implementation of PSAK No. 24 (Revised 2013) Setelah Disesuaikan/ As Adjusted Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position 1 Januari 2014/31 Desember 2013 January 1, 2014/December 31, 2013 Aset Aset pajak tangguhan, neto 17.573.247.237 2.564.445.174 20.137.692.411 Assets Deferred tax assets, net Liabilitas Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 23.530.797.000 10.257.781.000 33.788.578.000 Liabilities Long-term employee benefits liabilities 159.287.225.132 6.747.286.472 Equity Retained earnings Unappropriated Other comprehensive income Ekuitas Saldo laba Belum ditentukan penggunaannya Penghasilan komprehensif lainnya 173.727.847.333 - (14.440.622.201) 6.747.286.472 43. TRANSAKSI NON KAS 43. NON-CASH TRANSACTIONS Non-cash transactions consist of: Transaksi non kas terdiri dari: 31 Desember/ December 31,2015 Konversi uang muka pemesanan saham menjadi modal ditempatkan dan disetor penuh Pemindah bukuan aset tetap menjadi beban renovasi bangunan sewa (300.000.000.000) (187.299.416.000) Catatan/ Notes 25 15 Pemindah bukuan aset tetap menjadi piutang usaha (7.999.002.958) 15 Pemindah bukuan aset tetap menjadi beban tangguhan (3.736.950.547) 15 148 31 Desember/ December 31, 2014 - Conversion of advance for shares subscription to issued and fully paid shares - Transfer of fixed assets to renovation cost of rented buildings (1.002.127.255) - Transfer of fixed assets to trade receivables Transfer of fixed assets to deferred charges The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 43. TRANSAKSI NON KAS (lanjutan) 43. NON-CASH TRANSACTIONS (continued) Non-cash transactions consist of: (continued) Transaksi non kas terdiri dari: (lanjutan) 31 Desember/ December 31,2015 Perolehan aset tetap melalui utang sewa pembiayaan Penghapusan utang usaha Pihak berelasi Catatan/ Notes 31 Desember/ December 31, 2014 17.726.375.820 15 7.451.052.097 Acquisition of fixed assets through finance lease 1.007.772.477 15 - Write off due to related parties 1.461.600.000 Acquisition of fixed assets through consumer finance payable 14.607.966.292 Reclassification of the advance for purchase of machinery to construction in progress Perolehan aset tetap melalui utang pembiayaan konsumen - Reklasifikasi uang muka pembelian mesin ke aset dalam penyelesaian 15 - 44. PENGKLASIFIKASIAN KEMBALI KEUANGAN KONSOLIDASIAN SEBELUMNYA 15 LAPORAN TAHUN 44. RECLASSIFACTION OF PRIOR YEAR CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Following accounts in the consolidated financial statements in 2013 and 2014 have been reclassified to conform with the consolidated financial statement presentation for the year ended December 31, 2015. Akun-akun dalam laporan keuangan konsolidasian tahun 2013 dan 2014 berikut ini telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015. Disajikan Sebelumnya/ As Previously Reported Reklasifikasi/ Reclassification Disajikan Kembali/ As Reclassified Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position 31 Desember 2014 Aset Piutang usaha, neto Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain, neto Uang muka pembelian persediaan Estimasi tagihan pajak penghasilan Aset lain-lain Liabilitas Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Liabilitas pajak tangguhan, neto Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Beban operasi lain December 31, 2014 136.970.253.786 1.114.333.950 61.126.649.786 121.717.934.733 7.281.895.971 546.091.851 278.715.246 (98.715.244) (509.802.643) (2.700.000.000) (334.736.153) 2.519.974.075 137.248.969.032 1.015.618.706 60.616.847.143 119.017.934.733 6.947.159.818 3.066.065.926 Assets Trade receivables, net Third parties Related parties Other receivables, net Advances for purchases of invetories Estimated claims for tax refund Other assets 14.759.227.385 5.236.434.887 2.517.911.931 (7.273.418) (495.184.581) (7.325.290) 14.751.953.967 4.741.250.306 2.510.586.641 Liabilities Accrued expenses Short-term employee benefits liability Deferred tax liabilities, net (2.177.070.835) 840.920.597 149 (1.336.150.238 ) Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income Other operating expenses The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 44. PENGKLASIFIKASIAN KEMBALI KEUANGAN KONSOLIDASIAN SEBELUMNYA (lanjutan) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) LAPORAN TAHUN 44. RECLASSIFACTION OF PRIOR YEAR CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) Following accounts in the consolidated financial statements in 2013 and 2014 have been reclassified to conform with the consolidated financial statement presentation for the year ended December 31, 2015: (continued) Akun-akun dalam laporan keuangan konsolidasian tahun 2013 dan 2014 berikut ini telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015: (lanjutan) Disajikan Sebelumnya/ As Previously Reported Reklasifikasi/ Reclassification Disajikan Kembali/ As Reclassified Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position 1 Januari 2014/31 Desember 2013 Aset Piutang usaha, neto Pihak ketiga Aset lain- lain Liabilitas Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang lain-lain Utang pihak berelasi January 1, 2014/December 31, 2013 109.632.125.751 4.193.755.962 81.610.490.958 8.143.974.606 2.761.643.800 16.334.008.507 759.458.592 2.236.694.536 209.875.386 (18.728.296.427) 85.813.851 347.190.871 (347.218.157) 19.148.530.393 (759.458.592) 111.868.820.287 4.403.631.348 Assets Trade receivables, net Third parties Other assets 62.882.194.531 85.813.851 8.491.165.477 2.414.425.643 35.482.538.900 - Liabilities Trade payables Third parties Related party Accrued expenses Short-term employee benefits liability Other payables Due to a related party The Group’s management believes that the above reclassification of accounts has no significant impact to the presentation of previous year’s consolidated financial statements. Manajemen Grup berpendapat bahwa pengklasifikasian kembali akun-akun di atas tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun lalu. 45. OPERASI BISNIS 45. BUSINESS OPERATIONS In 2015, the Company entered into The Trade Rights Transfer agreement and Termination of Distributorship Agreement with Fujifilm Corporation, PT Fujifilm Indonesia (FFID) and Fujifilm Medical Systems USA., Inc., third parties, whereby the Company agreed to sell and transfer its trade rights to sell, distribute and provide Fujifilm Corporation and Fujifilm Medical Systems USA., Inc., products to FFID. Based on this agreement, started on September 2015, the Group has stopped all activities related with distribution of photographic products and impairs the value of related inventories. (Note 37) Pada tahun 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian pengalihan hak dagang dan penghentian perjanjian distribusi dengan Fujifilm Corporation, PT Fujifilm Indonesia (FFID) dan Fujifilm Medical Systems USA., Inc., phak ketiga, dimana Perusahaan menyetujui untuk menjual dan mengalihkan hak dagang untuk menjual, mendistribusikan dan menyediakan produk-produk Fujifilm Corporation dan Fujifilm Medical Systems USA., Inc., kepada FFID. Berdasarkan perjanjian ini, mulai September 2015, Kelompok Usaha menghentikan seluruh kegiatan penjualan terkait dengan distribusi produk fotografi dan melakukan penurunan nilai atas persediaan terkait. (Catatan 37) 150 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT MODERN INTERNASIONAL Tbk dan Entitas Anaknya CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT MODERN INTERNASIONAL Tbk and Its Subsidiaries NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 45. OPERASI BISNIS (lanjutan) 45. BUSINESS OPERATIONS (continued) Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2015, Perusahaan mengalami kerugian sebesar Rp54.374.310.125. Berdasarkan proyeksi yang disiapkan oleh manajemen, bisnis operasional Perusahaan akan mengalami peningkatan sebagai hasil dari rencana manajemen untuk fokus dalam pengembangan bisnis 7-Eleven di Indonesia. Langkah-langkah khusus yang akan dilakukan oleh manajemen adalah sebagai berikut: For the year ended December 31, 2015, the Company incurred loss for the year totaling Rp54,374,310,125. Based on the projection prepared by management, the Company’s business operations will eventually improve as a result of the management’s plan to focus on 7Eleven business development in Indonesia. Specific steps being undertaken by management include the following: • • • • Mengimplementasikan rencana efisiensi biayabiaya untuk aktivitas-aktivitas operasional Perseroan secara progresif dan berkala. Fokus pengembangan bisnis untuk brand produk-produk medical seperti Shimadzu dan Sirona di Indonesia. Di bidang bisnis imaging, Perseroan akan fokus pada produk produk yang mempunyai pertumbuhan serta margin tinggi sambil tetap melakukan ekspansi di bidang medical. Pengembangan usaha disektor makanan dan minuman kemasan, distribusi dan produksi makanan dan minuman kemasan baik untuk lokal maupun impor brand. Target dari divisi ini adalah melakukan produksi dalam negeri dan melakukan distribusi dan pemasaran makanan dan minuman kemasan ke gerai-gerai retail modern, termasuk didalamnya gerai-gerai 7-Eleven. • • Implementing costs efficiency plan for the Company’s operational activities progressively and continuously Focusing on the business development for other medical brand products in Indonesia such as Shimadzu and Sirona. In imaging business industry, the Group will focus on products which have promising growth and good margin while keep developing its business on medical industry. Developing its business on foods and beverages’ production and distribution for local and import food and beverages brands. The Group’s target on this sector is to produce and distribute its products to modern retail stores, including 7-Eleven stores. Management is of the opinion that food and beverages production and distribution industries are promising business opportunities in relation with 7-Eleven business activities in providing good quality products with affordable price for consumers and high flexibility in innovation and distinction of its products which result on better margin for 7-Eleven business. With these plans, management believes that the Company will improve its financial position and results of its operations in the future. Manajemen berpendapat bahwa bisnis produksi dan distribusi makanan dan minuman merupakan peluang bisnis yang sangat menjanjikan terkait dengan aktivitas bisnis 7-Eleven dalam menyediakan produk berkualitas baik dengan harga terjangkau bagi konsumen serta memberikan fleksibilitas tinggi dalam hal inovasi dan diferensiasi dari produk-produknya yang menghasilkan margin yang lebih baik bagi bisnis 7-Eleven. Dengan rencana-rencana tersebut, manajemen percaya bahwa Perusahaan akan meningkatkan posisi keuangan dan hasil operasionalnya di masa yang akan datang. 151